Da gestão de ativos em cadeia a fundos quantitativos: o caminho de transformação Web3 de um economista
Hoje convidámos o fundador do fundo quantitativo Zeuspace, parceiro e economista-chefe de uma bolsa, o Dr. Andy, para um diálogo profundo sobre a sua transição profissional do fundo quantitativo para a gestão de ativos na cadeia.
Andy formou-se na Universidade de Oxford e na Universidade de Bristol, obtendo o doutoramento pós-doutoral em Oxford. Durante a sua graduação e pós-graduação, ele se aprofundou na direção quantitativa da econometria, com foco no "teorema dos custos de transação" no doutorado. Durante o mestrado em Oxford, fez um duplo mestrado, sendo que a área de inteligência artificial despertou nele um grande interesse por "AI+finanças". Após o fim da sua carreira acadêmica, Andy trabalhou quase 8 anos em bancos de investimento e fundos hedge na City de Londres, e em 2018 passou a empreender em Hong Kong a tempo inteiro.
A relação com as criptomoedas começou em uma conferência acadêmica em 2016. Naquele momento, alguém recomendou a Andy o artigo sobre o Bitcoin de Satoshi Nakamoto, que desafiou completamente sua compreensão da economia tradicional. Como acadêmico que estuda custos de transação e teoria monetária, esse impacto fez com que Andy se determinasse a entrar no campo do Web3. Atualmente, ele opera duas instituições: uma corretora no Reino Unido e uma plataforma de negociação quantitativa em Hong Kong.
Andy acredita que a essência do Web3 é desestabilizar os modelos econômicos tradicionais e reduzir significativamente os custos de transação. O passado da internet também esteve focado na redução de custos, mas o Web3 avança ainda mais, especialmente no que diz respeito aos custos de "instituições" - seja em termos legais, de conformidade, políticas ou mecanismos de governança, todos têm a expectativa de serem significativamente reduzidos. No entanto, esse processo será extremamente longo, pois envolve conflitos entre o tradicional e o futuro, e a evolução institucional requer tempo.
Da quantificação tradicional ao empreendedorismo Web3, Andy descobriu que a pesquisa acadêmica, a prática bancária de investimento e o empreendedorismo estão altamente inter-relacionados. No início, ele esperava conseguir equilibrar as três partes, usando modelos acadêmicos para apoiar o banco de investimento, utilizando recursos do banco de investimento para retribuir à pesquisa em criptomoeda, e então transformar as novas descobertas em resultados acadêmicos. Mas à medida que a escala dos negócios aumentou, ele percebeu que os tomadores de decisão precisavam se dedicar totalmente, tornando difícil equilibrar outras responsabilidades. No final, Andy escolheu o empreendedorismo, porque acredita que tem espírito empreendedor e ousadia para assumir riscos.
Quando se trata de gestão de riscos, Andy afirmou que considera principalmente dois pontos: primeiro é o "problema de sobrevivência" - controlar o risco de linha de fundo; segundo é o "problema de incremento" - como sobreviver melhor, criar fluxo de caixa, tornar os rendimentos mais equilibrados e resistir aos riscos de cisnes negros ou rinocerontes cinzentos. Ele acredita que, no atual ambiente de mercado altamente dinâmico e não linear, prever tendências de médio a longo prazo é extremamente difícil. A economia é essencialmente uma ciência social, e estudar o comportamento humano com a metodologia das ciências naturais já é muito difícil, o que representa um grande desafio para a pesquisa quantitativa.
Ao falar sobre as duas instituições que opera, Andy afirmou que uma representa "tradicional" e a outra "futuro", e que estão a ser gradualmente integradas. A empresa do Reino Unido é um fornecedor de liquidez de longa data, que principalmente oferece serviços de futuros de ouro, commodities e negociação de câmbio, e atualmente está a transformar-se para oferecer serviços de negociação de criptomoedas. A Zeuspace em Hong Kong foca na negociação quantitativa, atuando na gestão de ativos há 8 anos, com clientes principalmente de escritórios familiares e instituições.
