Relatório financeiro dos gigantes da encriptação do segundo trimestre de 2025: lucros do Bitcoin sobem drasticamente, transformação do exchange acelera
Análise de Resultados Financeiros dos Gigantes da Encriptação: Revisão de Desempenho do Q2 de 2025 e Perspectivas Estratégicas
A temporada de relatórios financeiros do segundo trimestre da indústria de encriptação já chegou, com várias instituições de renome divulgando seus resultados financeiros do primeiro semestre de 2025. Algumas instituições conseguiram um aumento significativo nos lucros devido à valorização dos ativos, enquanto outras buscam ativamente a transformação em um cenário de desaceleração nos negócios principais. Toda a indústria está gradualmente se movendo de um modelo de receita único para ativos diversificados e serviços financeiros integrados. Este artigo irá revisar o desempenho financeiro mais recente e a direção estratégica de algumas instituições representativas.
Uma empresa de tecnologia: O Bitcoin traz lucros enormes, continua a aumentar o investimento
A receita da empresa no segundo trimestre atingiu 14.03 bilhões de dólares, um aumento de 7106,4% em relação ao ano anterior, e espera-se que a receita anual atinja 34 bilhões de dólares. O crescimento significativo da receita provém principalmente dos ganhos de valor justo não realizados dos ativos em criptomoeda, que totalizam 14 bilhões de dólares. Em contraste, a receita tradicional da empresa com software foi de apenas 114,5 milhões de dólares, representando 0,8% da receita total.
O lucro líquido do segundo trimestre foi de 10,02 mil milhões de dólares, em contraste com uma perda de 102,6 milhões de dólares no mesmo período do ano passado. Prevê-se que o lucro líquido total para 2025 atinja 24 mil milhões de dólares.
Até o final de julho, a empresa possuía 628.791 bitcoins, com 88.109 bitcoins adquiridos no segundo trimestre. O custo total das holdings é de 46,07 bilhões de dólares, com um custo médio de 73.277 dólares por bitcoin. Desde o início do ano, o retorno do bitcoin alcançou 25%, superando a meta original e sendo elevada para 30%. A empresa planeja levantar 4,2 bilhões de dólares através da emissão de ações preferenciais perpétuas para continuar aumentando suas holdings de bitcoin.
Uma plataforma de encriptação: negócios principais fracos, rendimentos de investimento tornam-se a principal fonte de lucro
No segundo trimestre de 2025, a receita total da plataforma foi de 1,497 milhões de dólares, uma queda de 26% em relação ao trimestre anterior. Dentre isso, a receita de transações foi de 764 milhões de dólares, com uma queda de 39%; a receita de assinaturas e serviços foi de 656 milhões de dólares, uma queda de 6%. A queda na receita foi principalmente devido à redução da volatilidade do mercado, ajustes na estratégia de preços e diminuição da atividade de negociação, com o volume total de transações caindo 40% em relação ao trimestre anterior para 237 bilhões de dólares.
Lucro líquido de 1,429 milhões de dólares, superando em muito os 36 milhões de dólares do ano anterior. Este crescimento deve-se principalmente aos 1,5 bilhões de dólares em ganhos provenientes de investimentos de uma certa empresa, bem como à valorização não realizada de 362 milhões de dólares do portfólio de encriptação. No entanto, o incidente de vazamento de dados dos usuários resultou em uma perda de 308 milhões de dólares, elevando os custos operacionais totais para 1,5 bilhões de dólares. Excluindo os ganhos de investimento, a receita líquida ajustada foi de apenas 33 milhões de dólares, mostrando uma fraqueza no crescimento do negócio de negociação central.
Diante dos desafios, a empresa está ativamente se transformando, planejando expandir as categorias de negociação, incluindo ativos reais tokenizados, ações, derivativos, entre outros, com o objetivo de criar uma "exchange multifuncional", realizando a negociação em cadeia de todos os ativos.
Uma instituição emissora de stablecoin: lucro líquido trimestral de 4,9 bilhões de dólares, aumentou significativamente a posição em títulos do Tesouro dos EUA
Até o segundo trimestre de 2025, a instituição possui ativos totais de 1625,75 bilhões de dólares, passivos de 1571,08 bilhões de dólares e reservas excedentes de 54,67 bilhões de dólares. O volume de moedas estáveis emitidas ultrapassa 157 bilhões de dólares, com um aumento de 20 bilhões de dólares desde o início do ano.
