Guia de Rendimentos de Moeda Estável: Qual das 8 Tipos é o Melhor?
Recentemente, o mercado de criptomoedas teve um desempenho mediano, e os retornos conservadores e estáveis voltaram a ser uma demanda no mercado. Este artigo irá combinar experiências de investimento nos últimos anos e pesquisas no campo das moedas estáveis para discutir o clássico, mas sempre atual, tópico dos retornos das moedas estáveis.
Atualmente, as principais categorias de moeda estável no mercado de criptomoedas incluem:
A moeda estável USDT com a maior participação de mercado
Moeda estável lastreada em moeda fiduciária 1:1, como USDC
Moeda estável sobrecolateralizada, como DAI e LUSD
Moeda estável de ativos sintéticos, como USDe
RWA moeda estável lastreada em ativos subjacentes como USD0 e USDY
A moeda estável algoritmo ( foi basicamente eliminada do mercado )
Moeda estável não dólar ( influência limitada )
Atualmente, os principais modos de obter rendimento através de moeda estável são:
Um, empréstimo de moeda estável
O empréstimo é o modelo de rendimento financeiro mais tradicional, com os rendimentos provenientes dos juros pagos pelos mutuários. É necessário considerar a segurança da plataforma, o risco de incumprimento e a estabilidade dos rendimentos. Inclui principalmente:
Produtos de investimento em contas a prazo de bolsas centralizadas
Protocolos de empréstimo descentralizados como Aave, Sky Protocol, etc.
A demanda por empréstimos é forte quando os mercados estão em alta, com rendimentos que podem chegar a mais de 20%, mas os períodos de calmaria geralmente permanecem entre 2% e 4%. Empréstimos a taxa fixa sacrificam liquidez em troca de rendimentos mais altos.
Inovações no setor de empréstimos incluem: empréstimos a taxa fixa, estratificação de taxas de juros, empréstimos alavancados, empréstimos voltados para instituições, entre outros. O empréstimo, como um modelo tradicional, continuará a ser uma das principais fontes de rendimento das moedas estáveis.
Dois, rendimento de mineração de liquidez
Com o Curve como representante, os rendimentos provêm das taxas de transação AMM e das recompensas de tokens. O Curve, como referência de DEX de moeda estável, tem suas moedas estáveis apoiadas consideradas um importante indicador reconhecido pela indústria.
A mineração de Curve tem alta segurança, mas rendimento relativamente baixo ( 0-2% ), sendo adequada para grandes investimentos a longo prazo. Os pools de moeda estável de outros DEX apresentam rendimentos baixos ou riscos de segurança, não atendendo aos princípios de solidez. Atualmente, os pools de moeda estável na Defi ainda se baseiam principalmente no modelo de empréstimo.
Três, rendimento de arbitragem de mercado neutro
A estratégia de mercado neutro mantém exposições longas e curtas simultaneamente, tornando a exposição líquida ao mercado próxima de zero. Inclui principalmente:
Arbitragem da taxa de financiamento: aproveitando a diferença de preços entre contratos perpétuos e o mercado à vista
Arbitragem de spot e futuros: aproveitar a diferença de preços entre o mercado à vista e o mercado de futuros
Arbitragem de搬砖 entre exchanges: aproveitar a diferença de preços entre plataformas diferentes
Ethena traz a arbitragem da taxa de financiamento para a cadeia, permitindo que usuários comuns participem. Os usuários depositam stETH para obter USDe, enquanto abrem uma posição curta para se proteger e ganhar a taxa de financiamento positiva. Ethena tem alta transparência, mas enfrenta o risco de taxas de financiamento negativas a longo prazo.
