Nos últimos dois anos, TON( The Open Network) passou de um período de silêncio a uma explosão, passando por uma mudança incrível. Com base na enorme base de usuários do Telegram, TON rapidamente estabeleceu uma forte presença na comunidade de criptomoedas. Narrativas como ecossistema gamificado, economia de robôs e sistema de pagamento Stars atraíram muita atenção para o TON. No entanto, com a volatilidade dos preços das moedas, a queda da capitalização de mercado e a diminuição da atividade, o TON também expôs problemas estruturais profundos: concentração de fichas, homogeneidade do ecossistema e infraestrutura fraca.
Este artigo analisará sistematicamente a distribuição de fichas do TON, a economia dos tokens, o fluxo de usuários e de capital, o ecossistema de desenvolvimento e a arquitetura TAC, tentando responder a uma questão central: a prosperidade de curto prazo do TON possui uma estrutura que suporte seu valor a longo prazo?
A concentração extrema de fichas TON: a lacuna entre grandes investidores e pequenos investidores
O TON desde o início carrega problemas estruturais como a concentração de grandes fichas e o bloqueio histórico de mineradores. Podemos vislumbrar o verdadeiro panorama do desenvolvimento do ecossistema a partir da sua estrutura de fichas, da trajetória do token e do fluxo de capital.
TON foi criado em 2018, e ao se preparar para lançar a moeda e iniciar a mainnet em 2019, foi banido pela SEC. Em maio de 2020, o projeto foi oficialmente interrompido, mas foi reiniciado por uma equipe de desenvolvedores. Durante esse período, ( até junho de 2022, ) todos os tokens TON foram emitidos através da mineração POW, e atualmente já foram transferidos para o mecanismo POS.
Devido à interrupção do projeto e à sua assunção pela equipe de desenvolvimento, em junho de 2020, 98,55% do TON disponível pode ser minerado, até o término da mineração em 28 de junho de 2022. Isso significa que a maioria dos tokens está concentrada nas mãos dos mineradores iniciais. A equipe do projeto TON lançou um serviço de compra em lote com desconto para adquirir tokens das mãos dos mineradores iniciais, ao mesmo tempo que, se grandes baleias bloquearem tokens ( por 4 anos ), podem obter um APY de 6-7%.
De acordo com os dados, existem 12 endereços de baleias que possuem mais de 1% do fornecimento total, dos quais 6 são endereços de baixa atividade. Os endereços de baleias marcados como "congelados" referem-se a endereços de mineradores iniciais inativos, totalizando 171 endereços, que têm 1081 milhões de TON bloqueados. Os ativos dos endereços marcados como "Fundo dos Crentes do TON" estão congelados até 12 de outubro de 2025, totalizando 1317 milhões de TON(, o que representa cerca de 52%). Para estabilizar a pressão de venda, o APY desses ativos congelados chega a 7,176%.
A distribuição de fichas do TON apresenta uma grave polarização. Os usuários que detêm menos de 100 TON representam quase 99,9%, e a partir de março de 2024, houve uma grande afluência de pequenos investidores. Atualmente, existem cerca de 123 milhões de endereços que possuem TON, dos quais a maioria (1.2254 bilhões ) possui menos de 10 TON. Antes de março de 2024, havia menos de 500 endereços com mais de 100.000 TON, que aumentaram lentamente após março, atingindo um pico de cerca de 1.300 em agosto de 2024, mas os dados mais recentes mostram que o número de grandes detentores diminuiu com a diminuição do interesse pelo TON, atualmente cerca de 600.
A avaliação do TON caiu, mas ainda há espaço para alta
O preço da moeda TON passou por várias grandes altas:
Lançamento da exchange centralizada em novembro de 2021 com o apoio público do fundador do Telegram.
No final de fevereiro e início de março de 2024, o volume total de transações aumentou significativamente, com grandes fluxos de capital. A Mirana Ventures investiu 8 milhões de dólares para apoiar o TON, o número de usuários do Telegram ultrapassou 900 milhões, e ao mesmo tempo, surgiram notícias sobre IPO.
A subida de junho a finais de julho de 2024
A prisão do CEO Durov em 25 de agosto de 2024 causou uma queda de cerca de 20%
De acordo com os dados, o preço do TON atingiu o ATL em setembro de 2021 ($0.5194), e o ATH ocorreu em 15 de junho de 2024 ($8.25).
