Bitcoin ultrapassa a barreira de cem mil dólares, o comportamento dos suportes a longo prazo chama a atenção
Bitcoin atingiu recentemente um novo máximo histórico, ultrapassando a marca de 100 mil dólares, injetando nova vitalidade no mercado. No entanto, à medida que os preços continuam a subir, o mercado começa a seguir uma questão crucial: será que os detentores de Bitcoin mais experientes e bem-sucedidos começaram a realizar lucros?
Este artigo explorará o comportamento recente dos detentores de longo prazo, analisando dados em cadeia, e se o atual fenômeno de realização de lucros é motivo de preocupação ou apenas uma parte normal do ciclo do mercado de Bitcoin.
Sinais de realização de lucros aparecem
A taxa de lucro realizada (SOPR) pode refletir intuitivamente a situação dos lucros realizados em toda a rede. Observando os dados das últimas semanas, podemos ver claramente que a realização de lucros está em tendência de alta. Especialmente após o preço do Bitcoin ter ultrapassado a nova alta de 100 mil dólares do intervalo de 74.000-75.000 dólares, um número considerável de investidores optou por vender Bitcoin para realizar lucros.
No entanto, embora isso possa gerar preocupações sobre a interrupção do impulso de alta a curto prazo, devemos colocá-lo em um contexto mais amplo de dados on-chain para entendê-lo. Esse comportamento não é incomum em mercados em alta, e apenas esse fenômeno não é suficiente para determinar que o mercado atingiu o pico do ciclo.
O suprimento de suportes de longo prazo continua a crescer
O fornecimento de longos detentores refere-se à quantidade total de Bitcoin detida por carteiras com um tempo de detenção superior a 155 dias. Apesar do aumento acentuado dos preços, este indicador continua a subir. Esta tendência não significa necessariamente que haja um grande número de novas compras, mas sim que mais Bitcoin está "envelhecendo" para um estado de longo prazo ao longo do tempo, não sendo transferido ou vendido.
Em outras palavras, muitos investidores que compraram no final de 2024 ou no início de 2025 ainda estão mantendo suas posições e estão se tornando suportes de longo prazo. Esta é uma dinâmica de mercado saudável, que geralmente aparece nas fases iniciais ou intermediárias de um mercado em alta, sem sinais de grandes vendas em massa.
Análise das Ondas HODL
Os dados das Ondas HODL são analisados em camadas com base no tempo de detenção da moeda nas carteiras. Focando nas carteiras que detêm a moeda por 6 meses ou mais, descobrimos que mais de 70% da oferta de Bitcoin está atualmente nas mãos de suportes de médio e longo prazo.
É importante notar que, embora esta proporção ainda seja muito alta, começou a diminuir ligeiramente, indicando que alguns dos suportes de longo prazo podem estar a vender gradualmente, mesmo que a oferta total de suportes de longo prazo continue a crescer. O principal motor do crescimento da oferta a longo prazo parece vir dos suportes de curto prazo que estão gradualmente "envelhecendo" para a faixa de posse de mais de 155 dias, em vez de grandes compras de novos fundos.
Variação a curto prazo e taxa de distribuição
Para aumentar a precisão da análise, podemos comparar os dados dos "suporte que entrou no mercado recentemente (0-1 mês)" com os dados dos "suporte de médio prazo (1-5 anos)". Esta comparação da distribuição da idade das moedas pode fornecer insights sobre o comportamento de distribuição de forma mais em tempo real e mais frequente.
Dados históricos mostram que, quando a proporção de suporte de 1-5 anos em relação a novos suportes diminui drasticamente, isso geralmente coincide com o pico do preço do Bitcoin. Por outro lado, quando essa proporção aumenta rapidamente, ou seja, mais Bitcoin flui para as mãos de investidores experientes, isso geralmente indica um aumento significativo no preço.
A mudança no comportamento dos investidores de longo prazo é um dos indicadores importantes para avaliar o sentimento do mercado e a sustentabilidade das tendências de preços. A experiência histórica mostra que os detentores de longo prazo tendem a ter um desempenho de lucro superior aos traders de curto prazo, comprando durante o pânico do mercado e mantendo suas posições a longo prazo. Ao analisar a estrutura de distribuição de idade do Bitcoin, podemos captar de forma mais precisa os topos e fundos do mercado, sem depender excessivamente das tendências de preços ou do sentimento de curto prazo.
Conclusão
Os dados atuais mostram que os suportes de longo prazo apenas apresentaram um leve comportamento de realização de lucros, com a magnitude ainda longe dos níveis observados nos topos de mercado anteriores. Embora exista, de fato, um certo grau de conversão em dinheiro, o ritmo em que isso ocorre parece ser controlável, caracterizando um fenômeno normal em um ambiente de mercado saudável.
Considerando a atual fase de mercado em alta, bem como a participação de investidores institucionais e de varejo, os dados indicam que ainda estamos em uma fase estruturalmente forte. Com o contínuo fluxo de novos fundos, o preço do Bitcoin ainda tem potencial para subir ainda mais.
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MEVSandwich
· 07-02 19:55
entrar numa posição的都想sair das posições
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DefiPlaybook
· 07-01 10:53
De acordo com os dados do SOPR, apresenta-se uma taxa de desvio positivo de 76,2%. Esta onda de vendas está de acordo com os padrões históricos, recomenda-se seguir a verificação do nível de suporte de 82,5k.
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BlockchainBard
· 07-01 10:46
Finalmente chegou a cem mil!
