Ethereum dez anos: sete sinais que indicam uma potencial ruptura
No décimo aniversário do Ethereum, o mercado está novamente aquecido, com o preço do ETH a aproximar-se de um novo máximo histórico. Este artigo analisa os sinais chave do ecossistema Ethereum atual a partir de sete dimensões e explora suas potenciais quebras.
I. A onda de acumulação das instituições
Recentemente, a compra de ETH tem sido excepcionalmente forte, com várias empresas listadas e instituições de gestão de ativos a aumentarem ativamente as suas participações, integrando o ETH na estratégia financeira central. Um conhecido estrategista assumiu publicamente o controlo de uma empresa de ativos, impulsionando a acumulação de mais de 600.000 ETH, no valor de mais de 3 bilhões de dólares. Com isso, várias empresas na bolsa dos EUA começaram a adquirir ETH como parte da sua alocação de ativos, como uma empresa que gastou 172 milhões de dólares na compra de 100.000 ETH, enquanto outra já detém cerca de 438.000 ETH. Isso indica que os investidores institucionais estão a considerar o Ethereum como um ativo de reserva estratégico, com uma aceitação de mercado significativamente aumentada.
Dois, entrada contínua de fundos em ETF
Com a alta do preço do ETH, grandes quantias de capital externo estão a entrar nos ETFs de Ethereum. Os dados mostram que, a 29 de julho, o ETF de Ethereum em moeda corrente teve uma entrada líquida de 219 milhões de dólares num único dia, com 18 dias consecutivos de entradas líquidas. Atualmente, a entrada líquida total histórica de um determinado ETF atinge 9,7 mil milhões de dólares. A 16 de julho, nove ETFs de Ethereum em moeda corrente atraíram um total superior a 726 milhões de dólares em entradas líquidas, estabelecendo um novo recorde histórico.
Em comparação, o ETF de Bitcoin teve recentemente uma ligeira saída líquida, refletindo que parte dos fundos está a ser transferida de BTC para ETH. Atualmente, a participação do valor de mercado do ETF de Ethereum ainda é inferior à do Bitcoin, havendo um grande espaço para crescimento no futuro. Espera-se que no segundo semestre de 2025 sejam aprovados os primeiros ETFs de staking de ETH, que oferecerão um rendimento anual adicional de 3-5%, tornando-os mais atraentes para as instituições.
O efeito do ETF aumentou diretamente a liquidez e o teto de demanda do Éter, permitindo que grandes fundos o alocassem facilmente, fortalecendo as características de investimento do Éter e apoiando uma tendência de alta a longo prazo.
Três, Ajuste na gestão da fundação
A Fundação Ethereum passou recentemente por mudanças na gestão. Em março de 2025, dois novos co-diretores executivos assumiram o cargo, o modelo de co-gestão irá descentralizar a tomada de decisões, introduzir uma gestão mais profissional, com expectativa de aumentar a eficiência, fortalecer a comunicação externa e a execução estratégica.
Além disso, um ex-pesquisador principal da fundação juntou-se a um projeto criado por um ex-banqueiro, com o objetivo de promover o ETH para instituições tradicionais. Isso marca a primeira vez que a equipe central se integra ativamente ao ecossistema financeiro tradicional, e a lógica de avaliação do ETH se tornará mais institucionalizada, aumentando o suporte ao preço a longo prazo.
Quatro, Indicadores técnicos em alta
O ETH apresentou um forte aumento recentemente, com o preço subindo cerca de 60% nos últimos meses, passando de aproximadamente 2400 dólares, superando em muito a média do mercado.
Do ponto de vista técnico, a relação ETH/BTC recentemente rompeu uma faixa chave, aumentando 40% em um mês, mostrando uma preferência de financiamento a mudar do Bitcoin para o Ethereum. Além disso, o indicador RSI do ETH caiu para cerca de 30 em abril, historicamente visto como uma "zona de compra em baixa". Os analistas acreditam que, se o RSI continuar a subir, o preço do ETH pode explorar a faixa de 7000-10000 dólares.
Do ponto de vista técnico, a atual subida do ETH pode ainda não ter terminado.
Cinco, aumento da atividade na cadeia
Os dados on-chain mostram que a atividade do Ethereum aumentou significativamente:
Atividade de Negociação: Nos últimos 30 dias, o número de endereços ativos cresceu 16,3%, o número de transações aumentou 14,2%, e o volume médio diário de transações atingiu um novo máximo em seis meses.
