Análise das tendências de investimento em Web3: a retração do mercado primário e o surgimento de novos modelos
Recentemente, o setor de investimentos em Web3 está passando por um profundo ajuste estrutural. Embora algumas opiniões sugiram que o futuro do capital de risco em criptomoedas ainda seja promissor, os dados e o sentimento do mercado indicam que o Mercado primário está realmente enfrentando desafios, e há sinais de que essa tendência pode acelerar ainda mais em 2025.
Mercado primário de dificuldades
No segundo semestre de 2024, enquanto o mercado secundário está em êxtase com a MEMECoin e o BTC, o mercado primário já caiu em um inverno rigoroso. Os dados mostram que o financiamento de VC em criptomoedas alcançou um pico de 33,7 bilhões de dólares em 2021, mas despencou para 10,1 bilhões de dólares em 2023, e em 2024 caiu para menos de 4 bilhões de dólares.
As principais razões que causam essa dificuldade incluem:
O volume de financiamento em criptomoedas é limitado e ainda não está completamente alinhado com os mercados financeiros tradicionais.
Enfrentando ciclos de saída mais longos, mercados altamente voláteis frequentemente resultam em perdas severas
Após o término do período de bloqueio, o preço do token despencou, com uma desvalorização média superior a 50%.
O ciclo vicioso de financiamento - lançamento - queda, falta de mercado secundário para absorver.
Os dados mostram que, nos projetos de criptomoeda lançados entre 2023 e 2024, a queda média nos primeiros 90 dias é de 45%, e 60% dos projetos quebraram em seis meses. Isso não é apenas um problema de entusiasmo do mercado, mas reflete também o fracasso no design do modelo.
A ascensão do modelo de incubação
Perante o impasse do mercado primário, o investimento em incubadoras tornou-se uma nova direção para o capital em busca de突破. Alguns investidores e instituições conhecidos estão a transformar-se ou a intensificar o modelo de incubadora.
O modelo de incubação tem mais vantagens em comparação com o VC tradicional:
Envolvimento abrangente no desenvolvimento de projetos, desde recursos, mercado até a colaboração de produtos
A forma de saída é flexível, não depende apenas da listagem de tokens
A necessidade de fundos é mais flexível, podendo ser trocada por direitos através de recursos.
Espera-se que até 2032, o mercado global de incubadoras de projetos de Bitcoin atinja 5,7 mil milhões de dólares, com uma taxa de crescimento anual composta de 19,1%. Isso indica que a demanda por incubadoras de criptomoedas continua a expandir.
No entanto, o modelo de incubação exige mais dos investidores, necessitando de um suporte abrangente de recursos industriais e capacidades de equipe.
Desenvolvimento do mercado secundário
Em comparação com o Mercado primário, o mercado secundário tornou-se o porto seguro real para os fundos atuais. Em 2024, o volume total de negociação à vista no mercado secundário de criptomoedas aumentou para quase 13 trilhões de dólares, com um crescimento de cerca de 40% em relação ao ano anterior.
Esta rodada do mercado secundário apresenta novas características:
Entrada de instituições, impulsionada por estratégias. O tamanho da gestão de ativos em criptomoedas atinge 67,4 mil milhões de dólares em 2024, um aumento de 160% em relação ao ano anterior. A entrada de fundos de instituições financeiras tradicionais altera o ritmo do mercado.
A liquidez é tudo, jogos de curto prazo. Ativos de alta volatilidade como MEMECoin, IA, RWA tornaram-se o foco. Os investidores buscam mais a recuperação de capital ou altos retornos em ciclos curtos.
Escolha dos investidores
Apesar dos desafios enfrentados pelo modelo de VC, o ciclo de mercado continua e ainda há oportunidades para o VC em criptomoedas no futuro. Para investidores de alto patrimônio líquido, atualmente podem considerar:
Modo de incubação: colaboração profunda, capacitação de projetos em toda a cadeia, grande potencial de retorno. Mas necessita de recursos industriais ricos.
Mercado secundário: alta liquidez, estratégias flexíveis. Pode participar através de produtos estruturados e outros meios.
Independentemente do caminho escolhido, a conformidade é o tema central. À medida que a regulamentação global das criptomoedas se torna mais rigorosa, os requisitos de conformidade e os riscos legais enfrentados por diferentes caminhos variam. A conformidade não é apenas uma forma de controle de riscos, mas também um fosso que protege ao longo dos ciclos.
Os investidores devem ponderar as vantagens e desvantagens de cada caminho, combinando os seus próprios recursos e preferências de risco para formular estratégias adequadas. Ao mesmo tempo, é essencial monitorar de perto as tendências regulatórias e garantir uma conformidade adequada para aproveitar as oportunidades em um cenário em mudança.
