moathalmahdi

CPIとウォラー氏の発言による二重の試練、米国株は上昇記録を更新し続けられるか？
今週の市場における最大の焦点は、FRBが10月の利上げを見送るのか、そして米国株がこれを追い風に上昇基調を続けられるのかという点だ。
日本時間10月14日20:30、米国の9月CPIが発表される。10月16日には、ウォラー氏がIMF年次総会でゲオルギエバ総裁と対談する。2つの大きなイベントが、市場の金利見通しに対する判断に影響を与える可能性がある。
コアCPIが予想を下回れば、潜在的なインフレ圧力がいくらか和らいでいることを示し、さらなる金融引き締めへの懸念が和らぐ可能性がある。米国債利回りも同時に低下すれば、ハイテク株など金利に敏感な資産にとって追い風となる。ただし、好材料が米国株を再び史上最高値へ押し上げられるかどうかは、企業業績やバリュエーション、そして市場がこれまでにどの程度織り込んでいたかにも左右される。
逆に、インフレ指標が予想を上回れば、投資家は利上げリスクを改めて評価し直す可能性があり、高バリュエーション株が先行して売りに押されるかもしれない。ウォラー氏がハト派的なシグナルを発しても、インフレによる圧力を完全に相殺できるとは限らない。
したがって、今週はCPIの高低だけでなく、コアインフレ、債券利回り、そしてウォラー氏が今後の政策についてどのような発言をするかにも注目する必要がある。#美国9月CPI即将公布 #每周来晒
10月の利上げは見送られると思いますか？米国株は上昇記録を更新し続けられるでしょうか。それとも、市場は新たな変動局面を迎えるのでしょうか？$AAPL

#ShareWeekly
#GateXRedBullWinsSingaporeGP
🏎️ MAX VERSTAPPEN × GATE × RED BULL RACING：歴史的なシンガポール勝利！ 🏆
シンガポールグランプリ2026は、F1ファンに興奮に満ちた見応えのあるレースを届け、モータースポーツ史にまた一つ素晴らしい章を刻みました。マックス・フェルスタッペンは、伝説的なマリーナベイ市街地サーキットでキャリア73勝目を挙げました。オランダ人ドライバーにとっては、シンガポールグランプリ初勝利でもありました。また、このレースは彼にとってF1通算250戦目でもありました。マックスはポールポジションからスタートし、レースを通して首位を維持しました。シャルル・ルクレールが挑戦を仕掛けたため、最初のコーナーではポジションを守らなければなりませんでした。フェルスタッペンは徐々にリードを広げ、素晴らしい自信を持ってペースを管理しました。無線通信の問題さえも、彼の勝利を阻むことはできませんでした。私にとって、このパフォーマンスは、才能、スピード、そして賢明な判断がいかに素晴らしい結果につながるかを完璧に示すものでした。 🔥
🏁 マックスのパフォーマンスをどう評価する？
私の意見では、フェルスタッペンは素晴らしいレースを披露し、この結果に十分値しました。特に印象に残ったのは、スタート後の状況をコントロールし、ライバルたちに主導権を握らせなかった点です。マリーナベイでは、ほんの小さなミスでさえ大きな代償となるため、非常に高い集中力が重要です。マックスは、優れたペース管理、コーナーでの正確な走り、そしてタイヤを効果的に扱う能力を示しました。成功したピットストップも、彼がリードを維持するのに役立ちました。チームとのコミュニケーションに問題が生じても適応できたことも、同じくらい素晴らしかったです。私にとって、この勝利は単に速いマシンがあったからではなく、ドライバーの卓越したスキルによるものでもありました。2位でフィニッシュしたシャルル・ルクレールも称賛に値し、キミ・アントネッリは3位を確保しました。しかし、今週末のレースの主役はマックスでした。ついにシンガポールを制覇したのです！ 🏆
💡 GateにどのようなF1 × Web3のアイデアを期待したい？
レース、インタラクティブな体験、デジタルイノベーションを通じて、Formula 1とWeb3が人々をつなぐというアイデアが大好きです。GateはすでにOracle Red Bull Racingとのコラボレーションを発展させており、デジタルコレクティブルの取り組みなども行っています。ファンが大好きなチームとのつながりをより強く感じられる機会が、さらに増えることを期待しています。私が特に興味深いと思うアイデアは以下のとおりです。
• F1デジタルコレクティブル：印象的なレースの瞬間、ドライバーの勝利、特別なマシンデザインを取り上げたユニークなNFT。
• レース予想：ファンがレースの勝者、表彰台フィニッシャー、または最速ラップを予想し、正解するとポイントを獲得できるインタラクティブなチャレンジ。
• ファン報酬：Gate Squareのイベント、クイズ、レーシングアクティビティへの参加者に贈られる限定バッジ、デジタルトロフィー、ボーナス。
これらの機能によって、すべてのグランプリ週末がさらに刺激的になると思います。また、新規ユーザーがアクセスしやすく楽しめる体験を通じてWeb3を知るきっかけにもなるでしょう。
🚀 このパートナーシップをさらに良くするには、ほかに何ができる？
シーズンを通じて、Formula 1の各レースに特化した特別キャンペーンをGateが展開することを期待しています。各グランプリの前には、サーキット、チーム、ドライバーに関する短いクイズにファンが参加できるでしょう。レース後には、その週末の最も印象的な瞬間を取り上げたデジタルコレクティブルをアンロックできるようにするのもよいと思います。もう一つの素晴らしいアイデアは、意義のある投稿やコミュニティへの貢献によって参加者がポイントを獲得できるファンランキングです。最もアクティブなユーザーには、限定デジタル記念品や特別なオンラインイベントへのアクセスを提供できるでしょう。レースに関する議論や戦略分析を取り上げた合同ライブ配信というアイデアも気に入っています。こうした体験によって、つながりを深め、予想を共有し、他のレースファンと出会う機会がさらに増えるでしょう。何よりも重要なのは、Web3の旅を始めたばかりの人々にとっても、参加が身近で、楽しく、分かりやすいものであり続けることです。
