Regulação de moedas estáveis e verificação formal: construir um ecossistema de ativos digitais confiável

Com o rápido desenvolvimento das aplicações Web3, um número crescente de instituições financeiras começa a prestar atenção aos produtos de ativos digitais, sendo as moedas estáveis o foco principal de pesquisa. As moedas estáveis combinam a eficiência e transparência da tecnologia blockchain com a estabilidade das finanças tradicionais, tendo potencial para reestruturar os pagamentos globais e a infraestrutura financeira. No entanto, para promover a verdadeira adoção das moedas estáveis, ainda é necessário fazer mais esforços em questões como a confiança do usuário, conformidade regulatória e compatibilidade com os sistemas Web3 existentes.

Sob rigorosos requisitos de conformidade, a verificação formal é considerada um método com grande potencial, capaz de ajudar a construir contratos de moeda estável, ao mesmo tempo que valida requisitos críticos de conformidade. Este artigo irá focar nas seguintes direções:

• Compreender plenamente os requisitos regulatórios das moedas estáveis é crucial para todos os emissores;

• Ao lançar um projeto de moeda estável nos Estados Unidos, o "Ato GENIUS" é uma referência importante para avaliar os riscos de conformidade;

• Verificação formal pode ajudar projetos de moeda estável a atender melhor aos requisitos de conformidade da Lei GENIUS.

Visão Geral da Regulação das Moedas Estáveis

Desde o surgimento dos primeiros projetos de moeda estável em 2014, as moedas estáveis têm sido vistas como a ponte entre as finanças tradicionais e o mundo Web3. O sistema financeiro tradicional enfrenta geralmente problemas como alta latência, falta de transparência e altos custos. Para melhorar essas desvantagens, as moedas estáveis introduziram:

• Liquidação em tempo real
• registo inalterável
• Contrato inteligente que pode verificar automaticamente as regras ou redirecionar o caminho de câmbio.
• Maior inclusão financeira, permitindo que qualquer pessoa participe facilmente.

O quadro de regulamentação de moeda eletrônica lançado em 2009 não foi inicialmente projetado para cenários Web3, mas hoje tem se expandido gradualmente para incluir soluções compatíveis com Web3, incluindo moeda estável.

Atualmente, várias entidades reguladoras, incluindo o Centro Financeiro Internacional de Abu Dhabi e a Autoridade Monetária de Hong Kong, têm seus bancos centrais a testar planos relacionados. O Congresso dos Estados Unidos aprovou a Lei GENIUS, que estabelece um roteiro regulatório para o desenvolvimento em conformidade das moedas estáveis.

Análise do projeto de lei GENIUS

A Lei GENIUS, que será lançada em junho de 2025, estabelece um quadro de conformidade obrigatório para pagamentos em moeda estável nos Estados Unidos. Algumas das disposições importantes da lei incluem:

• Exigir que os emissores de moeda estável mantenham uma reserva de 100%
• Proibido usar os fundos dos clientes para especulação ou empréstimos
• Exigir auditorias independentes e relatórios financeiros regularmente
• Estabelece que a moeda estável deve ser sempre convertível 1:1 em moeda fiduciária.
• Exigir que o emissor elabore políticas detalhadas de resgate e liquidação

A importância do projeto de lei "GENIUS"

O projeto de lei estabelece uma "certificação" federal unificada para moedas estáveis, ajudando a reduzir o problema da fragmentação regulatória e fornecendo diretrizes claras para o design de produtos, gestão de riscos e preparação de auditorias. Seguir as normas contidas na "Lei GENIUS" não é apenas uma exigência básica de conformidade, mas também uma garantia chave para aumentar a segurança das transações de ativos dos usuários.

A equipe de pesquisa em Verificação formal espera introduzir metodologias relevantes para ajudar a provar as principais propriedades dos contratos inteligentes de moeda estável. Utilizando deduções matemáticas rigorosas e argumentos lógicos verificáveis por máquina, garantindo que o código atenda aos requisitos de conformidade e segurança em quaisquer condições.

Da legislação à Verificação formal

A Verificação formal expressa cada requisito de conformidade como uma invariante ou ativo na cadeia. Tomando como exemplo a Lei GENIUS, os artigos legais relevantes podem ser expressos formalmente como o seguinte lema:

• moeda estável total de suprimento ≤ total de reservas
• Montante da reserva > 0
• Tempo de processamento do pedido de resgate < limite máximo estipulado
• O tipo de ativo de reserva cumpre os requisitos regulamentares

Além disso, os invariantes técnicos de certas moedas estáveis também devem ser rigorosamente provados, a fim de garantir que atendam a requisitos legais específicos:

• Chamada da função de mintagem bem-sucedida => A reserva aumenta com o valor equivalente de fundos
• Chamada da função de resgate bem-sucedida => Reserva de fundos reduzida em montante equivalente
• Chamada da função de transferência bem-sucedida => saldo do remetente reduzido, saldo do destinatário aumentado

Esses lemas de verificação formal se tornarão obrigações de prova no quadro de validação escolhido. No entanto, apenas uma parte dessas normas está relacionada ao processo de verificação formal na fase de contratos inteligentes.

