加密市場近期回調原因分析

近期加密貨幣市場經歷了較大幅度回調,主要有兩個原因:

1. 微觀層面:連續發生的大額資金被盜事件引發傳統資金擔憂,避險情緒加劇。

   最近某交易平台遭受15億美元資金被盜,以及Infini遭遇5000萬美元損失,這類事件動搖了傳統投資者信心。從BTC ETF的資金流出情況可以看出,這些事件對傳統投資者造成了負面影響,或許會阻礙監管友好的法律框架制定進程。

2. 宏觀層面:大國博弈加劇,AI格局重構,以及中國資產重估共振下的流動性遷移。

   首先,美國財政赤字問題日益嚴峻。政府正通過縮減開支等措施應對,但過於激進的政策可能引發經濟衰退擔憂。

其次,DeepSeek開源周的成果震撼市場,顯著降低了AI對算力的需求,衝擊了美國AI產業鏈的壟斷地位。這導致美國科技股估值回落,中國科技股估值回升。

再者,美元走勢存在不確定性。強勢美元有利於美債和美股,但不利於內部再工業化。弱勢美元則相反,但可能加劇市場對美元貶值的擔憂。

總體來看,當前市場不確定因素較多。投資者可考慮採取啞鈴策略,一方面配置藍籌加密貨幣或低風險DeFi項目,另一方面小倉位布局高波動資產,以增強投資組合的抗風險能力。雖然短期內市場承壓,但尚未出現明顯的結構性風險,如果出現過度恐慌導致的大幅回調,也可能是建倉良機。