🌐 F1 × Web3の未来に対する私のビジョン
Formula 1と暗号資産業界には、テクノロジー、急速な発展、競争、そして新しい解決策を常に探し求める姿勢という、多くの共通点があります。レースではデータ、正確性、タイミングが不可欠であり、一方でWeb3は技術革新、安全性、ユーザーフレンドリーな体験に支えられています。だからこそ、このパートナーシップは従来の広告をはるかに超える可能性を秘めています。スポーツの興奮とデジタルプロダクトを組み合わせた、よりインタラクティブなキャンペーンを期待しています。歴史的な勝利、伝説的なサーキット、そしてシーズンの忘れられない瞬間を記念するコレクティブルには、特に興味があります。シーズンを通じてファンがデジタル報酬を集められるよう、シーズン達成報酬を設けるのもよいでしょう。同時に、明確な参加ルールと透明性のある報酬条件も不可欠です。私の考えでは、こうした思慮深い取り組みによって、Gate Squareはグローバルコミュニティにとってさらに活気あふれる場所になるでしょう。 🏎️
🏆 73勝――そして旅は続く！
マリーナベイでの素晴らしい快挙を成し遂げたマックス・フェルスタッペンとOracle Red Bull Racingに、おめでとうございます！今回のレース週末は、最高レベルの競争がいかにエキサイティングなものになり得るかを改めて示しました。スポーツにおける偉業が、新しいアイデアやコミュニティ体験のインスピレーションになるのを見るのが、私は特に好きです。GateとRed Bull Racingには、モータースポーツファンとWeb3愛好家を一つのグローバルな場でつなぐ素晴らしい機会があります。私が望むのは、より多くのデジタルコレクティブル、インタラクティブな予想、テーマ別クイズ、そしてワクワクするコミュニティ報酬です！それでは、皆さんの意見をぜひ聞かせてください。マックスの勝利で最も印象に残った瞬間はどれですか？Gateで最初に見てみたいF1 × Web3機能は何ですか？コメントでアイデアを共有し、お気に入りのドライバーを応援し、素晴らしい勝利を一緒に祝いましょう！ ❤️🏁
#GateSquare
$META ‌$NVDA ‌$SNDK ‌

#GateEarnLimitedTimeBonus
Gate Earnの期間限定ボーナス：資金を預ける前にUSDTとUSD1の機会を比較する方法
暗号資産でパッシブ運用による収益を得る場合、最も賢明な選択は、必ずしも表示APRが最も高い商品を選ぶことではないと私は考えています。私にとって本当に重要なのは、基本金利、プロモーションボーナス、申し込み要件、ロックアップ期間、資金へのアクセスを含む、オファー全体を理解することです。
Gate Earnでは、USDTとUSD1を対象とした期間限定の運用機会が紹介されており、さまざまな好みや資金目標を持つユーザー向けに複数の選択肢が提供されています。ただし、各商品にはそれぞれ条件があるため、決定を下す前に詳細を比較することが重要です。
1. USDT Earn：11% APRの機会を理解する
注目されている機会の1つに、最大11% APRをうたう一部のUSDT Earnオファーがあります。このキャンペーンには、3.7%の基本APRと7.3%のボーナスAPRを組み合わせた、7日間のVIP定期運用オプションも含まれています。
ここで私が関心を持っているのは、通常金利とプロモーション部分の違いです。ボーナスによってオファーはより魅力的になりますが、私はまず、参加資格の要件、VIPステータス、利用可能な申し込み枠、そしてボーナスが預け入れ額全体に適用されるかどうかを確認します。
APRは年率換算された数値であり、申し込み期間中に得られる金額そのものではありません。たとえば、11% APRが一定である場合、1,000 USDTの預け入れでは、単純計算で7日間に約2.11 USDTが発生します。ただし、適用される条件や変更は考慮していません。
そのため私は、表示されたパーセンテージだけでオファーを判断するのではなく、実際の運用期間に対する期待収益を常に計算しています。
2. USD1 Earn：柔軟な選択肢と定期運用オプション
このキャンペーンでは、最大7.8% APRをうたうIdle EarnやHold to Earnなど、USD1の運用機会も紹介されています。その他に注目されている選択肢として、4.5% APRを提供する45日間の定期運用商品があります。
これらの商品は、それぞれ異なる目的に適しています。資産へのアクセスを重視するユーザーには柔軟な運用オプションが向いている可能性がある一方、一定期間資金を預けることに抵抗がないユーザーには、定期運用オプションが適しているかもしれません。
申し込む前に、表示された金利がすべての対象ユーザーに提供されるのか、最低預け入れ額が設定されているのか、報酬がどのように計算されるのか、そして出金が制限されるのかを確認します。
このキャンペーンでは、5% APRのIdle Earnオファーについても言及されています。他の機会と比較する前に、対象となる具体的な資産、適用条件、参加資格を確認します。
3. 基本APR、ボーナスAPR、現実的な期待
私が得た主な教訓はシンプルです。通常の収益とプロモーションボーナスを分けて考えることです。
期間限定ボーナスは、特定の要件を満たすことや、指定された期間資金を維持することを条件としている場合があります。表示されている最大金利を、すべてのユーザーに保証された収益として自動的に捉えるべきではありません。
また、償還ルール、報酬の配布スケジュール、申し込み上限、金利変更の可能性についても確認します。こうした詳細は、全体的な運用体験に大きな違いをもたらす可能性があります。
