Công ty MicroStrategy Inc. (Nasdaq: MSTR), công ty thông tin kinh doanh nổi tiếng với chiến lược mua lại Bitcoin quyết liệt của mình, đã chứng kiến cổ phiếu của mình tụt nhanh hơn 20% vào tháng 12, giảm từ $487.47 vào đầu tháng xuống còn $309.42 vào ngày 31 tháng 12 năm 2024.
Nguồn: Google Finance
Sự sụt giảm mạnh này đã đặt ra nhiều câu hỏi trong các nhà đầu tư về những yếu tố góp phần vào sự suy thoái, đặc biệt là khi Bitcoin chính nó đã trải qua một sự rút lui đáng kể trong cùng thời kỳ.
Nguồn: TradingView
Vào thứ Hai, Sino G., Đồng sáng lập và COO tại 21st Capital, đã đề cập đến sự giảm giá cổ phiếu MSTR trong một bài đăng trên X, nhấn mạnh sự tương quan chặt chẽ giữa hiệu suất thị trường của MicroStrategy và động lực giá Bitcoin. Anh ta nhấn mạnh sự nhạy cảm của Giá trị Tài sản Ròng sửa đổi của MicroStrategy (mNAV) đối với tâm lý Bitcoin, giải thích rằng cổ phiếu này có xu hướng vượt trội trong các cuộc tăng giá của Bitcoin nhưng lại tụt lại trong thị trường ngang hoặc giảm giá. Sino miêu tả mNAV là một chỉ số mà thu hẹp trong những giai đoạn giá Bitcoin đình trệ hoặc giảm giá, khiến MSTR rất nhạy cảm đối với sự thay đổi tâm lý của tiền điện tử.
Trong bài đăng của mình, Sino lưu ý rằng một số nhà đầu tư đã quá lạc quan, tin rằng MSTR có thể tách khỏi sự lao dốc của Bitcoin. Anh ta bác bỏ niềm tin này như là "ước muốn", nhấn mạnh rằng mô hình kinh doanh của MicroStrategy mặc định liên kết hiệu suất của nó với biến động giá của Bitcoin. Theo Sino, sự biến động của MSTR là một thanh gươm hai lưỡi: nó tăng cường lợi nhuận trong giai đoạn tăng giá của Bitcoin nhưng làm to lớn lỗ hại trong thị trường giảm giá hoặc đi ngang.
Sino đã đánh giá MicroStrategy như một “máy chuyển đổi tiền tệ thành Bitcoin,” giải thích rằng chiến lược của công ty hiệu quả chuyển đổi năng lượng tiền tệ thành Bitcoin bằng cách phát hành cổ phiếu với mức phí cao hơn để mua thêm loại tiền điện tử này. Anh ấy cho rằng, chiến lược này cho phép người nắm giữ Bitcoin thu được phần thưởng theo thời gian, khi hoạt động của MSTR gián tiếp có lợi cho chính Bitcoin. Tuy nhiên, anh ấy cảnh báo về việc đầu tư vào MSTR do FOMO, khuyến khích nhà đầu tư cân nhắc kỹ lưỡng tới mức độ nhạy cảm cao của cổ phiếu này đối với tâm lý và điều kiện thị trường của Bitcoin.
Đây là những yếu tố chính dẫn đến sự suy giảm của cổ phiếu MicroStartegy:
Thu lợi và Tâm trạng Bitcoin: Sau đợt tăng trưởng kỷ lục của Bitcoin vào đầu tháng 12, nhiều nhà đầu tư đã thực hiện thu lợi, dẫn đến sự giảm giá của cả giá Bitcoin và các cổ phiếu liên quan đến Bitcoin như MSTR. Phân tích của Sino nhấn mạnh rằng sự suy giảm của mNAV trong những giai đoạn này trực tiếp ảnh hưởng đến giá cổ phiếu của MSTR.
Tuyến đường cứng của Ngân hàng Dự trữ Liên bang: Cuộc họp tháng 12 của Fed đã dẫn đến một tuyên bố và tài liệu hỗ trợ cho thấy tư thế cứng hơn về việc cắt giảm lãi suất trong tương lai do lo ngại về lạm phát, điều này làm giảm nhu cầu của nhà đầu tư đối với tài sản có rủi ro. Sự phát triển này đã góp phần gia tăng áp lực bán ra trên các loại tiền điện tử và cổ phiếu công nghệ, tiếp tục làm nặng thêm MSTR.
Lo ngại về Đòn bẩy: Một số nhà phân tích và nhà đầu tư đã đề cập đến lo ngại về sự phụ thuộc nặng nề của MicroStrategy vào đòn bẩy để tài trợ cho việc mua Bitcoin của mình. Trong khi chiến lược này tăng cường lợi nhuận trong thị trường tăng giá, nó cũng làm tăng khối lượng rủi ro của công ty trong thị trường giảm giá. Tiềm năng cho các căng thẳng tài chính đã kích hoạt tâm lý giảm giá xung quanh cổ phiếu.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Cổ phiếu MicroStrategy (MSTR): Tại sao nó giảm sâu? Giám đốc điều hành 21st Capital giải thích
Công ty MicroStrategy Inc. (Nasdaq: MSTR), công ty thông tin kinh doanh nổi tiếng với chiến lược mua lại Bitcoin quyết liệt của mình, đã chứng kiến cổ phiếu của mình tụt nhanh hơn 20% vào tháng 12, giảm từ $487.47 vào đầu tháng xuống còn $309.42 vào ngày 31 tháng 12 năm 2024.
