Aprovação do Bitcoin ETF: Potencial Catalisador para um Histórico Bull Run Cripto
TL; DR
A aprovação da SEC de Bitcoin ETFs is likely to trigger a cripto bull run.
A BlackRock e a Fidelity são alguns dos grandes investidores institucionais que solicitaram ETFs de bitcoin à vista.
O aumento do investimento institucional em bitcoin e seus derivativos provavelmente aumentará seu preço a curto e longo prazo.
Introdução
O mercado de criptomoedas tem antecipado que a Comissão de Valores Mobiliários e Câmbio dos Estados Unidos (SEC) aprovará os fundos de investimento em bitcoin (ETFs) no quarto trimestre de 2023. No entanto, aqueles que esperavam a aprovação da aplicação do Bitcoin ETF este ano ficaram desapontados, pois terão que esperar mais alguns meses. Ainda assim, não é certo que a SEC aprovará as aplicações BTC ETF no primeiro trimestre de 2023.
Hoje, discutimos o possível impacto da aprovação da SEC de ETFs de bitcoin, como um aumento no investimento institucional em BTC e uma crescente confiança em criptomoedas. Também vamos analisar as diferenças entre spot e ETFs baseados em futuros.
Possíveis razões para o adiamento da aprovação do Bitcoin ETF pela SEC
Existem várias explicações possíveis para o adiamento da decisão de aprovação do ETF de bitcoin pela SEC para 2024. Primeiro, o atraso na tomada da decisão final tem gerado muitas especulações dentro do setor de criptomoedas.
No entanto, a SEC sabe que se aprovar o primeiro lote de ETFs cripto de spot, mais virão no futuro. Por exemplo, podemos esperar o spot Ethereum ETFs também. É importante notar que existem muitos investidores institucionais prontos para investir em cripto ETFs.
Alguns investidores estão esperando para descobrir se a SEC aprovará as aplicações de ETF BTC à vista, algo que provavelmente confirmará a importância das criptomoedas, especialmente o bitcoin. Como tal, se a SEC aprovar ETFs de bitcoin spot é provável que haja muitos influxos de capital no setor de criptomoedas.
Por outro lado, alguns investidores acreditam que a aprovação de a negociação de ETFs de BTC provavelmente levará a um aumento acentuado de criptomoedas. Portanto, eles continuam prontos para investir em criptomoedas populares como bitcoin e Ethereum. É importante notar que testemunhamos tais hesitações regulatórias da SEC no passado. Eventualmente, porém, pode aprová-los.
Entrada de capital institucional em ETFs de cripto
A aprovação de pelo menos um ETF de BTC spot se tornará um desenvolvimento importante para o mercado de cripto. Por exemplo, a aprovação do BTC nos Estados Unidos criará espaço para influxos financeiros institucionais no mercado de cripto. A razão é que os ETFs de bitcoin spot são ativos de investimento financeiro regulamentados com riscos muito baixos.
Além de atrair injeção de capital, a entrada de investidores de grande porte na indústria de criptomoedas também trará expertise essencial e outros recursos para o setor. Com isso, eles aumentam a liquidez, estabilidade e credibilidade da indústria.
Como exemplo, grandes empresas de gestão de ativos, companhias de seguros, fundos de cobertura e fundos de pensão que investem no setor têm infraestruturas bem estabelecidas que podem trazer crescimento ao setor. Eles também têm bons históricos e vasta experiência em conformidade regulatória, o que cria confiança na indústria.
ETFs baseados em Spot vs. Futuros: Compreensão das Principais Diferenças
Os ETFs de BTC à vista e os ETFs baseados em futuros de BTC são ambos derivados do bitcoin. Um ETF de bitcoin spot é um ativo de investimento financeiro que acompanha o preço de mercado do BTC a qualquer momento. Os ETFs de Bitcoin permitem que os investidores se beneficiem das mudanças de preço do BTC sem possuí-lo.
