A recente forte valorização do dólar de Taiwan fez com que um grande número de investidores taiwaneses que detêm ETF do Tesouro dos EUA denominados em dólares enfrentassem perdas duplas devido à queda das taxas de câmbio e das obrigações. Destaca a estrutura única do mercado de ETFs de Taiwan. (Resumo: Lucro de bitcoin de ações dos EUA "remessa para Taiwan dedução de 5%"!) Trump planeja introduzir um novo projeto de lei: imposto de transferência para cidadãos não americanos) (Suplemento de antecedentes: dívida dos EUA perdeu revisão de crédito 3A) Muitos ETFs de títulos dos EUA de Taiwan "atingem novas mínimas" sapos da dívida estão sangrando, qual é o impacto do mercado futuro? A recente valorização acentuada do dólar taiwanês em relação ao dólar americano atingiu investidores taiwaneses que já haviam invadido ETFs do Tesouro dos EUA. Os investidores não só sofreram perdas com a queda do preço dos próprios títulos, mas também sofreram derrotas de dupla face devido a mudanças cambiais que corroeram os retornos. De acordo com Zhang Shengyuan, vice-presidente do departamento de renda fixa da China Trust, depois de contabilizar a perda de títulos nominais e a perda cambial causada pela valorização do dólar taiwanês, a perda média dos investidores taiwaneses até maio de 2025 é de cerca de 11-12%. Tomemos como exemplo o maior ETF de títulos do governo americano Yuanta com prazo de vencimento superior a 20 anos, por exemplo, seu valor perdeu 13% desde o início de abril, principalmente devido a variações cambiais; Do ciclo de alta de juros do Fed, o fundo perdeu quase um terço desde sua criação, no início de 2017. Esta onda de declínio contrasta fortemente com o contexto do anterior índice semestral Big Mack dos EUA, mostrando que o dólar de Taiwan está subvalorizado em 58,8%, e espera-se que os investidores invistam pesadamente em ativos no exterior. Grande mercado de ETFs e "ETF de títulos da ilha do tesouro" se tornam um impulsionador De acordo com o Financial Times, a ecologia financeira única de Taiwan é um fator-chave para amplificar o impacto. Taiwan tem a maior indústria de ETFs do mundo, com ativos de US$ 196 bilhões até o final de 2024, representando 66% do total de ativos do fundo de investimento global, equivalente a um investimento per capita de quase US$ 8.400, dos quais os ETFs de títulos representam uma enorme proporção. A fim de contornar as restrições impostas aos emitentes estrangeiros que emitem obrigações em dólares dos Estados Unidos (ou seja, "obrigações Baodao") em Taiwan, os investidores taiwaneses desenvolveram o "Baodao Bond ETF". Esses ETFs listados em Taiwan que investem em títulos em dólares dos EUA contornaram as restrições de detenção porque são considerados ações locais, atraindo investidores de varejo que vão desde entidades institucionais até taxas mais altas em dólares dos EUA. Os dados mostram que, de 2019 a janeiro de 2025, os investidores taiwaneses injetaram US$ 73 bilhões em ETFs de títulos dos EUA (fonte de dados: Morningstar), concentrados principalmente em títulos do governo com prazo de vencimento superior a 20 anos e títulos corporativos de longo prazo. No final de março deste ano, a indústria global de ETFs de renda fixa de Taiwan (incluindo investimento doméstico) valia US$ 94 bilhões (fonte: Morningstar). Taxa de câmbio e taxa de juros dobram Esta rodada de perdas vem da queda nos preços dos títulos causada pelo aumento da taxa de juros do Federal Reserve dos EUA, e da perda cambial causada pela forte alta do dólar de Taiwan. A Blackstone Strategy Analysis e a Morningstar apontaram que o recente fortalecimento do dólar de Taiwan pode ser um prenúncio de mudanças mais amplas no mercado global de moedas. As tensões geopolíticas e a política comercial dos EUA também exacerbaram a volatilidade do dólar taiwanês. Ao mesmo tempo, a redução dos bancos centrais estrangeiros e dos fundos soberanos no investimento em obrigações dos EUA pode também aumentar a volatilidade do mercado obrigacionista dos EUA. Já há sinais de que investidores taiwaneses estão vendendo ativos de renda fixa dos EUA. De acordo com a análise da Morningstar, a saída combinada em fevereiro e março de 2025 foi de aproximadamente US$ 1,1 bilhão. Embora os dados de abril estivessem incompletos, cobrindo apenas um oitavo dos ETFs de títulos de Taiwan, as saídas líquidas atingiram US$ 1,1 bilhão, sugerindo que a retirada estava acelerando antes das fortes oscilações do dólar taiwanês em maio. A grande flutuação dos títulos dos EUA fez com que os investidores perdessem muito dinheiro em um curto período de tempo, destacando o risco único da cultura de investimento de varejo de Taiwan. Relatórios relacionados Huida Taiwan abre quase 100 vagas de emprego, sede da NVIDIA Huang Jenxun vende: "Não há surpresa se quebrar o terrier muito cedo" "A grande bolsa de ativos virtuais de Taiwan TWEX" 22/05 lançada oficialmente, o irmão mais velho de Taiwan e a Fusheng Digital entram na criptomoeda 〈Financial Times: Taiwan Debt Frog tem uma perda média de sangue de 11-12% em maio! A atmosfera do mercado de ETF do Tesouro dos EUA é muito única" Este artigo foi publicado pela primeira vez no "Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media" da BlockTempo.
