VanEck propõe um inovador esquema de financiamento: Bit Bonds
O responsável pela pesquisa de ativos digitais da VanEck recentemente propôs um inovador esquema de financiamento, destinado a enfrentar a demanda de refinanciamento de 14 trilhões de dólares que o governo dos EUA está prestes a enfrentar. Este novo instrumento de dívida híbrida, denominado "Bit Bond", combina títulos do governo dos EUA com exposição ao Bit.
A proposta foi apresentada numa cimeira estratégica, visando equilibrar a necessidade de financiamento soberano com a demanda dos investidores por proteção contra a inflação. Os Bit Bonds foram projetados como títulos com prazo de 10 anos, com 90% de exposição a títulos do governo dos EUA tradicionais e 10% de exposição a bitcoin, sendo este último financiado pelos rendimentos da emissão dos títulos.
Na data de vencimento, os investidores receberão o valor total da parte dos títulos do governo e o valor da alocação em Bit. Antes que o rendimento até ao vencimento atinja 4,5%, os investidores poderão usufruir de todos os ganhos de valorização do Bit, e os ganhos que excedam esse limite serão partilhados entre o governo e os detentores dos títulos.
Esta estrutura destina-se a alinhar os interesses dos investidores com a necessidade do Departamento do Tesouro dos EUA de refinanciar a taxas competitivas, ao mesmo tempo que atende à demanda dos investidores por proteção contra a desvalorização do dólar e a inflação dos ativos.
Os investigadores afirmam que os títulos Bit representam uma "aposta convexa" para os investidores que acreditam nas perspetivas do Bit, oferecendo um espaço ascendente assimétrico, ao mesmo tempo que retêm a base de retornos sem risco. No entanto, os investidores assumirão todo o risco de queda da exposição ao Bit.
Do ponto de vista do governo, o rendimento central dos títulos Bit é a redução dos custos de financiamento. Mesmo que o Bitcoin valorize ligeiramente ou se mantenha estável, o governo pode economizar em despesas de juros. As análises mostram que a taxa de equilíbrio do governo é de aproximadamente 2,6%.
Apesar dos potenciais ganhos, o plano também enfrenta alguns desafios. Os investidores assumem o risco de queda do Bit, mas não conseguem compartilhar plenamente os ganhos em alta. Estruturalmente, o governo ainda precisa emitir dívida adicional para compensar os fundos usados na compra de Bit.
Esta proposta inovadora oferece uma nova abordagem para atender à demanda de financiamento soberano, mas sua complexidade e a alocação de riscos ainda precisam ser ponderadas e aprimoradas.
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CryptoDouble-O-Seven
· 07-17 08:05
Ser enganado por idiotas novo estilo chegou
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wrekt_but_learning
· 07-17 06:10
Como é que se pode ter crédito com tanta ostentação?
VanEck Inovação: Bit Bonds para enfrentar a necessidade de refinanciamento de 14 trilhões de dólares
VanEck propõe um inovador esquema de financiamento: Bit Bonds
O responsável pela pesquisa de ativos digitais da VanEck recentemente propôs um inovador esquema de financiamento, destinado a enfrentar a demanda de refinanciamento de 14 trilhões de dólares que o governo dos EUA está prestes a enfrentar. Este novo instrumento de dívida híbrida, denominado "Bit Bond", combina títulos do governo dos EUA com exposição ao Bit.
A proposta foi apresentada numa cimeira estratégica, visando equilibrar a necessidade de financiamento soberano com a demanda dos investidores por proteção contra a inflação. Os Bit Bonds foram projetados como títulos com prazo de 10 anos, com 90% de exposição a títulos do governo dos EUA tradicionais e 10% de exposição a bitcoin, sendo este último financiado pelos rendimentos da emissão dos títulos.
Na data de vencimento, os investidores receberão o valor total da parte dos títulos do governo e o valor da alocação em Bit. Antes que o rendimento até ao vencimento atinja 4,5%, os investidores poderão usufruir de todos os ganhos de valorização do Bit, e os ganhos que excedam esse limite serão partilhados entre o governo e os detentores dos títulos.
Esta estrutura destina-se a alinhar os interesses dos investidores com a necessidade do Departamento do Tesouro dos EUA de refinanciar a taxas competitivas, ao mesmo tempo que atende à demanda dos investidores por proteção contra a desvalorização do dólar e a inflação dos ativos.
Os investigadores afirmam que os títulos Bit representam uma "aposta convexa" para os investidores que acreditam nas perspetivas do Bit, oferecendo um espaço ascendente assimétrico, ao mesmo tempo que retêm a base de retornos sem risco. No entanto, os investidores assumirão todo o risco de queda da exposição ao Bit.
Do ponto de vista do governo, o rendimento central dos títulos Bit é a redução dos custos de financiamento. Mesmo que o Bitcoin valorize ligeiramente ou se mantenha estável, o governo pode economizar em despesas de juros. As análises mostram que a taxa de equilíbrio do governo é de aproximadamente 2,6%.
Apesar dos potenciais ganhos, o plano também enfrenta alguns desafios. Os investidores assumem o risco de queda do Bit, mas não conseguem compartilhar plenamente os ganhos em alta. Estruturalmente, o governo ainda precisa emitir dívida adicional para compensar os fundos usados na compra de Bit.
Esta proposta inovadora oferece uma nova abordagem para atender à demanda de financiamento soberano, mas sua complexidade e a alocação de riscos ainda precisam ser ponderadas e aprimoradas.