Análise do mercado de criptomoedas e da macroeconomia em um contexto global instável

Recentemente, a situação econômica global tem sido imprevisível. Embora o mercado de criptomoedas esteja numa fase relativamente calma, isso nos proporciona uma oportunidade para examinar o ambiente econômico macro. Afinal, o desenvolvimento de ativos digitais como o Bitcoin está intimamente ligado às tendências econômicas gerais.

Atualmente, o mercado de criptomoedas parece ter entrado em uma "fase de espera". A maioria dos investidores já estabeleceu suas posições, e adotar uma estratégia de esperar para ver pode ser mais sábio. Para os investidores comuns, manter uma perspectiva de investimento a longo prazo pode simplificar o processo de decisão e reduzir a necessidade de ajustes frequentes. Atualmente, manter investimentos a longo prazo ou investir em novos tokens emergentes pode ser uma escolha mais viável.

Apesar de o mercado de criptomoedas estar temporariamente calmo, o ambiente macroeconômico merece uma análise mais profunda. Hoje, vamos nos concentrar em dois eventos econômicos importantes que estão intimamente relacionados:

1. A China reduziu em larga escala a sua posse de títulos do governo dos EUA e de títulos de instituições.
2. Os EUA anunciaram um aumento significativo das tarifas sobre os produtos importados da China

Ao longo do tempo, a China tem sido o principal detentor de títulos do Tesouro dos EUA, com sua participação atingindo 10% do total de títulos do Tesouro dos EUA. As razões pelas quais a China compra títulos do Tesouro dos EUA incluem:

• Os títulos do governo dos EUA são considerados um dos investimentos mais seguros do mundo, com baixo risco e retorno estável.
• Investir os grandes dólares ganhos com exportações para os Estados Unidos, obtendo rendimento de juros
• Manter a estabilidade da taxa de câmbio do renminbi através da compra de títulos do Tesouro dos EUA, mantendo a competitividade das exportações

No entanto, recentemente a China começou a reduzir significativamente a sua dívida em relação aos Estados Unidos. Segundo relatos, a China vendeu uma quantidade recorde de títulos do Tesouro dos EUA e de obrigações de instituições no primeiro trimestre. Esta ação teve múltiplas repercussões para os Estados Unidos:

• O aumento da oferta de títulos do Tesouro dos EUA levou à queda dos preços e ao aumento das taxas de juros
• O custo da dívida do governo dos EUA aumentou
• pode afetar a taxa de câmbio do dólar, influenciando assim o equilíbrio comercial entre a China e os Estados Unidos

Como resposta, os EUA podem tomar as seguintes medidas:

• O Federal Reserve reiniciou a política de afrouxamento quantitativo
• Exigir que bancos e outras instituições aumentem a sua participação em títulos do governo.
• Aumentar a rentabilidade dos títulos do governo para atrair investidores

Enquanto isso, o governo dos Estados Unidos anunciou um aumento significativo nas tarifas sobre produtos importados da China. A nova política aumentou a tarifa sobre veículos elétricos para 100%, as tarifas sobre baterias de lítio, aço e produtos de alumínio aumentaram mais de três vezes, e as tarifas sobre semicondutores e painéis solares dobraram. Além disso, novas tarifas foram impostas sobre minerais críticos, ímãs, guindastes e produtos médicos.

Esta medida visa aumentar o preço dos produtos chineses no mercado americano, incentivando os consumidores a comprar produtos locais dos Estados Unidos. No entanto, os Estados Unidos atualmente carecem de capacidade de produção suficiente para substituir as importações chinesas. Para aumentar a capacidade de produção interna, os Estados Unidos podem precisar implementar políticas de estímulo fiscal, o que pode levar a mais emissão de moeda e dívida pública.

Para o mercado de criptomoedas, essas mudanças macroeconômicas podem ter os seguintes impactos:

• A desaceleração da economia global pode reduzir a renda disponível para investir em encriptação.
• O estímulo fiscal do governo e a emissão de moeda podem aumentar a atratividade do Bitcoin como uma ferramenta de proteção contra a inflação
• Os governos de vários países podem diminuir a intensidade da regulação sobre encriptação, especialmente sobre o Bitcoin.
• A longo prazo, se o dólar se desvalorizar devido ao aumento da dívida e à expansão da oferta monetária, o Bitcoin poderá beneficiar-se tornando-se uma moeda alternativa.

No geral, apesar de o atual mercado de criptomoedas estar relativamente calmo, as mudanças no ambiente econômico global podem criar novas oportunidades para o desenvolvimento a longo prazo dos ativos digitais. Os investidores devem prestar atenção às tendências macroeconômicas, mantendo ao mesmo tempo uma perspectiva de investimento a longo prazo.