Do ponto de vista estratégico, Andy está a promover uma profunda transformação e integração de duas instituições. A negociação quantitativa em Hong Kong foca exclusivamente no setor de criptomoedas, enquanto a bolsa no Reino Unido utiliza a vantagem da licença para gradualmente integrar os negócios de criptomoedas. No futuro, a fusão irá concentrar-se principalmente em duas áreas: primeiro, lançar produtos de investimento para oferecer mais produtos de gestão de ativos aos clientes; segundo, apoiar a emissão de ativos reais (RWA), fornecendo serviços de emissão para projetos de RWA ou tokenização.
Para as pessoas comuns que desejam participar do Web3, Andy sugere que elas comecem pelos relatórios de Web3 da mídia mainstream, entendendo amplamente antes de encontrar uma direção para se aprofundar. Ele acredita que os RWA ainda estão em um estágio inicial, tendo acabado de passar pelo "período de exploração de conceitos", e estão atualmente no "período de construção de infraestrutura" - protocolos de verificação de direitos, estruturas de conformidade, etc., ainda estão em construção, especialmente porque os mercados emergentes carecem de padrões e ainda estão em fase de exploração.
Ao falar sobre sua experiência empreendedora, Andy afirmou que não se arrepende. Ele acredita que a taxa de eliminação neste setor é muito alta, e quem consegue sobreviver baseia-se em "não esquecer a intenção original, manter o longo prazo como objetivo". O mais importante no empreendedorismo é permitir que as pessoas se reconheçam: quebrar o orgulho, aprender a ser humilde e a ser honesto, "tirar a longa túnica de Kong Yiji". Ele enfatizou que não se deve confundir as vantagens da plataforma com a capacidade pessoal, o empreendedorismo exige trabalho sério e dedicação, além de aprendizado contínuo.
Por fim, Andy compartilhou suas percepções sobre a vida: mantenha-se firme nos primeiros princípios, confie na matemática e na física, não se deixe levar pela economia. Ele acredita que 95% dos modelos econômicos se baseiam em suposições infundadas, o comportamento humano é difícil de prever e os modelos podem facilmente falhar.
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FastLeaver
· 08-13 08:15
Outro pro a mudar para web3 ah
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DataOnlooker
· 08-13 08:12
bull de Oxford ainda está fazendo mundo crypto
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LiquidatedTwice
· 08-13 08:10
A qualificação parece bastante bull.
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FortuneTeller42
· 08-13 08:06
Bull Oxford PhD faz Web3 Estudantes brilhantes adoram mundo crypto
De fundos de quantificação a gestão de ativos na cadeia: Profundidade de diálogo com o empreendedor Web3 Dr. Andy
Da gestão de ativos em cadeia a fundos quantitativos: o caminho de transformação Web3 de um economista
Hoje convidámos o fundador do fundo quantitativo Zeuspace, parceiro e economista-chefe de uma bolsa, o Dr. Andy, para um diálogo profundo sobre a sua transição profissional do fundo quantitativo para a gestão de ativos na cadeia.
Andy formou-se na Universidade de Oxford e na Universidade de Bristol, obtendo o doutoramento pós-doutoral em Oxford. Durante a sua graduação e pós-graduação, ele se aprofundou na direção quantitativa da econometria, com foco no "teorema dos custos de transação" no doutorado. Durante o mestrado em Oxford, fez um duplo mestrado, sendo que a área de inteligência artificial despertou nele um grande interesse por "AI+finanças". Após o fim da sua carreira acadêmica, Andy trabalhou quase 8 anos em bancos de investimento e fundos hedge na City de Londres, e em 2018 passou a empreender em Hong Kong a tempo inteiro.
A relação com as criptomoedas começou em uma conferência acadêmica em 2016. Naquele momento, alguém recomendou a Andy o artigo sobre o Bitcoin de Satoshi Nakamoto, que desafiou completamente sua compreensão da economia tradicional. Como acadêmico que estuda custos de transação e teoria monetária, esse impacto fez com que Andy se determinasse a entrar no campo do Web3. Atualmente, ele opera duas instituições: uma corretora no Reino Unido e uma plataforma de negociação quantitativa em Hong Kong.
Andy acredita que a essência do Web3 é desestabilizar os modelos econômicos tradicionais e reduzir significativamente os custos de transação. O passado da internet também esteve focado na redução de custos, mas o Web3 avança ainda mais, especialmente no que diz respeito aos custos de "instituições" - seja em termos legais, de conformidade, políticas ou mecanismos de governança, todos têm a expectativa de serem significativamente reduzidos. No entanto, esse processo será extremamente longo, pois envolve conflitos entre o tradicional e o futuro, e a evolução institucional requer tempo.