Em termos de composição de ativos, a quantidade de títulos do tesouro dos EUA detida ultrapassa os 127 bilhões de dólares, aumentando cerca de 8 bilhões de dólares em relação ao primeiro trimestre, ocupando a 18ª posição global entre as entidades detentoras de títulos do tesouro dos EUA. Além disso, possui 8,9 bilhões de dólares em encriptação e 8,7 bilhões de dólares em metais preciosos.
O lucro líquido do segundo trimestre foi de aproximadamente 4,9 bilhões de dólares, significativamente superior aos 830 milhões de dólares do primeiro trimestre. O lucro líquido acumulado deste ano é de 5,73 bilhões de dólares, dos quais 3,1 bilhões de dólares são receitas recorrentes e 2,6 bilhões de dólares provêm do aumento do valor de mercado do Bitcoin e do ouro.
Uma plataforma de serviços financeiros integrada: receitas próximas de 1 bilhão de dólares, o negócio de encriptação impulsiona o lucro para o dobro
Até ao final do segundo trimestre de 2025, a plataforma terá 4,2 mil milhões de dólares em caixa e equivalentes de caixa, fornecendo um suporte financeiro adequado para a expansão global e novos negócios.
Neste trimestre, a receita alcançou 989 milhões de dólares, um aumento de 45% em relação ao ano anterior; o lucro líquido foi de 386 milhões de dólares, dobrando em relação ao ano anterior; o EBITDA ajustado foi de 549 milhões de dólares, com margem de lucro de 56%. O crescimento veio principalmente da recuperação dos negócios de encriptação e de negociação de opções. A receita de negociação de opções foi de 265 milhões de dólares, a receita de encriptação foi de 160 milhões de dólares e a receita de negociação de ações foi de 66 milhões de dólares.
O número de usuários continua a crescer, com o número de contas de fundos da plataforma a atingir 26,5 milhões, um total de ativos de 279 mil milhões de dólares, e 27,4 milhões de contas de investimento ativas. A receita média por usuário é de 151 dólares, um aumento de 34% em relação ao ano anterior.
Em termos estratégicos, a plataforma concluiu a aquisição de uma bolsa europeia, obtendo várias licenças de conformidade emcriptação e lançando serviços de encriptação em vários países europeus. Ao mesmo tempo, lançou produtos de tokens de ações, abriu a funcionalidade de staking de encriptação e planeja concluir a aquisição de uma empresa canadense. Além disso, está a construir gradualmente um supermercado financeiro, incluindo serviços de consultoria digital, contas de reforma e cartões de crédito.
Uma bolsa de encriptação: Lucros em queda, acelerando a diversificação
No segundo trimestre de 2025, a bolsa alcançou uma receita de 412 milhões de dólares, um aumento de 18% em relação ao ano anterior, mas uma queda em relação ao trimestre anterior. O EBITDA ajustado foi de 80 milhões de dólares, uma queda acentuada em relação aos 187 milhões de dólares do trimestre anterior.
Em termos de dados operacionais, o número de clientes globalmente é de cerca de 15 milhões, o volume de transações trimestral é de 186,8 mil milhões de dólares, apresentando uma queda de 10,5% em relação ao trimestre anterior, mas um aumento de 19% em comparação ao ano anterior. O número de contas de fundos aumentou para 4,4 milhões, um aumento de 37% em relação ao ano anterior; os ativos sob custódia totalizam 43,2 mil milhões de dólares, um aumento de 47% em relação ao ano anterior.
O futuro continuará a promover negócios globais, incluindo a obtenção de novas licenças, a expansão de canais de financiamento, a atualização da experiência de multi-ativos e o lançamento de produtos inovadores, como ações internacionais, ações tokenizadas, cartões de débito, entre outros.
