Proposta importante do ecossistema AAVE aprovada, o módulo Umbrella está prestes a substituir o Safety Module
Recentemente, a ecologia AAVE aprovou uma proposta chave, o módulo AAVE Umbrella, que foi há muito tempo planejado, recebeu o reconhecimento da comunidade e está previsto para ser oficialmente implementado em 5 de junho de 2025. Isso significa que o módulo AAVE Umbrella substituirá o antigo Safety Module, assumindo a função de garantia de inadimplência da ecologia AAVE. Esta medida trará uma transformação significativa ao modelo de rendimento da ecologia AAVE, merecendo a atenção do mercado.
O objetivo principal do módulo Umbrella
O módulo AAVE Umbrella destina-se a resolver dois problemas principais:
Reduzir os custos de manutenção
Aumentar a eficiência do capital
No módulo de segurança existente, a AAVE precisa pagar cerca de 66 milhões de dólares em custos de incentivo anualmente, o que coloca pressão na manutenção do valor de mercado da AAVE. Além disso, como o fundo apenas contém tokens AAVE e ativos relacionados ao GHO, ao lidar com dívidas incobráveis, é necessário trocar esses ativos por outros tokens, o que reduz a eficiência do uso de fundos.
Principais melhorias do módulo Umbrella
Categoria de fundos: Introduzir ativos aToken altamente relacionados com empréstimos, como stkwaUSDC, stkwaUSDT e stkwaETH, substituindo os tokens AAVE originais e os tokens relacionados com GHO.
Distribuição de incentivos: utiliza-se um modelo de curva de liberação para determinar as taxas de rendimento do staking de cada ativo, ajustando dinamicamente com base na liquidez alvo, na quantidade total de staking atual e na quantidade máxima a ser liberada.
Mecanismo de Slashing: executado automaticamente por contratos inteligentes, substituindo o mecanismo de ativação que anteriormente dependia da governança DAO.
Impacto para os stakers de GHO
A implementação do módulo Umbrella terá um impacto significativo no modelo de rendimento dos stakers de GHO. De acordo com o novo modelo de taxas de juro, assumindo que todos os stakers de stkGHO mudem completamente para o módulo Umbrella, a taxa de juro dos usuários cairá de 13% para cerca de 7,7%. Esta mudança pode resultar em uma redução acentuada na emissão de GHO, uma vez que a atual demanda por GHO provém principalmente dos rendimentos de staking do stkGHO no Safety Module.
No entanto, a taxa de colateralização do GHO atualmente excede 245%, estando em um nível saudável, portanto, não há necessidade de se preocupar excessivamente com o risco de corridas bancárias a curto prazo.
Impacto no ecossistema AAVE
Esta alteração reflete a reavaliação do modelo de desenvolvimento do GHO pela equipe AAVE. Anteriormente, a demanda por GHO dependia principalmente de subsídios de tokens de governança, carecendo de sustentabilidade. Com a introdução do módulo Umbrella, a equipe AAVE pode estar mais focada na competitividade das stablecoins descentralizadas em cenários de aplicação prática, como meio de pagamento, resistência à censura e aumento da eficiência do capital em protocolos de empréstimo.
Apesar de esta mudança poder significar o desaparecimento de uma oportunidade de alto rendimento muito popular, a longo prazo, isso pode ajudar o ecossistema AAVE a estabelecer um modelo de desenvolvimento mais saudável e sustentável. Os participantes do mercado devem acompanhar de perto os impactos desta mudança e ajustar suas estratégias de investimento de acordo.
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HodlVeteran
· 07-31 19:26
Outra onda de idiotas vai ser eliminada, só de olhar, lembro-me daquela tragédia de 2018.
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MercilessHalal
· 07-30 17:40
Pílula de manhã e à noite
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CryptoPunster
· 07-29 11:19
Fiquem parados e esperem a morte, apostadores de GHO
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Frontrunner
· 07-28 23:18
Estou relativamente tranquilo em relação a isso.
