Perspectivas do mercado de ativos de criptografia em 2024: a ascensão do Bitcoin e o futuro
O mercado de ativos de criptografia em 2024 apresenta uma prosperidade sem precedentes, com o desempenho do Bitcoin a brilhar especialmente. Apenas no último mês, o Bitcoin teve um aumento de mais de 50%. Quais são os fatores que impulsionam este desempenho de mercado notável? Será que este ímpeto louco pode continuar? Vamos explorar essas questões mais a fundo.
Qualquer aumento no preço de um ativo está relacionado à redução da oferta e ao aumento da demanda. Vamos analisar o desempenho de mercado do Bitcoin a partir das duas perspectivas: lado da oferta e lado da demanda.
Análise do lado da oferta
Com o avanço contínuo do ciclo de halving do Bitcoin, o impacto do lado da oferta no preço do Bitcoin está gradualmente diminuindo, mas ainda precisamos prestar atenção à situação potencial de pressão de venda:
Atualmente, a quantidade de Bitcoin recém-produzida com base no mecanismo de consenso é inferior a 2 milhões de moedas. Além disso, o próximo evento de redução pela metade irá reduzir ainda mais a oferta adicional. Observando a quantidade de moeda nas contas dos mineradores, que se mantém acima de 1,8 milhões de moedas a longo prazo, indica que o grupo de mineradores não tem uma vontade clara de vender.
Por outro lado, o número de Bitcoins detidos por investidores de longo prazo continua a crescer, atualmente cerca de 14,9 milhões de moedas. O número real de Bitcoins com alta liquidez é relativamente limitado, com um valor de mercado inferior a 350 mil milhões de dólares. Isso também explica por que a compra contínua de 500 milhões de dólares por dia pode impulsionar significativamente o preço do Bitcoin.
Análise do lado da demanda
O aumento da demanda deve-se principalmente a vários aspectos:
Aumento da liquidez trazido pelo ETF
O crescimento do valor dos ativos detidos pelos grupos mais ricos
Os negócios financeiros são mais atraentes do que a especulação de curto prazo
Para os fundos, o Bitcoin é um ativo de investimento imperdível.
Bitcoin é o foco de atenção do mercado
ETF: Bitcoin como um catalisador único para o atual mercado em alta
Bitcoin ETF obteve aprovação da SEC, abrindo as portas para sua entrada no mercado financeiro tradicional. Fundos em conformidade finalmente podem fluir para o mercado de Bitcoin, enquanto no setor de ativos de criptografia, os fundos financeiros tradicionais direcionam-se principalmente para o Bitcoin.
A característica deflacionária do Bitcoin facilita a formação de bolhas especulativas e comportamentos de compra e venda impulsivos. Enquanto os fundos continuarem a comprar Bitcoin, seu preço continuará a subir, e os fundos que detêm Bitcoin terão um desempenho excepcional, atraindo assim mais capital, o que eleva ainda mais o preço do Bitcoin. Por outro lado, os fundos que não detêm Bitcoin enfrentam pressão de desempenho, podendo até sofrer retiradas de capital. Esse modelo já foi explorado por Wall Street no mercado imobiliário durante muitos anos.
As características do Bitcoin são mais adequadas para este jogo especulativo. No último mês, a média de compra líquida por dia foi de menos de 500 milhões de dólares, mas trouxe um aumento de mais de 50% no mercado. Isso é apenas um volume de negociação insignificante nos mercados financeiros tradicionais.
O ETF também aumentou o valor do Bitcoin do ponto de vista da liquidez. Em 2023, o tamanho do mercado financeiro tradicional global (incluindo imóveis) atingiu cerca de 560 trilhões de dólares. Isso indica que a liquidez atual do financeiro tradicional é suficiente para suportar ativos financeiros tão grandes. A liquidez do Bitcoin está longe de se igualar à dos ativos financeiros tradicionais, mas o acesso ao financeiro tradicional pode, sem dúvida, criar a liquidez necessária para uma avaliação mais alta do Bitcoin. Vale a pena notar que essa liquidez em conformidade só pode fluir para o Bitcoin e não para outros Ativos de criptografia. O Bitcoin já não compartilha o mesmo pool de liquidez com outros ativos de criptografia.