A bolsa está buscando financiar 500 milhões de dólares com uma avaliação de 15 bilhões de dólares, com um IPO planejado para 2026. Analistas acreditam que a empresa está reduzindo sua dependência das taxas de transação spot ao expandir novos negócios, aumentando assim sua capacidade de resistência a riscos. Em um contexto de regulamentação mais rigorosa, sua vantagem de conformidade é evidente. Se o mercado de encriptação continuar a se recuperar, poderá se tornar mais uma bolsa de encriptação listada, estável e lucrativa.
Uma empresa de mineração: receitas duplicadas, produção de Bitcoin aumenta significativamente
No segundo trimestre de 2025, a empresa teve uma receita total de 153 milhões de dólares, um aumento de mais de 100% em relação ao ano anterior, proveniente principalmente das operações de mineração de Bitcoin (contribuindo com 141 milhões de dólares, um crescimento de mais de 150%). Durante o trimestre, foram produzidos 1.426 BTC, um aumento de 69% em relação ao ano anterior.
Devido ao impacto da redução pela metade e ao aumento global da capacidade de computação, o custo médio de mineração de um único Bitcoin (sem depreciação) subiu para 48,992 dólares, um aumento de 93% em relação ao ano anterior, mas ainda assim abaixo da média do mesmo período de 98,800 dólares. A empresa está promovendo a diversificação na aplicação de recursos energéticos, transformando-se gradualmente em uma "plataforma de infraestrutura de capacidade computacional futura centrada no Bitcoin".
Lucro líquido de 219,5 milhões de dólares, EBITDA ajustado de 495,3 milhões de dólares, mostrando uma forte capacidade de geração de caixa.
No que diz respeito ao balanço patrimonial, possui 19.273 BTC (cerca de 2,1 mil milhões de dólares) e 255,4 milhões de dólares em caixa, garantindo assim a expansão futura e a resposta às flutuações do mercado.
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AirdropHarvester
· 08-15 02:24
Só subiu isso? Fraco demais.
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ApeWithNoChain
· 08-15 00:40
investidor de retalho é sempre idiotas
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PerpetualLonger
· 08-13 09:58
Hoje à noite vou continuar com a Posição completa, de qualquer forma já me habituei a perder.
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SelfCustodyIssues
· 08-13 06:53
Ainda há quem ache que o BTC atingiu o pico?
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MidsommarWallet
· 08-13 06:51
O verdadeiro sabor de um bull run
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FlashLoanPrince
· 08-13 06:46
又是 bull run 好日子
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OnchainArchaeologist
· 08-13 06:44
Haha, o negócio tradicional foi fazer molho de soja.
Relatório financeiro dos gigantes da encriptação do segundo trimestre de 2025: lucros do Bitcoin sobem drasticamente, transformação do exchange acelera
Análise de Resultados Financeiros dos Gigantes da Encriptação: Revisão de Desempenho do Q2 de 2025 e Perspectivas Estratégicas
A temporada de relatórios financeiros do segundo trimestre da indústria de encriptação já chegou, com várias instituições de renome divulgando seus resultados financeiros do primeiro semestre de 2025. Algumas instituições conseguiram um aumento significativo nos lucros devido à valorização dos ativos, enquanto outras buscam ativamente a transformação em um cenário de desaceleração nos negócios principais. Toda a indústria está gradualmente se movendo de um modelo de receita único para ativos diversificados e serviços financeiros integrados. Este artigo irá revisar o desempenho financeiro mais recente e a direção estratégica de algumas instituições representativas.
Uma empresa de tecnologia: O Bitcoin traz lucros enormes, continua a aumentar o investimento
A receita da empresa no segundo trimestre atingiu 14.03 bilhões de dólares, um aumento de 7106,4% em relação ao ano anterior, e espera-se que a receita anual atinja 34 bilhões de dólares. O crescimento significativo da receita provém principalmente dos ganhos de valor justo não realizados dos ativos em criptomoeda, que totalizam 14 bilhões de dólares. Em contraste, a receita tradicional da empresa com software foi de apenas 114,5 milhões de dólares, representando 0,8% da receita total.
O lucro líquido do segundo trimestre foi de 10,02 mil milhões de dólares, em contraste com uma perda de 102,6 milhões de dólares no mesmo período do ano passado. Prevê-se que o lucro líquido total para 2025 atinja 24 mil milhões de dólares.