4. 遊休状態の暗号資産を管理する私の方法
私は、取引資金と運用による収益を目的とした資金を分けて管理することを好みます。市場機会に備えて必要になる可能性がある資金はすぐに利用できる状態にしておき、定期運用商品については、安心して使わずに置いておける資金だけを対象にすべきだと考えています。
ステーブルコインにも、プラットフォーム、流動性、発行体に関連するリスクなどが伴います。そのため、魅力的なAPRが表示されているという理由だけで、Earn商品を選ぶことは決してありません。
まとめ
Gate Earnの期間限定USDTおよびUSD1オファーには、柔軟な運用機会から定期運用商品まで、比較する価値のある複数の選択肢があります。適切な選択は、実際の条件、個人の流動性ニーズ、参加資格、リスク許容度によって決まります。
私にとっては、見落としていた条件が付いた印象的なパーセンテージよりも、内容を十分に理解したうえで得られる収益のほうが価値があります。
あなたならどれを選びますか？プロモーションボーナス付きのUSDT Earn、柔軟なUSD1運用、それとも明確なAPRが設定された45日間の定期運用オプションでしょうか？
#GateEarnLimitedTimeBonus #内容挖矿 #ShareWeekly @Gate_Square #PlanYourTradesThisWeek

#CRCLLeadsCryptoStocks
CRCLが4.54%上昇：Circleは次の暗号資産サイクルの金融インフラを構築しているのか？
Circle Internet Group（$CRCL）は10月9日、84.51ドルで取引を終え、取引時間中に4.54%上昇した。同株は80.40ドルから87.60ドルの間で取引され、暗号資産市場全体が変動する中でも、投資家が依然としてCircleの可能性を再評価していることを示した。値動きは注目に値するが、1日の上昇だけで持続的なトレンドが確立されたわけではない。本当の問題は、Circleの事業成長が時間の経過とともに、より高いバリュエーションを支えられるかどうかだ。
重要なのは株価だけでなく、USDCの普及
Circleへの投資判断は、デジタル決済、決済処理、金融アプリケーションにおけるUSDCの役割の拡大と密接に結びついている。
価格が市場の需要に大きく左右される従来型の暗号資産とは異なり、USDCはドルに連動するステーブルコインだ。Circleのビジネスモデルは、USDCの流通量と準備資産から生じる収益に加え、その他の商品やサービスからの収益から恩恵を受ける。
この違いが重要なのは、Circleの長期的な機会が、暗号資産価格の上昇時に恩恵を受けることだけではないからだ。機関投資家向け決済システムや企業向けアプリケーションなど、より多くの場所でデジタルドルを実用化することにある。
Circleの2026年第2四半期の決算は、有用な基準値を示している。USDCの流通量は733億ドルに達し、前年同期比19%増加した。一方、オンチェーン取引高は14.8兆ドルに達し、年間成長率は151%となった。売上高と準備資産収益の合計は7億100万ドルで、前年同期比7%増加した。
これらの数字は利用状況が大きく成長していることを示しているが、取引高の増加が同等の収益や利益の成長に自動的につながるわけではない。
注目すべき2つの提携
Circleによる最近の発表は、同社がどの分野で競争しようとしているのかをより明確に示している。
CircleとVolante Technologiesは、金融機関が既存の決済インフラにUSDCのワークフローを統合できるよう支援することを目的とした協業を発表した。これらのワークフローには、発行、償還、ウォレット登録、資金供給、通知、ウォレット間決済が含まれる。その目的は、金融機関が完全に別個のデジタル資産システムを構築せずに、ステーブルコイン決済を検討できるよう支援することだ。
Circleはまた、企業向け提携を通じてステーブルコイン決済機能を拡大しており、企業の決済ワークフローへのUSDCおよびEURCの統合を目指す取り組みも進めている。
なぜこれがCRCLの株主にとって重要なのか？
機関向けの統合は、ステーブルコインを暗号資産取引の枠を超えて、日常的な企業活動へと広げる可能性がある。企業がこうしたシステムを大規模に導入すれば、ステーブルコインは国際決済や金融業務において、より日常的な存在になる可能性がある。
しかし、提携は実証済みの商業的普及と同じではない。投資家は依然として、実際の利用状況、継続的な収益、持続可能な利益率を確認する必要がある。
投資家が無視すべきではない金融リスク
Circleの成長機会には、バリュエーション上の課題が伴う。
同社の業績は、USDCの流通量、準備資産利回り、販売・流通コスト、規制要件、決済技術分野での競争の影響を受ける。金利が低下すれば、準備資産から得られる収益が弱まる可能性がある。USDCの普及拡大がその圧力の一部を相殺する可能性はあるが、結果は成長性と収益性のバランスに左右される。
投資家はまた、提携先を通じてUSDCを流通させるコストと、準備資産収益以外の追加的な収益源を開発する同社の能力も検討すべきだ。
だからこそ、次回の決算発表は、単独の1日の値動きよりも重要になる。
Circleは11月4日に2026年第3四半期の決算を発表する予定だ。投資家は、USDCの流通量、準備資産収益、流通費用、その他の収益、収益性、そして経営陣の見通しに関する最新情報に注目することになる。
CRCL：トレーダーは次に何を注視すべきか？
取引の観点では、80～81ドルのゾーンが、報告された取引時間中の安値および最近の価格帯と重なるため、最初に注視すべき水準となる。株価がそこで取引されたというだけで、支持線が確認されたわけではない。
