Análise dos fatores de influência por trás da flutuação do preço do Bitcoin
Na última semana, o preço do Bitcoin passou por uma flutuação acentuada, tentando várias vezes superar a resistência entre 24200 e 24300 dólares, mas sem sucesso. Essa grande flutuação de preços a curto prazo é principalmente influenciada por quatro fatores: liquidações em cadeia, altas taxas de financiamento, desaceleração do fluxo de capital institucional e ajustes naturais do mercado.
A liquidação em cadeia e as altas taxas de financiamento levaram à queda do mercado
No dia 20 de dezembro, o Bitcoin apresentou uma correção significativa no nível de 24295 dólares em uma plataforma de negociação. Naquele momento, o mapa de calor da bolsa mostrava uma grande quantidade de ordens de venda acima de 24000 dólares, levando o mercado a esperar um ajuste. Nas 17 horas seguintes, o preço do Bitcoin caiu para um mínimo de 21815 dólares, uma queda de 10%. Isso se deve principalmente a liquidações em cadeia ocorridas nas principais bolsas de futuros.
No mercado de futuros, os comerciantes geralmente utilizam alta alavancagem para negociar. Por exemplo, a taxa de alavancagem padrão no mercado de futuros de Bitcoin pode chegar a 100 vezes, o que significa que com 1000 dólares é possível estabelecer uma posição de 100 mil dólares. Quanto maior a alavancagem, maior é o risco de liquidação. No dia 21 de dezembro, com o preço do Bitcoin caindo abaixo de 22000 dólares, centenas de milhões de dólares em contratos longos foram liquidadas. Dados mostram que, em 4 horas, contratos futuros no valor de 474 milhões de dólares foram forçosamente liquidadas.
Liquidações em cadeia em larga escala podem causar flutuações acentuadas, pois forçam os traders a comprar ou vender posições ao preço de mercado em um curto espaço de tempo. No mercado de Bitcoin em 21 de dezembro, muitos detentores de contratos em alta enfrentaram liquidações em larga escala, resultando em uma queda acentuada no preço do Bitcoin.
O indicador direto que avalia a inclinação do mercado de futuros para comprados ou vendidos é a taxa de financiamento. As bolsas de futuros utilizam o mecanismo de "taxa de financiamento" para manter o equilíbrio do mercado. Se houver muitos compradores no mercado, os compradores precisam pagar uma compensação aos vendedores, e vice-versa. Assim, uma alta taxa de financiamento significa que o lado comprado do mercado de futuros está excessivamente lotado. Durante o período de 20 a 21 de dezembro, a taxa de financiamento do Bitcoin chegou a 0,1%, o que trouxe uma enorme pressão de custo para os traders.
A desaceleração do fluxo de capital institucional pode provocar uma correção saudável
Um analista de um grande banco de investimento apontou em um relatório que, se a entrada de fundos institucionais desacelerar, aumentará o risco de correção do Bitcoin. Ao longo de 2020, os investidores institucionais foram a principal força por trás da contínua valorização do Bitcoin. Dados da CME e de uma grande instituição de investimento em criptomoeda mostram claramente que, em 2020, o interesse institucional pelo Bitcoin aumentou significativamente.
Quando a maior demanda dos compradores começa a enfraquecer, a probabilidade de um ajuste profundo aumenta. Se essa tendência ocorrer, é muito provável que o mercado de Bitcoin enfrente liquidações em cadeia, resultando na queda dos preços e agravando a tendência de baixa.
No entanto, mesmo que o Bitcoin sofra ajustes devido à desaceleração da demanda institucional, o período de ajuste pode ser relativamente curto. Um especialista em análise on-chain apontou que, embora a venda de Bitcoin por grandes detentores nas exchanges aumente o risco de correção, o preço da moeda pode rapidamente se recuperar após a correção, principalmente porque a demanda de compra é suficiente para compensar o impacto da correção.