No último ano, o token TON caiu mais de 50% a partir do seu pico, e o valor de mercado também encolheu significativamente. Ao mesmo tempo, o valor total bloqueado do ecossistema TON (TVL) também caiu abruptamente de mais de 770 milhões de dólares para os atuais 140 milhões de dólares, uma queda de quase 80%.
Apesar do preço das moedas ter caído pela metade em relação ao pico, o TON ainda possui espaço para se recuperar em termos de capitalização de mercado. Em 11 de maio de 2025, a capitalização de mercado do Ethereum era de 306,36 bilhões de dólares, a do Solana era de 91,93 bilhões de dólares, enquanto a capitalização de mercado do TON atualmente é de 8,64 bilhões de dólares. Embora tenha caído 65,65% em relação ao pico de 25,17 bilhões de dólares em meados de 2024, ainda há um grande espaço para valorização.
O valor de mercado do TON aumentou aproximadamente em várias etapas:
De novembro de 2022 a junho de 2023, a construção ecológica trouxe um aumento de valor de mercado, estabilizando-se em cerca de 3 bilhões de dólares.
De junho a agosto de 2023, o bot do Telegram teve um enorme sucesso, juntamente com a integração da carteira embutida TON e o lançamento do centro de aplicativos TAPP, trazendo uma narrativa ecológica em alta.
A partir de março de 2024, o financiamento e a ecologia continuarão a ser construídos, e o valor de mercado disparará.
A inflação do TON é controlável, e os cenários de aplicação ainda precisam ser expandidos
O fornecimento inicial de TON era de 5 bilhões de tokens, sem limite de fornecimento, com um crescimento anual de cerca de 0,6%, cerca de 30 milhões de tokens (. Os tokens são usados para recompensar os validadores; se os validadores agirem de forma inadequada, os tokens que eles apostaram serão slashed. Atualmente, é possível obter cerca de 4,7% de APY apostando TON.
Os casos de uso do token TON incluem: taxas de processamento de transações de contratos inteligentes, serviços de aplicação em plataformas de pagamento, staking, transações entre cadeias, governança do TON e serviços de armazenamento, podendo no futuro ser utilizado para pagar serviços de proxy TON. Atualmente, é possível comprar TON diretamente com cartão de crédito e, em seguida, adquirir produtos virtuais como contas anônimas.
O Telegram lançou o plano de transferência Stars para se adaptar à regulamentação e melhorar a experiência do usuário, ligando a publicidade central ) e a transferência de fundos ( ao ecossistema TON do futuro. Os usuários podem adquirir Stars através de compras dentro do aplicativo Apple e Google ou do PremiumBot, para comprar produtos digitais oferecidos pelos robôs.
Stars é a solução da TON para guiar progressivamente os usuários do web2 para o crypto:
Para o usuário: fácil de usar, basta comprar com cartão de crédito, sem envolvimento de criptomoedas.
Para os comerciantes: o levantamento deve ser feito com TON
Para o Telegram: usar Stars em vez de moeda real para cumprir as regras da loja de aplicativos, ao mesmo tempo que podem ser convertidos em TON
O Telegram liga as duas partes mais importantes do marketing ao TON: 1) é necessário recarregar TON para poder veicular anúncios. 2) os desenvolvedores devem retirar os ganhos através do TON, o "início" e o "fim" do produto estão cercados pelo TON.
![TON: O fardo histórico e o caminho da reestruturação])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ae7cd9f377e470042976285b175c29f4.webp(
A realidade após a maré baixa do tráfego TON: dores da transformação ecológica
O setor do TON está atualmente saturado e congestionado, e a equipe oficial não está mais focada no ecossistema de jogos, mas sim na parte de pagamentos. Dos mais de 1000 projetos, apenas 20 pequenas categorias existem, e na verdade há apenas 5 grandes categorias: relacionados a NFT )120+(, relacionados a jogos )700+, incluindo jogos de apostas (, exchanges de negociação ), carteiras, pontes entre cadeias (, canais sociais ), chats, etc. ( e ferramentas ) como navegadores, ferramentas de desenvolvimento, VPNs, plataformas de lançamento (.
