Os dados dos EUA reprimem a informação favorável ao crescimento dos salários no Japão, o índice MOVE dispara alertando sobre novos riscos para o Bitcoin.
Os dados salariais de julho do Japão superaram as expectativas de crescimento, o que gerou especulações sobre um aumento da taxa de juros pelo Banco Central japonês, mas as expectativas de redução da taxa de juros pela A Reserva Federal (FED) ainda dominam o sentimento do mercado. Os futuros das ações dos EUA continuaram a subir antes da divulgação das Folhas de pagamento não agrícolas (NFP) dos EUA, enquanto o mercado de Bitcoin enfrenta a pressão dupla da venda de longo prazo por parte dos suportes e a disparada do índice MOVE. Este artigo analisa profundamente como as variáveis macroeconômicas globais afetam o comportamento dos ativos de risco, oferecendo aos investidores uma perspectiva de negociação chave.
Dados salariais do Japão superam as expectativas, a probabilidade de aumento da taxa de juros do Banco Central do Japão sobe
Os dados económicos chave do Japão acentuaram as especulações do mercado sobre um aumento da taxa de juro pelo Banco Central do Japão no quarto trimestre. Em julho, a renda média em dinheiro aumentou 4,1% em relação ao ano anterior, significativamente acima do crescimento de 3,1% de junho. Os salários de horas extras dispararam 3,3% em relação ao ano anterior (0,5% em junho).
Por que a tendência de crescimento salarial é importante para os traders? Salários mais altos podem estimular o consumo, impulsionando a inflação impulsionada pela demanda. Perspectivas de inflação mais altas apoiarão uma postura política mais agressiva do Banco Central do Japão.
Ao mesmo tempo, os gastos das famílias em julho subiram 1,7% em relação ao mês anterior, após uma queda acentuada de 5,2% em junho. A tendência dos gastos dos consumidores indica que o crescimento dos salários está se traduzindo em um consumo mais elevado, o que é um fator chave para o Banco Central do Japão. Com dados otimistas a apoiar, o dólar / iene caiu 0,23% para 148,143.
No entanto, o otimismo do mercado em relação à redução da taxa de juros da Reserva Federal em setembro encobre a expectativa de aumento das taxas do Banco Central do Japão. Os dados do mercado de trabalho dos EUA da noite passada mostraram um arrefecimento adicional, o que pode abrir caminho para a redução da taxa de juros em setembro. De acordo com a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de uma redução de 25 pontos base em setembro subiu de 96,6% na quarta-feira, 3 de setembro, para 99,3% na quinta-feira, 4 de setembro.
Nikkei 225 lidera o mercado asiático, ajuste tarifário como catalisador
Apesar da valorização do iene, o Nikkei 225 subiu 0,87% para 42.951 pontos durante as negociações matinais de sexta-feira, 5 de setembro. A valorização do iene pode agravar o impacto das tarifas dos EUA sobre a demanda, afetando os lucros das empresas e pressionando os preços das ações.
Mas os relatos sobre o plano dos EUA de reduzir as tarifas sobre automóveis japoneses contribuíram para o aumento das cotações no início do pregão. A indústria automóvel japonesa é crucial para as condições comerciais. A redução das tarifas pode impulsionar a demanda por automóveis japoneses, elevando os preços das ações. Segundo o CN Wire:
"O principal negociador comercial do Japão, Akizawa: a redução das tarifas sobre automóveis entrará em vigor em até duas semanas."
Entretanto, o índice Hang Seng subiu 0,50%, e o índice CSI 300 e o índice composto de Xangai subiram 0,59% e 0,10%, respetivamente. O mercado estabilizou após a venda de quinta-feira, que foi desencadeada por relatos de que Pequim estava a considerar medidas para aliviar as restrições à venda a descoberto.
Apesar do aumento do apetite por risco, o ouro subiu 0,10% para 3.549 dólares, impulsionado pelas expectativas de cortes nas taxas de juro nos EUA.
Os futuros das ações dos EUA continuam a subir antes do relatório crucial das Folhas de pagamento não agrícolas (NFP)
Fora do mercado asiático, os futuros das ações dos EUA continuam a subir em relação aos ganhos da sessão de quinta-feira. O Nasdaq 100 E-mini subiu 63 pontos, o S&P 500 E-mini subiu 8 pontos, enquanto o Dow Jones E-mini subiu 13 pontos.