Quatro, Projeto RWA de Rendimentos da Dívida Pública dos EUA
Os títulos do Tesouro dos EUA, como ativos de alta segurança e alta rentabilidade, são produtos RWA relativamente viáveis. Os principais projetos incluem:
USDY e OUSG da Ondo, rendimento de cerca de 4,25%
Usual de USD0 e USD0++, o último fornece liquidez a títulos do Tesouro dos EUA
Os rendimentos do projeto RWA de títulos do Tesouro dos EUA estabilizam-se em cerca de 4%, e os rendimentos extra elevados vêm principalmente de incentivos de tokens e outros fatores insustentáveis. O design de liquidez de USD0++ é inovador, mas também enfrenta riscos de descolamento de preços.
Cinco, produtos estruturados de opções
Principalmente para a estratégia de venda de opções de venda ( Sell Put ), ganhar rendimento de prêmio de opções. Adequado para mercados de oscilações de intervalo, o risco em mercados unidirecionais é maior. Iniciantes podem cair na armadilha de buscar altos prêmios de opções e ignorar o risco de queda.
A estratégia Shark Fin lançada por plataformas como a OKX utiliza combinações de opções para obter lucros dentro de um determinado intervalo, enquanto faz a cobertura de riscos fora desse intervalo, sendo adequada para usuários que priorizam a segurança do capital.
A maturidade dos produtos de opções em blockchain ainda precisa ser melhorada.
Seis, Tokenização de Receitas
O protocolo Pendle divide os ativos de rendimento em tokens de principal PT e tokens de rendimento YT, os usuários podem:
Detenha PT para obter rendimento fixo
Comprar YT para apostar na valorização futura dos rendimentos
Vender YT bloqueia os ganhos atuais
Fornecer liquidez PT e YT para ganhar taxas de transação
Os rendimentos do pool de moeda estável Pendle são considerados bons, mas o prazo é curto e exige operações frequentes.
Sete, Produtos de rendimento de uma cesta de moeda estável
A Ether.Fi lançou o Pool USD Neutro ao Mercado, oferecendo uma combinação de produtos de rendimento com várias moedinhas estáveis na forma de um fundo gerido ativamente, incluindo empréstimos, mineração de liquidez, arbitragem de taxas de financiamento, tokenização de rendimento, entre outros. É adequado para usuários que buscam rendimentos estáveis e que não desejam operar com frequência.
Oitavo, rendimento de Staking de moeda estável
A rede AO aceita a garantia de DAI para obter recompensas em tokens AO, podendo ser vista como um modelo alternativo de rendimento de moeda estável. O risco reside na incerteza do desenvolvimento da rede AO e do preço do token.
Em suma, compreender as várias fontes de rendimento das moedas estáveis e fazer uma alocação adequada pode estabelecer uma base financeira sólida para investimentos em criptomoedas.
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DegenMcsleepless
· 08-08 20:33
USDT é o melhor do mundo, os outros são todos irmãos mais novos.
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AlgoAlchemist
· 08-07 08:52
Oh.. ainda a brincar com moeda estável, mano você está desatualizado.
Guia completo de rendimentos de moedas estáveis: Análise comparativa de 8 tipos, qual é o mais adequado para você
Guia de Rendimentos de Moeda Estável: Qual das 8 Tipos é o Melhor?
Recentemente, o mercado de criptomoedas teve um desempenho mediano, e os retornos conservadores e estáveis voltaram a ser uma demanda no mercado. Este artigo irá combinar experiências de investimento nos últimos anos e pesquisas no campo das moedas estáveis para discutir o clássico, mas sempre atual, tópico dos retornos das moedas estáveis.
Atualmente, as principais categorias de moeda estável no mercado de criptomoedas incluem:
Atualmente, os principais modos de obter rendimento através de moeda estável são:
Um, empréstimo de moeda estável
O empréstimo é o modelo de rendimento financeiro mais tradicional, com os rendimentos provenientes dos juros pagos pelos mutuários. É necessário considerar a segurança da plataforma, o risco de incumprimento e a estabilidade dos rendimentos. Inclui principalmente:
A demanda por empréstimos é forte quando os mercados estão em alta, com rendimentos que podem chegar a mais de 20%, mas os períodos de calmaria geralmente permanecem entre 2% e 4%. Empréstimos a taxa fixa sacrificam liquidez em troca de rendimentos mais altos.
