Sabedoria para proteger a riqueza: estratégias de gestão de ativos em tempos de guerra

Em tempos de turbulência, como proteger a própria riqueza tornou-se o foco de muitas pessoas. A história nos oferece valiosas lições que nos permitem extrair sabedoria para enfrentar possíveis crises.

A importância da localização geográfica

Escolher a localização geográfica correta é crucial para proteger a riqueza. Durante a Segunda Guerra Mundial, o destino de uma família judia foi drasticamente diferente por causa de suas escolhas geográficas: os membros que fugiram para a França foram infelizes ao serem enviados para campos de concentração, enquanto os parentes que escolheram Portugal sobreviveram. Em 1943, alguns nazistas começaram a transferir fundos para a América do Sul, o que se provou ser uma decisão sábia na época. E em 1991, com a dissolução da União Soviética, muitos cidadãos comuns perderam tudo da noite para o dia, pois todos os seus ativos estavam concentrados em seu país.

Análise das Mudanças na Situação

Em tempos de crise, manter um julgamento claro é crucial. Tomemos como exemplo a Nomura Securities durante a Segunda Guerra Mundial, que, ao observar vários sinais sutis, previu a possível derrota do Japão e ajustou sua estratégia de investimento a tempo, estabelecendo as bases para a reconstrução pós-guerra. Em contraste, muitas famílias nobres judias alemãs na década de 1930 confiaram demais no estado e perderam a oportunidade de sair a tempo, acabando em dificuldades. Einstein fez uma escolha sábia ao se mudar para Princeton antecipadamente.

Evitar investimento em margem total

A história repetidamente prova que, em tempos de turbulência, investir de forma excessivamente concentrada é extremamente perigoso. Em 1937, até mesmo políticos como Churchill sofreram pesadas perdas devido a apostas totais no mercado de ações dos EUA. Durante a Segunda Guerra Mundial, muitos ricos judeus alemães perderam muito porque seus ativos estavam excessivamente concentrados em seu país. É importante notar que o ciclo de vida das empresas modernas está encurtando, com a vida média das empresas do índice S&P 500 caindo de 61 anos em 1958 para cerca de 18 anos em 2020, e espera-se que até 2030 possa ser ainda menor, em torno de 12 anos.

Consciência dos Riscos de Custódia de Ativos

Em meio a mudanças significativas, a propriedade e o controle dos ativos podem sofrer mudanças fundamentais. Depósitos bancários, metais preciosos, imóveis, etc., são na verdade uma forma de "custódia tripartite", cujo valor depende da credibilidade do governo e das instituições financeiras. Durante a Segunda Guerra Mundial, as propriedades da nobreza polonesa foram confiscadas pela Alemanha, e após a guerra, não puderam ser recuperadas devido à mudança de regime. Nos últimos anos, casos de ativos de ricos em certos países sendo congelados sob sanções internacionais ressaltam novamente esse risco.

Estratégia de Custódia de Ouro

O ouro, como ativo tradicional de refúgio, tem sua forma de custódia especialmente importante em tempos de guerra. A história mostra que o autocuidado frequentemente é mais seguro do que a custódia bancária. A sábia prática de uma família judaica foi converter parte de sua riqueza em moedas de ouro em vez de barras de ouro, o que não apenas facilita o esconderijo, mas também pode ser utilizado para pequenos pagamentos quando necessário, ajudando-os a escapar com sucesso em tempos de turbulência. No entanto, mesmo o ouro enfrenta, em situações extremas, dificuldades de negociação e grandes descontos de preços.

Conclusão

A história nos ensina que tempos de caos são a norma, enquanto tempos de prosperidade são a exceção. Nos 3500 anos de história registrada da humanidade, houve menos de 300 anos em que não ocorreram guerras em todo o mundo. Diante da incerteza, devemos:

1. Manter uma estratégia de diversificação de ativos, incluindo diversificação de classes de ativos, localizações geográficas e métodos de custódia.
2. Mantenha-se alerta, prepare-se com antecedência para evitar ficar em apuros quando a crise eclodir.

Neste mundo em constante mudança, só quem se prepara antecipadamente pode proteger a sua riqueza e segurança em tempos de turbulência.