As oportunidades e desafios por trás da tokenização das ações dos EUA
Recentemente, a tokenização do mercado de ações dos EUA tornou-se um tópico popular no mercado de criptomoedas. Várias plataformas conhecidas lançaram produtos relacionados, gerando ampla atenção na indústria. Este artigo irá explorar este fenômeno sob várias perspectivas, suas potenciais implicações e desenvolvimentos futuros.
Tokenização das ações dos EUA: nova garrafa para um vinho velho ou uma inovação disruptiva?
A tokenização de ações dos EUA pode ser vista como um ramo de ativos do mundo real RWA( ), sendo uma continuação e desenvolvimento da emissão de tokens de segurança STO( ). Este conceito não é totalmente novo, já houve tentativas em 2017-2018, mas na época estava apenas em fase experimental. Com a melhoria do ambiente regulatório e o avanço tecnológico, a tokenização de ações dos EUA está a迎来 novas oportunidades de desenvolvimento.
Em comparação com as ações tradicionais dos EUA, as ações tokenizadas têm as seguintes vantagens:
Suporte para negociação 24 horas por dia, 7 dias por semana
Baixos requisitos de entrada
Liquidez mais forte
No entanto, a tokenização de ações também apresenta alguns problemas:
A falta de um mecanismo de arbitragem completo pode levar a desvios de preço
A falta de liquidez pode causar um grande deslizamento.
De uma forma geral, a tokenização das ações dos EUA tem raízes históricas e, devido ao progresso regulatório e tecnológico, está a ganhar nova vida, apresentando tanto um foco de curto prazo quanto um potencial a longo prazo.
Tokenização de ações e a diferença em relação às ações tradicionais
A posse de ações tokenizadas e ações tradicionais tem as seguintes principais diferenças:
Identidade do acionista: os detentores de ações tokenizadas não são acionistas reais e não podem usufruir dos direitos dos acionistas de ações tradicionais, como o direito de voto e o direito de governança corporativa.
Mapeamento de preços: a tokenização de ações é semelhante a produtos derivados, apenas acompanha o preço, não possui direitos reais sobre as ações.
Liquidez e negociação: a tokenização de ações suporta negociação a qualquer hora, sendo mais flexível em comparação com as ações tradicionais.
Método de distribuição de dividendos: depende do emissor, alguns convertem automaticamente os dividendos em Token, enquanto outros distribuem diretamente.
Mecanismo de resgate: atualmente, a maioria das plataformas carece de um meio para trocar Tokens por ações reais.
Em termos de conformidade, os emissores devem obter as licenças financeiras relevantes, mas a regulamentação fora dos Estados Unidos ainda apresenta incertezas. Os investidores devem estar cientes dos riscos e prestar atenção à custódia de ativos e auditorias por parte do emissor.
Tokenização de ações não listadas: riscos e oportunidades coexistem
Algumas plataformas tentam tokenizar as ações de empresas não listadas ( como a SpaceX e a OpenAI ), gerando grande debate. Esta prática apresenta os seguintes riscos:
Conformidade legal e aceitação da empresa: empresas não listadas podem não reconhecer a tokenização.
Informação assimétrica: a situação específica dos ativos por trás do Token não é transparente.
Mecanismo de preços não perfeito: a falta de liquidez leva a dificuldades na definição de preços.
Dificuldade em verificar a autenticidade: A autenticidade e a quantidade dos ativos em staking são difíceis de confirmar.
No entanto, se houver cooperação da empresa, a tokenização de ações não listadas também pode oferecer oportunidades de precificação e financiamento Pre-IPO para startups. Mas atualmente, a disposição das empresas de qualidade para participar não é alta, sendo mais provável que pequenas e médias empresas tentem.
Considerações sobre a escolha da cadeia de emissão
As cadeias de emissão escolhidas por diferentes plataformas variam, os principais fatores a considerar incluem:
Base de usuários
Velocidade de transação
Maturidade do ecossistema DeFi
Taxa de Gas
Personalização de contratos
Relação de cooperação comercial
Por exemplo, a Solana é favorecida devido à sua grande base de usuários, alta velocidade de transações e ecossistema DeFi maduro. O Arbitrum pode estar relacionado ao planejamento de longo prazo da Robinhood. As escolhas muitas vezes são baseadas em interesses comerciais, em vez de meramente na qualidade técnica.