O otimismo no início das negociações elevou os futuros das ações dos EUA, uma vez que os dados do mercado de trabalho dos EUA durante a noite impulsionaram a demanda por ativos de risco.
Hoje à noite, espera-se que o aguardado relatório de emprego não agrícola dos EUA suscite especulações sobre a posição política da Reserva Federal (FED) no quarto trimestre.
Perspectiva: O relatório de Folhas de pagamento não agrícolas (NFP) dos EUA torna-se o foco do mercado
Hoje mais tarde, o relatório de folhas de pagamento não agrícolas (NFP) dos EUA pode provocar volatilidade no mercado. Os economistas preveem um aumento na taxa de desemprego, uma desaceleração no crescimento dos salários e um modesto aumento no número de empregos não agrícolas.
A deterioração do mercado de trabalho pode apoiar a Reserva Federal (FED) em várias reduções de taxas de juros, estimulando a demanda por ativos de risco. Por outro lado, dados melhores do que o esperado podem amenizar as expectativas de afrouxamento da política monetária no quarto trimestre, reprimindo o sentimento do mercado.
Olhando para o futuro, o relatório CPI dos EUA de agosto (11 de setembro) será a próxima publicação de dados chave. Além dos dados, os investidores devem prestar atenção às falas dos membros do FOMC para entender suas opiniões sobre o mercado de trabalho, a inflação e a política monetária.
Níveis técnicos chave que merecem atenção
A subida na manhã de sexta-feira reforçou a perspetiva otimista a curto prazo. No entanto, o impulso otimista depende do relatório de hoje sobre as Folhas de pagamento não agrícolas (NFP) dos EUA. Para os traders, os seguintes níveis-chave podem determinar a direção do mercado nos períodos futuros.
Índice Dow Jones
Nível de resistência: ponto alto de 22 de agosto 45,841, 46,000, depois 46,500.
Suporte: 45.000, seguido pela média móvel exponencial de 50 dias (44.623).
Nasdaq 100
Nível de resistência: pico de 18 de agosto 23,882, 24,000, e depois 24,500.
Suporte: Média móvel exponencial de 50 dias (23.147), seguida de 23.000.
S&P 500
Nível de resistência: ponto alto de 28 de agosto 6,523, seguido por 6,750.
Nível de suporte: 6.400, seguido pela média móvel exponencial de 50 dias (6.348).
Com a aproximação do relatório de Folhas de pagamento não agrícolas (NFP) dos EUA, os traders enfrentam um período crítico que pode determinar se setembro ainda será o mês mais difícil do mercado.
O índice MOVE dispara e representa uma nova ameaça ao Bitcoin
Entretanto, o mercado em alta do Bitcoin já está estagnado, com carteiras de suporte de longo prazo a continuar a vender e a entrada de ETFs a desacelerar. Pior ainda, outro variável de mercado pouco conhecida, mas importante, parece também ser desfavorável para os touros do BTC, indicando que novos desafios estão a caminho.
O variável de mercado é o índice MOVE, criado por Harley Bassman, ex-diretor-gerente da Merrill Lynch. Este índice calcula a volatilidade implícita utilizando uma média ponderada dos preços das opções sobre títulos do Tesouro a um mês de vários prazos (2 anos, 5 anos, 10 anos e 30 anos). Este método captura as expectativas coletivas dos participantes do mercado em relação às futuras alterações das taxas de juros.
O índice MOVE disparou de 77 para 89 em três dias, registrando a maior alta desde o início de abril, quando as tarifas do presidente Trump abalaram os mercados globais, incluindo o Bitcoin caindo para 75.000 dólares.
Mais importante ainda, os indicadores de momentum como o MACD mostram uma clara mudança otimista, indicando que o índice deve continuar a subir. Isso requer que os touros do Bitcoin mantenham cautela, pois o aumento da volatilidade do mercado de títulos refletido pelo índice MOVE é conhecido por levar a um aperto na liquidez global.
Os títulos do Tesouro dos EUA são amplamente considerados como ativos de liquidez de alta qualidade, constituindo a pedra angular da pool de colateral global, ajudando a reduzir o risco de crédito para os credores e a facilitar o fluxo de capital nos mercados financeiros.
Assim, a volatilidade dos títulos do governo tende a afetar a liquidez, aumentar o custo do crédito e gerar reações em cadeia nos mercados de crédito e no sistema financeiro mais amplo. Nessa situação, os credores exigem um prêmio de risco mais alto, os participantes do mercado se afastam de ativos de maior risco, o que, em última análise, desacelera o fluxo de fundos e aumenta a pressão sobre os mercados globais.