Inovações no setor de empréstimos incluem: empréstimos a taxa fixa, estratificação de taxas de juros, empréstimos alavancados, empréstimos voltados para instituições, entre outros. O empréstimo, como um modelo tradicional, continuará a ser uma das principais fontes de rendimento das moedas estáveis.
Dois, rendimento de mineração de liquidez
Com o Curve como representante, os rendimentos provêm das taxas de transação AMM e das recompensas de tokens. O Curve, como referência de DEX de moeda estável, tem suas moedas estáveis apoiadas consideradas um importante indicador reconhecido pela indústria.
A mineração de Curve tem alta segurança, mas rendimento relativamente baixo ( 0-2% ), sendo adequada para grandes investimentos a longo prazo. Os pools de moeda estável de outros DEX apresentam rendimentos baixos ou riscos de segurança, não atendendo aos princípios de solidez. Atualmente, os pools de moeda estável na Defi ainda se baseiam principalmente no modelo de empréstimo.
Três, rendimento de arbitragem de mercado neutro
A estratégia de mercado neutro mantém exposições longas e curtas simultaneamente, tornando a exposição líquida ao mercado próxima de zero. Inclui principalmente:
Ethena traz a arbitragem da taxa de financiamento para a cadeia, permitindo que usuários comuns participem. Os usuários depositam stETH para obter USDe, enquanto abrem uma posição curta para se proteger e ganhar a taxa de financiamento positiva. Ethena tem alta transparência, mas enfrenta o risco de taxas de financiamento negativas a longo prazo.
Quatro, Projeto RWA de Rendimentos da Dívida Pública dos EUA
Os títulos do Tesouro dos EUA, como ativos de alta segurança e alta rentabilidade, são produtos RWA relativamente viáveis. Os principais projetos incluem:
Os rendimentos do projeto RWA de títulos do Tesouro dos EUA estabilizam-se em cerca de 4%, e os rendimentos extra elevados vêm principalmente de incentivos de tokens e outros fatores insustentáveis. O design de liquidez de USD0++ é inovador, mas também enfrenta riscos de descolamento de preços.
Cinco, produtos estruturados de opções
Principalmente para a estratégia de venda de opções de venda ( Sell Put ), ganhar rendimento de prêmio de opções. Adequado para mercados de oscilações de intervalo, o risco em mercados unidirecionais é maior. Iniciantes podem cair na armadilha de buscar altos prêmios de opções e ignorar o risco de queda.
A estratégia Shark Fin lançada por plataformas como a OKX utiliza combinações de opções para obter lucros dentro de um determinado intervalo, enquanto faz a cobertura de riscos fora desse intervalo, sendo adequada para usuários que priorizam a segurança do capital.
A maturidade dos produtos de opções em blockchain ainda precisa ser melhorada.
Seis, Tokenização de Receitas
O protocolo Pendle divide os ativos de rendimento em tokens de principal PT e tokens de rendimento YT, os usuários podem:
Os rendimentos do pool de moeda estável Pendle são considerados bons, mas o prazo é curto e exige operações frequentes.
Sete, Produtos de rendimento de uma cesta de moeda estável
A Ether.Fi lançou o Pool USD Neutro ao Mercado, oferecendo uma combinação de produtos de rendimento com várias moedinhas estáveis na forma de um fundo gerido ativamente, incluindo empréstimos, mineração de liquidez, arbitragem de taxas de financiamento, tokenização de rendimento, entre outros. É adequado para usuários que buscam rendimentos estáveis e que não desejam operar com frequência.
Oitavo, rendimento de Staking de moeda estável
A rede AO aceita a garantia de DAI para obter recompensas em tokens AO, podendo ser vista como um modelo alternativo de rendimento de moeda estável. O risco reside na incerteza do desenvolvimento da rede AO e do preço do token.
Em suma, compreender as várias fontes de rendimento das moedas estáveis e fazer uma alocação adequada pode estabelecer uma base financeira sólida para investimentos em criptomoedas.