上値では、提供された価格データに基づく最初の明確な基準点は87.60ドルだ。より強い出来高と継続的な買いに支えられながら、この水準を持続的に上回れば、強気のモメンタムを示すより良い証拠となるだろう。
80ドルの水準を維持できなければ、より深い下落調整のリスクが高まる。
これらは観察すべき水準であり、反転が保証されたポイントではない。トレーダーは意思決定を行う前に、最新のチャート、取引量、より広範な市場環境と照らし合わせて確認すべきだ。
私の見解
Circleは、規制に準拠したデジタルドルが世界の決済において日常的な存在になれるかという、現実的なインフラ上の課題と長期的な機会が結びついているため、注目に値する企業だ。
USDCの流通量の増加や、機関投資家向けおよび企業向け決済システムへの進出は、投資家が評価できる具体的な進展をもたらしている。同時に、バリュエーション、金利感応度、流通コスト、実行リスクも依然として重要だ。
CRCLが1日の上昇を再現できるかどうかよりも、次回の決算発表で、USDCの普及が持続的な事業成長につながっていることが示されるかどうかに、私はより注目したい。
説得力のあるストーリーは資金を呼び込む可能性があるが、最終的に投資家が確認する必要があるのは、持続的な財務実績だ。
$CRCL
このコンテンツは情報提供のみを目的としており、金融アドバイスではありません。株価は急激に変動する可能性があり、すべての投資にはリスクが伴います。取引を決定する前に、最新の市場データを確認してください。

#以太坊三季度涨超71% #WCTCS9 イーサリアム（ETH）は2026年第3四半期に大幅な反発（上昇率70%超）を実現し、主に技術アップグレードの実施、機関投資家からの資金流入、エコシステムの活性度回復にけん引された。現在の市場構造を踏まえると、イーサリアムの今後の値動きは全体として「高値圏でのもみ合い、上昇に向けた準備」の様相を呈しているが、短期的な利益確定売りやマクロ環境の不確実性に直面しており、重要なサポートラインとレジスタンスラインの突破状況に注目する必要がある。
一、上昇を促すロジック（今後の値動きを支える根本的な要因）
1.技術アップグレードの実施：Pectraアップグレードの導入（EIP-7702、EIP-7251など）により、ネットワーク効率とユーザー体験が向上し、デフレ期待が修正され、市場の信頼感が高まった。
2.資金および機関投資家の流入：イーサリアム現物ETFには継続的な純流入があり、さらにETFのステーキング政策が解禁されたことで、大量の機関投資家資金を呼び込んだ。同時に、L2エコシステムの繁栄がETHに実際のオンチェーン需要による支えを提供している。
3.マクロ環境の改善：FRBの利下げ期待や、伝統的金融機関による暗号資産のコンプライアンスへの道筋の明確化が徐々に進んでいることが、リスク資産にマクロ面での流動性支援を提供している。
二、今後の値動きの見通し（強弱材料が交錯し、重要な価格帯が方向を決める）
1. 強気シナリオ（上方ブレイク）
· ブレイク条件：ETHが2400～2500ドル（前回高値）を上回る水準を維持し、さらに2550～2650ドルの重要なレジスタンスゾーンを明確に突破できれば、上昇余地が広がり、2700ドル（第1の上値目標）および3000ドル（節目として意識される心理的水準）に向かう可能性がある。
· 促進要因：マクロ流動性が引き続き緩和的で、ETHのオンチェーンデータ（純焼却量、開発者のアクティブ度など）が継続的に改善すれば、強気トレンドが続く可能性がある。
2. 慎重／調整シナリオ（下方 retracement）
· 下落条件：ETHが2400～2500ドルのサポートゾーンを維持できない、または2350～2400ドルを下回る場合、上昇構造が損なわれ、一定期間の調整に直面する可能性がある。下方では2000ドルおよび1850～1950ドルのレンジにあるサポートに注目したい。
· 促進要因：短期的な利益確定売り、一部のオンチェーン指標（バリデーターの退出キュー増加など）がもたらす売り圧力、さらにマクロデータの変動（インフレ再加速による利下げ期待の後退など）が、いずれも調整を引き起こす可能性がある。
以上の分析は現在の市場のファンダメンタルズとテクニカル要因に基づくものであり、投資助言を構成するものではありません！#

GATE x $ONDO デュアルキャンペーン開催中
Gateは、$BLKHION Launchpool報酬とOIPソフトステーキングを組み合わせたデュアルキャンペーンを開始しました。Ondoエコシステムに参加する2つの方法をユーザーに提供します。
1. Launchpool
USDTをステーキングして、総額$150,000超のプールから$BLKHION 報酬を獲得できます。
2. OIPソフトステーキング
ロックアップ期間なしで8% APRを獲得でき、資産をより柔軟に運用できます。
参加方法：Gateにログインし、LaunchpoolページにアクセスしてUSDTをステーキングすると、キャンペーンに参加できます。
キャンペーンの詳細：
#GateBooster #OndoIntelligentPortfolios
#BLKHION

Fidelityの報告された暗号資産取引額、20取引日で4億3,890万ドルに到達
Arkhamに帰属するとされる報告データによると、Fidelityは過去20取引日に以下の追加を記録しました。
BTC：3億5,410万ドル
ETH：6,660万ドル
SOL：1,820万ドル
3つの資産の合計額は、約4億3,890万ドルに達します。
Bitcoinが最大の割合を占め、報告された合計額の80％超に相当します。EthereumとSolanaが残りを占めています。
このデータは、3つの主要な暗号資産における報告された活動規模を浮き彫りにしています。ただし、ウォレットの移動だけでは直接購入を必ずしも確認できないため、これらの数値は文脈を踏まえて見るべきです。
市場参加者がセクター全体で資金がどのように移動しているかを見極める中、機関投資家による暗号資産活動は引き続き注目に値します。