Além disso, a volatilidade dos títulos do governo geralmente leva os detentores de títulos a reduzirem o risco de prazo, mudando de títulos de longo prazo (como os títulos do governo a 10 ou 30 anos) para títulos de curto prazo (como os bilhetes de dois anos ou os títulos do tesouro).
Essa "transferência para ativos de qualidade" ou "transferência para ativos seguros" geralmente ocorre juntamente com uma venda generalizada no mercado, à medida que os investidores reduzem sua exposição a ações, títulos corporativos e outros ativos de risco para preservar capital durante a volatilidade do mercado de títulos do governo.
Portanto, a característica do aumento do preço do BTC na história tende a ser a tendência de queda do índice MOVE, e vice-versa.
Em resumo, a recente recuperação do índice MOVE pode agravar o sofrimento no mercado de Bitcoin, potencialmente aprofundando a retração de preços.
Conclusão: Variáveis macroeconômicas globais entrelaçadas, ativos de risco enfrentam desafios
Atualmente, o mercado está em um ponto de viragem crucial, a luta entre o crescimento dos salários no Japão e as expectativas da política da Reserva Federal (FED) determinará a direção a curto prazo. O mercado de ações dos EUA mantém resiliência antes das Folhas de pagamento não agrícolas (NFP) dos EUA, mas o mercado de Bitcoin enfrenta desafios estruturais.
A rápida subida do índice MOVE merece grande atenção, pois a história mostra que a volatilidade dos títulos do governo tem uma relação inversa com o preço do Bitcoin. Os investidores devem estar atentos ao potencial impacto do aperto da liquidez global nos ativos de risco.
Sugere-se que os traders acompanhem de perto os resultados das Folhas de pagamento não agrícolas (NFP) dos EUA e o seu impacto na trajetória da política da A Reserva Federal (FED), ao mesmo tempo que monitorizam a evolução do índice MOVE para avaliar o risco sistemático. Num ambiente de crescente incerteza, é especialmente importante manter a flexibilidade da carteira de investimentos e o controle de riscos.
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Os dados dos EUA reprimem a informação favorável ao crescimento dos salários no Japão, o índice MOVE dispara alertando sobre novos riscos para o Bitcoin.
Os dados salariais de julho do Japão superaram as expectativas de crescimento, o que gerou especulações sobre um aumento da taxa de juros pelo Banco Central japonês, mas as expectativas de redução da taxa de juros pela A Reserva Federal (FED) ainda dominam o sentimento do mercado. Os futuros das ações dos EUA continuaram a subir antes da divulgação das Folhas de pagamento não agrícolas (NFP) dos EUA, enquanto o mercado de Bitcoin enfrenta a pressão dupla da venda de longo prazo por parte dos suportes e a disparada do índice MOVE. Este artigo analisa profundamente como as variáveis macroeconômicas globais afetam o comportamento dos ativos de risco, oferecendo aos investidores uma perspectiva de negociação chave.
Dados salariais do Japão superam as expectativas, a probabilidade de aumento da taxa de juros do Banco Central do Japão sobe
Os dados económicos chave do Japão acentuaram as especulações do mercado sobre um aumento da taxa de juro pelo Banco Central do Japão no quarto trimestre. Em julho, a renda média em dinheiro aumentou 4,1% em relação ao ano anterior, significativamente acima do crescimento de 3,1% de junho. Os salários de horas extras dispararam 3,3% em relação ao ano anterior (0,5% em junho).
Por que a tendência de crescimento salarial é importante para os traders? Salários mais altos podem estimular o consumo, impulsionando a inflação impulsionada pela demanda. Perspectivas de inflação mais altas apoiarão uma postura política mais agressiva do Banco Central do Japão.
Ao mesmo tempo, os gastos das famílias em julho subiram 1,7% em relação ao mês anterior, após uma queda acentuada de 5,2% em junho. A tendência dos gastos dos consumidores indica que o crescimento dos salários está se traduzindo em um consumo mais elevado, o que é um fator chave para o Banco Central do Japão. Com dados otimistas a apoiar, o dólar / iene caiu 0,23% para 148,143.
