DeFi 2.0 Bật lại trong tầm tay? AAVE có thể dẫn dắt sự phục hồi của ngành
Gần đây, nhiều nhân vật nổi bật trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung đã gợi ý rằng ngành này có thể sắp có sự phục hồi. Một nhà phân tích gần đây đã công bố một bài viết giải thích lý do có thể sắp xảy ra sự Bật lại của DeFi 2.0. Dưới đây là một số yếu tố chính thúc đẩy:
Công nghệ DeFi đã tiến hóa đáng kể, mang lại khả năng mở rộng cao hơn, độ an toàn mạnh mẽ hơn, cũng như các ứng dụng đổi mới như token hóa tài sản thế giới thực và tín dụng trên chuỗi.
Giá trị tổng khóa (TVL) đã tăng gần gấp ba lần kể từ tháng 10 năm ngoái, khối lượng giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung tiếp tục tăng.
Nhiều tổ chức tài chính lớn đã tham gia thị trường thông qua quỹ được mã hóa và stablecoin, cho thấy mức độ chấp nhận của chính thống đang gia tăng.
Gần đây, việc giảm lãi suất đã tăng tính thanh khoản, khiến cho lợi suất DeFi trở nên hấp dẫn hơn.
Ngành Tài chính phi tập trung ngày càng trưởng thành và an toàn, đã sẵn sàng cho một đợt tăng trưởng mới.
Từ góc độ môi trường kinh tế rộng lớn hơn, việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản có thể đánh dấu một bước ngoặt. Lượng cung M2 lại tăng lên, diễn biến của Bitcoin tương tự như các chu kỳ trước đây, gợi ý có thể bắt đầu một đợt thị trường bò mới.
Mặc dù có người cảnh báo rằng việc giảm lãi suất mạnh có thể báo hiệu suy thoái kinh tế và căng thẳng địa chính trị vẫn còn, nhưng bầu không khí thị trường hiện tại nhìn chung là tích cực. Sự bật lại lần này dường như khác biệt, có thể mang lại sự tăng trưởng vượt ngoài mong đợi.
Xem xét rằng đã trải qua một thời gian dài thị trường gấu, định giá hiện tại của Tài chính phi tập trung có thể bị đánh giá thấp. Bài viết này sẽ tập trung phân tích vị thế thị trường của AAVE, đánh giá vai trò tiềm năng của nó trong sự phục hồi của DeFi.
AAVE: Bật lại?
TVL của Tài chính phi tập trung đã tăng mạnh từ mức thấp vào năm 2022, tăng hơn gấp đôi lên 77 tỷ USD. Tuy nhiên, TVL hiện tại vẫn thấp hơn 50% so với đỉnh điểm 154 tỷ USD vào năm 2021. Điều này cho thấy mặc dù sự quan tâm trong ngành đã tăng lên, nhưng định giá của Tài chính phi tập trung vẫn còn xa so với điểm cao của chu kỳ bò trước.
1. Vị thế và độ hoạt động của thị trường
AAVE là một trong những người dẫn đầu trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung, cung cấp dịch vụ cho vay tiền điện tử không cần trung gian cho người dùng. Nền tảng này được ra mắt vào năm 2017 với tên gọi ETHLend, đã đổi tên thành AAVE vào năm 2018 và đã đạt được sự phát triển lớn trong cơn sốt DeFi năm 2020, chiếm hơn 50% thị phần cho vay DeFi trong ba năm qua. Thành công của nó đến từ việc nâng cấp liên tục và phát hành sản phẩm mới, như stablecoin GHO và các biện pháp an toàn như "ô bảo vệ an toàn" trị giá 400 triệu đô la. Kế hoạch "mua vào và phân phối" hỗ trợ sự tăng trưởng lâu dài của token bằng cách tạo ra áp lực mua liên tục.