あなたが最も注目するのは、Bitcoinの圧倒的な割合ですか、それともETHとSOLへの報告されたエクスポージャーですか？
DYOR。これは市場分析であり、金融アドバイスではありません。
$BTC ‌
#GateWCTCS9GlobalTradingCompetition

BTCテクニカル予測：Bitcoinは8万3,400ドルを維持し、強気派は重要なフィボナッチサポートを防衛
BTCは現在、直近の8万6,000ドル〜$83K のレジスタンスゾーンから反落した後、8万2,900ドル〜$87K のゾーンをわずかに上回る8万3,470ドル付近で取引されています。
より大きな回復構造は維持されていますが、短期的なモメンタムは弱まっています。BTCは現在、8万2,919ドルのフィボナッチ0.382レベルを試しており、このゾーンが次の動きを見極めるうえで重要になっています。
📈 EMA構造
EMA 20：83,470.72ドル
EMA 50：79,539.78ドル
EMA 100：75,676.55ドル
EMA 200：75,131.52ドル
BTCは現在、EMA 20のすぐ近くに位置しており、EMA 20は依然としてEMA 50、100、200を大きく上回っています。
これは、より大きな回復構造が建設的な状態にあることを示していますが、BTCがより強い短期的モメンタムを取り戻すには、8万4,000ドル〜$85K のゾーンを回復する必要があります。
79,540ドルのEMA 50は、引き続き重要な下方サポートです。
📐 フィボナッチレベル
0.236：75,045.77ドル
0.382：82,919.00ドル
0.5：89,282.29ドル
0.618：95,645.59ドル
0.786：104,705.19ドル
1.0：116,245.41ドル
1.272：130,913.34ドル
BTCは現在、8万2,919ドルのフィボナッチ0.382レベルをわずかに上回って取引されています。
このレベルを維持し、近隣のレジスタンスゾーンを回復できれば、8万9,282ドルに向かう強気の継続シナリオが再び成立する可能性があります。
🟢 強気シナリオ
直近のレジスタンスは次の水準に位置しています：
83,916 → 85,365 → 86,523ドル
8万6,500ドルを明確に上抜け、そこで持続的に終値を形成できれば、買い手が主導権を取り戻したことを示す可能性があります。
次の大きな上昇目標は次のとおりです：
89,282 → 95,645 → 104,705 → 112,053 → 116,245 → 123,238ドル
8万9,282ドルのフィボナッチ0.5レベルは、上抜けに成功した後の最初の大きな上昇目標です。
🔴 押し目シナリオ
主要サポートレベル：
82,919 → 82,903 → 81,262 → 80,217 → 79,540 → 77,448 → 77,299 → 77,111 → 75,982ドル
8万2,900ドルのゾーンは、フィボナッチ0.382レベルであると同時に重要な構造的サポートでもあるため、特に重要です。
BTCが8万2,900ドルを維持し、より高い安値を形成すれば、現在の動きは単なる再テストと見ることができます。
8万1,260ドルを下回る持続的なブレイクは短期構造を弱め、8万217〜7万9,540ドルのゾーンへの道を開く可能性があります。
🧠 市場構造と流動性
より広い構造は次のように表すことができます：
流動性の回収 → 蓄積 → より高い安値 → ブレイク → 拡大 → 再テスト → 保ち合い → 継続
BTCは6万2,300ドル付近で流動性を回収し、長期的な蓄積構造を形成してより高い安値を確立した後、急騰しました。
8万5,000ドル〜$87K のゾーンに到達した後、価格は現在、保ち合いながら8万2,900ドルのフィボナッチサポートまで押し戻されています。
重要な問題は、これが健全な再テストとなるのか、それともより深い調整の始まりとなるのかです。
📊 RSIモメンタム
RSI：52.34
RSI MA：63.13
RSIは以前の高い水準から大幅に低下し、現在は50の中立ゾーン付近にあります。
これは短期的なモメンタムが弱まっていることを示していますが、RSIは極端な売られ過ぎゾーンには入っていません。60を上回れば、強気のモメンタムが再び強まるでしょう。
🎯 主要レベル
レジスタンス：
83,916 → 85,365 → 86,523 → 89,282 → 95,645ドル
サポート：
82,919 → 81,262 → 80,217 → 79,540 → 77,448ドル
主要EMAサポート：
83,471 → 79,540 → 75,677 → 75,132ドル
主要上昇レベル：
89,282 → 95,645 → 104,705 → 112,053 → 116,245ドル
📌 最終予測
BTCはより大きな回復構造の範囲内にありますが、短期チャートは再テストの重要局面に入りました。
最も重要なのは8万2,900ドルのゾーンです。
BTCが8万2,919ドルを維持し、8万5,365〜8万6,523ドルのレベルを回復できれば、構造は再び強まり、8万9,282ドル、続いて9万5,645ドル、10万4,705ドルへ向かう可能性があります。
下方向では、8万2,900ドルを失うと、8万1,262ドル、8万217ドル、7万9,540ドルに向かう可能性が高まります。
見通し：8万2,919ドルを上回る限り、回復構造は建設的な状態を維持します。8万6,523ドルを上回る持続的な動きは、8万9,282ドル、9万5,645ドル、10万4,705ドルへの道を再び開く可能性があります。
$BTC ‌

🔥 本日は何について話しましょうか？Gate Squareのトレンドトピックが更新されました！
