Nova Era de Regulamentação de Ativos Virtuais em Hong Kong Entrevista Exclusiva com o CEO da Exchange de Licença Completa HashKey Exchange
No dia 1 de junho, a regulamentação de ativos virtuais em Hong Kong entrou em uma nova fase. De acordo com os regulamentos relevantes, as instituições que não obtiverem a licença de "prestador de serviços de ativos virtuais" emitida pelo governo de Hong Kong serão proibidas de operar em Hong Kong. Anteriormente, várias grandes bolsas de criptomoedas que solicitaram a licença de plataforma de negociação de ativos virtuais (VASP) em Hong Kong anunciaram a retirada de suas solicitações, gerando uma forte reação no mercado. Ao mesmo tempo, a Hashkey Exchange anunciou que obteve a licença AMLO emitida pela Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong, tornando-se a bolsa de ativos virtuais totalmente licenciada de Hong Kong. Em relação à situação após o prazo regulatório e às perspectivas de desenvolvimento da indústria de ativos virtuais em Hong Kong, entrevistamos o CEO da Hashkey Exchange, Weng Xiaoqi.
Sobre o impacto do "prazo regulatório de 31 de maio"
De acordo com a Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong, um total de 28 instituições solicitaram licenças de exchange, das quais duas receberam licenças formais, enquanto 11 obtiveram qualificação para licenciamento pendente. Após a publicação da declaração de política de ativos virtuais de Hong Kong em 2022, atraiu um grande número de instituições a solicitar licenças. As instituições solicitantes vêm principalmente de dois grupos: um é plataformas de criptomoedas que transbordaram da China continental, e o outro são instituições derivadas de empresas locais de finanças tradicionais em Hong Kong.
Na atribuição das licenças que estão por vir, instituições locais que não têm histórico de riscos, estão familiarizadas com as regras de regulação de Hong Kong e possuem experiência em finanças tradicionais, receberam mais preferência, o que gerou algumas controvérsias. Algumas instituições que optaram por se mudar para Hong Kong devido à declaração de política de 2022 podem ficar em compasso de espera ou até mesmo se retirar.
Os desafios que a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários enfrenta incluem como evitar eventos semelhantes ao da FTX e garantir que não haja clientes de regiões sensíveis. Devido à dificuldade de realizar uma auditoria abrangente de todas as instituições, os reguladores optaram por uma abordagem relativamente conservadora.
Apesar disso, as autoridades de Hong Kong deram um passo crucial, passando da indecisão sobre "se fazer" ou "como fazer" para se concentrar em "quem deve fazer" — permitindo que instituições financeiras com uma base de confiança se tornem as principais, seguindo um caminho de desenvolvimento que integra o financeiro tradicional e novas áreas.
As direções que Hong Kong pode tentar explorar a seguir incluem:
Lançar mais moedas principais
Promover a implementação de derivados de baixo risco para BTC e ETH
Pode ser lançado um ETF de spot em Ethereum que suporte Staking
Reduzir o limiar de entrada para empresas financeiras tradicionais
Acelerar a entrada de RWA/STO, promovendo a fusão de finanças tradicionais e Web3 em ativos.
Sobre o grupo de usuários e a distribuição regional
A Hashkey é atualmente a plataforma com a maior base de usuários e participação de mercado entre as bolsas licenciadas de Hong Kong. Os usuários vêm principalmente de duas partes: clientes locais de Hong Kong e clientes globais de chineses no exterior. Após o "5.31", os clientes das plataformas não licenciadas serão gradualmente retirados, e a maioria provavelmente se direcionará para instituições licenciadas.
Sobre o custo e o tempo para solicitar a licença
O custo para solicitar a licença não é baixo, podendo chegar a vários milhões de dólares de Hong Kong. Desde a preparação dos materiais para a licença até a operação real, o investimento pode variar. Para a HashKey, que já está em operação, o investimento total no setor de exchanges realmente alcançou vários milhões de dólares.
Em termos de tempo de aplicação, a HashKey começou a solicitar em 2019, recebeu uma aprovação preliminar apenas em abril de 2022, e só em 2023 é que obteve a licença formal e completou a atualização para investidores individuais. Em comparação, o processo para as instituições que solicitaram posteriormente pode ser mais rápido.
