Moeda estável de encriptação no mundo: do marginal ao mainstream
Nos últimos anos, apesar de o mercado de moedas encriptadas ter continuado a expandir-se, os cenários de aplicação não tiveram um salto qualitativo. Além do Bitcoin, a moeda estável tornou-se a aplicação de maior sucesso no mundo da encriptação. Diferente do Bitcoin, que atrai atenção por meio da valorização de preços, a moeda estável conseguiu uma adoção em larga escala em todo o mundo graças à sua utilidade.
Atualmente, o valor de mercado das moedas estáveis globais atingiu 243,8 bilhões de dólares. No último ano, o volume total de transações das moedas estáveis alcançou 33,4 trilhões de dólares, com 5,8 bilhões de transações e um total de 250 milhões de endereços ativos. Esses dados demonstram plenamente a ampla demanda de aplicação e a lógica madura das moedas estáveis.
Recentemente, o Senado dos EUA aprovou o "Ato de Inovação Nacional de Moedas Estáveis dos EUA" (GENIUS ), removendo mais uma barreira para a regulamentação global das moedas estáveis. Isso marca um avanço na estrutura regulatória das moedas estáveis.
O mercado de moeda estável está a desenvolver-se rapidamente, com um efeito de liderança evidente
moeda estável através da vinculação a moeda fiduciária, metais preciosos e outros ativos subjacentes para manter a estabilidade de valor, com o objetivo de eliminar a alta volatilidade da encriptação, proporcionando aos usuários ferramentas confiáveis para liquidação, armazenamento e investimento. Como medida de valor do mercado de encriptação, a expansão da moeda estável reflete o crescimento do setor. Em 2017, a circulação global de moeda estável era inferior a 1 bilhão de dólares, atualmente, já se aproxima de 250 bilhões de dólares, enquanto o tamanho do mercado global de encriptação também cresceu de menos de 1 trilhão de dólares para 3 trilhões de dólares.
Esta ronda de mercado em alta pode ser vista como um mercado em alta de moedas estáveis. Após o incidente da FTX, a oferta global de moedas estáveis caiu de 190 mil milhões de dólares para 120 mil milhões de dólares, mas desde então tem crescido de forma constante, subindo continuamente ao longo de 18 meses. Isto está em consonância com o preço do Bitcoin, que subiu do fundo de 17.500 dólares para mais de 100.000 dólares. A razão para isso é que a liquidez nesta ronda de mercado em alta provém principalmente de instituições externas, e quando as instituições entram, geralmente escolhem moedas estáveis como meio.
Atualmente, existem muitos tipos de moeda estável, que podem ser classificados de várias maneiras. Ao contrário de outros casos de uso, a moeda estável, como uma ferramenta de preços central, não é usada para especulação e raramente tem restrições oficiais, podendo ser adotada em todo o mundo, o que estabelece a base para sua ascensão como moeda global.
O uso de moeda estável é amplo, além das principais regiões como Europa, América do Norte, Japão e Coreia do Sul, mercados emergentes como Brasil, Índia, Indonésia, Nigéria e Turquia também começaram a utilizar moeda estável em transações diárias, especialmente em áreas com infraestrutura financeira fraca e alta inflação. De acordo com dados, o uso mais popular de moeda estável fora do campo da encriptação é como substituto de moeda (69%), seguido pelo pagamento de bens e serviços (39%) e pagamentos transfronteiriços (39%).
Isto indica que as moedas estáveis estão gradualmente se afastando da etiqueta de investimento em encriptação, tornando-se um elo importante entre o mercado de encriptação e a economia global. No mercado de moedas estáveis, as moedas estáveis em dólares ocupam 99% da quota, sendo apelidadas de "ramo do dólar". Devido ao efeito de escala das moedas, o mercado de moedas estáveis apresenta características de "os fortes ficam mais fortes", com concentração nos líderes.
As moedas estáveis centralizadas dominam, com a capitalização de mercado da USDT alcançando 152 bilhões de dólares, representando 62,29%; a USDC tem um tamanho de cerca de 60,3 bilhões de dólares, representando 24,71%. Juntas, essas duas representam mais de 80% da participação de mercado. A USDe, como moeda estável semi-centralizada, emergiu com força, atualmente com um tamanho de 4,9 bilhões de dólares. As moedas estáveis algorítmicas diminuíram após o evento Terra, com apenas a USDS do ecossistema Sky ainda mantendo um tamanho de 3,5 bilhões de dólares. Do ponto de vista de blockchain, o Ethereum ocupa uma posição absolutamente dominante, com uma participação de mercado de até 50%, seguido por Tron(31,36%), Solana(4,85%) e BSC(4,15%).