Năm 2024, TVL của AAVE đạt 13 tỷ USD, cho thấy tỷ lệ người dùng mạnh mẽ và sự gia tăng niềm tin vào nền tảng. Việc ra mắt stablecoin GHO đã tăng thêm nguồn thu nhập, và việc mở rộng gần đây sang các chuỗi không phải EVM như Aptos đã mở rộng thị trường.
Quy mô cho vay hoạt động của AAVE cũng đã có sự tăng trưởng đáng kể. Dữ liệu mới nhất cho thấy, cho vay hoạt động của AAVE đạt 7,4 tỷ USD, củng cố vị thế dẫn đầu của nó trên thị trường cho vay DeFi. Sự tăng trưởng này nhờ vào việc điều chỉnh kinh tế token gần đây, giảm áp lực lạm phát của token AAVE, chuyển doanh thu hướng tới người giữ stablecoin, tăng cường sự hấp dẫn đối với người cho vay.
2. Đánh giá thấp và tích lũy tiềm năng
Mặc dù vị thế thị trường của AAVE nổi bật, nhưng AAVE và các dự án DeFi khác vẫn bị đánh giá thấp. Vài tháng trước, có phân tích chỉ ra rằng tỷ lệ giá và phí của AAVE là 2,8 lần, với doanh thu hàng năm là 240 triệu USD. Xét rằng 93% nguồn cung token đã được lưu thông, AAVE có thể đối mặt với ít áp lực bán hơn, và sau 2,5 năm tích lũy, có khả năng sẽ đến thời điểm bật lại. Sự bứt phá gần đây cho thấy AAVE có thể đang ở giai đoạn đầu của một xu hướng tăng mới, trở thành tài sản tích lũy dài hạn hấp dẫn. Diễn biến kỹ thuật này cộng với nền tảng vững chắc, hỗ trợ lập luận về khả năng phục hồi giá tiềm năng của nó, đặc biệt khi các dự án DeFi lại được chú ý.
3. Sự quan tâm của tổ chức
Sự quan tâm của các tổ chức đối với AAVE chủ yếu xuất phát từ AAVE Arc mà họ đã ra mắt, đây là sản phẩm DeFi có giấy phép được thiết kế cho các tổ chức tài chính được quản lý. Hiện tại, hơn 30 công ty trong danh sách trắng có thể sử dụng nền tảng này, bao gồm nhiều tổ chức đầu tư tiền điện tử nổi tiếng. AAVE Arc nhằm kết nối tài chính truyền thống với DeFi bằng cách cung cấp môi trường tuân thủ để cho vay tài sản kỹ thuật số, với mục tiêu đáp ứng các tiêu chuẩn quy định đồng thời cung cấp cơ hội lợi suất cao.
Ngoài ra, một tổ chức đầu tư nổi tiếng đã chính thức đưa AAVE vào danh mục tài sản số của mình. Khi Mỹ có thể giảm lãi suất, việc lãi suất truyền thống giảm sẽ khiến cho lợi suất cao của Tài chính phi tập trung trở nên hấp dẫn hơn, tăng cường nhu cầu.
Việc ra mắt ETF ETH trong năm nay cũng có thể mang lại dòng vốn lớn cho Tài chính phi tập trung, AAVE với tư cách là một trong những người tham gia quan trọng trên thị trường cho vay Ethereum, có khả năng trở thành người hưởng lợi chính, thu hút vốn mới từ các nhà đầu tư tổ chức.
4. Lợi thế cạnh tranh
So với đối thủ cạnh tranh, AAVE nổi bật với khả năng đa chuỗi và hỗ trợ tài sản rộng rãi hơn. AAVE hoạt động trên nhiều mạng lưới, có phạm vi bao phủ rộng hơn, chi phí thấp hơn, tốc độ giao dịch nhanh hơn và hấp dẫn hơn đối với người dùng.