Expectativa da estrutura de mercado após 31 de maio
Antes de 5.31, as exchanges não licenciadas ainda dominavam. Agora, as instituições não licenciadas enfrentam uma rodada de limpeza, parando as negociações em 1 de junho e devendo concluir a liquidação dos ativos dos clientes até 31 de agosto. Isso trará benefícios para as exchanges licenciadas. O número de clientes ativados pela HashKey cresceu mais de 267% em comparação com a semana passada.
Atualmente, os ativos dos clientes da HashKey Exchange ultrapassaram 500 milhões de dólares e estão a crescer rapidamente. Desde que começou a operar oficialmente em agosto do ano passado, já foram realizados 440 bilhões de dólares de transações.
A longo prazo, Hong Kong entrará na fase de licenciamento completo, proporcionando mais segurança para os clientes potenciais. O número final de instituições licenciadas pode ser ajustado de acordo com o potencial do mercado de Hong Kong.
Avaliação do mercado em alta de criptomoedas
Atualmente, esta rodada é vista como um típico mercado em alta institucional. A emissão de ETFs nos EUA este ano trouxe uma grande quantidade de novos fundos. Embora a primeira onda de emissão de ETFs em Hong Kong não tenha correspondido às expectativas do mercado, ainda há potencial no futuro.
Se o mercado continuar a romper, espera-se que novas instituições, incluindo instituições de Hong Kong e de todo o mercado oriental, entrem em grande escala. Atualmente, muitos capitais orientais estão pesquisando como entrar, com que escala entrar e quais são os riscos e perspectivas potenciais.
Do ponto de vista da indústria Web3, a velocidade de entrada das instituições chinesas é relativamente rápida em comparação com seus padrões de comportamento anteriores. Hong Kong lançou o primeiro ETF de spot em Ethereum que suporta a criação e resgate físico nos principais mercados financeiros globais, ajudando a integrar o "dinheiro velho" tradicional e o "dinheiro novo". Espera-se que, no segundo semestre deste ano, à medida que o mercado avance ainda mais, essa tendência acelerada se torne ainda mais evidente.
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WalletDoomsDay
· 07-31 19:16
Licença regulatória garantida
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GateUser-bd883c58
· 07-30 04:34
As licenças regulatórias são bem-vindas
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RadioShackKnight
· 07-29 03:33
A licença é um obstáculo, mas também uma oportunidade
O CEO da HashKey Exchange, uma exchange com licença completa, fala sobre a nova era de regulamentação de ativos virtuais em Hong Kong.
Nova Era de Regulamentação de Ativos Virtuais em Hong Kong Entrevista Exclusiva com o CEO da Exchange de Licença Completa HashKey Exchange
No dia 1 de junho, a regulamentação de ativos virtuais em Hong Kong entrou em uma nova fase. De acordo com os regulamentos relevantes, as instituições que não obtiverem a licença de "prestador de serviços de ativos virtuais" emitida pelo governo de Hong Kong serão proibidas de operar em Hong Kong. Anteriormente, várias grandes bolsas de criptomoedas que solicitaram a licença de plataforma de negociação de ativos virtuais (VASP) em Hong Kong anunciaram a retirada de suas solicitações, gerando uma forte reação no mercado. Ao mesmo tempo, a Hashkey Exchange anunciou que obteve a licença AMLO emitida pela Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong, tornando-se a bolsa de ativos virtuais totalmente licenciada de Hong Kong. Em relação à situação após o prazo regulatório e às perspectivas de desenvolvimento da indústria de ativos virtuais em Hong Kong, entrevistamos o CEO da Hashkey Exchange, Weng Xiaoqi.
Sobre o impacto do "prazo regulatório de 31 de maio"
De acordo com a Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong, um total de 28 instituições solicitaram licenças de exchange, das quais duas receberam licenças formais, enquanto 11 obtiveram qualificação para licenciamento pendente. Após a publicação da declaração de política de ativos virtuais de Hong Kong em 2022, atraiu um grande número de instituições a solicitar licenças. As instituições solicitantes vêm principalmente de dois grupos: um é plataformas de criptomoedas que transbordaram da China continental, e o outro são instituições derivadas de empresas locais de finanças tradicionais em Hong Kong.
