Análise do caminho de investimento Web3: do Mercado primário ao investimento estruturado
Recentemente, o mercado de criptomoedas tem apresentado grandes flutuações, e uma conhecida instituição de investimento anunciou a suspensão de investimentos em novos projetos e a interrupção do plano de captação de recursos do segundo fundo, o que gerou ampla atenção no mercado. A instituição afirmou que irá direcionar-se para um novo caminho com foco na incubação estratégica e na alocação no mercado secundário.
Na verdade, já no final do ano passado, houve muitas vozes na indústria a apontar que o investimento no Mercado primário se tornou difícil de lucrar, levando a maioria das empresas de capital de risco a enfrentar perdas. Neste contexto, como devem os novos investidores escolher o caminho para participar na indústria Web3? Este artigo irá sistematicamente analisar as principais formas de investimento e os mecanismos de participação na indústria Web3.
Mercado primário路径
O investimento em mercado primário refere-se à participação em rodadas de financiamento inicial de projetos Web3 por meio de fundos de criptomoeda, com a equipe de gestão do fundo responsável pela seleção de projetos e estratégias de pesquisa de investimento, enquanto os investidores atuam como LP e desfrutam dos retornos globais do fundo.
Necessidade de fundos
O montante mínimo de investimento geralmente é superior a 100 mil dólares, e os fundos de topo podem exigir um investimento inicial de 1 milhão de dólares. O capital é geralmente bloqueado por 3 a 5 anos, sem possibilidade de saída a qualquer momento.
Período de saída
Ciclos de médio a longo prazo, com uma média de 1 a 3 anos, dependem da saída através do mercado secundário após o lançamento do token do projeto. Durante um mercado em baixa, o ciclo pode ser mais longo.
Proatividade da estratégia
Extremamente baixo para LP, dependendo totalmente da pesquisa e execução da equipe do fundo.
Modelo de rendimento
Alto risco, alta recompensa, capturando Alpha através da entrada em avaliação baixa no início. Mas durante um mercado em baixa, o retorno geral pode flutuar significativamente ou até mesmo zerar.
Público-alvo
Adequado para investidores de alto patrimônio líquido que buscam Alpha em projetos iniciais e estão dispostos a aceitar a liquidez bloqueada, especialmente aqueles que não possuem a capacidade de pesquisa direta de projetos. É necessário ter uma capacidade suficiente de resistência a flutuações cíclicas.
Caminho do mercado secundário
O caminho do mercado secundário refere-se à compra e venda de tokens já listados, market making, hedging e arbitragem, através do mercado de negociação pública. Investidores de alto patrimônio líquido podem participar por meio de fundos quantitativos, fundos de hedge ou produtos de estratégia.
Necessidade de financiamento
Extremamente flexível, de dezenas de milhares a dezenas de milhões de dólares. Mas para realmente jogar bem, é necessário ter uma estratégia madura e um sistema de controle de riscos.
Período de saída
Os ativos podem ser negociados e ajustados a qualquer momento, possuindo total liquidez. No entanto, a volatilidade é alta, exigindo atenção próxima ao mercado e gestão de riscos.
Proatividade da estratégia
Muito alto, os investidores devem ativamente construir e ajustar a carteira de estratégias. Também é possível reduzir a intensidade de gestão através de produtos estruturados.
Modelo de rendimento
Principalmente originado de arbitragem de volatilidade, captura de tendências e eventos impulsionados. Os rendimentos têm alta volatilidade, mas podem ser reduzidos através de estratégias profissionais para diminuir o risco sistêmico.
Adequado para o público
Adequado para investidores com habilidades em design de estratégias e monitorização de mercado, assim como para indivíduos de alto patrimônio líquido que desejam gerir a liquidez dos ativos de forma flexível. Aqueles sem experiência em negociação podem participar indiretamente através de produtos de estratégias quantitativas.
Caminho de Incubação
O investimento de incubação enfatiza a combinação de colaboração estratégica e injeção de capital, onde os investidores não apenas fornecem fundos, mas também participam profundamente nas etapas-chave do projeto. Normalmente encontrado em instituições baseadas em plataformas ou capital industrial.
Necessidade de financiamento
Relativamente flexível, variando de algumas dezenas de milhar a milhões de dólares. Além dos fundos, também é necessário fornecer recursos não financeiros.
Período de saída
Período médio, geralmente de 6 meses a 2 anos, dependendo da velocidade de lançamento do projeto e do avanço do ecossistema.
Atividade estratégica
Muito alto. Os investidores influenciam diretamente a direção do projeto, o ritmo do produto, e até mesmo participam da operação e promoção de mercado.
Modelo de rendimento
Tokens ou ações em grande proporção obtidos precocemente. Projetos de sucesso podem trazer retornos de dezenas de vezes, mas o risco de falha também é alto.
