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#BTC #SPX
BitcoinとS&P 500の2008～2009年の期間。
皆さん、Bitcoin $BTC の直近13カ月に、S&P 500の歴史上最もよく似た期間の中で、期間と下落幅が完全に一致するのは2008年6月～2009年7月です。週足終値の相関係数は0.86。
Bitcoinは週足終値の高値123,482から38週間で52%下落し、59,577で底を打ちました。S&P 500も1,360から39週間で50%下落し、2009年3月に683で底を打っていました。底からの反発はどちらも14週間続き、Bitcoinは45%上昇して86,530に、S&P 500は38%上昇して946に達しました。その後、どちらも反落しました。
S&P 500は2009年7月の反落後に安値を更新せず、10年以上続く強気相場の第一段階に入りました。同じ尺度で類似性が続くなら、Bitcoinは2027年2月に8万6,000、2027年4月に9万、2027年8月に9万6,500に達し、その後8万2,000まで調整することになります。
唯一の違いは反落の深さです。S&P 500では7%にとどまりましたが、Bitcoinではすでに12.3%です。7月1日の安値57,800を割れば、類似性は崩れます。
では、同様の動きをする可能性はどれくらいでしょうか？1950年以降でBitcoinのこの期間に最もよく似

#BTC #NASDAQ
ビットコインとナスダック。
皆さん、ビットコイン$BTC とナスダック100の30日間の相関係数は0.72に上昇しました。3か月前は0.31でした。2024年以降、この水準に達したのは2回だけです。2025年1月と2025年11月です。
過去1年間で、ナスダックが2%超下落した13日のうち12日でBTCも下落し、平均下落率は-2.9%でした。2%超上昇した14日のうち12日でBTCも上昇し、平均上昇率は+2.5%でした。11月5日にはナスダックが6.4%下落し、BTCは5.5%下落しました。
前回の2つの期間では、その後の値動きは弱いものでした。2025年1月17日に104.077だったBTCは、60日後には20.5%下落していました。2025年11月12日に101.654だったBTCは、60日後には10.5%下落していました。2つの例だけでは断定できませんが、メッセージは明確です。今は暗号資産ではなく、米国株が方向性を決めています。
相関があるのはナスダックだけではありません。S&P 500とは0.75、銀とは0.56、金とは0.41です。ドル指数DXYとは-0.11で、つまり今のところドルは決定的な要因ではありません。
ナスダックが回復するまでは、BTCが単独で動くのは難しそうです。
引き続き注視します。
投資助言ではありません。

#ALTCOIN #BTC
アルトコインのBitcoinへの依存度。
皆さん、Bitcoin $BTC と36銘柄の主要アルトコインとの過去30日間の相関係数は平均0.71です。ETHは0.96でほぼ完全に連動し、XRPとSOLは0.89、DOGEは0.88です。
Bitcoinと異なる動きをするコインはごくわずかです。TronのTRXは-0.20で、Bitcoinとは独立して動いています。CelestiaのTIAは0.43、PolkadotのDOTは0.52、CosmosのATOMは0.54、OptimismのOPは0.55で、リストの最下位です。10月5日以降、Bitcoinより下落幅が小さかった5つのアルトコインのうち、2つはTRXとTIAです。
相関の強さだけでなく、値動きの大きさも重要です。過去30日間、Bitcoinが1%動くと、NEARは平均2.71%、ENAは2.66%、UNIは2.19%、FETは2.16%動きました。ETHではこの比率は1.31、BNBでは1.03です。
この状況が変わらない限り、アルトコインが一斉にBitcoinから独立するとは考えにくいです。Bitcoinが回復すると、通常、比率の高いコインほど大きく反応し、下落時にも最も大きな損失を被ります。
引き続き注視します。
投資助言ではありません。

#TOTAL3
アルトコインの時価総額。
皆さん、BTCとETHを除くアルトコインの時価総額であるTOTAL3は、11月5日に7,260億ドルで引け、7,280億〜7,350億ドルのサポート帯を下回りました。この帯は9月2日、9月16日、10月30日に維持されており、200日移動平均線の7,290億ドルもここに位置しています。11月6日の終値も7,278億ドルで、帯を下回りました。
現在は7,256億ドル前後です。下値では、5月の安値がある7,160億〜7,260億ドルが最初のサポートです。ここも割り込めば、6,830億〜6,920億ドル、その次に6月〜8月の安値である6,410億〜6,510億ドルが視野に入ります。
上値では、まず7,350億ドルを回復する必要があります。日足終値で7,350億ドルを回復した場合、チャートに示した7,560億、7,640億、7,920億ドルが順次目標となります。7,920億ドルは50日移動平均線でもあります。
引き続き注目していきます。
投資助言ではありません。

#BTC
11月の統計。
皆さん、ビットコインにとって11月は歴史的に強い月の一つです。2011年以降、15回の11月のうち9回がプラスで終了し、リターンの中央値は+8,8%です。
ただし、サイクルのどの時点にあるかが重要です。半減期の年の11月はすべてプラスで終了しました。2012年は+13,0%、2016年は+6,5%、2020年は+42,8%、2024年は+37,4%でした。半減期の2年後の11月はまちまちで、2014年は+11,5%、2018年は-37,0%、2022年は-16,2%でした。
2026年はサイクルの中でこの後者のグループに当たります。今年の11月は現時点で-2,0%となり、77.425の始値を下回っています。
注目している水準は、50週移動平均の75.559と、今週の安値74.888です。
引き続き注視します。
投資助言ではありません。