Além de jogos e memes, os outros setores têm uma notoriedade bastante baixa. Mesmo na categoria de compras, existem problemas como o suporte único a russo para ), funções básicas ( que são principalmente auxiliares para pagamento em TON ), entre outros.
A atividade na cadeia TON continua a cair, revelando a deterioração da vitalidade econômica interna do seu ecossistema. A participação dos usuários e a frequência de transações caíram, refletindo uma clara diminuição do impulso de crescimento do ecossistema. Este dilema surge de múltiplos fatores:
O TON inicialmente aproveitou o fluxo de usuários do Telegram e, através de mini programas e jogos do tipo "Tap to Earn", atraiu rapidamente usuários, mas não conseguiu estabelecer um mecanismo eficaz de retenção de usuários e acumulação de valor. Após a diminuição do efeito de enriquecimento, o interesse dos usuários caiu drasticamente e o fluxo de usuários rapidamente se esgotou.
A narrativa do ecossistema TON é bastante única, centrando-se principalmente em redes sociais e jogos, com falta de um planejamento aprofundado para áreas diversificadas como DeFi, IA e DePIN. Dados do DeFiLlama mostram que atualmente há apenas uma dúzia de projetos na TON com um TVL superior a dez milhões de dólares, sendo que o Tonstakers se destaca, com uma alta concentração de projetos no ecossistema, evidenciando um problema de desenvolvimento desequilibrado.
A arquitetura de desenvolvimento e a linguagem de programação únicas do TON não são amigáveis para os desenvolvedores, limitando a incubação de projetos e a eficiência da inovação, enfraquecendo ainda mais a vitalidade do ecossistema. Embora os Mini Apps tenham funcionalidades de autorização e integração de pagamentos sem costura, teoricamente podendo alcançar 950 milhões de usuários do Telegram, o ecossistema está de fato altamente concentrado em jogos e NFTs, enquanto aplicações genéricas como ferramentas, pagamentos e infraestrutura ainda são escassas.
Se o TON não conseguir sair da dependência do calor de curto prazo e expandir cenários de aplicação viáveis a partir do token TON, será difícil sedimentar um valor sustentável na cadeia. Uma vez que o bônus de tráfego desapareça, o que realmente pode sustentar o ecossistema deve ser a saúde estrutural do projeto e suas capacidades diversificadas. A partir da atual composição do ecossistema do TON, a pressão para a transformação está gradualmente se tornando evidente.
Onde estão os usuários e desenvolvedores do TON?
O crescimento de usuários do TON é rápido. De acordo com os dados do tonscan, de meados de maio de 2024 até o início de setembro, o número de endereços do TON aumentou de 20 milhões para 70 milhões, com um aumento dobrado em um único mês de agosto (4500 milhões-70 milhões). De setembro de 2024 até agora, o número de endereços do TON dobrou novamente, atualmente há 150 milhões de usuários.
De acordo com os dados da Dune, no início de 2024, novos usuários aumentam a uma média diária de 200-300, enquanto os usuários que retornam podem compensar os usuários perdidos. A TON espera cobrir 30% dos usuários do Telegram até 2028, com o objetivo de alcançar 500 milhões de usuários.
Os usuários de TON têm alta retenção, mas o número de endereços ativos diminuiu drasticamente devido ao esfriamento do ecossistema. De acordo com o relatório da Binance de 2024, o TON tem a maior taxa de retenção entre todas as blockchains conhecidas, pois se concentra mais em construir um forte ecossistema de consumidores e tem uma sólida adequação do mercado de produtos. Atualmente, o número de endereços ativos mensais do TON é de 2 milhões, com 30 mil endereços ativos diários, em comparação com mais de 10 milhões de ativos mensais no final de 2024, os dados agora diminuíram significativamente, considerando a mudança do foco do mercado e dos investimentos para outros ecossistemas.
O volume de transações TON caiu drasticamente em comparação com antes, mas permanece estável no geral. De acordo com os dados da tonscan, o volume médio diário de transações TON no final de 2024 era de 4 milhões, atualmente caiu para 2,5 milhões. Em comparação, o número diário de transações na cadeia do Bitcoin está entre 300.000 e 400.000, enquanto o Ethereum está entre 1,1 e 1,3 milhões, permanecendo sempre muito estável.