Taxa de transação: em junho, a taxa de transação na rede foi de cerca de 39,1 milhões de dólares, retornando à segunda posição entre as blockchains.
DeFi bloqueio: TVL subiu de 60,2 bilhões de dólares no final de junho para 85,9 bilhões de dólares, um crescimento de 42% no mês.
Escala de staking: mais de 36 milhões de ETH estão em staking, perto de 30% do suprimento total, reduzindo efetivamente a oferta circulante.
Taxa de inflação: A taxa média de inflação líquida nos últimos três anos foi de apenas 0,117%, muito abaixo da do Bitcoin, com uma inflação substancialmente baixa.
Múltiplos indicadores na cadeia corroboram a boa fundamentação do Ethereum, fornecendo suporte para a continuação da valorização do ETH.
Seis, a posição dominante de RWA e stablecoins
Ethereum domina o mercado de RWA e stablecoins:
RWA em cadeia: Custódia de mais de 341 tipos de ativos RWA, com um valor de mercado de 7 mil milhões de dólares, representando 55,2% do mercado de RWA em cadeia.
Stablecoins: mais de 54% do volume de stablecoins está na Ethereum, ultrapassando 137,7 bilhões de dólares.
O ETH, como "petróleo digital" para o pagamento de Gas, é indispensável e possui a característica de "ativo produtivo". Um conhecido estrategista acredita que o valor da rede Ethereum está severamente subestimado e que tem potencial de valorização superior a 10 vezes nos próximos anos.
A ascensão de RWA e stablecoins redefine o valor do investimento em ETH, tornando o Ethereum uma potencial rede de liquidação digital do dólar global, sendo uma das principais razões para a alocação em massa por parte das instituições.
Sete, Avanço do Roteiro Tecnológico
Ethereum continua a evoluir com atualizações, as recentes atualizações significativas incluem:
Atualização Pectra: implementada com sucesso em maio, introduzindo melhorias como abstração de contas e escalabilidade.
Atualização Fusaka: prevista para ser lançada no final do ano, irá aumentar ainda mais a capacidade e introduzir novas tecnologias.
No futuro, o Ethereum irá se dedicar a completar objetivos como a fragmentação total e a ausência de barreiras de estado, melhorando continuamente o desempenho e estabelecendo uma base para o valor de longo prazo do ETH.
Resumo
No décimo aniversário do Ethereum, os fundamentos internos e o ambiente externo ressoam: indicadores-chave em alta, atualizações tecnológicas constantes, novas narrativas emergentes e um fluxo contínuo de capital adicional, que sustentam conjuntamente as expectativas de alta a médio e longo prazo para o ETH. Embora ainda enfrente desafios, o Ethereum está a caminho de se tornar uma "nova infraestrutura financeira", e o seu desenvolvimento futuro é promissor.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
Ethereum dez anos sete grandes sinais: ETH a caminho da ruptura, instituições aumentando a posição ETF a entrar.
Ethereum dez anos: sete sinais que indicam uma potencial ruptura
No décimo aniversário do Ethereum, o mercado está novamente aquecido, com o preço do ETH a aproximar-se de um novo máximo histórico. Este artigo analisa os sinais chave do ecossistema Ethereum atual a partir de sete dimensões e explora suas potenciais quebras.
I. A onda de acumulação das instituições
Recentemente, a compra de ETH tem sido excepcionalmente forte, com várias empresas listadas e instituições de gestão de ativos a aumentarem ativamente as suas participações, integrando o ETH na estratégia financeira central. Um conhecido estrategista assumiu publicamente o controlo de uma empresa de ativos, impulsionando a acumulação de mais de 600.000 ETH, no valor de mais de 3 bilhões de dólares. Com isso, várias empresas na bolsa dos EUA começaram a adquirir ETH como parte da sua alocação de ativos, como uma empresa que gastou 172 milhões de dólares na compra de 100.000 ETH, enquanto outra já detém cerca de 438.000 ETH. Isso indica que os investidores institucionais estão a considerar o Ethereum como um ativo de reserva estratégico, com uma aceitação de mercado significativamente aumentada.