Da quantificação tradicional ao empreendedorismo Web3, Andy descobriu que a pesquisa acadêmica, a prática bancária de investimento e o empreendedorismo estão altamente inter-relacionados. No início, ele esperava conseguir equilibrar as três partes, usando modelos acadêmicos para apoiar o banco de investimento, utilizando recursos do banco de investimento para retribuir à pesquisa em criptomoeda, e então transformar as novas descobertas em resultados acadêmicos. Mas à medida que a escala dos negócios aumentou, ele percebeu que os tomadores de decisão precisavam se dedicar totalmente, tornando difícil equilibrar outras responsabilidades. No final, Andy escolheu o empreendedorismo, porque acredita que tem espírito empreendedor e ousadia para assumir riscos.
Quando se trata de gestão de riscos, Andy afirmou que considera principalmente dois pontos: primeiro é o "problema de sobrevivência" - controlar o risco de linha de fundo; segundo é o "problema de incremento" - como sobreviver melhor, criar fluxo de caixa, tornar os rendimentos mais equilibrados e resistir aos riscos de cisnes negros ou rinocerontes cinzentos. Ele acredita que, no atual ambiente de mercado altamente dinâmico e não linear, prever tendências de médio a longo prazo é extremamente difícil. A economia é essencialmente uma ciência social, e estudar o comportamento humano com a metodologia das ciências naturais já é muito difícil, o que representa um grande desafio para a pesquisa quantitativa.
Ao falar sobre as duas instituições que opera, Andy afirmou que uma representa "tradicional" e a outra "futuro", e que estão a ser gradualmente integradas. A empresa do Reino Unido é um fornecedor de liquidez de longa data, que principalmente oferece serviços de futuros de ouro, commodities e negociação de câmbio, e atualmente está a transformar-se para oferecer serviços de negociação de criptomoedas. A Zeuspace em Hong Kong foca na negociação quantitativa, atuando na gestão de ativos há 8 anos, com clientes principalmente de escritórios familiares e instituições.
Do ponto de vista estratégico, Andy está a promover uma profunda transformação e integração de duas instituições. A negociação quantitativa em Hong Kong foca exclusivamente no setor de criptomoedas, enquanto a bolsa no Reino Unido utiliza a vantagem da licença para gradualmente integrar os negócios de criptomoedas. No futuro, a fusão irá concentrar-se principalmente em duas áreas: primeiro, lançar produtos de investimento para oferecer mais produtos de gestão de ativos aos clientes; segundo, apoiar a emissão de ativos reais (RWA), fornecendo serviços de emissão para projetos de RWA ou tokenização.
Para as pessoas comuns que desejam participar do Web3, Andy sugere que elas comecem pelos relatórios de Web3 da mídia mainstream, entendendo amplamente antes de encontrar uma direção para se aprofundar. Ele acredita que os RWA ainda estão em um estágio inicial, tendo acabado de passar pelo "período de exploração de conceitos", e estão atualmente no "período de construção de infraestrutura" - protocolos de verificação de direitos, estruturas de conformidade, etc., ainda estão em construção, especialmente porque os mercados emergentes carecem de padrões e ainda estão em fase de exploração.
Ao falar sobre sua experiência empreendedora, Andy afirmou que não se arrepende. Ele acredita que a taxa de eliminação neste setor é muito alta, e quem consegue sobreviver baseia-se em "não esquecer a intenção original, manter o longo prazo como objetivo". O mais importante no empreendedorismo é permitir que as pessoas se reconheçam: quebrar o orgulho, aprender a ser humilde e a ser honesto, "tirar a longa túnica de Kong Yiji". Ele enfatizou que não se deve confundir as vantagens da plataforma com a capacidade pessoal, o empreendedorismo exige trabalho sério e dedicação, além de aprendizado contínuo.
Por fim, Andy compartilhou suas percepções sobre a vida: mantenha-se firme nos primeiros princípios, confie na matemática e na física, não se deixe levar pela economia. Ele acredita que 95% dos modelos econômicos se baseiam em suposições infundadas, o comportamento humano é difícil de prever e os modelos podem facilmente falhar.