Reflexões sobre as operações da Baleia na plataforma de Negociação de Futuros Perpétuos
Recentemente, um endereço fez uma compra de ETH com 50x de alavancagem em uma plataforma de Negociação de Futuros, com lucros flutuantes que ultrapassaram 2 milhões de dólares. Devido ao tamanho da posição e à transparência das finanças descentralizadas, todo o mercado de criptomoedas está acompanhando de perto os movimentos deste grande investidor.
Surpreendentemente, este investidor não escolheu aumentar a sua posição ou encerrar a posição para realizar lucros, mas adotou uma estratégia única: retirando parte da margem para obter lucros, enquanto levava o sistema a aumentar o preço de liquidação das posições longas. No final, esta operação acionou a liquidação, trazendo um lucro de 1,8 milhões de dólares para o investidor.
Este modo de operação teve um impacto significativo no pool de liquidez da plataforma. O pool de liquidez da plataforma é responsável pela market making ativa, mantendo operações através da cobrança de taxas de financiamento e lucros de liquidação. Devido aos lucros excessivos dos gigantes do ETH, um fechamento normal poderia resultar em falta de liquidez do lado oposto. No entanto, ele optou por acionar a liquidação ativamente, fazendo com que essa parte da perda fosse suportada pelo pool de liquidez. Apenas no dia 12 de março, o pool de liquidez da plataforma reduziu cerca de 4 milhões de dólares em fundos.
Este evento destacou os desafios severos enfrentados pelas plataformas de negociação de Futuros Perpétuos descentralizadas, especialmente a necessidade urgente de inovação nos mecanismos de pools de liquidez. Vamos aproveitar esta oportunidade para comparar os mecanismos das atuais plataformas de negociação de Futuros Perpétuos e discutir como prevenir a ocorrência de ataques semelhantes.
Comparação dos mecanismos das três principais plataformas de Futuros Perpétuos
certa plataforma de cadeia exclusiva
Fornecimento de Liquidez:
O pool de liquidez da comunidade fornece fundos
Os usuários podem depositar ativos como USDC para participar na liquidez.
Permitir que os usuários construam seus próprios fundos para participar da distribuição de lucros
Modo de Market Making:
Utilizando um livro de ordens em cadeia de alta performance
A piscina de liquidez atua como um market maker, oferecendo profundidade nas ordens.
Referência a oráculos externos para garantir a precisão dos preços
Mecanismo de liquidação:
Liquidação acionada quando a margem fica abaixo do requisito mínimo
Qualquer utilizador com fundos suficientes pode participar na liquidação
O pool de liquidez também serve como um fundo de liquidação.
Gestão de Risco:
Usar oráculos de preços de múltiplas exchanges, atualizações regulares
Aumentar os requisitos mínimos de margem para grandes posições
Participação na liquidação aberta, aumentando o grau de descentralização
Taxa de financiamento e custo de posição:
Cálculo da taxa de financiamento longas e curtas por hora
Os touros e os urso pagam mutuamente as taxas de financiamento
Controlar o risco ajustando os requisitos de margem e a taxa de financiamento
uma plataforma de ecossistema de blockchain
Fornecimento de Liquidez:
O pool de liquidez multi-ativos fornece liquidez
Os usuários participam do pool de liquidez trocando ativos
Modo de Market Making:
Mecanismo de pools de liquidez inovadores para traders
Através da precificação por oráculos, realiza-se uma negociação com quase zero deslizamento.
Mecanismo de Liquidação:
Sistema de liquidação automática
Fechamento automático quando a taxa de margem estiver abaixo do requisito de manutenção
O pool de liquidez atua como contraparte, assumindo ganhos e perdas
Gestão de Risco:
Utilizar oráculos para garantir que o preço do contrato esteja próximo do preço à vista
Alta TPS em execução na cadeia, reduzindo o risco de atraso na liquidação
Limitar a posição total de um único ativo
Taxa de financiamento e custo de posição:
Sem taxa de financiamento tradicional
Utiliza a taxa de empréstimo, calculada por hora com base na proporção de ativos
Quanto mais longo o tempo de posse ou maior a taxa de utilização do ativo, maior o custo
uma plataforma de cross-chain
Fornecimento de Liquidez:
O pool de índices de múltiplos ativos oferece liquidez
Os usuários depositam ativos para participar do pool de liquidez
Modo de Market Making:
Sem livro de ordens tradicional
Fazer mercado automaticamente através de cotações de oráculos e ativos de pool
Execução de negociação sem deslizamento
Mecanismo de liquidação:
Sistema de Liquidação Automática
Usar oráculos descentralizados para calcular o valor da posição
O pool de liquidez assume diretamente os lucros e perdas da liquidação
Gestão de Risco:
Usar oráculos de múltiplas fontes para reduzir o risco de manipulação
Definir um limite máximo de abertura de posição para ativos de negociação
Limitar o risco de alavancagem através de um mecanismo de taxa dinâmica
Taxa de financiamento e custo de posição:
Sem taxa de financiamento tradicional
Adotar taxas de empréstimo, cobradas com base na proporção de ativos
Quanto maior a taxa de utilização de ativos, maior será a taxa de empréstimo.
