Mercado de criptomoedas revisão de abril: bilhões em fundos fluindo, BTC forte recuperação

Em abril, o preço do BTC teve uma forte Recuperação, subindo 14,11% no mês, recuperando todas as perdas anteriores. Apesar das fortes flutuações nos mercados financeiros globais devido a tensões comerciais, o mercado de criptomoedas demonstrou uma resiliência significativa.

O BTC ajustou-se antes do mercado de ações e, após completar a busca por um fundo, iniciou uma forte recuperação impulsionada por um grande volume de capital. Após mais de dois meses de ajuste, a estrutura de capital melhorou significativamente e o estado interno está mais estável.

O S&P 500 e o mercado de criptomoedas já recuperaram completamente as perdas anteriores. Frente a uma disputa comercial que ainda não terminou e à incerteza sobre as perspectivas da economia dos EUA, o mercado tem mostrado um desempenho bastante forte, ajustando-se continuamente a novas informações. No entanto, para alcançar uma verdadeira recuperação, ainda é necessário aguardar o progresso nas negociações comerciais e uma confirmação adicional dos dados econômicos dos EUA. Este processo pode ter várias reviravoltas.

Macroeconomia: Disputas comerciais provocam ajustes acentuados no mercado

No início de abril, os mercados financeiros globais oscilaram drasticamente devido à intensificação das disputas comerciais. As ações nos EUA sofreram uma queda de pânico, com os três principais índices a descerem abaixo da linha anual. O mercado de obrigações e o mercado de câmbio também enfrentaram grandes vendas.

No entanto, com o amolecimento da posição política e a publicação de dados econômicos relativamente fortes, o sentimento do mercado começou a melhorar gradualmente. Os investidores começaram a apostar que os conflitos comerciais não levarão a uma recessão econômica, impulsionando uma forte recuperação do mercado.

Os dados de inflação mostraram um arrefecimento, enquanto os dados de emprego permanecem robustos. Isso aliviou temporariamente as preocupações do mercado sobre uma recessão econômica. Embora as negociações comerciais ainda estejam a decorrer de forma difícil, o capital prospectivo está a comprar em grande escala, impulsionando uma forte recuperação do mercado de ações.

Atualmente, a precificação do mercado já está relativamente adequada, e para continuar a subir, são necessárias mais condições favoráveis. Mantemos um julgamento neutro sobre o futuro do mercado e precisamos acompanhar de perto o progresso das negociações comerciais e as mudanças nos dados econômicos.

Ativos encriptados: Melhora na estrutura de chips ajuda na Recuperação

O desempenho do BTC em abril pode ser considerado um "exemplo de negociação inversa", comprando em meio ao pânico e obtendo uma rápida recuperação quando o mercado se acalma. Ao longo do mês, o BTC subiu 14,11%, com uma amplitude máxima de 26,12%.

Tecnicamente, o BTC confirmou a tendência de longo prazo ao testar várias vezes a linha de ano durante a queda acentuada, e em 22 de abril, rompeu fortemente a linha de 200 dias. Em comparação com o mercado de ações, o desempenho do BTC é mais forte, graças à correção de preços que começou em março, ao aumento da participação dos detentores de longo prazo, e ao apoio positivo em termos de políticas e aplicações.

A expansão da aplicação do BTC e o aumento de preços estão em um ciclo virtuoso de reforço mútuo. Embora a turbulência temporária nos mercados financeiros globais tenha interrompido esse processo, a estrutura interna do mercado de criptomoedas permanece intacta, e assim que o pânico dissipar, poderá retomar a tendência de alta.

Estrutura de chips: investidores de longo prazo aumentam suas participações

Desde março, os detentores de longo prazo passaram de vendas para aumentos de posição, desempenhando o papel de "estabilizador". Os grandes investidores também continuaram a comprar durante o processo de queda, tornando-se a força central de suporte ao mercado.

A volatilidade do mercado nos últimos dois meses otimizou a estrutura de capitais. De acordo com os dados, atualmente os detentores de curto prazo já se afastaram das perdas não realizadas, e a porcentagem de Bitcoin em toda a rede em estado de perda não realizada caiu para 14%. A pressão de venda causada pelo medo e pelas perdas já diminuiu consideravelmente.

Fluxo de Capital: Bilhões de Dólares em Aquisição

Em abril, o fluxo total de capital atingiu 8,4 mil milhões de dólares, sendo o sexto maior mês de entrada desde o início deste ciclo. Se somarmos a aquisição de uma determinada empresa, o fluxo de capital total no mercado em abril ultrapassou os 10 mil milhões de dólares.

Apesar da acentuada volatilidade do mercado entre fevereiro e abril, analisando o fluxo de capital e o comportamento dos detentores de longo prazo, acreditamos que o mercado ainda se encontra em um ciclo de alta. Este ajuste ajuda a fortalecer a estrutura de chips, e quando os efeitos da disputa comercial diminuírem e o sentimento do mercado melhorar, o preço do BTC deverá ultrapassar novamente.

Conclusão

Após meses de ajustes e redistribuição de ativos, a estrutura interna do mercado de criptomoedas tornou-se mais sólida. Os detentores de longo prazo estão aumentando suas posições, enquanto a pressão de perdas não realizadas dos investidores de curto prazo foi eliminada, com apenas 14% do BTC em estado de perda não realizada. Isso oferece um suporte sólido para a alta do mercado.

No entanto, a incerteza do ambiente externo, especialmente em relação às disputas comerciais, ainda é muito grande. Precisamos estar atentos ao impacto imprevisível que isso pode ter sobre os fundos, a emoção e a economia global.

Mantemos uma perspetiva otimista sobre o desempenho do BTC na segunda metade do ano e a longo prazo, mas recomendamos que se preste atenção às mudanças nos fatores externos de risco.