Os ricos preferem quando o preço do Bitcoin sobe
De acordo com a pesquisa de mercado, os billionários no campo dos ativos de criptografia geralmente mantêm uma grande proporção de Bitcoin durante um mercado em alta, enquanto os investidores da classe média ou abaixo costumam ter uma proporção de Bitcoin que não ultrapassa 1/4 de seus portfólios. Atualmente, a participação do Bitcoin em todo o mercado de ativos de criptografia é de 54,8%. Se a proporção de pessoas ao seu redor que possuem Bitcoin for muito inferior a esse número, então é muito provável que o Bitcoin esteja principalmente concentrado nas mãos de ricos e instituições.
Isso leva a um fenômeno: o efeito Mateus — os ativos que os ricos possuem tendem a se valorizar continuamente, enquanto os ativos que as pessoas comuns possuem podem desvalorizar-se constantemente. Na ausência de intervenção governamental, a economia de mercado inevitavelmente apresentará o efeito Mateus, levando a um aumento da disparidade entre ricos e pobres. Isso não se deve apenas ao fato de que os ricos podem ser mais inteligentes e mais capazes, mas também porque eles naturalmente possuem mais recursos. Pessoas inteligentes, recursos úteis e informações naturalmente buscarão oportunidades de colaboração em torno desses ricos. Desde que a riqueza de uma pessoa não seja obtida puramente por sorte, isso pode criar um efeito multiplicador, tornando-a cada vez mais rica. Assim, os ativos que atendem ao gosto e às preferências dos ricos inevitavelmente se tornarão mais caros, enquanto os ativos que atendem ao gosto e às preferências das pessoas comuns se tornarão cada vez mais baratos.
No mercado de ativos de criptografia, os ricos e as instituições costumam usar moedas menos conhecidas como ferramentas para lucrar com os investidores comuns, enquanto utilizam tokens de alta liquidez como ferramentas de armazenamento de valor. A riqueza flui dos investidores comuns para moedas de nicho, sendo posteriormente colhida pelos ricos ou instituições, antes de voltar a fluir para Bitcoin e outras moedas principais. À medida que a liquidez do Bitcoin continua a aumentar, sua atratividade para os ricos e instituições também crescerá.
O preço do Bitcoin não é o fundamental, o que importa é conquistar participação no mercado financeiro.
Após a aprovação do ETF de Bitcoin à vista pela SEC, surgiu uma concorrência de mercado em múltiplos níveis. Várias instituições financeiras conhecidas nos Estados Unidos estão competindo pela liderança no mercado de ETFs. Em todo o mundo, centros financeiros como Singapura, Suíça e Hong Kong também estão seguindo a tendência. Embora exista a possibilidade de venda em massa por parte das instituições, considerando que a quantidade de Bitcoin acumulada a curto prazo é limitada, ainda não se sabe se será possível recomprá-los após a venda, caso o ambiente internacional não enfrente uma escassez de liquidez.
Além disso, ao perder o suporte ao ETF de Bitcoin à vista, as instituições emissoras não apenas perderão a receita de taxas, mas também perderão a influência sobre a precificação do Bitcoin. Os mercados financeiros correspondentes também perderão o poder de precificação deste "ouro digital" - a âncora do futuro sistema financeiro, bem como do mercado de derivados à vista de Bitcoin. Isso representa um fracasso estratégico para qualquer país e mercado financeiro.
Assim, é difícil para o capital financeiro tradicional global formar uma conspiração para desvalorizar, podendo ao invés disso criar um efeito de compra em alta durante o processo de aquisição contínua.
Bitcoin：A "inscrição" de Wall Street
Para aqueles ativos de baixo custo e alta recompensa, a participação moderada não só pode aumentar significativamente o retorno do portfólio de ativos, mas também evitar enfrentar riscos catastróficos. O Bitcoin ainda tem uma avaliação relativamente pequena nos mercados financeiros tradicionais e a sua correlação com ativos de destaque não é alta (embora não seja mais a correlação negativa de antes). Portanto, para os fundos tradicionais, deter uma certa proporção de Bitcoin parece ser uma escolha lógica.
Mais importante ainda, se em 2024 o Bitcoin se tornar o ativo com o maior retorno no mercado financeiro mainstream, os gestores de fundos que não se posicionaram terão dificuldade em explicar isso aos investidores. Por outro lado, mesmo que possuam apenas 1% ou 2% de Bitcoin, mesmo que não gostem ou estejam a perder, isso não afetará excessivamente o desempenho geral devido ao risco do Bitcoin, tornando os relatórios aos investidores muito mais fáceis.