🔹 FRBの9月議事録はタカ派的な内容となり、今年さらなる利上げが行われる可能性も依然として残っています！高金利観測が再び強まる中、$BTC と米国株はどのように推移するのでしょうか？
🔹 Samsungの第3四半期営業利益が782.5%急増しました！AIとメモリー需要が引き続き爆発的に拡大する中、半導体サイクルはどこまで進むのでしょうか？
🔹 Robinhoodはバランスシートに$25 million相当の$BTC を追加します！上場企業に続き、証券プラットフォームもビットコインへの直接配分を始めているのでしょうか？
🔹 Hyperliquidの無期限契約における建玉市場シェアが過去最高の11.9%に上昇しました！オンチェーンデリバティブはCEXから市場シェアを奪っているのでしょうか？
🔥 本日注目すべきニュース：Gate Moneyが正式にサービスを開始し、デジタル資産、法定通貨、株式、ETF、金、銀行口座、決済を段階的に接続しています。1つのアプリで資産を管理することが、次世代の金融体験となるのでしょうか？
トレンドトピックを含む投稿を行うと、質の高いコンテンツ向けのトラフィック支援＋注目記事への推薦を受けられるほか、コンテンツマイニング報酬にも参加できます。
💰 ご意見はありますか？ディスカッションに参加しましょう：https://www.gate.com/post/topic

#USOpticalCommunicationStocksCloseLower $ALAB $LITE $COHR
おはよう ☕ Nasdaqは10月7日にわずか0.22%下落しただけなのに、光通信銘柄は9%から12%下落しました。指数がほとんど動かず、あるグループだけがこれほど大きく売られる場合、通常は市場全体のパニックではなく、過密な取引が整理されたということです。理由を証明することはできませんし、根拠のない理由を作るよりは、そう言うほうがいいと思っています。私にできるのは、これらのチャートのうち、まだ健全なものはどれかを確認することです。これが私の信号です。
🟢 LITE：最も強いトレンドだが、安全圏から最も遠い
価格は約1,111で、14、21、35 MAが上向きに並んでいます（1,054、1,013、971）
RSIは約67.6で、MACDは依然としてプラス、ヒストグラムも拡大中です
レジスタンスは1,172.5で、約5.5%上にあります
問題は、紫色のサポートがはるか下の860.7にあり、約22%下にあることです。これはタイトなストップに使える水準ではありません
私の見方：トレンドは健全ですが、ここは追いかけて買うコストが最も高い銘柄です。安値の約600からおよそ85%上昇しているため、移動平均線まで押し戻されたときだけ触れます。
🟡 ALAB：強いチャートだが、上値を拒否された形跡がある
価格は約381.8で、直近の4時間足は約2.2%上昇しているため、反発はすでに始まっています
一時約400まで上昇したものの、強く売られたため、ここが意識すべき上限です
レジスタンスは386.4で、価格のわずか1.2%上にあります。MAは364と362.7、サポートは339.2です
RSIは約63.5で、MACDは横ばいです
私の見方：反発は本物ですが、上値を拒否されたヒゲの後で、価格はレジスタンスのすぐ下にあります。焦らず待つには適していますが、追いかけて買う場面ではありません。
🔴 COHR：3銘柄の中で最も弱いモメンタム
価格は約333.2で、14 MA（333.7）のちょうど近辺にあります。21 MAは331.3、35 MAは315.2です
MACDは下向きにクロスし、ヒストグラムもマイナスなので、RSIがまだ約61あるにもかかわらず、モメンタムは弱まっています
レジスタンスは343.6で、約3%上にあります。サポートは320.3で、約4%下にあります
私の見方：ここは押し戻しによってチャート構造が最も傷んだ銘柄です。崩れてはいませんが、頼る前に自力で強さを証明してほしいと思っています。
3銘柄に共通する点
3銘柄ともまだ35 MAを上回っており、どれも主要サポートを割っていません。つまり、トレンドは曲がっているだけで、崩れてはいません。この下落は、見方の変更ではなく、過密な取引の振り落としに見えます。今年の初めに同じグループで見た動き、つまり1日で急落し、企業固有の悪材料はなく、その後に回復を試みる動きとも一致します。
マクロ面（管理者の質問）
これらは高いマルチプルで取引されているグロース株であり、FRBは利上げサイクルにあります。金利見通しは、この種の銘柄をまず直撃します。10月14日のCPIと10月28日のFRBの決定を控えているため、予想を上回る数値が出れば、このグループは再び下落する可能性があります。一方、落ち着いた数値なら、サポート水準が維持される可能性があります。織り込み済みなのでしょうか。利上げの道筋は織り込まれていますが、サプライズまでは織り込まれていません。もう1つ注目すべき点は、今週初めにNVDAが新高値をつけた一方で、これらの銘柄が売られたことです。これは資金がAI取引から退出しているのではなく、AI取引の内部でローテーションしていることを示しているように私には見えます。これはチャートからの推測であって、事実ではありません。
私のプラン（4時間足、私自身の見解であり、投資助言ではありません）
COHR：
押し目買い：322から320.3
損切り：35 MAを下回る314.5未満で4時間足が確定
TP1：331.3、およそ1.6R
TP2：343.6、およそ3.5R
ブレイクアウトの場合：343.6を上回って4時間足が確定し、その水準を維持したら350
314.5を割った場合：様子見、またはリテスト失敗を確認して308、続いて300に向けてショート
LITE：
押し目買い：1,055から1,045（14 MAゾーン）
損切り：1,005未満で4時間足が確定
TP1：1,110、およそ1.4R
TP2：1,172.5、およそ2.7R
TP3：1,200