Público-alvo
Adequado para investidores com recursos industriais, capacidade de produto e canais de mercado, dispostos a participar profundamente na incubação de projetos e que buscam um efeito de sinergia a longo prazo, investidores de alto patrimônio líquido.
Caminho de Investimento Estruturado
Investimento estruturado refere-se à alocação de ativos criptográficos, execução de estratégias e gestão de riscos através de plataformas profissionais de gestão de ativos. Os investidores contam com equipas e ferramentas especializadas para alcançar a valorização dos ativos.
Necessidade de financiamento
Médio a alto, geralmente com um investimento inicial de 50 mil a 500 mil dólares, podendo escolher diferentes combinações de estratégias dentro do limite.
Período de saída
Curto a médio prazo. A maioria dos produtos tem janelas de saída flexíveis, mas ainda existem restrições mínimas de prazo de posse.
Proatividade da estratégia
Baixo a médio. Depende de uma equipe profissional para executar estratégias, os investidores podem ajustar a direção de acordo com a sua tolerância ao risco.
Modelo de rendimento
Proveniente de uma alocação de estratégias diversificadas. Através da diversificação de investimentos e de estratégias de aumento de rendimento, equilibra retorno e risco, sendo relativamente robusto, mas com menor elasticidade.
adequado para o público
Adequado para investidores de alto patrimônio líquido que desejam confiar a gestão de ativos a uma equipe profissional, otimizar o risco-retorno, focar na conformidade e no retorno a longo prazo, especialmente aqueles que não têm a capacidade de pesquisa direta ou não desejam investir muito tempo.
Conclusão
O caminho de investimento em Web3 está a desenvolver-se numa direção mais flexível e diversificada. Os investidores devem escolher o caminho adequado com base na sua estrutura de recursos, preferência de risco e objetivos esperados. Com a contínua evolução do mercado, toda a indústria está a caminhar para uma fase de desenvolvimento mais madura e racional.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
15 Curtidas
Recompensa
15
5
Repostar
Compartilhar
Comentário
0/400
LadderToolGuy
· 08-12 12:46
Olha, o bull e o bear já passaram por várias rodadas, quem ainda está jogando a nível um?
Ver originalResponder0
SquidTeacher
· 08-10 17:02
É difícil até para o primeiro nível, investidor de retalho, melhor descansar.
Ver originalResponder0
SolidityStruggler
· 08-10 16:58
Esta onda está a fazer as pessoas de parvas novamente.
Ver originalResponder0
MEVHunterX
· 08-10 16:45
Mercado secundário才是王道
Ver originalResponder0
gas_fee_therapy
· 08-10 16:36
Ainda sonhando com o Mercado primário, com quem aprendeu isso?
Web3 investimento nova abordagem: uma análise abrangente desde o Mercado primário até a alocação estruturada
Análise do caminho de investimento Web3: do Mercado primário ao investimento estruturado
Recentemente, o mercado de criptomoedas tem apresentado grandes flutuações, e uma conhecida instituição de investimento anunciou a suspensão de investimentos em novos projetos e a interrupção do plano de captação de recursos do segundo fundo, o que gerou ampla atenção no mercado. A instituição afirmou que irá direcionar-se para um novo caminho com foco na incubação estratégica e na alocação no mercado secundário.
Na verdade, já no final do ano passado, houve muitas vozes na indústria a apontar que o investimento no Mercado primário se tornou difícil de lucrar, levando a maioria das empresas de capital de risco a enfrentar perdas. Neste contexto, como devem os novos investidores escolher o caminho para participar na indústria Web3? Este artigo irá sistematicamente analisar as principais formas de investimento e os mecanismos de participação na indústria Web3.
Mercado primário路径
O investimento em mercado primário refere-se à participação em rodadas de financiamento inicial de projetos Web3 por meio de fundos de criptomoeda, com a equipe de gestão do fundo responsável pela seleção de projetos e estratégias de pesquisa de investimento, enquanto os investidores atuam como LP e desfrutam dos retornos globais do fundo.
Necessidade de fundos
O montante mínimo de investimento geralmente é superior a 100 mil dólares, e os fundos de topo podem exigir um investimento inicial de 1 milhão de dólares. O capital é geralmente bloqueado por 3 a 5 anos, sem possibilidade de saída a qualquer momento.
Período de saída
Ciclos de médio a longo prazo, com uma média de 1 a 3 anos, dependem da saída através do mercado secundário após o lançamento do token do projeto. Durante um mercado em baixa, o ciclo pode ser mais longo.
Proatividade da estratégia
Extremamente baixo para LP, dependendo totalmente da pesquisa e execução da equipe do fundo.