Exemplo de programa de moeda estável Solana: Implementação dos requisitos de invariância da Lei GENIUS

Abaixo está um exemplo simplificado de programa de moeda estável Solana, que demonstra como impor a invariância central na cadeia:

ferrugem pub fn mint(ctx: Context\u003cmint\u003e, amount: u64) -\u003e Result\u003c()\u003e { let account = &mut ctx.accounts.account; let bank = &mut ctx.accounts.bank;

require!(bank.reserve >= amount, ErrorCode::InsufficientReserve);

account.amount += amount;
bank.reserve -= amount;

Ok(())

}

Result<()> { let account = &mut ctx.accounts.account; let bank = &mut ctx.accounts.bank;

require!(account.amount >= amount, ErrorCode::InsufficientBalance);

account.amount -= amount;
bank.reserve += amount;

Ok()((

}

![moeda estável监管与《GENIUS法案》：Verificação formal的必要性])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3ff1f124da627453ee52066fb9eb9166.webp)

Exemplo de saída da Verificação formal do programa de moeda estável Solana

Abaixo estão alguns dos resultados da verificação formal do programa de moeda estável Solana mencionado acima:

Verificando função: mint Pré-condição: bank.reserve >= amount Condição pós: account.amount' = account.amount + amount Condição pós: bank.reserve' = bank.reserve - amount Invariante: ∑(account.amount) \u003c= banco.reserva Resultado: Todas as condições verificadas

Verificando função: resgatar Pré-condição: account.amount >= amount Condição pós: account.amount' = account.amount - amount Condição pós: bank.reserve' = bank.reserve + amount Invariante: ∑(account.amount) <= banco.reserva Resultado: Todas as condições verificadas

Na totalidade dos resultados, conseguimos provar formalmente a invariante: fornecimento total ≤ reserva total, onde

• Oferta total = ∑Account(.amount
• Total de reservas = ∑Bank).reserve
• Invariantes centrais: ∑Account[i].amount ≤ ∑Bank[k].reserve

Após a prova de todas as obrigações de prova, este exemplo de programa de moeda estável Solana pode ser rigorosamente provado matematicamente como cumprindo os requisitos de conformidade da Lei GENIUS relativos ao "suporte de reserva um para um".

![moeda estável regulamentação e o "GENIUS Act": Verificação formal da necessidade][i]https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2cf68ab65c28b92ad081472796f11d21.webp[k]

Verificação formal de necessidade

A Verificação formal não é uma funcionalidade opcional. Para a conformidade das moedas estáveis, é crucial para proteger os fundos e a confiança de cada participante. Se houver qualquer vulnerabilidade na implementação do código real, isso pode resultar em perdas de ativos significativas, sanções regulatórias e até mesmo causar impactos negativos a longo prazo na marca.

Seguir as melhores práticas de Verificação formal trará vantagens adicionais ao protocolo de moeda estável:

1. Ganhar a confiança dos reguladores: as autoridades reguladoras podem consultar diretamente a prova de conformidade verificada por máquinas.

2. Reduzir o risco: durante a iteração do código, o contrato de tratamento gera automaticamente provas, evitando riscos potenciais decorrentes de problemas de regressão.

3. Aumentar a eficiência da auditoria: como as provas financeiras e técnicas são verificadas simultaneamente, a auditoria de segurança pode ser realizada em conjunto com a auditoria CPA.

4. Implementar a diferenciação de mercado: a declaração de "conformidade verificável" pode efetivamente aumentar a confiança dos parceiros, tornando-se um importante ponto de apoio para a reputação da marca e a expansão da cooperação.

Além disso, ao promover a moeda estável para as partes interessadas, pode-se dizer: "O nosso protocolo foi submetido à Verificação formal de acordo com os requisitos da Lei GENIUS e não há obrigações de prova não resolvidas", transformando o risco de conformidade em vantagem competitiva.

Isto não só aumenta a credibilidade do projeto, como também acelera significativamente vários processos-chave, incluindo:

• Cronograma de aprovação regulatória(Aprovado, entrando na sandbox regulatória)
• Prova de integridade exigida por provedores de serviços bancários e de pagamento integrados a nível empresarial (
• Parcerias DeFi ) oráculos e plataformas de empréstimos tendem a confiar em protocolos verificados matematicamente (

![moeda estável监管与《GENIUS法案》：Verificação formal的必要性])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2297b5216e234f2592f8c62012881a3a.webp(

Conclusão

Com o crescente foco dos reguladores globais nas moedas estáveis, a conformidade e a segurança tornaram-se os principais desafios enfrentados pelos emissores. Seja para atender aos requisitos da Lei GENIUS ou para planejar uma expansão global, os projetos de moeda estável precisam construir uma base de segurança confiável desde o início.

O framework de Verificação formal foi construído especificamente para cenários de aplicação de blockchain reais. Esta abordagem supera os modelos abstratos de nível acadêmico, sendo capaz de gerar provas de segurança que podem ser verificadas por máquinas na cadeia, correspondendo diretamente aos requisitos de conformidade. Isto não é uma exploração teórica, mas sim uma garantia confiável voltada para ambientes de produção reais.

Quer seja para atender aos requisitos de conformidade da Lei GENIUS, quer seja para criar uma moeda estável confiável voltada para o mundo, a Verificação formal pode garantir a segurança do projeto, ajudando-o a ser lançado de forma segura e eficiente. Este método pode fornecer:

• Estrutura de verificação formal personalizada, feita sob medida para arquiteturas de sistema específicas;
• Serviços de consultoria em conformidade com regulamentos como a Lei GENIUS;
• Auditoria de segurança ponta a ponta, cobrindo modelagem de ameaças, testes de penetração, Verificação formal em cadeia e outros aspectos;
• Serviço de comunicação regulatória, ajudando a enfrentar com sucesso as auditorias regulatórias em todos os níveis.

A verificação formal, através de métodos sistemáticos e comprováveis em termos de segurança, pode ajudar os projetos de moeda estável a serem lançados e a operarem de forma confiável e em conformidade, contribuindo assim de forma significativa para a construção de um ecossistema de ativos digitais confiável.

![moeda estável regulamentação e o "Projeto de Lei GENIUS": a necessidade de Verificação formal])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e6b6f377045a4bf7f42329bfc4f5d059.webp(