ブレイクアウトの場合：1,172.5を上回って4時間足が確定したら、目標を推測する代わりに14 MAの下にストップを置いて追随
1,005を割った場合：様子見、または971、続いて900に向けてショート
ALAB：
押し目買い：364から362.7（14 MAと21 MA）
損切り：355未満で4時間足が確定
TP1：381.8、およそ2.2R
TP2：386.4、およそ2.7R
TP3：400、およそ4.3R
ブレイクアウトの場合：386.4を上回って4時間足が確定し、その水準を維持したら400
355を割った場合：様子見、または340に向けてショート
ポジションサイズは小さく、レバレッジは低く、注文は水準に置きます。株式は24時間年中無休で取引されるわけではないため、ギャップによってストップを飛び越えることがあります。だからここでは、暗号資産で取引するときよりもサイズを小さくしています。
私の現状確認：冷静に、ポジションは軽く、現物には手をつけず、意図的に現金を残しています。10月7日のような一日の後なら、ローソク足に遅れて入るよりも、水準に早めに構えていたいと思います。
一言でランキングを言えば、トレンドならLITE、反発ならALAB、警戒ならCOHRです。あなたが最も信頼するのはどの信号ですか？

💥✨️ $XRP は依然として4時間足チャート上で下降ウェッジ内の保ち合いを続けており、方向性を無理に決めつけるのではなく、ブレイクアウトの水準を注視しています。私にとっての重要な水準は$1.51です。ここを明確に上抜けて維持できれば、9月高値だった$1.65に向かう道が開ける可能性があります。
下値では、$1.43が引き続き重要なサポートです。RSIは38前後で、モメンタムが依然として弱いことを示しています。そのため、$1.43を失えばXRPは$1.40を下回り、さらなる弱気圧力が確認される可能性があります。
今のところ、値動きを追いかけるよりも、確認を待ちたいと考えています。$BTC が$86Kを奪回できれば、全体的な市場センチメントが改善し、XRPがウェッジを上抜けるために必要なモメンタムを得られる可能性があります。
$1.51は、奪回してほしい水準です。$1.43は、割れてほしくない水準です。これらの水準のいずれかをブレイクするまで、XRPは判断待ちのゾーンにあります。
#ShareWeekly
#GateMoneyOfficiallyLaunches
$XRP ‌ ‌

$XAUUSD ‌この押し目でテープを読む
それではチャートを表示して、現在Goldが実際に何をしているのかを見ていきましょう。赤いローソク足を見て、空が落ちてくるのではないかと心配しているなら、まず深呼吸してください。まさにこういう場面では、感情よりもプロセスが重要です。
市場全体の状況と構造を、1枚の明確なイメージで見てみましょう。15分足を見ると、日中高値の約4,169から教科書どおりの急落となっており、短期移動平均線（MA5、MA10、MA30）をすべて下抜けています。これらの移動平均線は現在下向きに広がり、動的なレジスタンスとして機能しています。現在はセッション安値4,119.40付近で下げ止まりを試しており、MACDは深いマイナス圏（DIFは-6.18）を示し、短期時間軸では強い弱気モメンタムを確認しています。しかし、1時間足に引いて見ると、状況が変わります。最近のスイング安値4,103.84を大きく上回り、依然としてより広いレンジの上限付近で推移しています。1時間足のMACDは反転して下向きになっていますが、マクロの尺度ではまだ極端な売られ過ぎの領域には入っていません。大きな保ち合い局面の中で、短期的には激しい下降トレンドとなっており、重要な日中サポートゾーンを試している状況です。
私は未来を予測するのではなく、価格に反応します。実行に向けて想定しているシナリオは次の3つです。
シナリオ1：ブレイクダウン（弱気継続）
売り圧力が続き、15分足がセッション安値4,119.40を明確に下回って引けた場合、下落への扉が開きます。その水準がレジスタンスとして機能するかを再テストする動きを待ち、ショートポジションを取る可能性を探ります。ターゲットは、1時間足で確認できる構造的サポート4,103.84付近への急落です。そこも崩れれば、さらに深い調整が想定されます。
シナリオ2：レンジ反発（強気反転）
ここで、1時間足が無計画なショートに慎重になる理由を与えてくれます。4,119.40がしっかり維持され、15分足で強気の包み足とともに買い手が入り始めた場合、上方向への平均回帰トレードを狙います。最初のターゲットは、上方に位置する移動平均線の密集帯（約4,125～4,130）です。モメンタムが続けば、4,148付近まで再び回転する動きも見られるでしょう。
シナリオ3：チョップ相場（保ち合い）
15分足（非常に弱気）と1時間足（中立／強気）の間でモメンタムに乖離があることを考えると、単に動けなくなる可能性もあります。価格が4,115と4,128の間を行ったり来たりするなら、私は手を出しません。急落直後の荒く横ばいの値動きは、ブレイクアウトトレーダーにとっての罠です。資金をリスクにさらす前に、出来高と明確な構造ブレイクを待ちます。
結論として、短期トレンドは間違いなく下向きですが、現在は極めて重要なサポート帯の真上に位置しています。赤いローソク足を追いかけてはいけません。市場がどのシナリオを展開するのかを証明するのを待ち、リスクを管理し、価格のほうから自分のところへ来るのを待ちましょう。
安全なトレードを。そして自分のプロセスを信頼してください。

#英伟达股价新高 ナスダックが史上最高値を更新し27,400に接近：三重の追い風による狂宴か、それともバブル前夜か？