Bitcoin：o "jardim secreto" dos gestores de fundos de Wall Street
A característica semi-anônima da rede Bitcoin oferece uma certa margem de manobra para os gestores de fundos. Embora as plataformas de negociação mainstream exijam verificação KYC, as transações offline ainda são viáveis. As autoridades reguladoras têm dificuldade em monitorar de forma abrangente as posições em mercado à vista dos profissionais financeiros.
A análise anterior fornece razões suficientes para que os gestores de fundos invistam em Bitcoin. Uma vez que uma pequena quantidade de capital pode alavancar o preço do Bitcoin, quais razões têm os gestores de fundos para não utilizar os fundos públicos para seu próprio benefício, quando existem razões objetivas suficientes?
O fluxo do projeto é auto-circulante
Bitcoin beneficia a longo prazo do fenômeno de autocirculação de tráfego único da indústria de Ativos de criptografia.
Outros projetos, para tirar proveito da influência do Bitcoin, são obrigados a melhorar continuamente a imagem do Bitcoin, acabando por reverter o tráfego que operam para o Bitcoin. Ao rever todo o processo de emissão de altcoins, sempre se menciona a história lendária do Bitcoin, contando o mistério e a grandeza de Satoshi Nakamoto, e depois afirmando que querem se tornar o próximo Bitcoin. Esse modelo permite que o Bitcoin, sem necessidade de operação ativa, consiga uma construção de marca passiva através dos projetos imitadores.
Atualmente, a concorrência nos projetos está mais intensa, com dezenas de projetos Layer2 e dezenas de milhões de projetos de inscrições tentando aproveitar a influência do Bitcoin para promover a adoção em massa do Bitcoin. Este ano, é a primeira vez que o ecossistema Bitcoin apresenta tantos projetos mencionando o Bitcoin, portanto, o efeito de auto-circulação do tráfego do Bitcoin pode ser mais forte do que em anos anteriores.
resumo
Em comparação com o ano passado, a maior variável do mercado é a aprovação do ETF de Bitcoin. Através da análise, descobrimos que todos os fatores estão a impulsionar o aumento do preço do Bitcoin. A oferta diminuiu, a demanda aumentou.
Em suma, o Bitcoin é muito provável que se torne a maior oportunidade de investimento de 2024.
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mev_me_maybe
· 08-13 10:00
Tudo em Puxar o tapete fazer as pessoas de parvas cada um voltou para sua casa
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gas_guzzler
· 08-13 09:59
Com este mercado, para que olhar para análises? É só ir e fazer.
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BtcDailyResearcher
· 08-13 09:59
Esta onda está estável, comprar na baixa, entrar numa posição
Bitcoin 2024 subir 50%: catalisador ETF e布局 TradFi
Perspectivas do mercado de ativos de criptografia em 2024: a ascensão do Bitcoin e o futuro
O mercado de ativos de criptografia em 2024 apresenta uma prosperidade sem precedentes, com o desempenho do Bitcoin a brilhar especialmente. Apenas no último mês, o Bitcoin teve um aumento de mais de 50%. Quais são os fatores que impulsionam este desempenho de mercado notável? Será que este ímpeto louco pode continuar? Vamos explorar essas questões mais a fundo.
Qualquer aumento no preço de um ativo está relacionado à redução da oferta e ao aumento da demanda. Vamos analisar o desempenho de mercado do Bitcoin a partir das duas perspectivas: lado da oferta e lado da demanda.
Análise do lado da oferta
Com o avanço contínuo do ciclo de halving do Bitcoin, o impacto do lado da oferta no preço do Bitcoin está gradualmente diminuindo, mas ainda precisamos prestar atenção à situação potencial de pressão de venda:
Atualmente, a quantidade de Bitcoin recém-produzida com base no mecanismo de consenso é inferior a 2 milhões de moedas. Além disso, o próximo evento de redução pela metade irá reduzir ainda mais a oferta adicional. Observando a quantidade de moeda nas contas dos mineradores, que se mantém acima de 1,8 milhões de moedas a longo prazo, indica que o grupo de mineradores não tem uma vontade clara de vender.
Por outro lado, o número de Bitcoins detidos por investidores de longo prazo continua a crescer, atualmente cerca de 14,9 milhões de moedas. O número real de Bitcoins com alta liquidez é relativamente limitado, com um valor de mercado inferior a 350 mil milhões de dólares. Isso também explica por que a compra contínua de 500 milhões de dólares por dia pode impulsionar significativamente o preço do Bitcoin.
