Explorando a Curva de Bonding: Análise Comparativa entre Criadores de Mercado Automatizado de Primeiro e Segundo Nível
A Curva de Vinculação como uma tecnologia chave no campo Web3 desempenha um papel importante nos ecossistemas de tokens. Este artigo irá explorar profundamente a aplicação da Curva de Vinculação nos Criadores de Mercado Automatizados de nível 1 (PAMMs) e Criadores de Mercado Automatizados de nível 2 (SAMMs), analisando suas características e potenciais vantagens.
Visão Geral da Curva de Vinculação
A Curva de Vinculação é um método que define a relação entre ativos através de uma fórmula matemática, geralmente implementada por meio de contratos inteligentes. A Curva de Vinculação mais básica permite a negociação direta entre ativos e determina sua taxa de conversão. A equação comum da Curva de Vinculação é "X * Y = K", onde K é uma constante que define o preço de troca dos tokens X e Y. A Curva de Vinculação pode ser aplicada em diferentes cenários, fornecendo infraestrutura importante para projetos de economia de tokens.
Aplicação da Curva de Vinculação no Design de Mercado
Atualmente, a Curva de Vinculação é principalmente aplicada em AMMs, como em algumas DEXs, para facilitar a negociação entre tokens existentes, e essas aplicações são chamadas de SAMMs. Por outro lado, a Curva de Vinculação também pode ser usada para a emissão e resgate direto de tokens, e essa aplicação é chamada de PAMMs. Os PAMMs podem possibilitar um ecossistema de tokens com oferta dinâmica, resolvendo alguns dos desafios enfrentados pelo design tradicional de tokens.
SAMMs como mecanismo de descoberta de preços
A ascensão do DeFi deu origem a várias plataformas AMM que utilizam "pools de liquidez" para substituir as tradicionais transações em livro de ordens. Esta nova estrutura de mercado melhorou vários aspectos: não é necessário custodiar os fundos dos usuários, as transações podem ser realizadas de forma assíncrona, e as taxas de transação são devolvidas aos provedores de liquidez. O surgimento dos SAMMs proporcionou liquidez de negociação para um grande número de tokens de baixa capitalização, permitindo a função de descoberta de preços.
PAMMs como mecanismo de descoberta de fornecimento
Os PAMMs resolvem problemas chave no design do ecossistema de tokens, como a estimativa da demanda de tokens a longo prazo. Ao ajustar dinamicamente a oferta de tokens, os PAMMs não precisam determinar um plano de emissão antecipadamente, mas ajustam-se automaticamente de acordo com a demanda do mercado. Os PAMMs podem ser vistos como uma ferramenta de "descoberta de oferta", encontrando um equilíbrio entre oferta fixa e oferta ilimitada, mantendo flexibilidade e preservando o valor do token.
Potenciais Vantagens da Combinação de PAMMs e SAMMs
Quando PAMMs e SAMMs coexistem no mesmo ecossistema, podem trazer benefícios adicionais para a economia dos tokens. As diferenças de preço entre os dois criam oportunidades de arbitragem, ajudando a equilibrar os preços nos mercados primário e secundário, e ajustando a oferta de tokens com base na demanda. Essa combinação também pode gerar um efeito de "suavização da volatilidade", suavizando as flutuações do preço dos tokens.
Conclusão
A Curva de Vinculação tornou-se uma parte indispensável do campo Web3, e sua importância continuará a crescer. Os PAMMs e SAMMs demonstraram seu valor em economias de diferentes escalas. Embora os SAMMs já tenham sido amplamente estudados e aplicados, os PAMMs ainda estão em um estágio inicial de desenvolvimento e precisam ser explorados mais a fundo. No futuro, a Curva de Vinculação continuará a desempenhar um papel crucial na economia cripto.
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ZkSnarker
· 08-05 13:27
bem, tecnicamente isto não é ciência espacial... apenas matemática sofisticada a fazer os tokens a funcionar
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governance_ghost
· 08-05 13:17
Mais ou menos chega. Esta fórmula de curva está a deixar-me tonto.