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MidnightSnapHunter
· 07-28 23:16
Eficiência de capital, hã? Mais uma vez, é só conversa.
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GateUser-40edb63b
· 07-28 23:15
Finalmente alguém se atreveu a mexer no Safety Module.
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ChainChef
· 07-28 23:00
tenho que refletir sobre esta receita aave... o módulo de segurança está a ser cozinhado lentamente no guarda-chuva até 2025
A proposta de destaque do AAVE foi aprovada e o módulo Umbrella substituirá o Módulo de Segurança.
Proposta importante do ecossistema AAVE aprovada, o módulo Umbrella está prestes a substituir o Safety Module
Recentemente, a ecologia AAVE aprovou uma proposta chave, o módulo AAVE Umbrella, que foi há muito tempo planejado, recebeu o reconhecimento da comunidade e está previsto para ser oficialmente implementado em 5 de junho de 2025. Isso significa que o módulo AAVE Umbrella substituirá o antigo Safety Module, assumindo a função de garantia de inadimplência da ecologia AAVE. Esta medida trará uma transformação significativa ao modelo de rendimento da ecologia AAVE, merecendo a atenção do mercado.
O objetivo principal do módulo Umbrella
O módulo AAVE Umbrella destina-se a resolver dois problemas principais:
No módulo de segurança existente, a AAVE precisa pagar cerca de 66 milhões de dólares em custos de incentivo anualmente, o que coloca pressão na manutenção do valor de mercado da AAVE. Além disso, como o fundo apenas contém tokens AAVE e ativos relacionados ao GHO, ao lidar com dívidas incobráveis, é necessário trocar esses ativos por outros tokens, o que reduz a eficiência do uso de fundos.
Principais melhorias do módulo Umbrella
Categoria de fundos: Introduzir ativos aToken altamente relacionados com empréstimos, como stkwaUSDC, stkwaUSDT e stkwaETH, substituindo os tokens AAVE originais e os tokens relacionados com GHO.
Distribuição de incentivos: utiliza-se um modelo de curva de liberação para determinar as taxas de rendimento do staking de cada ativo, ajustando dinamicamente com base na liquidez alvo, na quantidade total de staking atual e na quantidade máxima a ser liberada.
Mecanismo de Slashing: executado automaticamente por contratos inteligentes, substituindo o mecanismo de ativação que anteriormente dependia da governança DAO.
Impacto para os stakers de GHO
A implementação do módulo Umbrella terá um impacto significativo no modelo de rendimento dos stakers de GHO. De acordo com o novo modelo de taxas de juro, assumindo que todos os stakers de stkGHO mudem completamente para o módulo Umbrella, a taxa de juro dos usuários cairá de 13% para cerca de 7,7%. Esta mudança pode resultar em uma redução acentuada na emissão de GHO, uma vez que a atual demanda por GHO provém principalmente dos rendimentos de staking do stkGHO no Safety Module.
No entanto, a taxa de colateralização do GHO atualmente excede 245%, estando em um nível saudável, portanto, não há necessidade de se preocupar excessivamente com o risco de corridas bancárias a curto prazo.
Impacto no ecossistema AAVE
Esta alteração reflete a reavaliação do modelo de desenvolvimento do GHO pela equipe AAVE. Anteriormente, a demanda por GHO dependia principalmente de subsídios de tokens de governança, carecendo de sustentabilidade. Com a introdução do módulo Umbrella, a equipe AAVE pode estar mais focada na competitividade das stablecoins descentralizadas em cenários de aplicação prática, como meio de pagamento, resistência à censura e aumento da eficiência do capital em protocolos de empréstimo.
Apesar de esta mudança poder significar o desaparecimento de uma oportunidade de alto rendimento muito popular, a longo prazo, isso pode ajudar o ecossistema AAVE a estabelecer um modelo de desenvolvimento mais saudável e sustentável. Os participantes do mercado devem acompanhar de perto os impactos desta mudança e ajustar suas estratégias de investimento de acordo.