Na atribuição das licenças que estão por vir, instituições locais que não têm histórico de riscos, estão familiarizadas com as regras de regulação de Hong Kong e possuem experiência em finanças tradicionais, receberam mais preferência, o que gerou algumas controvérsias. Algumas instituições que optaram por se mudar para Hong Kong devido à declaração de política de 2022 podem ficar em compasso de espera ou até mesmo se retirar.
Os desafios que a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários enfrenta incluem como evitar eventos semelhantes ao da FTX e garantir que não haja clientes de regiões sensíveis. Devido à dificuldade de realizar uma auditoria abrangente de todas as instituições, os reguladores optaram por uma abordagem relativamente conservadora.
Apesar disso, as autoridades de Hong Kong deram um passo crucial, passando da indecisão sobre "se fazer" ou "como fazer" para se concentrar em "quem deve fazer" — permitindo que instituições financeiras com uma base de confiança se tornem as principais, seguindo um caminho de desenvolvimento que integra o financeiro tradicional e novas áreas.
As direções que Hong Kong pode tentar explorar a seguir incluem:
Sobre o grupo de usuários e a distribuição regional
A Hashkey é atualmente a plataforma com a maior base de usuários e participação de mercado entre as bolsas licenciadas de Hong Kong. Os usuários vêm principalmente de duas partes: clientes locais de Hong Kong e clientes globais de chineses no exterior. Após o "5.31", os clientes das plataformas não licenciadas serão gradualmente retirados, e a maioria provavelmente se direcionará para instituições licenciadas.
Sobre o custo e o tempo para solicitar a licença
O custo para solicitar a licença não é baixo, podendo chegar a vários milhões de dólares de Hong Kong. Desde a preparação dos materiais para a licença até a operação real, o investimento pode variar. Para a HashKey, que já está em operação, o investimento total no setor de exchanges realmente alcançou vários milhões de dólares.
Em termos de tempo de aplicação, a HashKey começou a solicitar em 2019, recebeu uma aprovação preliminar apenas em abril de 2022, e só em 2023 é que obteve a licença formal e completou a atualização para investidores individuais. Em comparação, o processo para as instituições que solicitaram posteriormente pode ser mais rápido.
Expectativa da estrutura de mercado após 31 de maio
Antes de 5.31, as exchanges não licenciadas ainda dominavam. Agora, as instituições não licenciadas enfrentam uma rodada de limpeza, parando as negociações em 1 de junho e devendo concluir a liquidação dos ativos dos clientes até 31 de agosto. Isso trará benefícios para as exchanges licenciadas. O número de clientes ativados pela HashKey cresceu mais de 267% em comparação com a semana passada.
Atualmente, os ativos dos clientes da HashKey Exchange ultrapassaram 500 milhões de dólares e estão a crescer rapidamente. Desde que começou a operar oficialmente em agosto do ano passado, já foram realizados 440 bilhões de dólares de transações.
A longo prazo, Hong Kong entrará na fase de licenciamento completo, proporcionando mais segurança para os clientes potenciais. O número final de instituições licenciadas pode ser ajustado de acordo com o potencial do mercado de Hong Kong.
Avaliação do mercado em alta de criptomoedas
Atualmente, esta rodada é vista como um típico mercado em alta institucional. A emissão de ETFs nos EUA este ano trouxe uma grande quantidade de novos fundos. Embora a primeira onda de emissão de ETFs em Hong Kong não tenha correspondido às expectativas do mercado, ainda há potencial no futuro.
Se o mercado continuar a romper, espera-se que novas instituições, incluindo instituições de Hong Kong e de todo o mercado oriental, entrem em grande escala. Atualmente, muitos capitais orientais estão pesquisando como entrar, com que escala entrar e quais são os riscos e perspectivas potenciais.
Do ponto de vista da indústria Web3, a velocidade de entrada das instituições chinesas é relativamente rápida em comparação com seus padrões de comportamento anteriores. Hong Kong lançou o primeiro ETF de spot em Ethereum que suporta a criação e resgate físico nos principais mercados financeiros globais, ajudando a integrar o "dinheiro velho" tradicional e o "dinheiro novo". Espera-se que, no segundo semestre deste ano, à medida que o mercado avance ainda mais, essa tendência acelerada se torne ainda mais evidente.