El S&P 500 alcanza un máximo histórico: ¿es ahora el momento de invertir o esperar?

Perspectivas Clave

• El cronometrar el mercado es un desafío, pero la inversión constante a menudo produce mejores resultados.

• Los ciclos del mercado de valores, incluidos los fases de toro y oso, son naturales y esperados.

• Los datos históricos sugieren fuertemente que la inversión a largo plazo, independientemente del punto de entrada, generalmente supera a quedarse al margen.

El reciente Jackpot de Powerball, dividido entre dos ganadores después de una sequía de tres meses, sirve como un recordatorio contundente de las escasas probabilidades en los juegos de lotería. Si bien el mantra “tienes que jugar para ganar” es cierto, las posibilidades de ganar un jackpot así son astronómicamente bajas - aproximadamente 1 en 292 millones.

En contraste, participar en el S&P 500 ofrece perspectivas significativamente mejores para el beneficio financiero, incluso cuando el índice se encuentra cerca de su punto máximo. Exploremos por qué el momento presente podría ser tan oportuno como cualquier otro para comenzar a invertir en el S&P 500.

Superando la Ansiedad del Mercado

El índice S&P 500 tiene como objetivo proporcionar una instantánea completa de la economía de EE. UU. Un comité dedicado selecciona alrededor de 500 empresas que considera lo suficientemente grandes y económicamente significativas según criterios específicos. Las acciones de estas empresas se ponderan por capitalización de mercado y se combinan para formar el índice, ofreciendo una imagen bastante representativa del panorama económico más amplio de EE. UU. Los inversores pueden obtener fácilmente exposición a todo el S&P 500 a través de fondos mutuos o fondos cotizados en bolsa (ETFs).

En el lenguaje común, el S&P 500 a menudo es sinónimo de “el mercado”. Es crucial entender que los mercados generalmente oscilan entre períodos alcistas y bajistas. En términos más simples, los períodos de fuerte rendimiento a menudo son seguidos por otros más débiles, y viceversa. Este patrón surge en parte de los ciclos económicos y empresariales, pero también refleja la naturaleza emocional de la inversión.

Durante períodos de prosperidad del mercado, los inversores a menudo se preocupan por posibles caídas. Si bien la historia sugiere que las reversas son inevitables, esto no debería disuadirte de invertir. El gráfico a continuación ilustra que, a pesar de las fluctuaciones a corto plazo, el índice S&P 500 ha demostrado una trayectoria ascendente a largo plazo. Incluso las caídas más severas han resultado ser meros obstáculos en un camino general ascendente.

Adoptar una estrategia de comprar y mantener a largo plazo ha demostrado ser beneficiosa históricamente. Por lo tanto, si el miedo te mantiene al margen, generalmente es más sabio comenzar a invertir en lugar de intentar cronometrar perfectamente tu entrada al mercado.

Tiempo de Inversión Óptimo vs. Subóptimo

Para ser objetivos, vale la pena señalar que algunos momentos son, de hecho, más favorables para invertir que otros. Durante los mercados bajistas, las valoraciones de las acciones suelen ser más atractivas, mientras que los mercados alcistas a menudo ven precios elevados. Entonces, ¿qué habría sucedido si hubieras invertido en el pico de los dos últimos grandes mercados alcistas, ambos seguidos de mercados bajistas significativos?

Una inversión realizada en el primer día de negociación de 2000, justo antes del colapso de las puntocom, habría generado un retorno del 345% hoy. Esto es impresionante considerando que el mercado bajista duró hasta principios de 2003, lo que resultó en una caída de más del 40% en el índice S&P 500. Si bien fue un período desafiante para los inversores, mantener una posición en un fondo indexado del S&P 500, como un ETF popular que sigue el índice, habría demostrado ser gratificante en última instancia.

De manera similar, si hubieras invertido a principios de 2007, justo antes del inicio del mercado bajista y la subsiguiente recesión – una caída tan severa que generó temores de un colapso económico global y ganó el apodo de “Gran Recesión” – todavía te habría ido bien. Una inversión en el S&P 500 en el primer día de negociación de enero de 2007 habría generado un retorno de aproximadamente 355% hoy.

La similitud en los rendimientos de estos dos picos previos a la recesión se puede atribuir al comportamiento del mercado tras la recuperación del colapso de las puntocom, cuando volvió a caer rápidamente durante la Gran Recesión. No fue hasta 2013 que el índice S&P 500 finalmente superó sus máximos de 2000 y 2007. Si bien esto representa una considerable espera para la recuperación si hubieras invertido en el pico, subraya el valor de un enfoque a largo plazo para invertir.

Además, si hubieras continuado invirtiendo regularmente a través del promedio de costo en dólares y reinvertido los dividendos, tu rendimiento probablemente habría sido aún más impresionante. Estas son dos estrategias clave empleadas por inversionistas experimentados a largo plazo.

Abrazando la Volatilidad del Mercado para el Éxito a Largo Plazo

Si decides invertir en el mercado hoy, es importante reconocer la posibilidad de un mercado bajista que lleve a pérdidas en papel. Es posible que necesites soportar estas pérdidas no realizadas durante un período prolongado. Sin embargo, las tendencias históricas sugieren que la perseverancia y la inversión continua aún pueden resultar en sólidos rendimientos a largo plazo.

Si bien esperar una corrección es una opción, la participación activa en el mercado a menudo resulta más crucial. Sincronizar con precisión la entrada al mercado es tan desafiante como identificar el momento ideal para salir, y quizás tan improbable como seleccionar los números ganadores de Powerball. Pocos profesionales de Wall Street han tenido éxito de manera consistente en cronometrar cualquiera de los lados de los altibajos cíclicos del mercado.