Hơn nữa, AAVE hỗ trợ nhiều loại tài sản thế chấp đa dạng, từ tiền điện tử truyền thống đến tài sản được mã hóa và sản phẩm phái sinh được thế chấp. Sự đa dạng này, cùng với các tính năng như cho vay chớp nhoáng và stablecoin GHO, giúp AAVE chiếm lĩnh thị trường Tài chính phi tập trung, duy trì vị thế thống trị trong lĩnh vực cho vay.
5. Tác nhân xúc tác phát triển tương lai
AAVE 2030 là một đề xuất chiến lược nhằm mở rộng giao thức ra ngoài Ethereum và giới thiệu các tính năng mới trong những năm tới. Các mục tiêu chính bao gồm:
Mở rộng đa chuỗi: Hỗ trợ chuỗi không phải EVM và xây dựng nền tảng DeFi xuyên chuỗi không phụ thuộc vào mạng.
Nâng cấp AAVE V4: Giới thiệu tích hợp tài sản thế giới thực, cải thiện hiệu quả vốn và cải tiến công cụ quản trị.
Mô hình vốn chủ động: Đề xuất mô hình ngân sách tiên đoán, ngân sách ban đầu bao gồm 15 triệu GHO và 25,000 stkAAVE, dùng cho nghiên cứu phát triển và kiểm toán an ninh.
Mục tiêu tổng thể của AAVE là xây dựng một hệ sinh thái DeFi bền vững, đa chuỗi và tuân thủ vào năm 2030, thích ứng với sự thay đổi của thị trường, trở thành hạ tầng cốt lõi cho người dùng bán lẻ và tổ chức.
Yếu tố tăng giá
AAVE kiểm soát 67% thị trường cho vay Tài chính phi tập trung, quản lý 7.4 tỷ đô la khoản vay hoạt động, ở vị trí thuận lợi trong sự tăng trưởng của cho vay Tài chính phi tập trung.
Sự hoạt động đa chuỗi cao, kế hoạch mở rộng thêm, có khả năng thu hút nhiều người dùng và thanh khoản hơn.
GHO stablecoin phát triển tốt, tăng thu nhập cho nền tảng, làm cho nguồn thu nhập đa dạng và ổn định hơn.
AAVE Arc thu hút nhà đầu tư tổ chức tham gia hợp pháp vào Tài chính phi tập trung, giúp đưa vào một lượng lớn vốn tài chính truyền thống.
Việc ra mắt ETF ETH tiềm năng và sự giảm lãi suất có thể mang lại nhiều dòng tiền vào Tài chính phi tập trung, tạo cơ hội nâng cao TVL cho AAVE.
Yếu tố giảm giá
AAVE có thị phần lớn trong thị trường cho vay Tài chính phi tập trung, bất kỳ vấn đề kỹ thuật hoặc hành động quản lý nào cũng có thể gây ảnh hưởng lớn đến toàn ngành.
Nếu GHO áp dụng việc làm chậm lại hoặc sự trỗi dậy của stablecoin đối thủ, có thể ảnh hưởng đến doanh thu và lợi thế cạnh tranh của AAVE.
Suy thoái kinh tế toàn cầu có thể làm giảm dòng vốn vào tài sản rủi ro, hạn chế hoạt động cho vay trên các nền tảng DeFi.
Rủi ro địa chính trị gia tăng có thể làm tăng sự không chắc chắn và biến động thị trường, ảnh hưởng đến mong muốn tham gia của nhà đầu tư.