Análise do lado da demanda
O aumento da demanda deve-se principalmente a vários aspectos:
ETF: Bitcoin como um catalisador único para o atual mercado em alta
Bitcoin ETF obteve aprovação da SEC, abrindo as portas para sua entrada no mercado financeiro tradicional. Fundos em conformidade finalmente podem fluir para o mercado de Bitcoin, enquanto no setor de ativos de criptografia, os fundos financeiros tradicionais direcionam-se principalmente para o Bitcoin.
A característica deflacionária do Bitcoin facilita a formação de bolhas especulativas e comportamentos de compra e venda impulsivos. Enquanto os fundos continuarem a comprar Bitcoin, seu preço continuará a subir, e os fundos que detêm Bitcoin terão um desempenho excepcional, atraindo assim mais capital, o que eleva ainda mais o preço do Bitcoin. Por outro lado, os fundos que não detêm Bitcoin enfrentam pressão de desempenho, podendo até sofrer retiradas de capital. Esse modelo já foi explorado por Wall Street no mercado imobiliário durante muitos anos.
As características do Bitcoin são mais adequadas para este jogo especulativo. No último mês, a média de compra líquida por dia foi de menos de 500 milhões de dólares, mas trouxe um aumento de mais de 50% no mercado. Isso é apenas um volume de negociação insignificante nos mercados financeiros tradicionais.
O ETF também aumentou o valor do Bitcoin do ponto de vista da liquidez. Em 2023, o tamanho do mercado financeiro tradicional global (incluindo imóveis) atingiu cerca de 560 trilhões de dólares. Isso indica que a liquidez atual do financeiro tradicional é suficiente para suportar ativos financeiros tão grandes. A liquidez do Bitcoin está longe de se igualar à dos ativos financeiros tradicionais, mas o acesso ao financeiro tradicional pode, sem dúvida, criar a liquidez necessária para uma avaliação mais alta do Bitcoin. Vale a pena notar que essa liquidez em conformidade só pode fluir para o Bitcoin e não para outros Ativos de criptografia. O Bitcoin já não compartilha o mesmo pool de liquidez com outros ativos de criptografia.
Os ricos preferem quando o preço do Bitcoin sobe
De acordo com a pesquisa de mercado, os billionários no campo dos ativos de criptografia geralmente mantêm uma grande proporção de Bitcoin durante um mercado em alta, enquanto os investidores da classe média ou abaixo costumam ter uma proporção de Bitcoin que não ultrapassa 1/4 de seus portfólios. Atualmente, a participação do Bitcoin em todo o mercado de ativos de criptografia é de 54,8%. Se a proporção de pessoas ao seu redor que possuem Bitcoin for muito inferior a esse número, então é muito provável que o Bitcoin esteja principalmente concentrado nas mãos de ricos e instituições.
Isso leva a um fenômeno: o efeito Mateus — os ativos que os ricos possuem tendem a se valorizar continuamente, enquanto os ativos que as pessoas comuns possuem podem desvalorizar-se constantemente. Na ausência de intervenção governamental, a economia de mercado inevitavelmente apresentará o efeito Mateus, levando a um aumento da disparidade entre ricos e pobres. Isso não se deve apenas ao fato de que os ricos podem ser mais inteligentes e mais capazes, mas também porque eles naturalmente possuem mais recursos. Pessoas inteligentes, recursos úteis e informações naturalmente buscarão oportunidades de colaboração em torno desses ricos. Desde que a riqueza de uma pessoa não seja obtida puramente por sorte, isso pode criar um efeito multiplicador, tornando-a cada vez mais rica. Assim, os ativos que atendem ao gosto e às preferências dos ricos inevitavelmente se tornarão mais caros, enquanto os ativos que atendem ao gosto e às preferências das pessoas comuns se tornarão cada vez mais baratos.
No mercado de ativos de criptografia, os ricos e as instituições costumam usar moedas menos conhecidas como ferramentas para lucrar com os investidores comuns, enquanto utilizam tokens de alta liquidez como ferramentas de armazenamento de valor. A riqueza flui dos investidores comuns para moedas de nicho, sendo posteriormente colhida pelos ricos ou instituições, antes de voltar a fluir para Bitcoin e outras moedas principais. À medida que a liquidez do Bitcoin continua a aumentar, sua atratividade para os ricos e instituições também crescerá.
O preço do Bitcoin não é o fundamental, o que importa é conquistar participação no mercado financeiro.