O número de validadores do TON é relativamente pequeno, levando a um certo grau de centralização. Atualmente, o TON possui 400 validadores, um aumento em relação aos 361 de dezembro de 2024, distribuídos por 26 países, com uma quantidade de staking próxima de 700 milhões de TON, representando 12% do total de tokens e 28% da quantidade de tokens em circulação.
A rede TON enfrenta dois problemas:
Os requisitos de hardware e rede para os validadores são elevados; para se tornar um validador, é necessário fazer um stake de pelo menos 300,000 TON.
Número insuficiente de validadores. Comparado com outras blockchains PoS, o número de validadores da TON é claramente inferior, o que pode levar a que cada validador tenha que processar mais pedidos de transação, aumentando o risco de centralização. Quando o volume de transações aumenta repentinamente, os validadores podem não conseguir processar todas as transações a tempo, resultando em atrasos na criação de blocos ou até interrupções.
O número de desenvolvedores é estável, mas apresentou uma queda. Muitos desenvolvedores vêm do Telegram, os desenvolvedores principais são principalmente da Coreia do Sul e da Rússia, caracterizando-se por ter habilidades técnicas fortes, mas uma experiência de produto mediana. Até maio de 2025, o número de desenvolvedores em tempo integral no TON ( teve uma variação de código de mais de 10+), totalizando 30 pessoas, com 150+ desenvolvedores ativos por mês, o que representa uma redução de 100 pessoas em comparação ao final de 2024. Em comparação com outros ecossistemas, o número é mediano, ( com Ethereum tendo o máximo de 2000+, Polygon, Arbitrum e Solana variando entre 500-600 ).
O SDK TON Connect é o SDK essencial para os desenvolvedores conectarem-se ao ecossistema TON. Seu volume de downloads passou de uma média semanal de 10.000 no início de 2024, para mais de 25.000 durante o pico de popularidade do ecossistema em agosto de 2024, até a média semanal atual de 12.000.
O crescimento do TON apresenta características típicas de "usuário em primeiro lugar", mas isso também oculta problemas de uma base ecológica instável e falta de suporte aos desenvolvedores. Se o TON não continuar a encontrar direções sustentáveis que se adaptem às aplicações do Telegram, será difícil competir com outras blockchains.
O futuro do TON: rumo à compatibilidade e conexão
Apesar de o TON ter uma vasta base de utilizadores potenciais, o desenvolvimento do seu ecossistema enfrenta um obstáculo considerável: a incompatibilidade com as aplicações da Ethereum Virtual Machine (EVM). O TAC, como um projeto independente concebido especificamente para dApps EVM, está empenhado em integrar o TON.
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DegenMcsleepless
· 07-03 10:47
fazer as pessoas de parvas e a Baleia diz o que fazer
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PaperHandsCriminal
· 07-01 17:08
idiotas永远是idiotas cair了就慌卖掉了
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RooftopVIP
· 07-01 07:39
Então é mais uma história de Perda de corte?
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DuckFluff
· 07-01 07:38
moeda preço cair voltou, quem entende entende
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ShibaMillionairen't
· 07-01 07:34
Todos os dias há análises, o mundo crypto idiotas nunca falta.
Questões estruturais do ecossistema TON e o caminho da reestruturação: uma análise profunda da explosão à queda
TON: lastro histórico e caminho de reestruturação
Nos últimos dois anos, TON( The Open Network) passou de um período de silêncio a uma explosão, passando por uma mudança incrível. Com base na enorme base de usuários do Telegram, TON rapidamente estabeleceu uma forte presença na comunidade de criptomoedas. Narrativas como ecossistema gamificado, economia de robôs e sistema de pagamento Stars atraíram muita atenção para o TON. No entanto, com a volatilidade dos preços das moedas, a queda da capitalização de mercado e a diminuição da atividade, o TON também expôs problemas estruturais profundos: concentração de fichas, homogeneidade do ecossistema e infraestrutura fraca.
Este artigo analisará sistematicamente a distribuição de fichas do TON, a economia dos tokens, o fluxo de usuários e de capital, o ecossistema de desenvolvimento e a arquitetura TAC, tentando responder a uma questão central: a prosperidade de curto prazo do TON possui uma estrutura que suporte seu valor a longo prazo?