Nguồn: Google Finance
Sự sụt giảm mạnh này đã đặt ra nhiều câu hỏi trong các nhà đầu tư về những yếu tố góp phần vào sự suy thoái, đặc biệt là khi Bitcoin chính nó đã trải qua một sự rút lui đáng kể trong cùng thời kỳ.
Nguồn: TradingView
Vào thứ Hai, Sino G., Đồng sáng lập và COO tại 21st Capital, đã đề cập đến sự giảm giá cổ phiếu MSTR trong một bài đăng trên X, nhấn mạnh sự tương quan chặt chẽ giữa hiệu suất thị trường của MicroStrategy và động lực giá Bitcoin. Anh ta nhấn mạnh sự nhạy cảm của Giá trị Tài sản Ròng sửa đổi của MicroStrategy (mNAV) đối với tâm lý Bitcoin, giải thích rằng cổ phiếu này có xu hướng vượt trội trong các cuộc tăng giá của Bitcoin nhưng lại tụt lại trong thị trường ngang hoặc giảm giá. Sino miêu tả mNAV là một chỉ số mà thu hẹp trong những giai đoạn giá Bitcoin đình trệ hoặc giảm giá, khiến MSTR rất nhạy cảm đối với sự thay đổi tâm lý của tiền điện tử.
Trong bài đăng của mình, Sino lưu ý rằng một số nhà đầu tư đã quá lạc quan, tin rằng MSTR có thể tách khỏi sự lao dốc của Bitcoin. Anh ta bác bỏ niềm tin này như là "ước muốn", nhấn mạnh rằng mô hình kinh doanh của MicroStrategy mặc định liên kết hiệu suất của nó với biến động giá của Bitcoin. Theo Sino, sự biến động của MSTR là một thanh gươm hai lưỡi: nó tăng cường lợi nhuận trong giai đoạn tăng giá của Bitcoin nhưng làm to lớn lỗ hại trong thị trường giảm giá hoặc đi ngang.
Sino đã đánh giá MicroStrategy như một “máy chuyển đổi tiền tệ thành Bitcoin,” giải thích rằng chiến lược của công ty hiệu quả chuyển đổi năng lượng tiền tệ thành Bitcoin bằng cách phát hành cổ phiếu với mức phí cao hơn để mua thêm loại tiền điện tử này. Anh ấy cho rằng, chiến lược này cho phép người nắm giữ Bitcoin thu được phần thưởng theo thời gian, khi hoạt động của MSTR gián tiếp có lợi cho chính Bitcoin. Tuy nhiên, anh ấy cảnh báo về việc đầu tư vào MSTR do FOMO, khuyến khích nhà đầu tư cân nhắc kỹ lưỡng tới mức độ nhạy cảm cao của cổ phiếu này đối với tâm lý và điều kiện thị trường của Bitcoin.
Đây là những yếu tố chính dẫn đến sự suy giảm của cổ phiếu MicroStartegy:
Thu lợi và Tâm trạng Bitcoin: Sau đợt tăng trưởng kỷ lục của Bitcoin vào đầu tháng 12, nhiều nhà đầu tư đã thực hiện thu lợi, dẫn đến sự giảm giá của cả giá Bitcoin và các cổ phiếu liên quan đến Bitcoin như MSTR. Phân tích của Sino nhấn mạnh rằng sự suy giảm của mNAV trong những giai đoạn này trực tiếp ảnh hưởng đến giá cổ phiếu của MSTR.
Tuyến đường cứng của Ngân hàng Dự trữ Liên bang: Cuộc họp tháng 12 của Fed đã dẫn đến một tuyên bố và tài liệu hỗ trợ cho thấy tư thế cứng hơn về việc cắt giảm lãi suất trong tương lai do lo ngại về lạm phát, điều này làm giảm nhu cầu của nhà đầu tư đối với tài sản có rủi ro. Sự phát triển này đã góp phần gia tăng áp lực bán ra trên các loại tiền điện tử và cổ phiếu công nghệ, tiếp tục làm nặng thêm MSTR.
Lo ngại về Đòn bẩy: Một số nhà phân tích và nhà đầu tư đã đề cập đến lo ngại về sự phụ thuộc nặng nề của MicroStrategy vào đòn bẩy để tài trợ cho việc mua Bitcoin của mình. Trong khi chiến lược này tăng cường lợi nhuận trong thị trường tăng giá, nó cũng làm tăng khối lượng rủi ro của công ty trong thị trường giảm giá. Tiềm năng cho các căng thẳng tài chính đã kích hoạt tâm lý giảm giá xung quanh cổ phiếu.
Hình ảnh nổi bật qua Pixabay