Mặc dù mối đe dọa từ việc quản lý hiện tại không cấp bách, nhưng sự thay đổi chính sách trong tương lai vẫn là rủi ro tiềm ẩn, đặc biệt là ở các thị trường quan trọng như Hoa Kỳ và Liên minh Châu Âu.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
AAVE dẫn đầu sự phục hồi DeFi 2.0 TVL tăng lên 13 tỷ USD sự quan tâm của các tổ chức Tăng
DeFi 2.0 Bật lại trong tầm tay? AAVE có thể dẫn dắt sự phục hồi của ngành
Gần đây, nhiều nhân vật nổi bật trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung đã gợi ý rằng ngành này có thể sắp có sự phục hồi. Một nhà phân tích gần đây đã công bố một bài viết giải thích lý do có thể sắp xảy ra sự Bật lại của DeFi 2.0. Dưới đây là một số yếu tố chính thúc đẩy:
Từ góc độ môi trường kinh tế rộng lớn hơn, việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản có thể đánh dấu một bước ngoặt. Lượng cung M2 lại tăng lên, diễn biến của Bitcoin tương tự như các chu kỳ trước đây, gợi ý có thể bắt đầu một đợt thị trường bò mới.
Mặc dù có người cảnh báo rằng việc giảm lãi suất mạnh có thể báo hiệu suy thoái kinh tế và căng thẳng địa chính trị vẫn còn, nhưng bầu không khí thị trường hiện tại nhìn chung là tích cực. Sự bật lại lần này dường như khác biệt, có thể mang lại sự tăng trưởng vượt ngoài mong đợi.
Xem xét rằng đã trải qua một thời gian dài thị trường gấu, định giá hiện tại của Tài chính phi tập trung có thể bị đánh giá thấp. Bài viết này sẽ tập trung phân tích vị thế thị trường của AAVE, đánh giá vai trò tiềm năng của nó trong sự phục hồi của DeFi.
AAVE: Bật lại?
TVL của Tài chính phi tập trung đã tăng mạnh từ mức thấp vào năm 2022, tăng hơn gấp đôi lên 77 tỷ USD. Tuy nhiên, TVL hiện tại vẫn thấp hơn 50% so với đỉnh điểm 154 tỷ USD vào năm 2021. Điều này cho thấy mặc dù sự quan tâm trong ngành đã tăng lên, nhưng định giá của Tài chính phi tập trung vẫn còn xa so với điểm cao của chu kỳ bò trước.
1. Vị thế và độ hoạt động của thị trường
AAVE là một trong những người dẫn đầu trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung, cung cấp dịch vụ cho vay tiền điện tử không cần trung gian cho người dùng. Nền tảng này được ra mắt vào năm 2017 với tên gọi ETHLend, đã đổi tên thành AAVE vào năm 2018 và đã đạt được sự phát triển lớn trong cơn sốt DeFi năm 2020, chiếm hơn 50% thị phần cho vay DeFi trong ba năm qua. Thành công của nó đến từ việc nâng cấp liên tục và phát hành sản phẩm mới, như stablecoin GHO và các biện pháp an toàn như "ô bảo vệ an toàn" trị giá 400 triệu đô la. Kế hoạch "mua vào và phân phối" hỗ trợ sự tăng trưởng lâu dài của token bằng cách tạo ra áp lực mua liên tục.
Năm 2024, TVL của AAVE đạt 13 tỷ USD, cho thấy tỷ lệ người dùng mạnh mẽ và sự gia tăng niềm tin vào nền tảng. Việc ra mắt stablecoin GHO đã tăng thêm nguồn thu nhập, và việc mở rộng gần đây sang các chuỗi không phải EVM như Aptos đã mở rộng thị trường.
Quy mô cho vay hoạt động của AAVE cũng đã có sự tăng trưởng đáng kể. Dữ liệu mới nhất cho thấy, cho vay hoạt động của AAVE đạt 7,4 tỷ USD, củng cố vị thế dẫn đầu của nó trên thị trường cho vay DeFi. Sự tăng trưởng này nhờ vào việc điều chỉnh kinh tế token gần đây, giảm áp lực lạm phát của token AAVE, chuyển doanh thu hướng tới người giữ stablecoin, tăng cường sự hấp dẫn đối với người cho vay.