A concentração extrema de fichas TON: a lacuna entre grandes investidores e pequenos investidores
O TON desde o início carrega problemas estruturais como a concentração de grandes fichas e o bloqueio histórico de mineradores. Podemos vislumbrar o verdadeiro panorama do desenvolvimento do ecossistema a partir da sua estrutura de fichas, da trajetória do token e do fluxo de capital.
TON foi criado em 2018, e ao se preparar para lançar a moeda e iniciar a mainnet em 2019, foi banido pela SEC. Em maio de 2020, o projeto foi oficialmente interrompido, mas foi reiniciado por uma equipe de desenvolvedores. Durante esse período, ( até junho de 2022, ) todos os tokens TON foram emitidos através da mineração POW, e atualmente já foram transferidos para o mecanismo POS.
Devido à interrupção do projeto e à sua assunção pela equipe de desenvolvimento, em junho de 2020, 98,55% do TON disponível pode ser minerado, até o término da mineração em 28 de junho de 2022. Isso significa que a maioria dos tokens está concentrada nas mãos dos mineradores iniciais. A equipe do projeto TON lançou um serviço de compra em lote com desconto para adquirir tokens das mãos dos mineradores iniciais, ao mesmo tempo que, se grandes baleias bloquearem tokens ( por 4 anos ), podem obter um APY de 6-7%.
De acordo com os dados, existem 12 endereços de baleias que possuem mais de 1% do fornecimento total, dos quais 6 são endereços de baixa atividade. Os endereços de baleias marcados como "congelados" referem-se a endereços de mineradores iniciais inativos, totalizando 171 endereços, que têm 1081 milhões de TON bloqueados. Os ativos dos endereços marcados como "Fundo dos Crentes do TON" estão congelados até 12 de outubro de 2025, totalizando 1317 milhões de TON(, o que representa cerca de 52%). Para estabilizar a pressão de venda, o APY desses ativos congelados chega a 7,176%.
A distribuição de fichas do TON apresenta uma grave polarização. Os usuários que detêm menos de 100 TON representam quase 99,9%, e a partir de março de 2024, houve uma grande afluência de pequenos investidores. Atualmente, existem cerca de 123 milhões de endereços que possuem TON, dos quais a maioria (1.2254 bilhões ) possui menos de 10 TON. Antes de março de 2024, havia menos de 500 endereços com mais de 100.000 TON, que aumentaram lentamente após março, atingindo um pico de cerca de 1.300 em agosto de 2024, mas os dados mais recentes mostram que o número de grandes detentores diminuiu com a diminuição do interesse pelo TON, atualmente cerca de 600.
A avaliação do TON caiu, mas ainda há espaço para alta
O preço da moeda TON passou por várias grandes altas:
De acordo com os dados, o preço do TON atingiu o ATL em setembro de 2021 ($0.5194), e o ATH ocorreu em 15 de junho de 2024 ($8.25).
No último ano, o token TON caiu mais de 50% a partir do seu pico, e o valor de mercado também encolheu significativamente. Ao mesmo tempo, o valor total bloqueado do ecossistema TON (TVL) também caiu abruptamente de mais de 770 milhões de dólares para os atuais 140 milhões de dólares, uma queda de quase 80%.
Apesar do preço das moedas ter caído pela metade em relação ao pico, o TON ainda possui espaço para se recuperar em termos de capitalização de mercado. Em 11 de maio de 2025, a capitalização de mercado do Ethereum era de 306,36 bilhões de dólares, a do Solana era de 91,93 bilhões de dólares, enquanto a capitalização de mercado do TON atualmente é de 8,64 bilhões de dólares. Embora tenha caído 65,65% em relação ao pico de 25,17 bilhões de dólares em meados de 2024, ainda há um grande espaço para valorização.
O valor de mercado do TON aumentou aproximadamente em várias etapas:
A inflação do TON é controlável, e os cenários de aplicação ainda precisam ser expandidos
O fornecimento inicial de TON era de 5 bilhões de tokens, sem limite de fornecimento, com um crescimento anual de cerca de 0,6%, cerca de 30 milhões de tokens (. Os tokens são usados para recompensar os validadores; se os validadores agirem de forma inadequada, os tokens que eles apostaram serão slashed. Atualmente, é possível obter cerca de 4,7% de APY apostando TON.