Resumo: Direção de desenvolvimento da plataforma de negociação de contratos descentralizados
Este evento destaca as características da plataforma de negociação de futuros perpétuos descentralizada: transparência e regras determinadas por código. O atacante lucrou com uma posição extremamente grande, enquanto causava um impacto na liquidez dentro da plataforma.
Para prevenir eventos semelhantes no futuro, pode ser necessário abordar a partir dos seguintes aspectos:
Ajustar o número de vezes de alavancagem e os requisitos de margem
Introdução do mecanismo de redução automática de posição
Reforçar a análise da correlação de endereços para prevenir ataques de bruxas
No entanto, restrições excessivas podem contradizer a filosofia central das finanças descentralizadas. A solução mais ideal é que, à medida que o mercado amadurece, a liquidez da plataforma se torne cada vez mais espessa, aumentando os custos de ataque até se tornarem não lucrativos. Os desafios atuais são o caminho necessário para o desenvolvimento da indústria, e acredita-se que, com o passar do tempo, a plataforma de negociação de Futuros Perpétuos descentralizada irá gradualmente aprimorar seus mecanismos, oferecendo aos usuários um ambiente de negociação mais seguro e eficiente.
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TheShibaWhisperer
· 08-15 08:24
Grandes investidores é quem entendeu bem.
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GweiTooHigh
· 08-15 08:24
Bom trabalho, negociar criptomoedas com alavancagem não é uma perda, é família.
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0xTherapist
· 08-15 08:23
Ninguém consegue entender exatamente o que se passa na camada base.
Ver originalResponder0
OnlyOnMainnet
· 08-15 08:23
Outra máquina de fazer as pessoas de parvas, realmente impressionante.
Análise de risco da plataforma de negociação de Futuros Perpétuos: a operação das Baleias provoca uma crise de Liquidez
Reflexões sobre as operações da Baleia na plataforma de Negociação de Futuros Perpétuos
Recentemente, um endereço fez uma compra de ETH com 50x de alavancagem em uma plataforma de Negociação de Futuros, com lucros flutuantes que ultrapassaram 2 milhões de dólares. Devido ao tamanho da posição e à transparência das finanças descentralizadas, todo o mercado de criptomoedas está acompanhando de perto os movimentos deste grande investidor.
Surpreendentemente, este investidor não escolheu aumentar a sua posição ou encerrar a posição para realizar lucros, mas adotou uma estratégia única: retirando parte da margem para obter lucros, enquanto levava o sistema a aumentar o preço de liquidação das posições longas. No final, esta operação acionou a liquidação, trazendo um lucro de 1,8 milhões de dólares para o investidor.
Este modo de operação teve um impacto significativo no pool de liquidez da plataforma. O pool de liquidez da plataforma é responsável pela market making ativa, mantendo operações através da cobrança de taxas de financiamento e lucros de liquidação. Devido aos lucros excessivos dos gigantes do ETH, um fechamento normal poderia resultar em falta de liquidez do lado oposto. No entanto, ele optou por acionar a liquidação ativamente, fazendo com que essa parte da perda fosse suportada pelo pool de liquidez. Apenas no dia 12 de março, o pool de liquidez da plataforma reduziu cerca de 4 milhões de dólares em fundos.
Este evento destacou os desafios severos enfrentados pelas plataformas de negociação de Futuros Perpétuos descentralizadas, especialmente a necessidade urgente de inovação nos mecanismos de pools de liquidez. Vamos aproveitar esta oportunidade para comparar os mecanismos das atuais plataformas de negociação de Futuros Perpétuos e discutir como prevenir a ocorrência de ataques semelhantes.
Comparação dos mecanismos das três principais plataformas de Futuros Perpétuos
certa plataforma de cadeia exclusiva
Fornecimento de Liquidez:
Modo de Market Making:
Mecanismo de liquidação:
Gestão de Risco:
Taxa de financiamento e custo de posição:
uma plataforma de ecossistema de blockchain
Fornecimento de Liquidez:
Modo de Market Making:
Mecanismo de Liquidação:
Gestão de Risco:
Taxa de financiamento e custo de posição:
uma plataforma de cross-chain
Fornecimento de Liquidez:
Modo de Market Making:
Mecanismo de liquidação:
Gestão de Risco:
Taxa de financiamento e custo de posição:
Resumo: Direção de desenvolvimento da plataforma de negociação de contratos descentralizados
Este evento destaca as características da plataforma de negociação de futuros perpétuos descentralizada: transparência e regras determinadas por código. O atacante lucrou com uma posição extremamente grande, enquanto causava um impacto na liquidez dentro da plataforma.
Para prevenir eventos semelhantes no futuro, pode ser necessário abordar a partir dos seguintes aspectos:
No entanto, restrições excessivas podem contradizer a filosofia central das finanças descentralizadas. A solução mais ideal é que, à medida que o mercado amadurece, a liquidez da plataforma se torne cada vez mais espessa, aumentando os custos de ataque até se tornarem não lucrativos. Os desafios atuais são o caminho necessário para o desenvolvimento da indústria, e acredita-se que, com o passar do tempo, a plataforma de negociação de Futuros Perpétuos descentralizada irá gradualmente aprimorar seus mecanismos, oferecendo aos usuários um ambiente de negociação mais seguro e eficiente.