Até o final de julho, a empresa possuía 628.791 bitcoins, com 88.109 bitcoins adquiridos no segundo trimestre. O custo total das holdings é de 46,07 bilhões de dólares, com um custo médio de 73.277 dólares por bitcoin. Desde o início do ano, o retorno do bitcoin alcançou 25%, superando a meta original e sendo elevada para 30%. A empresa planeja levantar 4,2 bilhões de dólares através da emissão de ações preferenciais perpétuas para continuar aumentando suas holdings de bitcoin.
Uma plataforma de encriptação: negócios principais fracos, rendimentos de investimento tornam-se a principal fonte de lucro
No segundo trimestre de 2025, a receita total da plataforma foi de 1,497 milhões de dólares, uma queda de 26% em relação ao trimestre anterior. Dentre isso, a receita de transações foi de 764 milhões de dólares, com uma queda de 39%; a receita de assinaturas e serviços foi de 656 milhões de dólares, uma queda de 6%. A queda na receita foi principalmente devido à redução da volatilidade do mercado, ajustes na estratégia de preços e diminuição da atividade de negociação, com o volume total de transações caindo 40% em relação ao trimestre anterior para 237 bilhões de dólares.
Lucro líquido de 1,429 milhões de dólares, superando em muito os 36 milhões de dólares do ano anterior. Este crescimento deve-se principalmente aos 1,5 bilhões de dólares em ganhos provenientes de investimentos de uma certa empresa, bem como à valorização não realizada de 362 milhões de dólares do portfólio de encriptação. No entanto, o incidente de vazamento de dados dos usuários resultou em uma perda de 308 milhões de dólares, elevando os custos operacionais totais para 1,5 bilhões de dólares. Excluindo os ganhos de investimento, a receita líquida ajustada foi de apenas 33 milhões de dólares, mostrando uma fraqueza no crescimento do negócio de negociação central.
Diante dos desafios, a empresa está ativamente se transformando, planejando expandir as categorias de negociação, incluindo ativos reais tokenizados, ações, derivativos, entre outros, com o objetivo de criar uma "exchange multifuncional", realizando a negociação em cadeia de todos os ativos.
Uma instituição emissora de stablecoin: lucro líquido trimestral de 4,9 bilhões de dólares, aumentou significativamente a posição em títulos do Tesouro dos EUA
Até o segundo trimestre de 2025, a instituição possui ativos totais de 1625,75 bilhões de dólares, passivos de 1571,08 bilhões de dólares e reservas excedentes de 54,67 bilhões de dólares. O volume de moedas estáveis emitidas ultrapassa 157 bilhões de dólares, com um aumento de 20 bilhões de dólares desde o início do ano.
Em termos de composição de ativos, a quantidade de títulos do tesouro dos EUA detida ultrapassa os 127 bilhões de dólares, aumentando cerca de 8 bilhões de dólares em relação ao primeiro trimestre, ocupando a 18ª posição global entre as entidades detentoras de títulos do tesouro dos EUA. Além disso, possui 8,9 bilhões de dólares em encriptação e 8,7 bilhões de dólares em metais preciosos.
O lucro líquido do segundo trimestre foi de aproximadamente 4,9 bilhões de dólares, significativamente superior aos 830 milhões de dólares do primeiro trimestre. O lucro líquido acumulado deste ano é de 5,73 bilhões de dólares, dos quais 3,1 bilhões de dólares são receitas recorrentes e 2,6 bilhões de dólares provêm do aumento do valor de mercado do Bitcoin e do ouro.
Uma plataforma de serviços financeiros integrada: receitas próximas de 1 bilhão de dólares, o negócio de encriptação impulsiona o lucro para o dobro
Até ao final do segundo trimestre de 2025, a plataforma terá 4,2 mil milhões de dólares em caixa e equivalentes de caixa, fornecendo um suporte financeiro adequado para a expansão global e novos negócios.