Pelo contrário, Bitcoin ETFs estão vinculados a contratos futuros de BTC, não ao seu preço de mercado. Especificamente, o valor de um ETF de futuros de bitcoin é baseado no preço futuro esperado do BTC e não em seu valor de mercado existente. Basicamente, porém, os ETFs de bitcoin à vista são apoiados por BTC mantidos em carteiras de custódia. No entanto, os valores dos ETFs futuros de bitcoin estão ligados à especulação do mercado de futuros movimentos de preços do BTC e aos acordos contratuais relacionados.
Um representante de Galáxia deu a seguinte explicação sobre ETFs. “Um ETF é uma oferta regulamentada mais direta que aumentaria o acesso para uma população maior de investidores. Em vez de depender de gestores de patrimônio, os ETFs podem ser acessados por uma gama mais ampla de clientes, incluindo diretamente em corretoras.”
Entretanto, a Galaxy espera que a indústria atraia mais de $14 bilhões no primeiro ano. Foi declarado“Estimamos que o tamanho do mercado endereçável de um ETF de Bitcoin nos EUA seja de $14T no Ano 1 após o lançamento, $26T no Ano 2 e $39T no Ano 3.” A tabela a seguir mostra os outros possíveis fluxos financeiros para o setor.
Fluxos financeiros estimados após aprovação dos ETFs de BTC - Galaxy
Interesse da BlackRock e da Fidelity em ETFs de Bitcoin à vista
BlackRock e Fidelity estão entre as empresas que têm pediu ETTs de Bitcoin nos Estados Unidos. O envolvimento de instituições financeiras tão grandes indica o crescente interesse que as pessoas e as empresas têm em bitcoin e seus derivados.
Tais empresas ajudarão na integração do setor de criptomoedas com o setor financeiro tradicional. Isso pode ajudar a moldar o ambiente regulatório na indústria digital. Os investimentos da Grayscale e da ARK são exemplos de outras grandes empresas que solicitaram ETFs de bitcoin spot.
Potencial Bull Run em todo o mercado de Cripto: Aprovação de ETF de Bitcoin Spot impulsiona Altcoin
O efeito do ETFS de bitcoin à vista no preço do bitcoin depende do número que a SEC e outras autoridades reguladoras aprovarem. Definitivamente, com o passar do tempo, é provável que vejamos outros países aprovando ETFs BTC à vista, o que aumentará a demanda por bitcoin.
Galáxia deu a sua estimativa de um possível Preço do Bitcoin mudar se a SEC aprovar ETFs de bitcoin à vista. Prevê-se que o mercado de bitcoin possa ter muitas entradas incrementais entre $125bn e $450bn ao longo de um período prolongado. Tal influxo financeiro no mercado de bitcoin provavelmente levará a um aumento de mais de 6,2% no seu preço no primeiro mês.
No entanto, é provável que o Bitcoin experimente um aumento de preço sustentado ao longo de um longo período, o que pode impulsionar seu preço para cima. O aumento do preço do Bitcoin provavelmente se espalhará por todo o mercado cripto, já que eles estão correlacionados. De acordo com Lab4Crypto, bitcoin e as principais criptomoedas têm um índice de correlação próximo de 1,0.
Especificamente, Lab4Crypo disse: “A correlação entre Bitcoin e altcoins é impressionantemente próxima de 1 (relação linear positiva muito forte). Isso implica que observar os movimentos de preços do Bitcoin pode servir como um indicador preditivo para a direção das altcoins.” O próximo diagrama mostra a correlação do Bitcoin com outras criptomoedas.
Correlação do Bitcoin com Altcoins - X-Lab4Crypto
Com base na análise acima, qualquer aprovação de ETF de Bitcoin provavelmente terá um efeito de contágio em todo o mercado de criptomoedas que vai acender uma corrida de touros de criptomoedas, especialmente se houver um mercado altista prolongado.
Conclusão
O mercado de cripto espera que a SEC tome sua decisão final sobre várias aplicações de bitcoin à vista. É provável que a SEC aprove alguns dos ETFs de BTC à vista durante o primeiro trimestre de 2024. A aprovação dos ETFs pode atrair mais investimento institucional para o setor.