Modelo de rendimento
Alto risco, alta recompensa, capturando Alpha através da entrada em avaliação baixa no início. Mas durante um mercado em baixa, o retorno geral pode flutuar significativamente ou até mesmo zerar.
Público-alvo
Adequado para investidores de alto patrimônio líquido que buscam Alpha em projetos iniciais e estão dispostos a aceitar a liquidez bloqueada, especialmente aqueles que não possuem a capacidade de pesquisa direta de projetos. É necessário ter uma capacidade suficiente de resistência a flutuações cíclicas.
Caminho do mercado secundário
O caminho do mercado secundário refere-se à compra e venda de tokens já listados, market making, hedging e arbitragem, através do mercado de negociação pública. Investidores de alto patrimônio líquido podem participar por meio de fundos quantitativos, fundos de hedge ou produtos de estratégia.
Necessidade de financiamento
Extremamente flexível, de dezenas de milhares a dezenas de milhões de dólares. Mas para realmente jogar bem, é necessário ter uma estratégia madura e um sistema de controle de riscos.
Período de saída
Os ativos podem ser negociados e ajustados a qualquer momento, possuindo total liquidez. No entanto, a volatilidade é alta, exigindo atenção próxima ao mercado e gestão de riscos.
Proatividade da estratégia
Muito alto, os investidores devem ativamente construir e ajustar a carteira de estratégias. Também é possível reduzir a intensidade de gestão através de produtos estruturados.
Modelo de rendimento
Principalmente originado de arbitragem de volatilidade, captura de tendências e eventos impulsionados. Os rendimentos têm alta volatilidade, mas podem ser reduzidos através de estratégias profissionais para diminuir o risco sistêmico.
Adequado para o público
Adequado para investidores com habilidades em design de estratégias e monitorização de mercado, assim como para indivíduos de alto patrimônio líquido que desejam gerir a liquidez dos ativos de forma flexível. Aqueles sem experiência em negociação podem participar indiretamente através de produtos de estratégias quantitativas.
Caminho de Incubação
O investimento de incubação enfatiza a combinação de colaboração estratégica e injeção de capital, onde os investidores não apenas fornecem fundos, mas também participam profundamente nas etapas-chave do projeto. Normalmente encontrado em instituições baseadas em plataformas ou capital industrial.
Necessidade de financiamento
Relativamente flexível, variando de algumas dezenas de milhar a milhões de dólares. Além dos fundos, também é necessário fornecer recursos não financeiros.
Período de saída
Período médio, geralmente de 6 meses a 2 anos, dependendo da velocidade de lançamento do projeto e do avanço do ecossistema.
Atividade estratégica
Muito alto. Os investidores influenciam diretamente a direção do projeto, o ritmo do produto, e até mesmo participam da operação e promoção de mercado.
Modelo de rendimento
Tokens ou ações em grande proporção obtidos precocemente. Projetos de sucesso podem trazer retornos de dezenas de vezes, mas o risco de falha também é alto.
Público-alvo
Adequado para investidores com recursos industriais, capacidade de produto e canais de mercado, dispostos a participar profundamente na incubação de projetos e que buscam um efeito de sinergia a longo prazo, investidores de alto patrimônio líquido.
Caminho de Investimento Estruturado
Investimento estruturado refere-se à alocação de ativos criptográficos, execução de estratégias e gestão de riscos através de plataformas profissionais de gestão de ativos. Os investidores contam com equipas e ferramentas especializadas para alcançar a valorização dos ativos.
Necessidade de financiamento
Médio a alto, geralmente com um investimento inicial de 50 mil a 500 mil dólares, podendo escolher diferentes combinações de estratégias dentro do limite.
Período de saída
Curto a médio prazo. A maioria dos produtos tem janelas de saída flexíveis, mas ainda existem restrições mínimas de prazo de posse.
Proatividade da estratégia
Baixo a médio. Depende de uma equipe profissional para executar estratégias, os investidores podem ajustar a direção de acordo com a sua tolerância ao risco.
Modelo de rendimento
Proveniente de uma alocação de estratégias diversificadas. Através da diversificação de investimentos e de estratégias de aumento de rendimento, equilibra retorno e risco, sendo relativamente robusto, mas com menor elasticidade.
adequado para o público
Adequado para investidores de alto patrimônio líquido que desejam confiar a gestão de ativos a uma equipe profissional, otimizar o risco-retorno, focar na conformidade e no retorno a longo prazo, especialmente aqueles que não têm a capacidade de pesquisa direta ou não desejam investir muito tempo.
Conclusão
O caminho de investimento em Web3 está a desenvolver-se numa direção mais flexível e diversificada. Os investidores devem escolher o caminho adequado com base na sua estrutura de recursos, preferência de risco e objetivos esperados. Com a contínua evolução do mercado, toda a indústria está a caminhar para uma fase de desenvolvimento mais madura e racional.