Os casos de uso do token TON incluem: taxas de processamento de transações de contratos inteligentes, serviços de aplicação em plataformas de pagamento, staking, transações entre cadeias, governança do TON e serviços de armazenamento, podendo no futuro ser utilizado para pagar serviços de proxy TON. Atualmente, é possível comprar TON diretamente com cartão de crédito e, em seguida, adquirir produtos virtuais como contas anônimas.
O Telegram lançou o plano de transferência Stars para se adaptar à regulamentação e melhorar a experiência do usuário, ligando a publicidade central ) e a transferência de fundos ( ao ecossistema TON do futuro. Os usuários podem adquirir Stars através de compras dentro do aplicativo Apple e Google ou do PremiumBot, para comprar produtos digitais oferecidos pelos robôs.
Stars é a solução da TON para guiar progressivamente os usuários do web2 para o crypto:
O Telegram liga as duas partes mais importantes do marketing ao TON: 1) é necessário recarregar TON para poder veicular anúncios. 2) os desenvolvedores devem retirar os ganhos através do TON, o "início" e o "fim" do produto estão cercados pelo TON.
![TON: O fardo histórico e o caminho da reestruturação])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ae7cd9f377e470042976285b175c29f4.webp(
A realidade após a maré baixa do tráfego TON: dores da transformação ecológica
O setor do TON está atualmente saturado e congestionado, e a equipe oficial não está mais focada no ecossistema de jogos, mas sim na parte de pagamentos. Dos mais de 1000 projetos, apenas 20 pequenas categorias existem, e na verdade há apenas 5 grandes categorias: relacionados a NFT )120+(, relacionados a jogos )700+, incluindo jogos de apostas (, exchanges de negociação ), carteiras, pontes entre cadeias (, canais sociais ), chats, etc. ( e ferramentas ) como navegadores, ferramentas de desenvolvimento, VPNs, plataformas de lançamento (.
Além de jogos e memes, os outros setores têm uma notoriedade bastante baixa. Mesmo na categoria de compras, existem problemas como o suporte único a russo para ), funções básicas ( que são principalmente auxiliares para pagamento em TON ), entre outros.
A atividade na cadeia TON continua a cair, revelando a deterioração da vitalidade econômica interna do seu ecossistema. A participação dos usuários e a frequência de transações caíram, refletindo uma clara diminuição do impulso de crescimento do ecossistema. Este dilema surge de múltiplos fatores:
O TON inicialmente aproveitou o fluxo de usuários do Telegram e, através de mini programas e jogos do tipo "Tap to Earn", atraiu rapidamente usuários, mas não conseguiu estabelecer um mecanismo eficaz de retenção de usuários e acumulação de valor. Após a diminuição do efeito de enriquecimento, o interesse dos usuários caiu drasticamente e o fluxo de usuários rapidamente se esgotou.
A narrativa do ecossistema TON é bastante única, centrando-se principalmente em redes sociais e jogos, com falta de um planejamento aprofundado para áreas diversificadas como DeFi, IA e DePIN. Dados do DeFiLlama mostram que atualmente há apenas uma dúzia de projetos na TON com um TVL superior a dez milhões de dólares, sendo que o Tonstakers se destaca, com uma alta concentração de projetos no ecossistema, evidenciando um problema de desenvolvimento desequilibrado.
A arquitetura de desenvolvimento e a linguagem de programação únicas do TON não são amigáveis para os desenvolvedores, limitando a incubação de projetos e a eficiência da inovação, enfraquecendo ainda mais a vitalidade do ecossistema. Embora os Mini Apps tenham funcionalidades de autorização e integração de pagamentos sem costura, teoricamente podendo alcançar 950 milhões de usuários do Telegram, o ecossistema está de fato altamente concentrado em jogos e NFTs, enquanto aplicações genéricas como ferramentas, pagamentos e infraestrutura ainda são escassas.
