ERC404: A tentativa e potencial da dualidade da moeda

Introdução

A cada ciclo de mercado em alta de criptomoedas, surgem novas formas de emissão de ativos e padrões técnicos, desde o ERC20 do Ethereum até o ERC721, e mais recentemente, as inscrições na cadeia do Bitcoin. Este artigo irá apresentar o novo padrão experimental ERC404 no Ethereum e seu primeiro projeto, Pandora.

ERC404 implementa uma relação de troca correspondente entre FT e NFT, ao mesmo tempo que utiliza a liquidez bilateral de ERC20 e ERC721. Cada FT irá automaticamente cunhar um NFT, e a compra, venda ou transferência de FT afetará a destruição e a recunhagem do NFT. Os usuários também podem negociar diretamente NFTs.

Até 2 de março, existem 719 contratos de moeda baseados no padrão ERC404, com um volume total de transações de 1.6B, dos quais Pandora representa 55.7% do volume de transações.

Análise de Caso Pandora

Pandora é o primeiro projeto baseado no padrão ERC404, lançado a 2 de fevereiro. 10.000 tokens PANDORA ERC20 correspondem a 10.000 NFTs "Replicants". Pandora pode ser negociado em plataformas como Uniswap e OpenSea.

NFT é dividido em cinco níveis de raridade, e a raridade é randomizada a cada nova geração. Transferir diretamente um NFT não altera a raridade.

Até 2 de março, as informações básicas da Pandora são as seguintes:

• Oferta total:10,000
• Volume de circulação:6,130
• Valor de mercado:$176M
• Volume de negociação nas últimas 24 horas: $16.7M

Cerca de 67% do volume diário de negociações ocorre na Uniswap v3. A liquidez atual do WETH na Uniswap v3 é de 26M, o TVL total é de 44M e o volume de negociações em 7 dias é de cerca de 90M.

O volume de transação de NFT é apenas 0,7% do volume de transação de FT, com a liquidez central sendo principalmente definida pelo AMM do Uniswap v3.

Existem 10 endereços com uma posição de 100 ou mais, com as fichas relativamente dispersas, concentrando-se entre 19.000 e 27.000.

Princípio de implementação

ERC404 é uma solução técnica experimental que combina ERC20 e ERC721, apresentando características de liquidez nativa e semi-homogeneidade fragmentada.

Os principais princípios de implementação incluem:

1. Um esquema de codificação com perdas que permite que a quantidade ERC20 e o ID ERC721 usem a mesma estrutura de dados.

2. Diferenciar operações ERC20 e ERC721 comparando os valores "amountOrId" e "Minted".

3. A função Mapping rastreia o estado da conta, lidando com a destruição e reconstrução de NFTs durante a transferência de FTs.

4. Cada novo NFT tem um ID único que aumenta em ordem.

5. Design de números pseudoaleatórios baseado em ID, implementando o modo de "sorteio de cartas".

Atualmente, existem dois principais defeitos:

1. Não é possível controlar a ordem de destruição ao destruir vários NFTs.
2. Consumo de Gas mais alto do que uma transferência normal.

Diferença em relação ao NFT ERC721

1. Fragmentação do nível padrão e liquidez nativa
2. A lógica de extração de cartas e a intercambialidade inerentes à série NFT
3. Fazer a distribuição do valor e do poder de precificação dos diferentes atributos dos ativos

Discussão sobre o desenvolvimento do NFTFi

ERC404 pode ser considerado uma solução única de NFTFi. Em comparação com projetos NFTFi de destaque:

1. Não são necessários incentivos de token adicionais ou mecanismos de jogo complexos
2. Não depende do livro de ordens, utiliza diretamente a AMM para fornecer liquidez
3. Suporte nativo à fragmentação, sem necessidade de protocolos adicionais
4. Simplificou a operação do usuário, reduzindo a barreira de entrada

ERC404 possui novas características de "cartas colecionáveis", "fragmentação nativa" e "liquidez AMM", podendo surgir mais inovações no futuro.

Risco do projeto

1. O padrão apresenta problemas de destruição de NFT incontrolável e taxas de Gas elevadas.
2. Sem validação a longo prazo, podem existir vulnerabilidades de segurança
3. Padrão Ethereum não oficial, não reconhecido pela fundação
4. Pandora é apenas um projeto de lançamento, não consegue capturar o valor de desenvolvimento padrão.
5. Pandora ainda não "abriu o gráfico", o projeto precisa de operação contínua.

Outros padrões semelhantes

1. DN404: Utilizando contratos ERC20 e ERC721 independentes, mas relacionados.
2. ERC-1111: conversão de FT e NFT liderada pelo usuário, com proporções ajustáveis
3. ERC-X: suporta múltiplos padrões, baseado em LayerZero
4. ERC-404+: Adicionar rastreamento de ID de token queimado

Resumo e Perspectivas

ERC404 abriu uma nova direção no desenvolvimento de NFTs, apresentando características como fragmentação nativa e liquidez AMM. No futuro, podem surgir novas séries de NFTs "blue chip", com potencial de aplicação em áreas como GameFi em toda a cadeia e NFTs funcionais.