A Circle completou com sucesso a emissão na Bolsa de Valores de Nova Iorque em 5 de junho de 2025, lançando 34 milhões de ações ordinárias da Classe A, com um preço de emissão fixado em 31 dólares. O desempenho no primeiro dia de negociação foi brilhante, com o preço de fecho a subir para 83,23 dólares, com uma alta de cerca de 168%. A capitalização de mercado da empresa atingiu temporariamente entre 18-21 bilhões de dólares. Esta IPO foi liderada por três principais bancos de investimento: JPMorgan, Citigroup e Goldman Sachs, que estabeleceram um período de 30 dias para o direito de sobre-alocação, visando estabilizar o preço das ações e atender à demanda adicional do mercado.
Ao revisitar a trajetória do mercado de capitais da Circle, a empresa planejou em 2022 realizar uma IPO através de um SPAC, com uma capitalização de mercado estimada em cerca de 9 bilhões de dólares. No entanto, devido ao ambiente regulatório e às condições de mercado desfavoráveis, o plano foi finalmente suspenso. Esta aparição bem-sucedida na bolsa de Nova Iorque reflete tanto o controle cauteloso da empresa sobre a estratégia de preços, quanto o reconhecimento pleno do mercado atual em relação ao seu modelo de negócios.
Uma análise do modelo de operação e da estrutura de lucro
emissão e rendimento de reservas da stablecoin USDC
A stablecoin USDC emitida pela Circle é totalmente respaldada por dinheiro e títulos do tesouro dos EUA de curto prazo. Até 5 de junho de 2025, a oferta circulante de USDC é de cerca de 61 bilhões de dólares, com ativos de reserva correspondentes. No primeiro trimestre de 2025, a empresa alcançou uma receita operacional de 578,6 milhões de dólares, com um lucro líquido de 63,2 milhões de dólares, e o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) foi de 122,4 milhões de dólares.
A estrutura de receitas é altamente sensível às taxas de juro.
Em 2024, a receita total da Circle atingiu cerca de 1,68 bilhões de dólares, dos quais até 99% da receita provém dos rendimentos de juros gerados pelos ativos de reserva USDC. Um relatório da agência de análise de mercado MarketWatch indicou que o desempenho operacional da empresa em 2024 está relacionado ao ambiente de taxas de juros...
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AltcoinAnalyst
· 06-13 15:23
Expectativa positiva para as tendências futuras
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TokenStorm
· 06-13 04:49
Aumentar as taxas de juro é a linha de vida
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GasFeeNightmare
· 06-13 04:47
Reserva de troca de ações de seda verdadeira
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PumpStrategist
· 06-13 04:46
idiotas fazer as pessoas de parvas
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GasOptimizer
· 06-13 04:40
A abordagem orientada a dados é o caminho a seguir.
A Circle completou com sucesso a emissão na Bolsa de Valores de Nova Iorque em 5 de junho de 2025, lançando 34 milhões de ações ordinárias da Classe A, com um preço de emissão fixado em 31 dólares. O desempenho no primeiro dia de negociação foi brilhante, com o preço de fecho a subir para 83,23 dólares, com uma alta de cerca de 168%. A capitalização de mercado da empresa atingiu temporariamente entre 18-21 bilhões de dólares. Esta IPO foi liderada por três principais bancos de investimento: JPMorgan, Citigroup e Goldman Sachs, que estabeleceram um período de 30 dias para o direito de sobre-alocação, visando estabilizar o preço das ações e atender à demanda adicional do mercado.
Ao revisitar a trajetória do mercado de capitais da Circle, a empresa planejou em 2022 realizar uma IPO através de um SPAC, com uma capitalização de mercado estimada em cerca de 9 bilhões de dólares. No entanto, devido ao ambiente regulatório e às condições de mercado desfavoráveis, o plano foi finalmente suspenso. Esta aparição bem-sucedida na bolsa de Nova Iorque reflete tanto o controle cauteloso da empresa sobre a estratégia de preços, quanto o reconhecimento pleno do mercado atual em relação ao seu modelo de negócios.
Uma análise do modelo de operação e da estrutura de lucro
emissão e rendimento de reservas da stablecoin USDC
A stablecoin USDC emitida pela Circle é totalmente respaldada por dinheiro e títulos do tesouro dos EUA de curto prazo. Até 5 de junho de 2025, a oferta circulante de USDC é de cerca de 61 bilhões de dólares, com ativos de reserva correspondentes. No primeiro trimestre de 2025, a empresa alcançou uma receita operacional de 578,6 milhões de dólares, com um lucro líquido de 63,2 milhões de dólares, e o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) foi de 122,4 milhões de dólares.
A estrutura de receitas é altamente sensível às taxas de juro.
Em 2024, a receita total da Circle atingiu cerca de 1,68 bilhões de dólares, dos quais até 99% da receita provém dos rendimentos de juros gerados pelos ativos de reserva USDC. Um relatório da agência de análise de mercado MarketWatch indicou que o desempenho operacional da empresa em 2024 está relacionado ao ambiente de taxas de juros...