A emissão de moedas estáveis é altamente lucrativa, atraindo muitas instituições para o setor. Instituições financeiras tradicionais como Visa e Paypal estão ativamente a entrar no mercado, e empresas de internet também estão a mostrar interesse. Recentemente, o projeto WLFI da família Trump lançou a moeda estável USD1, que já integrou rapidamente mais de 10 protocolos ou aplicações.
O quadro regulatório global das moedas estáveis começa a tomar forma
Com o rápido desenvolvimento do mercado de moeda estável, a regulação em vários países também está avançando. Atualmente, os Estados Unidos, a União Europeia, Singapura, Dubai, Hong Kong e outras regiões já começaram ou estão a aperfeiçoar a legislação relacionada à moeda estável.
Como centro de encriptação, a direção regulatória dos Estados Unidos tem atraído muita atenção. Até 2025, o Congresso dos Estados Unidos ainda não promulgou regulamentações específicas para moeda estável, e agências reguladoras como a SEC, CFTC e OCC têm tentado definir a moeda estável para obter domínio, resultando em uma fragmentação regulatória. No entanto, com a nova administração empossada, a regulação da moeda estável foi acelerada.
Em fevereiro deste ano, a Câmara dos Representantes e o Senado dos Estados Unidos apresentaram, respetivamente, o projeto de lei STABLE e o projeto de lei GENIUS. Embora os dois projetos de lei tenham ênfases ligeiramente diferentes, ambos exigem suporte de reserva de 1:1 e divulgação regular. O projeto de lei STABLE enfatiza mais o controle federal unificado, enquanto o projeto de lei GENIUS tende a um sistema de dupla via em que os estados e o federal operam em paralelo.
Após várias rodadas de discussões e modificações, o projeto de lei GENIUS foi aprovado na noite de 19 de maio com 66 votos a favor e 32 contra, passando pela moção processual do Senado, eliminando obstáculos para a legislação final. Após a aprovação, o projeto preencherá a lacuna na regulamentação das moedas estáveis nos Estados Unidos, esclarecerá os órgãos reguladores e as regras, e promoverá ainda mais o desenvolvimento da indústria de moedas estáveis nos Estados Unidos, ao mesmo tempo que fortalecerá a influência do dólar no mercado de encriptação.
Fora dos Estados Unidos, a União Europeia já lançou a proposta de regulamento MiCA, que oferece um quadro regulatório abrangente para ativos encriptados, incluindo moedas estáveis. Hong Kong também apresentou no final do ano passado o projeto de lei sobre moedas estáveis, adotando uma abordagem prudente e inclusiva para gerir o mercado de moedas estáveis. Cidades como Cingapura e Dubai também implementaram medidas regulatórias para moedas estáveis.
De um modo geral, a regulamentação global das moedas estáveis apresenta uma forte convergência, com foco na licenciamento de permissões para regular os emissores, e estabelece regras claras em relação a reservas de emissão, isolamento de riscos e combate à lavagem de dinheiro. As diferenças residem principalmente nas categorias de moedas estáveis permitidas, nas restrições aos emissores e nos requisitos de conformidade local.
Esta série de ações regulatórias reflete que a moeda estável se tornou uma parte importante do mercado financeiro global, não apenas aumentando o poder de fala do mercado de encriptação, mas também estabelecendo uma base para aplicações-chave no campo da encriptação. Ao mesmo tempo, a moeda estável oferece a países do terceiro mundo a possibilidade de liquidação global 24 horas, realizando, até certo ponto, a visão de dinheiro eletrônico livre originalmente imaginada por Satoshi Nakamoto.
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CryptoAdventurer
· 08-15 01:29
O código da riqueza do Wen Die já está ativado, quem entende, entende.
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MevHunter
· 08-14 16:15
Idiotas finalmente têm um lar estável.
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Degen4Breakfast
· 08-14 00:02
A regulamentação chegou, vamos abrir o champanhe!
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GateUser-e51e87c7
· 08-14 00:00
dois k milhões de dólares americanos chegaram assim
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AirdropDreamBreaker
· 08-13 23:57
Estou tranquilo, gosto deste tipo de moeda deitado.