Após a aprovação do ETF de Bitcoin à vista pela SEC, surgiu uma concorrência de mercado em múltiplos níveis. Várias instituições financeiras conhecidas nos Estados Unidos estão competindo pela liderança no mercado de ETFs. Em todo o mundo, centros financeiros como Singapura, Suíça e Hong Kong também estão seguindo a tendência. Embora exista a possibilidade de venda em massa por parte das instituições, considerando que a quantidade de Bitcoin acumulada a curto prazo é limitada, ainda não se sabe se será possível recomprá-los após a venda, caso o ambiente internacional não enfrente uma escassez de liquidez.
Além disso, ao perder o suporte ao ETF de Bitcoin à vista, as instituições emissoras não apenas perderão a receita de taxas, mas também perderão a influência sobre a precificação do Bitcoin. Os mercados financeiros correspondentes também perderão o poder de precificação deste "ouro digital" - a âncora do futuro sistema financeiro, bem como do mercado de derivados à vista de Bitcoin. Isso representa um fracasso estratégico para qualquer país e mercado financeiro.
Assim, é difícil para o capital financeiro tradicional global formar uma conspiração para desvalorizar, podendo ao invés disso criar um efeito de compra em alta durante o processo de aquisição contínua.
Bitcoin：A "inscrição" de Wall Street
Para aqueles ativos de baixo custo e alta recompensa, a participação moderada não só pode aumentar significativamente o retorno do portfólio de ativos, mas também evitar enfrentar riscos catastróficos. O Bitcoin ainda tem uma avaliação relativamente pequena nos mercados financeiros tradicionais e a sua correlação com ativos de destaque não é alta (embora não seja mais a correlação negativa de antes). Portanto, para os fundos tradicionais, deter uma certa proporção de Bitcoin parece ser uma escolha lógica.
Mais importante ainda, se em 2024 o Bitcoin se tornar o ativo com o maior retorno no mercado financeiro mainstream, os gestores de fundos que não se posicionaram terão dificuldade em explicar isso aos investidores. Por outro lado, mesmo que possuam apenas 1% ou 2% de Bitcoin, mesmo que não gostem ou estejam a perder, isso não afetará excessivamente o desempenho geral devido ao risco do Bitcoin, tornando os relatórios aos investidores muito mais fáceis.
Bitcoin：o "jardim secreto" dos gestores de fundos de Wall Street
A característica semi-anônima da rede Bitcoin oferece uma certa margem de manobra para os gestores de fundos. Embora as plataformas de negociação mainstream exijam verificação KYC, as transações offline ainda são viáveis. As autoridades reguladoras têm dificuldade em monitorar de forma abrangente as posições em mercado à vista dos profissionais financeiros.
A análise anterior fornece razões suficientes para que os gestores de fundos invistam em Bitcoin. Uma vez que uma pequena quantidade de capital pode alavancar o preço do Bitcoin, quais razões têm os gestores de fundos para não utilizar os fundos públicos para seu próprio benefício, quando existem razões objetivas suficientes?
O fluxo do projeto é auto-circulante
Bitcoin beneficia a longo prazo do fenômeno de autocirculação de tráfego único da indústria de Ativos de criptografia.
Outros projetos, para tirar proveito da influência do Bitcoin, são obrigados a melhorar continuamente a imagem do Bitcoin, acabando por reverter o tráfego que operam para o Bitcoin. Ao rever todo o processo de emissão de altcoins, sempre se menciona a história lendária do Bitcoin, contando o mistério e a grandeza de Satoshi Nakamoto, e depois afirmando que querem se tornar o próximo Bitcoin. Esse modelo permite que o Bitcoin, sem necessidade de operação ativa, consiga uma construção de marca passiva através dos projetos imitadores.
Atualmente, a concorrência nos projetos está mais intensa, com dezenas de projetos Layer2 e dezenas de milhões de projetos de inscrições tentando aproveitar a influência do Bitcoin para promover a adoção em massa do Bitcoin. Este ano, é a primeira vez que o ecossistema Bitcoin apresenta tantos projetos mencionando o Bitcoin, portanto, o efeito de auto-circulação do tráfego do Bitcoin pode ser mais forte do que em anos anteriores.
resumo
Em comparação com o ano passado, a maior variável do mercado é a aprovação do ETF de Bitcoin. Através da análise, descobrimos que todos os fatores estão a impulsionar o aumento do preço do Bitcoin. A oferta diminuiu, a demanda aumentou.
Em suma, o Bitcoin é muito provável que se torne a maior oportunidade de investimento de 2024.