Neste trimestre, a receita alcançou 989 milhões de dólares, um aumento de 45% em relação ao ano anterior; o lucro líquido foi de 386 milhões de dólares, dobrando em relação ao ano anterior; o EBITDA ajustado foi de 549 milhões de dólares, com margem de lucro de 56%. O crescimento veio principalmente da recuperação dos negócios de encriptação e de negociação de opções. A receita de negociação de opções foi de 265 milhões de dólares, a receita de encriptação foi de 160 milhões de dólares e a receita de negociação de ações foi de 66 milhões de dólares.
O número de usuários continua a crescer, com o número de contas de fundos da plataforma a atingir 26,5 milhões, um total de ativos de 279 mil milhões de dólares, e 27,4 milhões de contas de investimento ativas. A receita média por usuário é de 151 dólares, um aumento de 34% em relação ao ano anterior.
Em termos estratégicos, a plataforma concluiu a aquisição de uma bolsa europeia, obtendo várias licenças de conformidade emcriptação e lançando serviços de encriptação em vários países europeus. Ao mesmo tempo, lançou produtos de tokens de ações, abriu a funcionalidade de staking de encriptação e planeja concluir a aquisição de uma empresa canadense. Além disso, está a construir gradualmente um supermercado financeiro, incluindo serviços de consultoria digital, contas de reforma e cartões de crédito.
Uma bolsa de encriptação: Lucros em queda, acelerando a diversificação
No segundo trimestre de 2025, a bolsa alcançou uma receita de 412 milhões de dólares, um aumento de 18% em relação ao ano anterior, mas uma queda em relação ao trimestre anterior. O EBITDA ajustado foi de 80 milhões de dólares, uma queda acentuada em relação aos 187 milhões de dólares do trimestre anterior.
Em termos de dados operacionais, o número de clientes globalmente é de cerca de 15 milhões, o volume de transações trimestral é de 186,8 mil milhões de dólares, apresentando uma queda de 10,5% em relação ao trimestre anterior, mas um aumento de 19% em comparação ao ano anterior. O número de contas de fundos aumentou para 4,4 milhões, um aumento de 37% em relação ao ano anterior; os ativos sob custódia totalizam 43,2 mil milhões de dólares, um aumento de 47% em relação ao ano anterior.
O futuro continuará a promover negócios globais, incluindo a obtenção de novas licenças, a expansão de canais de financiamento, a atualização da experiência de multi-ativos e o lançamento de produtos inovadores, como ações internacionais, ações tokenizadas, cartões de débito, entre outros.
A bolsa está buscando financiar 500 milhões de dólares com uma avaliação de 15 bilhões de dólares, com um IPO planejado para 2026. Analistas acreditam que a empresa está reduzindo sua dependência das taxas de transação spot ao expandir novos negócios, aumentando assim sua capacidade de resistência a riscos. Em um contexto de regulamentação mais rigorosa, sua vantagem de conformidade é evidente. Se o mercado de encriptação continuar a se recuperar, poderá se tornar mais uma bolsa de encriptação listada, estável e lucrativa.
Uma empresa de mineração: receitas duplicadas, produção de Bitcoin aumenta significativamente
No segundo trimestre de 2025, a empresa teve uma receita total de 153 milhões de dólares, um aumento de mais de 100% em relação ao ano anterior, proveniente principalmente das operações de mineração de Bitcoin (contribuindo com 141 milhões de dólares, um crescimento de mais de 150%). Durante o trimestre, foram produzidos 1.426 BTC, um aumento de 69% em relação ao ano anterior.
Devido ao impacto da redução pela metade e ao aumento global da capacidade de computação, o custo médio de mineração de um único Bitcoin (sem depreciação) subiu para 48,992 dólares, um aumento de 93% em relação ao ano anterior, mas ainda assim abaixo da média do mesmo período de 98,800 dólares. A empresa está promovendo a diversificação na aplicação de recursos energéticos, transformando-se gradualmente em uma "plataforma de infraestrutura de capacidade computacional futura centrada no Bitcoin".
Lucro líquido de 219,5 milhões de dólares, EBITDA ajustado de 495,3 milhões de dólares, mostrando uma forte capacidade de geração de caixa.
No que diz respeito ao balanço patrimonial, possui 19.273 BTC (cerca de 2,1 mil milhões de dólares) e 255,4 milhões de dólares em caixa, garantindo assim a expansão futura e a resposta às flutuações do mercado.