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GreenCandleCollector
· 12h atrás
bull run não acredita em lágrimas~
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TokenTherapist
· 08-12 09:45
Estás tão bonito que devias ser um frango.
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ContractTester
· 08-12 09:45
Negociação de criptomoedas党还真 deixar-se levar了
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RugDocScientist
· 08-12 09:45
pro都跑Mercado secundário了
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BlockImposter
· 08-12 09:44
4 bilhões de dólares é chamado de inverno? Os lunáticos estão falando bobagem.
Mudança drástica no cenário de investimento em Web3: recuo do mercado primário e ascensão da incubação e do mercado secundário
Análise das tendências de investimento em Web3: a retração do mercado primário e o surgimento de novos modelos
Recentemente, o setor de investimentos em Web3 está passando por um profundo ajuste estrutural. Embora algumas opiniões sugiram que o futuro do capital de risco em criptomoedas ainda seja promissor, os dados e o sentimento do mercado indicam que o Mercado primário está realmente enfrentando desafios, e há sinais de que essa tendência pode acelerar ainda mais em 2025.
Mercado primário de dificuldades
No segundo semestre de 2024, enquanto o mercado secundário está em êxtase com a MEMECoin e o BTC, o mercado primário já caiu em um inverno rigoroso. Os dados mostram que o financiamento de VC em criptomoedas alcançou um pico de 33,7 bilhões de dólares em 2021, mas despencou para 10,1 bilhões de dólares em 2023, e em 2024 caiu para menos de 4 bilhões de dólares.
As principais razões que causam essa dificuldade incluem:
Os dados mostram que, nos projetos de criptomoeda lançados entre 2023 e 2024, a queda média nos primeiros 90 dias é de 45%, e 60% dos projetos quebraram em seis meses. Isso não é apenas um problema de entusiasmo do mercado, mas reflete também o fracasso no design do modelo.
A ascensão do modelo de incubação
Perante o impasse do mercado primário, o investimento em incubadoras tornou-se uma nova direção para o capital em busca de突破. Alguns investidores e instituições conhecidos estão a transformar-se ou a intensificar o modelo de incubadora.
O modelo de incubação tem mais vantagens em comparação com o VC tradicional:
Espera-se que até 2032, o mercado global de incubadoras de projetos de Bitcoin atinja 5,7 mil milhões de dólares, com uma taxa de crescimento anual composta de 19,1%. Isso indica que a demanda por incubadoras de criptomoedas continua a expandir.
No entanto, o modelo de incubação exige mais dos investidores, necessitando de um suporte abrangente de recursos industriais e capacidades de equipe.
Desenvolvimento do mercado secundário
Em comparação com o Mercado primário, o mercado secundário tornou-se o porto seguro real para os fundos atuais. Em 2024, o volume total de negociação à vista no mercado secundário de criptomoedas aumentou para quase 13 trilhões de dólares, com um crescimento de cerca de 40% em relação ao ano anterior.
Esta rodada do mercado secundário apresenta novas características:
Entrada de instituições, impulsionada por estratégias. O tamanho da gestão de ativos em criptomoedas atinge 67,4 mil milhões de dólares em 2024, um aumento de 160% em relação ao ano anterior. A entrada de fundos de instituições financeiras tradicionais altera o ritmo do mercado.
A liquidez é tudo, jogos de curto prazo. Ativos de alta volatilidade como MEMECoin, IA, RWA tornaram-se o foco. Os investidores buscam mais a recuperação de capital ou altos retornos em ciclos curtos.
Escolha dos investidores
Apesar dos desafios enfrentados pelo modelo de VC, o ciclo de mercado continua e ainda há oportunidades para o VC em criptomoedas no futuro. Para investidores de alto patrimônio líquido, atualmente podem considerar:
Modo de incubação: colaboração profunda, capacitação de projetos em toda a cadeia, grande potencial de retorno. Mas necessita de recursos industriais ricos.
Mercado secundário: alta liquidez, estratégias flexíveis. Pode participar através de produtos estruturados e outros meios.
Independentemente do caminho escolhido, a conformidade é o tema central. À medida que a regulamentação global das criptomoedas se torna mais rigorosa, os requisitos de conformidade e os riscos legais enfrentados por diferentes caminhos variam. A conformidade não é apenas uma forma de controle de riscos, mas também um fosso que protege ao longo dos ciclos.
Os investidores devem ponderar as vantagens e desvantagens de cada caminho, combinando os seus próprios recursos e preferências de risco para formular estratégias adequadas. Ao mesmo tempo, é essencial monitorar de perto as tendências regulatórias e garantir uma conformidade adequada para aproveitar as oportunidades em um cenário em mudança.