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
Financial Times: Sapo de Dívida de Taiwan teve uma média de Rekt de 11-12% em maio! O mercado de ETFs de dívida americana está muito homogêneo.
A recente forte valorização do dólar de Taiwan fez com que um grande número de investidores taiwaneses que detêm ETF do Tesouro dos EUA denominados em dólares enfrentassem perdas duplas devido à queda das taxas de câmbio e das obrigações. Destaca a estrutura única do mercado de ETFs de Taiwan. (Resumo: Lucro de bitcoin de ações dos EUA "remessa para Taiwan dedução de 5%"!) Trump planeja introduzir um novo projeto de lei: imposto de transferência para cidadãos não americanos) (Suplemento de antecedentes: dívida dos EUA perdeu revisão de crédito 3A) Muitos ETFs de títulos dos EUA de Taiwan "atingem novas mínimas" sapos da dívida estão sangrando, qual é o impacto do mercado futuro? A recente valorização acentuada do dólar taiwanês em relação ao dólar americano atingiu investidores taiwaneses que já haviam invadido ETFs do Tesouro dos EUA. Os investidores não só sofreram perdas com a queda do preço dos próprios títulos, mas também sofreram derrotas de dupla face devido a mudanças cambiais que corroeram os retornos. De acordo com Zhang Shengyuan, vice-presidente do departamento de renda fixa da China Trust, depois de contabilizar a perda de títulos nominais e a perda cambial causada pela valorização do dólar taiwanês, a perda média dos investidores taiwaneses até maio de 2025 é de cerca de 11-12%. Tomemos como exemplo o maior ETF de títulos do governo americano Yuanta com prazo de vencimento superior a 20 anos, por exemplo, seu valor perdeu 13% desde o início de abril, principalmente devido a variações cambiais; Do ciclo de alta de juros do Fed, o fundo perdeu quase um terço desde sua criação, no início de 2017. Esta onda de declínio contrasta fortemente com o contexto do anterior índice semestral Big Mack dos EUA, mostrando que o dólar de Taiwan está subvalorizado em 58,8%, e espera-se que os investidores invistam pesadamente em ativos no exterior. Grande mercado de ETFs e "ETF de títulos da ilha do tesouro" se tornam um impulsionador De acordo com o Financial Times, a ecologia financeira única de Taiwan é um fator-chave para amplificar o impacto. Taiwan tem a maior indústria de ETFs do mundo, com ativos de US$ 196 bilhões até o final de 2024, representando 66% do total de ativos do fundo de investimento global, equivalente a um investimento per capita de quase US$ 8.400, dos quais os ETFs de títulos representam uma enorme proporção. A fim de contornar as restrições impostas aos emitentes estrangeiros que emitem obrigações em dólares dos Estados Unidos (ou seja, "obrigações Baodao") em Taiwan, os investidores taiwaneses desenvolveram o "Baodao Bond ETF". Esses ETFs listados em Taiwan que investem em títulos em dólares dos EUA contornaram as restrições de detenção porque são considerados ações locais, atraindo investidores de varejo que vão desde entidades institucionais até taxas mais altas em dólares dos EUA. Os dados mostram que, de 2019 a janeiro de 2025, os investidores taiwaneses injetaram US$ 73 bilhões em ETFs de títulos dos EUA (fonte de dados: Morningstar), concentrados principalmente em títulos do governo com prazo de vencimento superior a 20 anos e títulos corporativos de longo prazo. No final de março deste ano, a indústria global de ETFs de renda fixa de Taiwan (incluindo investimento doméstico) valia US$ 94 bilhões (fonte: Morningstar). Taxa de câmbio e taxa de juros dobram Esta rodada de perdas vem da queda nos preços dos títulos causada pelo aumento da taxa de juros do Federal Reserve dos EUA, e da perda cambial causada pela forte alta do dólar de Taiwan. A Blackstone Strategy Analysis e a Morningstar apontaram que o recente fortalecimento do dólar de Taiwan pode ser um prenúncio de mudanças mais amplas no mercado global de moedas. As tensões geopolíticas e a política comercial dos EUA também exacerbaram a volatilidade do dólar taiwanês. Ao mesmo tempo, a redução dos bancos centrais estrangeiros e dos fundos soberanos no investimento em obrigações dos EUA pode também aumentar a volatilidade do mercado obrigacionista dos EUA. Já há sinais de que investidores taiwaneses estão vendendo ativos de renda fixa dos EUA. De acordo com a análise da Morningstar, a saída combinada em fevereiro e março de 2025 foi de aproximadamente US$ 1,1 bilhão. Embora os dados de abril estivessem incompletos, cobrindo apenas um oitavo dos ETFs de títulos de Taiwan, as saídas líquidas atingiram US$ 1,1 bilhão, sugerindo que a retirada estava acelerando antes das fortes oscilações do dólar taiwanês em maio. A grande flutuação dos títulos dos EUA fez com que os investidores perdessem muito dinheiro em um curto período de tempo, destacando o risco único da cultura de investimento de varejo de Taiwan. Relatórios relacionados Huida Taiwan abre quase 100 vagas de emprego, sede da NVIDIA Huang Jenxun vende: "Não há surpresa se quebrar o terrier muito cedo" "A grande bolsa de ativos virtuais de Taiwan TWEX" 22/05 lançada oficialmente, o irmão mais velho de Taiwan e a Fusheng Digital entram na criptomoeda 〈Financial Times: Taiwan Debt Frog tem uma perda média de sangue de 11-12% em maio! A atmosfera do mercado de ETF do Tesouro dos EUA é muito única" Este artigo foi publicado pela primeira vez no "Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media" da BlockTempo.