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gaslight_gasfeez
· 08-13 23:47
Isso está muito estável, não é?
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CantAffordPancake
· 08-13 23:36
Estabilidade é boa, mas a gestão é realmente rigorosa.
moeda estável capitalização de mercado quebra 2400 bilhões de dólares americanos A estrutura regulatória global começa a tomar forma
Moeda estável de encriptação no mundo: do marginal ao mainstream
Nos últimos anos, apesar de o mercado de moedas encriptadas ter continuado a expandir-se, os cenários de aplicação não tiveram um salto qualitativo. Além do Bitcoin, a moeda estável tornou-se a aplicação de maior sucesso no mundo da encriptação. Diferente do Bitcoin, que atrai atenção por meio da valorização de preços, a moeda estável conseguiu uma adoção em larga escala em todo o mundo graças à sua utilidade.
Atualmente, o valor de mercado das moedas estáveis globais atingiu 243,8 bilhões de dólares. No último ano, o volume total de transações das moedas estáveis alcançou 33,4 trilhões de dólares, com 5,8 bilhões de transações e um total de 250 milhões de endereços ativos. Esses dados demonstram plenamente a ampla demanda de aplicação e a lógica madura das moedas estáveis.
Recentemente, o Senado dos EUA aprovou o "Ato de Inovação Nacional de Moedas Estáveis dos EUA" (GENIUS ), removendo mais uma barreira para a regulamentação global das moedas estáveis. Isso marca um avanço na estrutura regulatória das moedas estáveis.
O mercado de moeda estável está a desenvolver-se rapidamente, com um efeito de liderança evidente
moeda estável através da vinculação a moeda fiduciária, metais preciosos e outros ativos subjacentes para manter a estabilidade de valor, com o objetivo de eliminar a alta volatilidade da encriptação, proporcionando aos usuários ferramentas confiáveis para liquidação, armazenamento e investimento. Como medida de valor do mercado de encriptação, a expansão da moeda estável reflete o crescimento do setor. Em 2017, a circulação global de moeda estável era inferior a 1 bilhão de dólares, atualmente, já se aproxima de 250 bilhões de dólares, enquanto o tamanho do mercado global de encriptação também cresceu de menos de 1 trilhão de dólares para 3 trilhões de dólares.
Esta ronda de mercado em alta pode ser vista como um mercado em alta de moedas estáveis. Após o incidente da FTX, a oferta global de moedas estáveis caiu de 190 mil milhões de dólares para 120 mil milhões de dólares, mas desde então tem crescido de forma constante, subindo continuamente ao longo de 18 meses. Isto está em consonância com o preço do Bitcoin, que subiu do fundo de 17.500 dólares para mais de 100.000 dólares. A razão para isso é que a liquidez nesta ronda de mercado em alta provém principalmente de instituições externas, e quando as instituições entram, geralmente escolhem moedas estáveis como meio.
Atualmente, existem muitos tipos de moeda estável, que podem ser classificados de várias maneiras. Ao contrário de outros casos de uso, a moeda estável, como uma ferramenta de preços central, não é usada para especulação e raramente tem restrições oficiais, podendo ser adotada em todo o mundo, o que estabelece a base para sua ascensão como moeda global.
O uso de moeda estável é amplo, além das principais regiões como Europa, América do Norte, Japão e Coreia do Sul, mercados emergentes como Brasil, Índia, Indonésia, Nigéria e Turquia também começaram a utilizar moeda estável em transações diárias, especialmente em áreas com infraestrutura financeira fraca e alta inflação. De acordo com dados, o uso mais popular de moeda estável fora do campo da encriptação é como substituto de moeda (69%), seguido pelo pagamento de bens e serviços (39%) e pagamentos transfronteiriços (39%).
Isto indica que as moedas estáveis estão gradualmente se afastando da etiqueta de investimento em encriptação, tornando-se um elo importante entre o mercado de encriptação e a economia global. No mercado de moedas estáveis, as moedas estáveis em dólares ocupam 99% da quota, sendo apelidadas de "ramo do dólar". Devido ao efeito de escala das moedas, o mercado de moedas estáveis apresenta características de "os fortes ficam mais fortes", com concentração nos líderes.