O valor a longo prazo e os desafios da tokenização das ações dos EUA
A tokenização das ações da bolsa americana tem valor a longo prazo, semelhante à transformação das ações do offline para a internet. Suas vantagens são:
Alta transparência: os registros da blockchain podem ser verificados
Regulação a tornar-se mais rigorosa: requisitos mais estritos para custódia, auditoria, etc.
Melhoria do controle de risco: a automação de contratos inteligentes reduz o risco humano
Avanço tecnológico: a infraestrutura de blockchain é superior aos sistemas tradicionais
No entanto, ainda enfrentamos muitos desafios:
Profundidade de negociação insuficiente, slippage significativo
O preço pode estar desvinculado do preço real das ações
Mecanismo de resgate não é perfeito
O ambiente regulatório ainda é incerto
No futuro, se esses problemas puderem ser resolvidos, a tokenização das ações americanas poderá remodelar o mercado financeiro. Mas a curto prazo, ainda é necessário ter cautela, especialmente para os investidores individuais.
Outras direções de tokenização que merecem atenção
Além das ações, há algumas direções de tokenização que valem a pena acompanhar:
Ativos de direitos autorais: como música, filmes, livros, divisão de receitas de anúncios de sites, etc.
Imobiliário
Futuros de produtos
dívida
A tokenização nestes campos pode trazer novos modelos de financiamento e distribuição de receitas para as indústrias relacionadas. Mas ao mesmo tempo, enfrenta desafios como a regulamentação e a liquidez, necessitando de mais exploração e aprimoramento por parte do mercado.
Em geral, a tokenização das ações nos EUA, como um ramo dos RWA, está construindo uma ponte entre as finanças tradicionais e o mundo cripto. Ela reduz a barreira de entrada para as transações e aumenta a eficiência, mas também traz novos riscos e desafios. O desenvolvimento futuro requer um esforço conjunto de tecnologia, regulamentação e mercado para realmente liberar seu potencial.
Ver original
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
22 Curtidas
Recompensa
22
8
Repostar
Compartilhar
Comentário
0/400
SandwichVictim
· 08-14 21:50
Ser enganado por idiotas novo cenário chegou
Ver originalResponder0
ChainWallflower
· 08-14 00:26
A velha bolsa de valores veste roupas novas!
Ver originalResponder0
RugPullProphet
· 08-13 22:13
São todas novas armadilhas para ser enganado por idiotas.
Ver originalResponder0
CountdownToBroke
· 08-12 09:20
Novamente fazer as pessoas de parvas.
Ver originalResponder0
ZkProofPudding
· 08-12 09:18
Os cães de circo começaram a fazer novas palhaçadas.
Ver originalResponder0
LiquidityWizard
· 08-12 09:16
na verdade, 73.2% de probabilidade de que toda esta situação fracasse devido a atritos regulatórios... já vi este filme antes, para ser honesto
Ver originalResponder0
ApeWithAPlan
· 08-12 09:13
Eu vejo que isso é só uma forma diferente de apanhar idiotas.
A onda de tokenização das ações nos EUA: uma onda de inovação que traz oportunidades e desafios.
As oportunidades e desafios por trás da tokenização das ações dos EUA
Recentemente, a tokenização do mercado de ações dos EUA tornou-se um tópico popular no mercado de criptomoedas. Várias plataformas conhecidas lançaram produtos relacionados, gerando ampla atenção na indústria. Este artigo irá explorar este fenômeno sob várias perspectivas, suas potenciais implicações e desenvolvimentos futuros.
Tokenização das ações dos EUA: nova garrafa para um vinho velho ou uma inovação disruptiva?