No entanto, o otimismo do mercado em relação à redução da taxa de juros da Reserva Federal em setembro encobre a expectativa de aumento das taxas do Banco Central do Japão. Os dados do mercado de trabalho dos EUA da noite passada mostraram um arrefecimento adicional, o que pode abrir caminho para a redução da taxa de juros em setembro. De acordo com a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de uma redução de 25 pontos base em setembro subiu de 96,6% na quarta-feira, 3 de setembro, para 99,3% na quinta-feira, 4 de setembro.
Nikkei 225 lidera o mercado asiático, ajuste tarifário como catalisador
Apesar da valorização do iene, o Nikkei 225 subiu 0,87% para 42.951 pontos durante as negociações matinais de sexta-feira, 5 de setembro. A valorização do iene pode agravar o impacto das tarifas dos EUA sobre a demanda, afetando os lucros das empresas e pressionando os preços das ações.
Mas os relatos sobre o plano dos EUA de reduzir as tarifas sobre automóveis japoneses contribuíram para o aumento das cotações no início do pregão. A indústria automóvel japonesa é crucial para as condições comerciais. A redução das tarifas pode impulsionar a demanda por automóveis japoneses, elevando os preços das ações. Segundo o CN Wire:
"O principal negociador comercial do Japão, Akizawa: a redução das tarifas sobre automóveis entrará em vigor em até duas semanas."
Entretanto, o índice Hang Seng subiu 0,50%, e o índice CSI 300 e o índice composto de Xangai subiram 0,59% e 0,10%, respetivamente. O mercado estabilizou após a venda de quinta-feira, que foi desencadeada por relatos de que Pequim estava a considerar medidas para aliviar as restrições à venda a descoberto.
Apesar do aumento do apetite por risco, o ouro subiu 0,10% para 3.549 dólares, impulsionado pelas expectativas de cortes nas taxas de juro nos EUA.
Os futuros das ações dos EUA continuam a subir antes do relatório crucial das Folhas de pagamento não agrícolas (NFP)
Fora do mercado asiático, os futuros das ações dos EUA continuam a subir em relação aos ganhos da sessão de quinta-feira. O Nasdaq 100 E-mini subiu 63 pontos, o S&P 500 E-mini subiu 8 pontos, enquanto o Dow Jones E-mini subiu 13 pontos.
O otimismo no início das negociações elevou os futuros das ações dos EUA, uma vez que os dados do mercado de trabalho dos EUA durante a noite impulsionaram a demanda por ativos de risco.
Hoje à noite, espera-se que o aguardado relatório de emprego não agrícola dos EUA suscite especulações sobre a posição política da Reserva Federal (FED) no quarto trimestre.
Perspectiva: O relatório de Folhas de pagamento não agrícolas (NFP) dos EUA torna-se o foco do mercado
Hoje mais tarde, o relatório de folhas de pagamento não agrícolas (NFP) dos EUA pode provocar volatilidade no mercado. Os economistas preveem um aumento na taxa de desemprego, uma desaceleração no crescimento dos salários e um modesto aumento no número de empregos não agrícolas.
A deterioração do mercado de trabalho pode apoiar a Reserva Federal (FED) em várias reduções de taxas de juros, estimulando a demanda por ativos de risco. Por outro lado, dados melhores do que o esperado podem amenizar as expectativas de afrouxamento da política monetária no quarto trimestre, reprimindo o sentimento do mercado.
Olhando para o futuro, o relatório CPI dos EUA de agosto (11 de setembro) será a próxima publicação de dados chave. Além dos dados, os investidores devem prestar atenção às falas dos membros do FOMC para entender suas opiniões sobre o mercado de trabalho, a inflação e a política monetária.
Níveis técnicos chave que merecem atenção
A subida na manhã de sexta-feira reforçou a perspetiva otimista a curto prazo. No entanto, o impulso otimista depende do relatório de hoje sobre as Folhas de pagamento não agrícolas (NFP) dos EUA. Para os traders, os seguintes níveis-chave podem determinar a direção do mercado nos períodos futuros.
Índice Dow Jones
Nível de resistência: ponto alto de 22 de agosto 45,841, 46,000, depois 46,500.
Suporte: 45.000, seguido pela média móvel exponencial de 50 dias (44.623).
Nasdaq 100
Nível de resistência: pico de 18 de agosto 23,882, 24,000, e depois 24,500.
Suporte: Média móvel exponencial de 50 dias (23.147), seguida de 23.000.
S&P 500
Nível de resistência: ponto alto de 28 de agosto 6,523, seguido por 6,750.