Se o TON não conseguir sair da dependência do calor de curto prazo e expandir cenários de aplicação viáveis a partir do token TON, será difícil sedimentar um valor sustentável na cadeia. Uma vez que o bônus de tráfego desapareça, o que realmente pode sustentar o ecossistema deve ser a saúde estrutural do projeto e suas capacidades diversificadas. A partir da atual composição do ecossistema do TON, a pressão para a transformação está gradualmente se tornando evidente.
Onde estão os usuários e desenvolvedores do TON?
O crescimento de usuários do TON é rápido. De acordo com os dados do tonscan, de meados de maio de 2024 até o início de setembro, o número de endereços do TON aumentou de 20 milhões para 70 milhões, com um aumento dobrado em um único mês de agosto (4500 milhões-70 milhões). De setembro de 2024 até agora, o número de endereços do TON dobrou novamente, atualmente há 150 milhões de usuários.
De acordo com os dados da Dune, no início de 2024, novos usuários aumentam a uma média diária de 200-300, enquanto os usuários que retornam podem compensar os usuários perdidos. A TON espera cobrir 30% dos usuários do Telegram até 2028, com o objetivo de alcançar 500 milhões de usuários.
Os usuários de TON têm alta retenção, mas o número de endereços ativos diminuiu drasticamente devido ao esfriamento do ecossistema. De acordo com o relatório da Binance de 2024, o TON tem a maior taxa de retenção entre todas as blockchains conhecidas, pois se concentra mais em construir um forte ecossistema de consumidores e tem uma sólida adequação do mercado de produtos. Atualmente, o número de endereços ativos mensais do TON é de 2 milhões, com 30 mil endereços ativos diários, em comparação com mais de 10 milhões de ativos mensais no final de 2024, os dados agora diminuíram significativamente, considerando a mudança do foco do mercado e dos investimentos para outros ecossistemas.
O volume de transações TON caiu drasticamente em comparação com antes, mas permanece estável no geral. De acordo com os dados da tonscan, o volume médio diário de transações TON no final de 2024 era de 4 milhões, atualmente caiu para 2,5 milhões. Em comparação, o número diário de transações na cadeia do Bitcoin está entre 300.000 e 400.000, enquanto o Ethereum está entre 1,1 e 1,3 milhões, permanecendo sempre muito estável.
O número de validadores do TON é relativamente pequeno, levando a um certo grau de centralização. Atualmente, o TON possui 400 validadores, um aumento em relação aos 361 de dezembro de 2024, distribuídos por 26 países, com uma quantidade de staking próxima de 700 milhões de TON, representando 12% do total de tokens e 28% da quantidade de tokens em circulação.
A rede TON enfrenta dois problemas:
O número de desenvolvedores é estável, mas apresentou uma queda. Muitos desenvolvedores vêm do Telegram, os desenvolvedores principais são principalmente da Coreia do Sul e da Rússia, caracterizando-se por ter habilidades técnicas fortes, mas uma experiência de produto mediana. Até maio de 2025, o número de desenvolvedores em tempo integral no TON ( teve uma variação de código de mais de 10+), totalizando 30 pessoas, com 150+ desenvolvedores ativos por mês, o que representa uma redução de 100 pessoas em comparação ao final de 2024. Em comparação com outros ecossistemas, o número é mediano, ( com Ethereum tendo o máximo de 2000+, Polygon, Arbitrum e Solana variando entre 500-600 ).
O SDK TON Connect é o SDK essencial para os desenvolvedores conectarem-se ao ecossistema TON. Seu volume de downloads passou de uma média semanal de 10.000 no início de 2024, para mais de 25.000 durante o pico de popularidade do ecossistema em agosto de 2024, até a média semanal atual de 12.000.
O crescimento do TON apresenta características típicas de "usuário em primeiro lugar", mas isso também oculta problemas de uma base ecológica instável e falta de suporte aos desenvolvedores. Se o TON não continuar a encontrar direções sustentáveis que se adaptem às aplicações do Telegram, será difícil competir com outras blockchains.
O futuro do TON: rumo à compatibilidade e conexão
Apesar de o TON ter uma vasta base de utilizadores potenciais, o desenvolvimento do seu ecossistema enfrenta um obstáculo considerável: a incompatibilidade com as aplicações da Ethereum Virtual Machine (EVM). O TAC, como um projeto independente concebido especificamente para dApps EVM, está empenhado em integrar o TON.