Ativos de criptografia mercado novo padrão: quatro ciclos paralelos de competição
Recentemente, numa troca de ideias com profissionais experientes da indústria, uma opinião comum surgiu: a teoria tradicional do "ciclo de quatro anos" já não é mais aplicável ao atual mercado de ativos de criptografia. Se os investidores ainda se apegaram ao antigo pensamento, esperando que simplesmente manter a longo prazo possa resultar em um aumento exponencial de riqueza, é muito provável que já estejam atrasados em relação ao ritmo do mercado.
O mercado atual de Ativos de criptografia apresenta, na verdade, quatro ciclos paralelos diferentes, cada um com seu próprio ritmo, estratégia e lógica de lucro:
Ciclo de crescimento de longo prazo do Bitcoin
O Bitcoin evoluiu de um mero ativo especulativo para um ativo de alocação institucional. O montante de capital e a lógica de alocação trazidos por Wall Street, empresas cotadas e ETFs mudaram completamente a estrutura de mercado do Bitcoin. Estamos a assistir a uma transferência em massa de chips de investidores individuais para capital institucional; essa reestruturação fundamental da estrutura de chips está a redefinir o mecanismo de descoberta de preços e as características de volatilidade do Bitcoin.
Para os investidores de retalho, isso significa ciclos de manutenção mais longos e um custo de oportunidade mais elevado. No futuro, poderemos ver um período de crescimento lento do Bitcoin que dure mais de dez anos, com um retorno anualizado estabilizado na faixa de 20-30%, mas com uma volatilidade intra-diária significativamente reduzida, mais semelhante a uma ação de tecnologia de crescimento estável.
Ciclo de atenção de curto prazo dos tokens MEME
O mercado de tokens MEME ainda existe a longo prazo, frequentemente preenchendo o "vácuo de tédio" do mercado quando a narrativa técnica é fraca. O MEME é essencialmente um veículo de especulação de "satisfação instantânea", que não requer validação técnica complexa, apenas um símbolo que possa ressoar. Desde a cultura dos animais de estimação até os tópicos políticos quentes, desde conceitos de IA até IPs comunitários, o MEME evoluiu para uma cadeia de produção completa de "monetização emocional".
No entanto, o mercado de MEME está a evoluir de "festa de raízes" para "competição profissional". Com a entrada de equipas profissionais e grandes capitais, os investidores comuns terão cada vez mais dificuldade em lucrar neste mercado de alta rotação.
Ciclo de desenvolvimento a longo prazo da inovação tecnológica
Projetos inovadores que realmente possuem barreiras tecnológicas, como a escalabilidade Layer2, tecnologias ZK, infraestruturas de IA, etc., geralmente requerem um ciclo de desenvolvimento de 2 a 3 anos ou até mais para ver resultados práticos. Esses projetos seguem a curva de maturidade tecnológica, e não o ciclo de emoções do mercado de capitais, existindo uma diferença de tempo significativa entre os dois.
Para investidores com paciência e capacidade de julgamento técnico, fazer posicionamentos durante o "período de baixa" de projetos técnicos pode ser a melhor estratégia para obter retornos extraordinários. Mas isso requer que os investidores consigam suportar longos períodos de espera e a volatilidade do mercado.
Ciclo de rotação de curto prazo em pontos quentes de inovação
Antes da formação da principal narrativa técnica, o mercado tende a passar por rápidas rotações de vários pequenos pontos quentes. Desde a tokenização de ativos físicos (RWA) até redes de infraestrutura física descentralizada (DePIN), passando por agentes de IA e infraestrutura de IA, cada pequeno ponto quente geralmente tem apenas um período de atenção de 1 a 3 meses.
A fragmentação e a alta frequência de rotação dessa narrativa refletem a escassez de recursos de atenção no mercado atual e a dupla restrição à eficiência na busca por capital. Um típico ciclo de pequenos hotspots geralmente inclui seis fases: "validação de conceito → teste de capital → amplificação da opinião pública → medo de perder ( FOMO ) na entrada → sobrecarga de avaliação → retirada de capital".
É importante notar que, se os hotspots subsequentes conseguirem integrar organicamente os hotspots iniciais, formando uma ligação de atualização sistemática, e nesse processo sedimentarem um ciclo de valor sustentável, isso poderá gerar uma super narrativa em escala semelhante ao "verão DeFi". Com base nas tendências atuais, é mais provável que o setor de infraestrutura de IA alcance uma ruptura em primeiro lugar.