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SatoshiSherpa
· 08-05 13:11
A curva é um pouco complicada, mas vamos fazer assim mesmo.
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MoonBoi42
· 08-05 13:08
Outra coisa tão profunda, dá-me uma dor de cabeça.
Análise da Curva de Vinculação: Comparação da Aplicação de PAMMs e SAMMs no Ecossistema de Token
Explorando a Curva de Bonding: Análise Comparativa entre Criadores de Mercado Automatizado de Primeiro e Segundo Nível
A Curva de Vinculação como uma tecnologia chave no campo Web3 desempenha um papel importante nos ecossistemas de tokens. Este artigo irá explorar profundamente a aplicação da Curva de Vinculação nos Criadores de Mercado Automatizados de nível 1 (PAMMs) e Criadores de Mercado Automatizados de nível 2 (SAMMs), analisando suas características e potenciais vantagens.
Visão Geral da Curva de Vinculação
A Curva de Vinculação é um método que define a relação entre ativos através de uma fórmula matemática, geralmente implementada por meio de contratos inteligentes. A Curva de Vinculação mais básica permite a negociação direta entre ativos e determina sua taxa de conversão. A equação comum da Curva de Vinculação é "X * Y = K", onde K é uma constante que define o preço de troca dos tokens X e Y. A Curva de Vinculação pode ser aplicada em diferentes cenários, fornecendo infraestrutura importante para projetos de economia de tokens.
Aplicação da Curva de Vinculação no Design de Mercado
Atualmente, a Curva de Vinculação é principalmente aplicada em AMMs, como em algumas DEXs, para facilitar a negociação entre tokens existentes, e essas aplicações são chamadas de SAMMs. Por outro lado, a Curva de Vinculação também pode ser usada para a emissão e resgate direto de tokens, e essa aplicação é chamada de PAMMs. Os PAMMs podem possibilitar um ecossistema de tokens com oferta dinâmica, resolvendo alguns dos desafios enfrentados pelo design tradicional de tokens.
SAMMs como mecanismo de descoberta de preços
A ascensão do DeFi deu origem a várias plataformas AMM que utilizam "pools de liquidez" para substituir as tradicionais transações em livro de ordens. Esta nova estrutura de mercado melhorou vários aspectos: não é necessário custodiar os fundos dos usuários, as transações podem ser realizadas de forma assíncrona, e as taxas de transação são devolvidas aos provedores de liquidez. O surgimento dos SAMMs proporcionou liquidez de negociação para um grande número de tokens de baixa capitalização, permitindo a função de descoberta de preços.
PAMMs como mecanismo de descoberta de fornecimento
Os PAMMs resolvem problemas chave no design do ecossistema de tokens, como a estimativa da demanda de tokens a longo prazo. Ao ajustar dinamicamente a oferta de tokens, os PAMMs não precisam determinar um plano de emissão antecipadamente, mas ajustam-se automaticamente de acordo com a demanda do mercado. Os PAMMs podem ser vistos como uma ferramenta de "descoberta de oferta", encontrando um equilíbrio entre oferta fixa e oferta ilimitada, mantendo flexibilidade e preservando o valor do token.
Potenciais Vantagens da Combinação de PAMMs e SAMMs
Quando PAMMs e SAMMs coexistem no mesmo ecossistema, podem trazer benefícios adicionais para a economia dos tokens. As diferenças de preço entre os dois criam oportunidades de arbitragem, ajudando a equilibrar os preços nos mercados primário e secundário, e ajustando a oferta de tokens com base na demanda. Essa combinação também pode gerar um efeito de "suavização da volatilidade", suavizando as flutuações do preço dos tokens.
Conclusão
A Curva de Vinculação tornou-se uma parte indispensável do campo Web3, e sua importância continuará a crescer. Os PAMMs e SAMMs demonstraram seu valor em economias de diferentes escalas. Embora os SAMMs já tenham sido amplamente estudados e aplicados, os PAMMs ainda estão em um estágio inicial de desenvolvimento e precisam ser explorados mais a fundo. No futuro, a Curva de Vinculação continuará a desempenhar um papel crucial na economia cripto.