A tendência macroeconômica continua positiva
Do ponto de vista macroeconómico, uma tendência positiva é a diminuição da saída de fundos das bolsas, enquanto as reservas de stablecoins nas bolsas estão a aumentar. Isto indica duas coisas: os grandes investidores que vendem ativamente nas bolsas podem estar a diminuir; os fundos que optaram por observar estão a começar a reentrar no mercado de criptomoedas.
Os investidores tendem a armazenar os fundos obtidos pela venda de Bitcoin ou outras moedas criptográficas em stablecoins. Eles fazem isso porque é mais conveniente comprar outras moedas criptográficas com stablecoins. Portanto, se as reservas de stablecoins das trocas começarem a aumentar, isso significa que os investidores estão reinvestindo depósitos em dólares em Bitcoin e outros ativos criptográficos principais através de stablecoins.
A curto prazo, os fatores de incerteza na evolução do preço do Bitcoin vêm principalmente de investimentos institucionais. Os dados mostram que o prémio de um grande fundo de investimento em Bitcoin já atingiu 41%, o que significa que o Bitcoin adquirido através desse fundo está 41% acima do preço à vista.
A existência deste alto prémio deve-se principalmente ao fato de que os Estados Unidos ainda não aprovaram o ETF de Bitcoin, tornando este fundo fiduciário a ferramenta de investimento preferida de muitas instituições e investidores qualificados. Enquanto este prémio se mantiver próximo dos altos históricos, o risco de uma queda repentina na demanda institucional por Bitcoin no curto prazo é relativamente baixo. Considerando que atualmente não há sinais claros de uma diminuição do prémio, a possibilidade de uma correção acentuada do Bitcoin devido à redução do fluxo de fundos institucionais continua a ser pequena.
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ConsensusDissenter
· 30m atrás
Lá vem novamente o colapso da alavancagem.
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PumpDetector
· 08-14 22:35
vi este padrão desde o mt gox... o varejo nunca aprende smh
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BearMarketBuyer
· 08-13 23:38
A cotação está tão fraca, por que ainda negociar futuros?
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Blockwatcher9000
· 08-13 22:17
cair惨了哈哈蹲墙角
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ChainSpy
· 08-13 22:13
Perda de corte já estou acostumado.
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rugdoc.eth
· 08-13 22:05
foi lavado pelo cara grande novamente
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WhaleWatcher
· 08-13 21:58
Mais uma vez, os Grandes investidores estão a fazer as pessoas de parvas.
Bitcoin falhou em ultrapassar os 24000 dólares, quatro fatores provocaram uma flutuação intensa.
Análise dos fatores de influência por trás da flutuação do preço do Bitcoin
Na última semana, o preço do Bitcoin passou por uma flutuação acentuada, tentando várias vezes superar a resistência entre 24200 e 24300 dólares, mas sem sucesso. Essa grande flutuação de preços a curto prazo é principalmente influenciada por quatro fatores: liquidações em cadeia, altas taxas de financiamento, desaceleração do fluxo de capital institucional e ajustes naturais do mercado.
A liquidação em cadeia e as altas taxas de financiamento levaram à queda do mercado
No dia 20 de dezembro, o Bitcoin apresentou uma correção significativa no nível de 24295 dólares em uma plataforma de negociação. Naquele momento, o mapa de calor da bolsa mostrava uma grande quantidade de ordens de venda acima de 24000 dólares, levando o mercado a esperar um ajuste. Nas 17 horas seguintes, o preço do Bitcoin caiu para um mínimo de 21815 dólares, uma queda de 10%. Isso se deve principalmente a liquidações em cadeia ocorridas nas principais bolsas de futuros.
No mercado de futuros, os comerciantes geralmente utilizam alta alavancagem para negociar. Por exemplo, a taxa de alavancagem padrão no mercado de futuros de Bitcoin pode chegar a 100 vezes, o que significa que com 1000 dólares é possível estabelecer uma posição de 100 mil dólares. Quanto maior a alavancagem, maior é o risco de liquidação. No dia 21 de dezembro, com o preço do Bitcoin caindo abaixo de 22000 dólares, centenas de milhões de dólares em contratos longos foram liquidadas. Dados mostram que, em 4 horas, contratos futuros no valor de 474 milhões de dólares foram forçosamente liquidadas.