Nível de suporte: 6.400, seguido pela média móvel exponencial de 50 dias (6.348).
Com a aproximação do relatório de Folhas de pagamento não agrícolas (NFP) dos EUA, os traders enfrentam um período crítico que pode determinar se setembro ainda será o mês mais difícil do mercado.
O índice MOVE dispara e representa uma nova ameaça ao Bitcoin
Entretanto, o mercado em alta do Bitcoin já está estagnado, com carteiras de suporte de longo prazo a continuar a vender e a entrada de ETFs a desacelerar. Pior ainda, outro variável de mercado pouco conhecida, mas importante, parece também ser desfavorável para os touros do BTC, indicando que novos desafios estão a caminho.
O variável de mercado é o índice MOVE, criado por Harley Bassman, ex-diretor-gerente da Merrill Lynch. Este índice calcula a volatilidade implícita utilizando uma média ponderada dos preços das opções sobre títulos do Tesouro a um mês de vários prazos (2 anos, 5 anos, 10 anos e 30 anos). Este método captura as expectativas coletivas dos participantes do mercado em relação às futuras alterações das taxas de juros.
O índice MOVE disparou de 77 para 89 em três dias, registrando a maior alta desde o início de abril, quando as tarifas do presidente Trump abalaram os mercados globais, incluindo o Bitcoin caindo para 75.000 dólares.
Mais importante ainda, os indicadores de momentum como o MACD mostram uma clara mudança otimista, indicando que o índice deve continuar a subir. Isso requer que os touros do Bitcoin mantenham cautela, pois o aumento da volatilidade do mercado de títulos refletido pelo índice MOVE é conhecido por levar a um aperto na liquidez global.
Os títulos do Tesouro dos EUA são amplamente considerados como ativos de liquidez de alta qualidade, constituindo a pedra angular da pool de colateral global, ajudando a reduzir o risco de crédito para os credores e a facilitar o fluxo de capital nos mercados financeiros.
Assim, a volatilidade dos títulos do governo tende a afetar a liquidez, aumentar o custo do crédito e gerar reações em cadeia nos mercados de crédito e no sistema financeiro mais amplo. Nessa situação, os credores exigem um prêmio de risco mais alto, os participantes do mercado se afastam de ativos de maior risco, o que, em última análise, desacelera o fluxo de fundos e aumenta a pressão sobre os mercados globais.
Além disso, a volatilidade dos títulos do governo geralmente leva os detentores de títulos a reduzirem o risco de prazo, mudando de títulos de longo prazo (como os títulos do governo a 10 ou 30 anos) para títulos de curto prazo (como os bilhetes de dois anos ou os títulos do tesouro).
Essa "transferência para ativos de qualidade" ou "transferência para ativos seguros" geralmente ocorre juntamente com uma venda generalizada no mercado, à medida que os investidores reduzem sua exposição a ações, títulos corporativos e outros ativos de risco para preservar capital durante a volatilidade do mercado de títulos do governo.
Portanto, a característica do aumento do preço do BTC na história tende a ser a tendência de queda do índice MOVE, e vice-versa.
Em resumo, a recente recuperação do índice MOVE pode agravar o sofrimento no mercado de Bitcoin, potencialmente aprofundando a retração de preços.
Conclusão: Variáveis macroeconômicas globais entrelaçadas, ativos de risco enfrentam desafios
Atualmente, o mercado está em um ponto de viragem crucial, a luta entre o crescimento dos salários no Japão e as expectativas da política da Reserva Federal (FED) determinará a direção a curto prazo. O mercado de ações dos EUA mantém resiliência antes das Folhas de pagamento não agrícolas (NFP) dos EUA, mas o mercado de Bitcoin enfrenta desafios estruturais.
A rápida subida do índice MOVE merece grande atenção, pois a história mostra que a volatilidade dos títulos do governo tem uma relação inversa com o preço do Bitcoin. Os investidores devem estar atentos ao potencial impacto do aperto da liquidez global nos ativos de risco.
Sugere-se que os traders acompanhem de perto os resultados das Folhas de pagamento não agrícolas (NFP) dos EUA e o seu impacto na trajetória da política da A Reserva Federal (FED), ao mesmo tempo que monitorizam a evolução do índice MOVE para avaliar o risco sistemático. Num ambiente de crescente incerteza, é especialmente importante manter a flexibilidade da carteira de investimentos e o controle de riscos.