Dois, entrada contínua de fundos em ETF
Com a alta do preço do ETH, grandes quantias de capital externo estão a entrar nos ETFs de Ethereum. Os dados mostram que, a 29 de julho, o ETF de Ethereum em moeda corrente teve uma entrada líquida de 219 milhões de dólares num único dia, com 18 dias consecutivos de entradas líquidas. Atualmente, a entrada líquida total histórica de um determinado ETF atinge 9,7 mil milhões de dólares. A 16 de julho, nove ETFs de Ethereum em moeda corrente atraíram um total superior a 726 milhões de dólares em entradas líquidas, estabelecendo um novo recorde histórico.
Em comparação, o ETF de Bitcoin teve recentemente uma ligeira saída líquida, refletindo que parte dos fundos está a ser transferida de BTC para ETH. Atualmente, a participação do valor de mercado do ETF de Ethereum ainda é inferior à do Bitcoin, havendo um grande espaço para crescimento no futuro. Espera-se que no segundo semestre de 2025 sejam aprovados os primeiros ETFs de staking de ETH, que oferecerão um rendimento anual adicional de 3-5%, tornando-os mais atraentes para as instituições.
O efeito do ETF aumentou diretamente a liquidez e o teto de demanda do Éter, permitindo que grandes fundos o alocassem facilmente, fortalecendo as características de investimento do Éter e apoiando uma tendência de alta a longo prazo.
Três, Ajuste na gestão da fundação
A Fundação Ethereum passou recentemente por mudanças na gestão. Em março de 2025, dois novos co-diretores executivos assumiram o cargo, o modelo de co-gestão irá descentralizar a tomada de decisões, introduzir uma gestão mais profissional, com expectativa de aumentar a eficiência, fortalecer a comunicação externa e a execução estratégica.
Além disso, um ex-pesquisador principal da fundação juntou-se a um projeto criado por um ex-banqueiro, com o objetivo de promover o ETH para instituições tradicionais. Isso marca a primeira vez que a equipe central se integra ativamente ao ecossistema financeiro tradicional, e a lógica de avaliação do ETH se tornará mais institucionalizada, aumentando o suporte ao preço a longo prazo.
Quatro, Indicadores técnicos em alta
O ETH apresentou um forte aumento recentemente, com o preço subindo cerca de 60% nos últimos meses, passando de aproximadamente 2400 dólares, superando em muito a média do mercado.
Do ponto de vista técnico, a relação ETH/BTC recentemente rompeu uma faixa chave, aumentando 40% em um mês, mostrando uma preferência de financiamento a mudar do Bitcoin para o Ethereum. Além disso, o indicador RSI do ETH caiu para cerca de 30 em abril, historicamente visto como uma "zona de compra em baixa". Os analistas acreditam que, se o RSI continuar a subir, o preço do ETH pode explorar a faixa de 7000-10000 dólares.
Do ponto de vista técnico, a atual subida do ETH pode ainda não ter terminado.
Cinco, aumento da atividade na cadeia
Os dados on-chain mostram que a atividade do Ethereum aumentou significativamente:
Múltiplos indicadores na cadeia corroboram a boa fundamentação do Ethereum, fornecendo suporte para a continuação da valorização do ETH.
Seis, a posição dominante de RWA e stablecoins
Ethereum domina o mercado de RWA e stablecoins:
O ETH, como "petróleo digital" para o pagamento de Gas, é indispensável e possui a característica de "ativo produtivo". Um conhecido estrategista acredita que o valor da rede Ethereum está severamente subestimado e que tem potencial de valorização superior a 10 vezes nos próximos anos.
A ascensão de RWA e stablecoins redefine o valor do investimento em ETH, tornando o Ethereum uma potencial rede de liquidação digital do dólar global, sendo uma das principais razões para a alocação em massa por parte das instituições.
Sete, Avanço do Roteiro Tecnológico
Ethereum continua a evoluir com atualizações, as recentes atualizações significativas incluem:
No futuro, o Ethereum irá se dedicar a completar objetivos como a fragmentação total e a ausência de barreiras de estado, melhorando continuamente o desempenho e estabelecendo uma base para o valor de longo prazo do ETH.
Resumo
No décimo aniversário do Ethereum, os fundamentos internos e o ambiente externo ressoam: indicadores-chave em alta, atualizações tecnológicas constantes, novas narrativas emergentes e um fluxo contínuo de capital adicional, que sustentam conjuntamente as expectativas de alta a médio e longo prazo para o ETH. Embora ainda enfrente desafios, o Ethereum está a caminho de se tornar uma "nova infraestrutura financeira", e o seu desenvolvimento futuro é promissor.