ビットコイン

米国の雇用統計は大幅に弱含み、9月の利上げ観測を後退させるとともに、米国債利回りを押し下げました。BTCおよびETH ETFは、週間でそれぞれ約$8億6,500万、約$2億4,400万の純流入を記録しました。一方、Gateの週間取引高は$1150億に迫り、直近の新高値に達しました。オンチェーン活動は、短期的なテーマ主導の急騰から構造的なローテーションへと移行しました。PancakeSwapは引き続きUniswapをリードし、リスク選好の改善に伴い、ステーブルコイン、LST、Aaveのレンディングは緩やかに拡大しました。Ethereumは引き続きレンディング需要の主要な基盤となる一方、Monadは増分成長の最大の源泉として浮上しました。BTCの建玉は緩やかに増加し、資金調達率はプラス圏を維持しました。また、オプション取引は強気に傾きました。25Dスキューは約−4〜−6 volから約−3.6 volへ改善し、DVOLは約35の低水準にとどまりました。

暗号資産CFD市場は、単なる暗号資産先物カテゴリの補完から、クロスアセット型総合口座を軸とした新たな競争フェーズへと進化しています。現在、プラットフォーム各社はレバレッジや短期委託料だけでなく、資産カバレッジ、資本維持、ユーザー構成、クロスマーケットインフラの面でも競い合っています。GateはUSDTを資金調達の基軸とし、CFD、無期限先物、株式、ETF、API、コピー取引、Gate Wealthを統合したマルチアセットシステムを展開しています。2026年第2四半期時点で、CFDは663資産の取引を開始し、週次取引高は1,500億ドルを突破しました。本レポートは、Gateの最大の強みが、TradFi取引のシナリオを口座維持やプロフェッショナル資本の流入に転換できる点にあると結論付けています。

7月、グローバル資本市場は経済成長の鈍化、持続するインフレ、高水準の金利が続く中で構造的な回復が進行しました。米国株式はAIテーマによる上昇が続いたものの、資本は収益の見通しとキャッシュフローの強い大型テクノロジー企業へ一層集中し、ベータが高い成長株やコモディティ関連セクターでは乖離が拡大しました。総合的なリスク選好は改善したものの、機関投資家は依然として選択的な資産配分を行っています。暗号資産市場では、現物Ethereum ETFへの資金流入がBitcoin ETFを大きく上回り、主要デジタル資産間で防御的なポジションから相対価値配分への移行が見られます。一方、トークン化株式、Robinhood Chain、予測市場がオンチェーンファイナンスの主要テーマとして浮上しました。中央集権型取引所、ブローカー・プラットフォーム、パブリックブロックチェーンは流動性とユーザー分布の獲得を巡り競争を繰り広げており、Robinhood Chainは

米連邦準備制度による利上げのリスクとスタグフレーションへの懸念が強まっています。BTCは週次で2.8％下落し、ETHは3.56％下落しました。BTC ETFは純流出へ転じています。Gate TradFiの取引高は約100億ドルに迫り、株式取引イベントは米国株と韓国株への集中が進んでいます。PancakeSwapの取引高は約160億ドルとなり、Uniswapを上回りました。Robinhood Chain、RWA関連イベント、PUMPエコシステムのMemeトークンが短期取引フローの主要な発生源として浮上しています。USDG、RLUSDなど複数のステーブルコイン供給は、全体的な傾向に逆らって拡大しました。LSTセクターは全体的に後退したものの、ETHステーキング資産は相対的に堅調で、AaveのレンディングイベントはEthereum、Plasma、Monadによって支えられています。BTC建玉は225億ドル超から220億ドル前後まで減少し、資金調達率は引き続きプラス圏を維持しています。オプション市場では、25Dスキューが再び弱含みとなり、ダウンサイドプロテクション需要が回復し、DVOLは下落しました。

中東のエネルギー供給不安が高まったことで、原油価格とインフレ期待が上昇しました。ブレント原油は一時1バレル＝100ドルを突破し、米国10年国債利回りは4.70％に迫りました。これがグロース株の重しとなり、NASDAQは週間で約2.1％下落しました。暗号資産市場は比較的底堅く、BTCは高値圏で推移し、ETHは資本ローテーションを背景にアウトパフォームしました。現物BTC ETFの週間純流入額は約3,400万ドルに減少した一方、現物ETH ETFは3週連続で純流入となり、機関投資家によるより選択的な資金配分がうかがえます。オンチェーンアクティビティは乖離が拡大し、PancakeSwapがUniswapを上回り、PumpSwapやソーシャルメディア主導のMemeトークン取引が価格変動の勢いを取り戻しました。ステーブルコイン供給はほぼ横ばい、ETH LSTは回復傾向が続き、Aaveのレンディング活動はEthereumへの集中度が一段と高まっています。デリバティブ市場ではB

Gateリサーチ・デイリー：2024年7月24日、BTCは65,038.50 USDTまで反落し、ETHは3.07％下落しました。市場センチメントは依然としてパニックゾーンにあります。RIF、FTT、BDXはそれぞれ81.12％、43.73％、28.96％の急騰を記録しました。業界では、Bitwise指標により市場が短期的な底に近づいている可能性が示唆されています。また、AFXクロスチェーンブリッジが攻撃を受け、約2,415万USDCの損失が発生しました。Mirae Asset SecuritiesはKorbitの持株比率を97.15％まで引き上げました。