As moedas estáveis centralizadas dominam, com a capitalização de mercado da USDT alcançando 152 bilhões de dólares, representando 62,29%; a USDC tem um tamanho de cerca de 60,3 bilhões de dólares, representando 24,71%. Juntas, essas duas representam mais de 80% da participação de mercado. A USDe, como moeda estável semi-centralizada, emergiu com força, atualmente com um tamanho de 4,9 bilhões de dólares. As moedas estáveis algorítmicas diminuíram após o evento Terra, com apenas a USDS do ecossistema Sky ainda mantendo um tamanho de 3,5 bilhões de dólares. Do ponto de vista de blockchain, o Ethereum ocupa uma posição absolutamente dominante, com uma participação de mercado de até 50%, seguido por Tron(31,36%), Solana(4,85%) e BSC(4,15%).
A emissão de moedas estáveis é altamente lucrativa, atraindo muitas instituições para o setor. Instituições financeiras tradicionais como Visa e Paypal estão ativamente a entrar no mercado, e empresas de internet também estão a mostrar interesse. Recentemente, o projeto WLFI da família Trump lançou a moeda estável USD1, que já integrou rapidamente mais de 10 protocolos ou aplicações.
O quadro regulatório global das moedas estáveis começa a tomar forma
Com o rápido desenvolvimento do mercado de moeda estável, a regulação em vários países também está avançando. Atualmente, os Estados Unidos, a União Europeia, Singapura, Dubai, Hong Kong e outras regiões já começaram ou estão a aperfeiçoar a legislação relacionada à moeda estável.
Como centro de encriptação, a direção regulatória dos Estados Unidos tem atraído muita atenção. Até 2025, o Congresso dos Estados Unidos ainda não promulgou regulamentações específicas para moeda estável, e agências reguladoras como a SEC, CFTC e OCC têm tentado definir a moeda estável para obter domínio, resultando em uma fragmentação regulatória. No entanto, com a nova administração empossada, a regulação da moeda estável foi acelerada.
Em fevereiro deste ano, a Câmara dos Representantes e o Senado dos Estados Unidos apresentaram, respetivamente, o projeto de lei STABLE e o projeto de lei GENIUS. Embora os dois projetos de lei tenham ênfases ligeiramente diferentes, ambos exigem suporte de reserva de 1:1 e divulgação regular. O projeto de lei STABLE enfatiza mais o controle federal unificado, enquanto o projeto de lei GENIUS tende a um sistema de dupla via em que os estados e o federal operam em paralelo.
Após várias rodadas de discussões e modificações, o projeto de lei GENIUS foi aprovado na noite de 19 de maio com 66 votos a favor e 32 contra, passando pela moção processual do Senado, eliminando obstáculos para a legislação final. Após a aprovação, o projeto preencherá a lacuna na regulamentação das moedas estáveis nos Estados Unidos, esclarecerá os órgãos reguladores e as regras, e promoverá ainda mais o desenvolvimento da indústria de moedas estáveis nos Estados Unidos, ao mesmo tempo que fortalecerá a influência do dólar no mercado de encriptação.
Fora dos Estados Unidos, a União Europeia já lançou a proposta de regulamento MiCA, que oferece um quadro regulatório abrangente para ativos encriptados, incluindo moedas estáveis. Hong Kong também apresentou no final do ano passado o projeto de lei sobre moedas estáveis, adotando uma abordagem prudente e inclusiva para gerir o mercado de moedas estáveis. Cidades como Cingapura e Dubai também implementaram medidas regulatórias para moedas estáveis.
De um modo geral, a regulamentação global das moedas estáveis apresenta uma forte convergência, com foco na licenciamento de permissões para regular os emissores, e estabelece regras claras em relação a reservas de emissão, isolamento de riscos e combate à lavagem de dinheiro. As diferenças residem principalmente nas categorias de moedas estáveis permitidas, nas restrições aos emissores e nos requisitos de conformidade local.
Esta série de ações regulatórias reflete que a moeda estável se tornou uma parte importante do mercado financeiro global, não apenas aumentando o poder de fala do mercado de encriptação, mas também estabelecendo uma base para aplicações-chave no campo da encriptação. Ao mesmo tempo, a moeda estável oferece a países do terceiro mundo a possibilidade de liquidação global 24 horas, realizando, até certo ponto, a visão de dinheiro eletrônico livre originalmente imaginada por Satoshi Nakamoto.