2. Đánh giá thấp và tích lũy tiềm năng
Mặc dù vị thế thị trường của AAVE nổi bật, nhưng AAVE và các dự án DeFi khác vẫn bị đánh giá thấp. Vài tháng trước, có phân tích chỉ ra rằng tỷ lệ giá và phí của AAVE là 2,8 lần, với doanh thu hàng năm là 240 triệu USD. Xét rằng 93% nguồn cung token đã được lưu thông, AAVE có thể đối mặt với ít áp lực bán hơn, và sau 2,5 năm tích lũy, có khả năng sẽ đến thời điểm bật lại. Sự bứt phá gần đây cho thấy AAVE có thể đang ở giai đoạn đầu của một xu hướng tăng mới, trở thành tài sản tích lũy dài hạn hấp dẫn. Diễn biến kỹ thuật này cộng với nền tảng vững chắc, hỗ trợ lập luận về khả năng phục hồi giá tiềm năng của nó, đặc biệt khi các dự án DeFi lại được chú ý.
3. Sự quan tâm của tổ chức
Sự quan tâm của các tổ chức đối với AAVE chủ yếu xuất phát từ AAVE Arc mà họ đã ra mắt, đây là sản phẩm DeFi có giấy phép được thiết kế cho các tổ chức tài chính được quản lý. Hiện tại, hơn 30 công ty trong danh sách trắng có thể sử dụng nền tảng này, bao gồm nhiều tổ chức đầu tư tiền điện tử nổi tiếng. AAVE Arc nhằm kết nối tài chính truyền thống với DeFi bằng cách cung cấp môi trường tuân thủ để cho vay tài sản kỹ thuật số, với mục tiêu đáp ứng các tiêu chuẩn quy định đồng thời cung cấp cơ hội lợi suất cao.
Ngoài ra, một tổ chức đầu tư nổi tiếng đã chính thức đưa AAVE vào danh mục tài sản số của mình. Khi Mỹ có thể giảm lãi suất, việc lãi suất truyền thống giảm sẽ khiến cho lợi suất cao của Tài chính phi tập trung trở nên hấp dẫn hơn, tăng cường nhu cầu.
Việc ra mắt ETF ETH trong năm nay cũng có thể mang lại dòng vốn lớn cho Tài chính phi tập trung, AAVE với tư cách là một trong những người tham gia quan trọng trên thị trường cho vay Ethereum, có khả năng trở thành người hưởng lợi chính, thu hút vốn mới từ các nhà đầu tư tổ chức.
4. Lợi thế cạnh tranh
So với đối thủ cạnh tranh, AAVE nổi bật với khả năng đa chuỗi và hỗ trợ tài sản rộng rãi hơn. AAVE hoạt động trên nhiều mạng lưới, có phạm vi bao phủ rộng hơn, chi phí thấp hơn, tốc độ giao dịch nhanh hơn và hấp dẫn hơn đối với người dùng.
Hơn nữa, AAVE hỗ trợ nhiều loại tài sản thế chấp đa dạng, từ tiền điện tử truyền thống đến tài sản được mã hóa và sản phẩm phái sinh được thế chấp. Sự đa dạng này, cùng với các tính năng như cho vay chớp nhoáng và stablecoin GHO, giúp AAVE chiếm lĩnh thị trường Tài chính phi tập trung, duy trì vị thế thống trị trong lĩnh vực cho vay.
5. Tác nhân xúc tác phát triển tương lai
AAVE 2030 là một đề xuất chiến lược nhằm mở rộng giao thức ra ngoài Ethereum và giới thiệu các tính năng mới trong những năm tới. Các mục tiêu chính bao gồm:
Mục tiêu tổng thể của AAVE là xây dựng một hệ sinh thái DeFi bền vững, đa chuỗi và tuân thủ vào năm 2030, thích ứng với sự thay đổi của thị trường, trở thành hạ tầng cốt lõi cho người dùng bán lẻ và tổ chức.
Yếu tố tăng giá
Yếu tố giảm giá