BTCは約65,000ドルまで下落し、ETHの下落もさらに深まりました。Fear and Greed Indexは36となっています。RIF、FTT、BDXは逆行高となり、市場には依然として局所的な高耐性の機会が存在することを示しています。業界全体では、Bitwiseが暗号資産市場の底打ちの兆候が見られると指摘しました。AFXクロスチェーンブリッジが攻撃を受け、約2,415万USDCが流出しました。今後、Mirae Asset GroupはKorbitへの出資比率を97.15％まで引き上げる予定です。

BTCとETHはそれぞれ1.48％、3.62％上昇し、現物ETFのフローは全体として純流入に回復しました。特にEthereum ETFでは資金流入の回復がより顕著でした。Gate TradFiの週間取引高は約900億米ドルまで反発し、米国株式およびETFへの配分も増加しました。Robinhood Chainは市場の注目をSolanaのMemeエコシステムから「RWA＋トークン化株式＋Meme」というナラティブに転換させました。Uniswapは引き続きユーザー数が増加し、Ethereumエコシステムもその恩恵を受けています。Lidoの総ロック額（TVL）およびAaveのEthereumレンディング市場も拡大基調が続いています。BTCの資金調達率は週を通じてプラスを維持したものの、建玉（OI）の大幅な拡大は見られず、建設的なセンチメントにもかかわらずレバレッジは抑制されていることがうかがえます。一方、オプション市場は主に月次契約のロールオーバーとリスク管理が主導し、25Dスキューは正常化を継続、DVOLも低水準にとどまっており、防御的なポジション構築が示唆されています。

暗号資産市場は緩やかな回復基調が続き、BTCとETHがともに小幅な上昇を示しました。現物ETFのフローは純流出から純流入へと転換しています。Gate Stocksは取引構造をさらに多様化し、韓国株式が急速に主要な取引高源として存在感を高めています。Robinhood ChainのMemeストーリーを背景に、Uniswapの取引活動が大幅に増加しました。EthereumエコシステムのLidoやAaveなどのプロトコルは、RWAsやステーブルコイン、機関投資家資本への流入増加による恩恵を受け続けています。BTCの建玉は範囲内で推移し、資金調達率はプラスを維持しており、レバレッジトレーダーがロング側で市場に再参入していますが、ロングポジションは過密化が進んでいます。一方、25D Skewは回復傾向が続き、DVOLは低水準へと下落しており、市場は下落リスクのヘッジから低ボラティリティ回復局面へと移行していることが示唆されています。

6月、グローバル資本市場は高金利制約、地政学的リスクの緩和、リスク選好の冷え込みの中で推移し、ボラティリティの高まりと構造的な乖離が続きました。米国株式市場は、これまでのAI主導の上昇局面から高水準でのリバランスへと転換し、主要なAI・半導体セクターが大幅な調整を受ける一方、防御的資産であるヘルスケア分野が優れたパフォーマンスを示しました。機関投資家は、ボラティリティの高い資産へのエクスポージャーを抑え、より合理的なバリュエーションと収益の確実性が高い資産への再配分を強めています。このような環境下、GateはPolymarket Buildersにとって最大の週間ディストリビューションチャネルとなり、取引所がアカウントシステム、資本ゲートウェイ、ユーザーリーチを活用して、予測市場ユーザーの成長と取引高の重要なエントリーポイントとなっていることが明らかになりました。この動きは、暗号資産プラットフォームが単一の取引シナリオを超え、イベント取引やオンチェーンアプリケーションの配信、そして包括的な金融インフラの構築へと発展していることも示唆しています。

5月、グローバル資本市場は回復傾向を維持し、米国株式はAIテーマや堅調な企業業績、リスク志向の高まりを背景に、テクノロジーや半導体分野を中心として上昇が続きました。一方で、構造的な分岐が鮮明となり、成長が明確で安定した業績を有するコア資産への資金集中が進んでいます。このような環境下で、Gateはリアル株式取引を正式にリリースし、暗号資産と伝統的金融市場をさらに結び付け、暗号資産・米国株・ETFを網羅するワンストップマルチアセット取引ゲートウェイをユーザーに提供しました。これにより、暗号資産プラットフォームがグローバルな総合金融インフラへと進化を加速していることが示唆されています。

暗号資産市場のリスク志向が回復し、BTCは約6.8％上昇、ETHは約12.2％上昇しました。Gate TradFiは週次取引高約85億ドルと高水準を維持し、米国株の取引高は5週連続で増加し、期間中の最高値を記録しました。DEXのイベントは分岐が続いており、UniswapとPancakeSwapの取引高は減少した一方、PumpSwapは力強い成長を維持しました。LSTセクターも回復し、ETH・SOLベースの流動性ステーキング資産が市場センチメントの改善とともに反発しています。BTCの建玉（OI）は220億ドルまで回復し、資金調達率は週を通じてプラスを維持し、レバレッジポジションの再活性化を示しています。一方、Gate Institutionalの現物および先物取引高は週次でそれぞれ17.71％、10.70％増加しました。CrossExの取引高は7月第1週にWoWで26％上昇しています。