O ecossistema AAVE, através de propostas chave, o módulo Umbrella substituirá o Módulo de Segurança
Recentemente, o ecossistema AAVE aprovou uma proposta importante, o módulo AAVE Umbrella, que já estava em planejamento há algum tempo, recebeu o apoio da comunidade e deve ser implementado oficialmente em 5 de junho de 2025. Este módulo substituirá o Módulo de Segurança existente e assumirá a função de garantia de dívidas perdidas do ecossistema AAVE. Esta mudança terá um impacto significativo no modelo de receitas do ecossistema AAVE.
Problemas centrais resolvidos pelo módulo Umbrella
O módulo Umbrella é principalmente direcionado a dois problemas:
Reduzir os custos de manutenção. O módulo de segurança original precisava de cerca de 66 milhões de dólares em incentivos por ano, o que pressionava o valor de mercado do AAVE.
Melhorar a eficiência do capital. O módulo original apenas suportava ativos relacionados com AAVE e GHO, tendo uma correlação bastante baixa com os ativos de empréstimo reais, o que resultava numa eficiência reduzida ao lidar com dívidas incobráveis.
As principais otimizações do módulo Umbrella incluem:
Introduzir a aToken mais relacionada a empréstimos como ativos de garantia, como stkwaUSDC, stkwaUSDT e stkwaETH.
Adotar um modelo de curva de liberação para determinar a taxa de rendimento do staking, ajustando dinamicamente com base em parâmetros como a liquidez alvo.
O mecanismo de Slashing executado automaticamente por contratos inteligentes, sem depender da governança DAO.
A taxa de retorno de staking do GHO caiu drasticamente
No novo módulo, a taxa de rendimento do staking de GHO deve cair de 13% para cerca de 7,7%. Isso pode levar a uma queda acentuada na emissão de GHO, uma vez que atualmente 71% da demanda por GHO vem dos rendimentos do staking do Safety Module.
No entanto, a taxa de colateralização do GHO permanece num nível saudável de 245%, com um risco de corrida relativamente baixo a curto prazo.
Impacto no ecossistema AAVE
Este ajuste reflete a reavaliação da equipe AAVE sobre o modelo de desenvolvimento do GHO. No futuro, a AAVE pode se concentrar mais em cultivar a demanda real do GHO em áreas como pagamentos, resistência à censura e aumento da eficiência de empréstimos, em vez de depender de subsídios de tokens de governança.
Embora isso signifique o desaparecimento de uma "mina divina" de alto rendimento, a longo prazo, ajudará no desenvolvimento saudável do ecossistema AAVE. O mercado irá acompanhar de perto como os participantes existentes farão a transição e como essa mudança afetará o protocolo.
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Whale_Whisperer
· 07-06 06:30
Os rendimentos caíram tanto, tsk tsk.
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GasBandit
· 07-06 06:24
stake收益太差 不香了
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SolidityStruggler
· 07-03 10:04
7.7 é muito baixo, não é?
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SoliditySlayer
· 07-03 09:55
A taxa de rendimento foi cortada pela metade! Que triste.
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GasFeeVictim
· 07-03 09:55
Sete ponto sete não é tão bom quanto lâmina de massa
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gaslight_gasfeez
· 07-03 09:35
Se a renda cair, que caia. As pessoas vão e tudo vai.
Mudança significativa no ecossistema AAVE: o módulo Umbrella substituirá o Safety Module, ajustando a taxa de retorno e atraindo atenção.
O ecossistema AAVE, através de propostas chave, o módulo Umbrella substituirá o Módulo de Segurança
Recentemente, o ecossistema AAVE aprovou uma proposta importante, o módulo AAVE Umbrella, que já estava em planejamento há algum tempo, recebeu o apoio da comunidade e deve ser implementado oficialmente em 5 de junho de 2025. Este módulo substituirá o Módulo de Segurança existente e assumirá a função de garantia de dívidas perdidas do ecossistema AAVE. Esta mudança terá um impacto significativo no modelo de receitas do ecossistema AAVE.
Problemas centrais resolvidos pelo módulo Umbrella
O módulo Umbrella é principalmente direcionado a dois problemas:
Reduzir os custos de manutenção. O módulo de segurança original precisava de cerca de 66 milhões de dólares em incentivos por ano, o que pressionava o valor de mercado do AAVE.
Melhorar a eficiência do capital. O módulo original apenas suportava ativos relacionados com AAVE e GHO, tendo uma correlação bastante baixa com os ativos de empréstimo reais, o que resultava numa eficiência reduzida ao lidar com dívidas incobráveis.
As principais otimizações do módulo Umbrella incluem:
Introduzir a aToken mais relacionada a empréstimos como ativos de garantia, como stkwaUSDC, stkwaUSDT e stkwaETH.
Adotar um modelo de curva de liberação para determinar a taxa de rendimento do staking, ajustando dinamicamente com base em parâmetros como a liquidez alvo.
O mecanismo de Slashing executado automaticamente por contratos inteligentes, sem depender da governança DAO.
A taxa de retorno de staking do GHO caiu drasticamente
No novo módulo, a taxa de rendimento do staking de GHO deve cair de 13% para cerca de 7,7%. Isso pode levar a uma queda acentuada na emissão de GHO, uma vez que atualmente 71% da demanda por GHO vem dos rendimentos do staking do Safety Module.
No entanto, a taxa de colateralização do GHO permanece num nível saudável de 245%, com um risco de corrida relativamente baixo a curto prazo.
Impacto no ecossistema AAVE
Este ajuste reflete a reavaliação da equipe AAVE sobre o modelo de desenvolvimento do GHO. No futuro, a AAVE pode se concentrar mais em cultivar a demanda real do GHO em áreas como pagamentos, resistência à censura e aumento da eficiência de empréstimos, em vez de depender de subsídios de tokens de governança.
Embora isso signifique o desaparecimento de uma "mina divina" de alto rendimento, a longo prazo, ajudará no desenvolvimento saudável do ecossistema AAVE. O mercado irá acompanhar de perto como os participantes existentes farão a transição e como essa mudança afetará o protocolo.