Liquidações em cadeia em larga escala podem causar flutuações acentuadas, pois forçam os traders a comprar ou vender posições ao preço de mercado em um curto espaço de tempo. No mercado de Bitcoin em 21 de dezembro, muitos detentores de contratos em alta enfrentaram liquidações em larga escala, resultando em uma queda acentuada no preço do Bitcoin.
O indicador direto que avalia a inclinação do mercado de futuros para comprados ou vendidos é a taxa de financiamento. As bolsas de futuros utilizam o mecanismo de "taxa de financiamento" para manter o equilíbrio do mercado. Se houver muitos compradores no mercado, os compradores precisam pagar uma compensação aos vendedores, e vice-versa. Assim, uma alta taxa de financiamento significa que o lado comprado do mercado de futuros está excessivamente lotado. Durante o período de 20 a 21 de dezembro, a taxa de financiamento do Bitcoin chegou a 0,1%, o que trouxe uma enorme pressão de custo para os traders.
A desaceleração do fluxo de capital institucional pode provocar uma correção saudável
Um analista de um grande banco de investimento apontou em um relatório que, se a entrada de fundos institucionais desacelerar, aumentará o risco de correção do Bitcoin. Ao longo de 2020, os investidores institucionais foram a principal força por trás da contínua valorização do Bitcoin. Dados da CME e de uma grande instituição de investimento em criptomoeda mostram claramente que, em 2020, o interesse institucional pelo Bitcoin aumentou significativamente.
Quando a maior demanda dos compradores começa a enfraquecer, a probabilidade de um ajuste profundo aumenta. Se essa tendência ocorrer, é muito provável que o mercado de Bitcoin enfrente liquidações em cadeia, resultando na queda dos preços e agravando a tendência de baixa.
No entanto, mesmo que o Bitcoin sofra ajustes devido à desaceleração da demanda institucional, o período de ajuste pode ser relativamente curto. Um especialista em análise on-chain apontou que, embora a venda de Bitcoin por grandes detentores nas exchanges aumente o risco de correção, o preço da moeda pode rapidamente se recuperar após a correção, principalmente porque a demanda de compra é suficiente para compensar o impacto da correção.
A tendência macroeconômica continua positiva
Do ponto de vista macroeconómico, uma tendência positiva é a diminuição da saída de fundos das bolsas, enquanto as reservas de stablecoins nas bolsas estão a aumentar. Isto indica duas coisas: os grandes investidores que vendem ativamente nas bolsas podem estar a diminuir; os fundos que optaram por observar estão a começar a reentrar no mercado de criptomoedas.
Os investidores tendem a armazenar os fundos obtidos pela venda de Bitcoin ou outras moedas criptográficas em stablecoins. Eles fazem isso porque é mais conveniente comprar outras moedas criptográficas com stablecoins. Portanto, se as reservas de stablecoins das trocas começarem a aumentar, isso significa que os investidores estão reinvestindo depósitos em dólares em Bitcoin e outros ativos criptográficos principais através de stablecoins.
A curto prazo, os fatores de incerteza na evolução do preço do Bitcoin vêm principalmente de investimentos institucionais. Os dados mostram que o prémio de um grande fundo de investimento em Bitcoin já atingiu 41%, o que significa que o Bitcoin adquirido através desse fundo está 41% acima do preço à vista.
A existência deste alto prémio deve-se principalmente ao fato de que os Estados Unidos ainda não aprovaram o ETF de Bitcoin, tornando este fundo fiduciário a ferramenta de investimento preferida de muitas instituições e investidores qualificados. Enquanto este prémio se mantiver próximo dos altos históricos, o risco de uma queda repentina na demanda institucional por Bitcoin no curto prazo é relativamente baixo. Considerando que atualmente não há sinais claros de uma diminuição do prémio, a possibilidade de uma correção acentuada do Bitcoin devido à redução do fluxo de fundos institucionais continua a ser pequena.