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CryptoTherapist
· 07-01 10:32
*suspirar profundamente* sentindo uma grande resistência psicológica na comunidade hodler... é hora de algumas sessões de terapia de realização de lucros conscientes, para ser honesto. o nosso índice de volatilidade emocional™ está fora das tabelas agora.
Bitcoin supera 100 mil dólares Análise do comportamento dos suportes de longo prazo
Bitcoin ultrapassa a barreira de cem mil dólares, o comportamento dos suportes a longo prazo chama a atenção
Bitcoin atingiu recentemente um novo máximo histórico, ultrapassando a marca de 100 mil dólares, injetando nova vitalidade no mercado. No entanto, à medida que os preços continuam a subir, o mercado começa a seguir uma questão crucial: será que os detentores de Bitcoin mais experientes e bem-sucedidos começaram a realizar lucros?
Este artigo explorará o comportamento recente dos detentores de longo prazo, analisando dados em cadeia, e se o atual fenômeno de realização de lucros é motivo de preocupação ou apenas uma parte normal do ciclo do mercado de Bitcoin.
Sinais de realização de lucros aparecem
A taxa de lucro realizada (SOPR) pode refletir intuitivamente a situação dos lucros realizados em toda a rede. Observando os dados das últimas semanas, podemos ver claramente que a realização de lucros está em tendência de alta. Especialmente após o preço do Bitcoin ter ultrapassado a nova alta de 100 mil dólares do intervalo de 74.000-75.000 dólares, um número considerável de investidores optou por vender Bitcoin para realizar lucros.
No entanto, embora isso possa gerar preocupações sobre a interrupção do impulso de alta a curto prazo, devemos colocá-lo em um contexto mais amplo de dados on-chain para entendê-lo. Esse comportamento não é incomum em mercados em alta, e apenas esse fenômeno não é suficiente para determinar que o mercado atingiu o pico do ciclo.
O suprimento de suportes de longo prazo continua a crescer
O fornecimento de longos detentores refere-se à quantidade total de Bitcoin detida por carteiras com um tempo de detenção superior a 155 dias. Apesar do aumento acentuado dos preços, este indicador continua a subir. Esta tendência não significa necessariamente que haja um grande número de novas compras, mas sim que mais Bitcoin está "envelhecendo" para um estado de longo prazo ao longo do tempo, não sendo transferido ou vendido.
Em outras palavras, muitos investidores que compraram no final de 2024 ou no início de 2025 ainda estão mantendo suas posições e estão se tornando suportes de longo prazo. Esta é uma dinâmica de mercado saudável, que geralmente aparece nas fases iniciais ou intermediárias de um mercado em alta, sem sinais de grandes vendas em massa.
Análise das Ondas HODL
Os dados das Ondas HODL são analisados em camadas com base no tempo de detenção da moeda nas carteiras. Focando nas carteiras que detêm a moeda por 6 meses ou mais, descobrimos que mais de 70% da oferta de Bitcoin está atualmente nas mãos de suportes de médio e longo prazo.
É importante notar que, embora esta proporção ainda seja muito alta, começou a diminuir ligeiramente, indicando que alguns dos suportes de longo prazo podem estar a vender gradualmente, mesmo que a oferta total de suportes de longo prazo continue a crescer. O principal motor do crescimento da oferta a longo prazo parece vir dos suportes de curto prazo que estão gradualmente "envelhecendo" para a faixa de posse de mais de 155 dias, em vez de grandes compras de novos fundos.
Variação a curto prazo e taxa de distribuição
Para aumentar a precisão da análise, podemos comparar os dados dos "suporte que entrou no mercado recentemente (0-1 mês)" com os dados dos "suporte de médio prazo (1-5 anos)". Esta comparação da distribuição da idade das moedas pode fornecer insights sobre o comportamento de distribuição de forma mais em tempo real e mais frequente.
Dados históricos mostram que, quando a proporção de suporte de 1-5 anos em relação a novos suportes diminui drasticamente, isso geralmente coincide com o pico do preço do Bitcoin. Por outro lado, quando essa proporção aumenta rapidamente, ou seja, mais Bitcoin flui para as mãos de investidores experientes, isso geralmente indica um aumento significativo no preço.
A mudança no comportamento dos investidores de longo prazo é um dos indicadores importantes para avaliar o sentimento do mercado e a sustentabilidade das tendências de preços. A experiência histórica mostra que os detentores de longo prazo tendem a ter um desempenho de lucro superior aos traders de curto prazo, comprando durante o pânico do mercado e mantendo suas posições a longo prazo. Ao analisar a estrutura de distribuição de idade do Bitcoin, podemos captar de forma mais precisa os topos e fundos do mercado, sem depender excessivamente das tendências de preços ou do sentimento de curto prazo.
Conclusão
Os dados atuais mostram que os suportes de longo prazo apenas apresentaram um leve comportamento de realização de lucros, com a magnitude ainda longe dos níveis observados nos topos de mercado anteriores. Embora exista, de fato, um certo grau de conversão em dinheiro, o ritmo em que isso ocorre parece ser controlável, caracterizando um fenômeno normal em um ambiente de mercado saudável.
Considerando a atual fase de mercado em alta, bem como a participação de investidores institucionais e de varejo, os dados indicam que ainda estamos em uma fase estruturalmente forte. Com o contínuo fluxo de novos fundos, o preço do Bitcoin ainda tem potencial para subir ainda mais.