No geral, entender a essência destes quatro ciclos paralelos é crucial para formular estratégias eficazes no atual ambiente de mercado complexo. O pensamento único de "um ciclo de quatro anos" já não se adapta à complexidade do mercado. Adaptar-se à nova normalidade de "múltiplos ciclos paralelos" pode ser a chave para realmente lucrar nesta rodada de mercado.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
16 Curtidas
Recompensa
16
4
Repostar
Compartilhar
Comentário
0/400
MetaMisfit
· 22h atrás
Se a força não é suficiente, é preciso aceitar o destino.
mercado de criptomoedas nova configuração: quatro grandes ciclos jogando em paralelo como vencer com estratégias de longo e curto prazo
Ativos de criptografia mercado novo padrão: quatro ciclos paralelos de competição
Recentemente, numa troca de ideias com profissionais experientes da indústria, uma opinião comum surgiu: a teoria tradicional do "ciclo de quatro anos" já não é mais aplicável ao atual mercado de ativos de criptografia. Se os investidores ainda se apegaram ao antigo pensamento, esperando que simplesmente manter a longo prazo possa resultar em um aumento exponencial de riqueza, é muito provável que já estejam atrasados em relação ao ritmo do mercado.
O mercado atual de Ativos de criptografia apresenta, na verdade, quatro ciclos paralelos diferentes, cada um com seu próprio ritmo, estratégia e lógica de lucro:
Ciclo de crescimento de longo prazo do Bitcoin
O Bitcoin evoluiu de um mero ativo especulativo para um ativo de alocação institucional. O montante de capital e a lógica de alocação trazidos por Wall Street, empresas cotadas e ETFs mudaram completamente a estrutura de mercado do Bitcoin. Estamos a assistir a uma transferência em massa de chips de investidores individuais para capital institucional; essa reestruturação fundamental da estrutura de chips está a redefinir o mecanismo de descoberta de preços e as características de volatilidade do Bitcoin.
Para os investidores de retalho, isso significa ciclos de manutenção mais longos e um custo de oportunidade mais elevado. No futuro, poderemos ver um período de crescimento lento do Bitcoin que dure mais de dez anos, com um retorno anualizado estabilizado na faixa de 20-30%, mas com uma volatilidade intra-diária significativamente reduzida, mais semelhante a uma ação de tecnologia de crescimento estável.
Ciclo de atenção de curto prazo dos tokens MEME
O mercado de tokens MEME ainda existe a longo prazo, frequentemente preenchendo o "vácuo de tédio" do mercado quando a narrativa técnica é fraca. O MEME é essencialmente um veículo de especulação de "satisfação instantânea", que não requer validação técnica complexa, apenas um símbolo que possa ressoar. Desde a cultura dos animais de estimação até os tópicos políticos quentes, desde conceitos de IA até IPs comunitários, o MEME evoluiu para uma cadeia de produção completa de "monetização emocional".
No entanto, o mercado de MEME está a evoluir de "festa de raízes" para "competição profissional". Com a entrada de equipas profissionais e grandes capitais, os investidores comuns terão cada vez mais dificuldade em lucrar neste mercado de alta rotação.
Ciclo de desenvolvimento a longo prazo da inovação tecnológica
Projetos inovadores que realmente possuem barreiras tecnológicas, como a escalabilidade Layer2, tecnologias ZK, infraestruturas de IA, etc., geralmente requerem um ciclo de desenvolvimento de 2 a 3 anos ou até mais para ver resultados práticos. Esses projetos seguem a curva de maturidade tecnológica, e não o ciclo de emoções do mercado de capitais, existindo uma diferença de tempo significativa entre os dois.
Para investidores com paciência e capacidade de julgamento técnico, fazer posicionamentos durante o "período de baixa" de projetos técnicos pode ser a melhor estratégia para obter retornos extraordinários. Mas isso requer que os investidores consigam suportar longos períodos de espera e a volatilidade do mercado.
Ciclo de rotação de curto prazo em pontos quentes de inovação
Antes da formação da principal narrativa técnica, o mercado tende a passar por rápidas rotações de vários pequenos pontos quentes. Desde a tokenização de ativos físicos (RWA) até redes de infraestrutura física descentralizada (DePIN), passando por agentes de IA e infraestrutura de IA, cada pequeno ponto quente geralmente tem apenas um período de atenção de 1 a 3 meses.
A fragmentação e a alta frequência de rotação dessa narrativa refletem a escassez de recursos de atenção no mercado atual e a dupla restrição à eficiência na busca por capital. Um típico ciclo de pequenos hotspots geralmente inclui seis fases: "validação de conceito → teste de capital → amplificação da opinião pública → medo de perder ( FOMO ) na entrada → sobrecarga de avaliação → retirada de capital".
É importante notar que, se os hotspots subsequentes conseguirem integrar organicamente os hotspots iniciais, formando uma ligação de atualização sistemática, e nesse processo sedimentarem um ciclo de valor sustentável, isso poderá gerar uma super narrativa em escala semelhante ao "verão DeFi". Com base nas tendências atuais, é mais provável que o setor de infraestrutura de IA alcance uma ruptura em primeiro lugar.
No geral, entender a essência destes quatro ciclos paralelos é crucial para formular estratégias eficazes no atual ambiente de mercado complexo. O pensamento único de "um ciclo de quatro anos" já não se adapta à complexidade do mercado. Adaptar-se à nova normalidade de "múltiplos ciclos paralelos" pode ser a chave para realmente lucrar nesta rodada de mercado.