A tokenização de ações dos EUA pode ser vista como um ramo de ativos do mundo real RWA( ), sendo uma continuação e desenvolvimento da emissão de tokens de segurança STO( ). Este conceito não é totalmente novo, já houve tentativas em 2017-2018, mas na época estava apenas em fase experimental. Com a melhoria do ambiente regulatório e o avanço tecnológico, a tokenização de ações dos EUA está a迎来 novas oportunidades de desenvolvimento.
Em comparação com as ações tradicionais dos EUA, as ações tokenizadas têm as seguintes vantagens:
No entanto, a tokenização de ações também apresenta alguns problemas:
De uma forma geral, a tokenização das ações dos EUA tem raízes históricas e, devido ao progresso regulatório e tecnológico, está a ganhar nova vida, apresentando tanto um foco de curto prazo quanto um potencial a longo prazo.
Tokenização de ações e a diferença em relação às ações tradicionais
A posse de ações tokenizadas e ações tradicionais tem as seguintes principais diferenças:
Identidade do acionista: os detentores de ações tokenizadas não são acionistas reais e não podem usufruir dos direitos dos acionistas de ações tradicionais, como o direito de voto e o direito de governança corporativa.
Mapeamento de preços: a tokenização de ações é semelhante a produtos derivados, apenas acompanha o preço, não possui direitos reais sobre as ações.
Liquidez e negociação: a tokenização de ações suporta negociação a qualquer hora, sendo mais flexível em comparação com as ações tradicionais.
Método de distribuição de dividendos: depende do emissor, alguns convertem automaticamente os dividendos em Token, enquanto outros distribuem diretamente.
Mecanismo de resgate: atualmente, a maioria das plataformas carece de um meio para trocar Tokens por ações reais.
Em termos de conformidade, os emissores devem obter as licenças financeiras relevantes, mas a regulamentação fora dos Estados Unidos ainda apresenta incertezas. Os investidores devem estar cientes dos riscos e prestar atenção à custódia de ativos e auditorias por parte do emissor.
Tokenização de ações não listadas: riscos e oportunidades coexistem
Algumas plataformas tentam tokenizar as ações de empresas não listadas ( como a SpaceX e a OpenAI ), gerando grande debate. Esta prática apresenta os seguintes riscos:
No entanto, se houver cooperação da empresa, a tokenização de ações não listadas também pode oferecer oportunidades de precificação e financiamento Pre-IPO para startups. Mas atualmente, a disposição das empresas de qualidade para participar não é alta, sendo mais provável que pequenas e médias empresas tentem.
Considerações sobre a escolha da cadeia de emissão
As cadeias de emissão escolhidas por diferentes plataformas variam, os principais fatores a considerar incluem:
Por exemplo, a Solana é favorecida devido à sua grande base de usuários, alta velocidade de transações e ecossistema DeFi maduro. O Arbitrum pode estar relacionado ao planejamento de longo prazo da Robinhood. As escolhas muitas vezes são baseadas em interesses comerciais, em vez de meramente na qualidade técnica.
O valor a longo prazo e os desafios da tokenização das ações dos EUA
A tokenização das ações da bolsa americana tem valor a longo prazo, semelhante à transformação das ações do offline para a internet. Suas vantagens são:
No entanto, ainda enfrentamos muitos desafios:
No futuro, se esses problemas puderem ser resolvidos, a tokenização das ações americanas poderá remodelar o mercado financeiro. Mas a curto prazo, ainda é necessário ter cautela, especialmente para os investidores individuais.
Outras direções de tokenização que merecem atenção
Além das ações, há algumas direções de tokenização que valem a pena acompanhar:
A tokenização nestes campos pode trazer novos modelos de financiamento e distribuição de receitas para as indústrias relacionadas. Mas ao mesmo tempo, enfrenta desafios como a regulamentação e a liquidez, necessitando de mais exploração e aprimoramento por parte do mercado.
Em geral, a tokenização das ações nos EUA, como um ramo dos RWA, está construindo uma ponte entre as finanças tradicionais e o mundo cripto. Ela reduz a barreira de entrada para as transações e aumenta a eficiência, mas também traz novos riscos e desafios. O desenvolvimento futuro requer um esforço conjunto de tecnologia, regulamentação e mercado para realmente liberar seu potencial.