ナスダックは2026年10月5日、再び史上最高値を更新した。取引時間中には一時27,400ポイントに迫った——これは緩やかな上昇ではなく、7月末の安値からわずか3か月足らずで約15％も上昇したのだ。ついこの前まで市場では「ハイテク株バブルは崩壊するのか」が議論されていたのに、今や議論は「この上昇はどこまで進むのか」に変わっている。さらに興味深いのは相場の構造だ。特定の1銘柄が独走したのではなく、ハイテク大手5銘柄がそろって上昇した——SpaceXは5％超、Metaは2％超、テスラとMicrosoftは約2％、NVIDIAは1％超上昇し、再び史上最高値に迫った。
このような全面高の構図は、1銘柄だけで指数を押し上げるよりも注目に値する。核心的な判断として、今回の高値更新は単一要因によるものではなく、
利下げ期待、AIの主軸、人気銘柄のバリュエーションという三つの力が共鳴した結果だ。
しかし、どの支えにも脆弱な部分がある。
一　利上げ期待の急反転：70％から20％へ
今回の相場の最も直接的なカタリストは、米連邦準備制度理事会（FRB）の利上げ期待が急速に後退したことだ。わずか1週間余り前まで、市場は10月の利上げ確率を70％と見ていた。ところが今週、その数字はすでに20％まで低下した。わずか1週間で、市場の金融政策に対する見方はほぼ180度変わった。背景には、二つの重要指標の悪化がある。· 9月の非農業部門雇用者数は予想を下回り、失業率は4.2％にとどまり、労働参加率は低下が続いた· PCEインフレ率は予想を下回り、コアPCEは前年比3.3％となり、3か月連続で改善した。インフレが低下し、雇用も弱含めば、FRBが追加利上げを続ける理由は少なくなる。
成長株、特にハイテク株にとって、金利見通しが一段下がるたびに、バリュエーションは一段切り上がる。
ただし、ここで注目すべき細部がある。現在のフェデラルファンド金利の誘導目標は3.75％～4.00％で、市場が織り込んでいるのは「利上げをしない」ことであって、まだ「利下げ」ではない。インフレ指標が再び悪化すれば、利上げ期待はいつでも再燃し得る——9月以前も、市場はまさにそのように動いてきたのではないか？
二　AIの主役が復帰：NVIDIAの時価総額5.67兆ドルが示す自信
利下げ期待がマクロ環境の背景だとすれば、AIは今回の相場のファンダメンタルズ上の支柱だ。NVIDIAの株価は先週金曜日、すでに史上最高値を更新し、取引時間中には237.88ドルに達し、時価総額は5.67兆ドルとなって世界時価総額首位の座を固めた。これは5月14日以来、NVIDIAが終値ベースの史上最高値を更新するのは初めてのことだ。わずか2か月余り前の7月末には、NVIDIAはAI需要減速への懸念から高値から約20％下落し、時価総額は1兆ドル超失われていた。当時、市場には「AIバブル崩壊」という声があふれていた。わずか2か月で、ストーリーは完全に逆転した。
今回の高値更新を支えているのは、いくつかの確かなデータだ：
　最新四半期の売上高は前年同期比105.9％増、EPSは市場予想を上回った
同社は過去最高となる1,500億ドルの自社株買いを発表し、自信を示した
Morgan StanleyはNVIDIAを「最有力銘柄」と再確認し、目標株価を300ドルとした7月末の安値から現在まで、NVIDIAは約25％反発している。同社はハイテク株の守護神だ——NVIDIAが崩れなければ、AIセクター全体のセンチメントも崩れない。
三　人気銘柄がそろって上昇：SpaceXからMetaまで全面的に波及
今日最も興味深いのは、NVIDIAがどれだけ上昇したかではなく、上昇率ランキングに並ぶ銘柄の構成だ。上昇を主導したのはSpaceXで、取引時間中の上昇率は5％超に拡大した。この6月12日に上場したばかりの新興銘柄は、かつて225ドルの高値まで上昇した後、7月にはほぼ半値となり、安値は108ドル付近まで下落し、時価総額は1.2兆ドル超失われた。現在、再び市場の注目を集めている。SpaceXの上昇ロジックはNVIDIAと完全に同じではない——Starlink＋宇宙輸送＋AIインフラという長期的なストーリーを掲げており、2025年の売上高は187億ドル、成長率は33％だった。この成長率自体は悪くないが、時価総額1.4兆ドルを基準にすれば、バリュエーションは確かに割安ではない。したがってSpaceXの急騰は、市場のリスク選好が回復していることをより強く反映している——投資家が高バリュエーションの成長株を再び評価し始めるとき、最初に動くのは値動きの最も大きい銘柄なのだ。
ほかの銘柄も見てみよう：
Meta　2％超上昇——AI広告＋メタバースの二本柱で、バリュエーションはなお修復局面にある
Microsoft　約2％上昇——Azureクラウド＋CopilotというAIの商業化への道筋が最も明確な銘柄の一つ
テスラ　約2％上昇——Robotaxiへの期待＋エネルギー事業で、再びストーリーが語れるようになってきたこのような「大型株がそろって上昇する」相場は、NVIDIAという一本の柱だけに支えられるよりもはるかに健全だ。しかし逆に考えれば、これらの銘柄が同時に調整すれば、指数への下押し圧力もより大きくなる。
四　三つの前提条件：相場がどこまで進めるかを左右する「生命線」
ここまで聞くと、すべてが好調に見えるかもしれない。しかし今回の相場を支える一本一本の柱は、「想定外のことが起きない」という前提の上に成り立っている。前提条件を述べることは、読者に対して責任を持つことであり、自分の判断に対して責任を持つことでもある。
前提一：インフレが再加速しない
現在、インフレが低下する流れは明確だが、原油価格、家賃、あるいは賃金上昇率が予想外に上昇すれば、コアPCEは3％以上で高止まりする可能性がある。その場合、FRBの選択肢は「利上げするかどうか」ではなく、「何回利上げするか」になる。これは最大のマクロリスクだ。
前提二：AI設備投資が減速しない
NVIDIAの業績も、AIセクター全体のバリュエーションも、「テクノロジー企業がAIへの投資を継続的に拡大する」という前提の上に成り立っている。もしある四半期に、Microsoft、Google、Metaの設備投資見通しが予想を下回れば、AI関連のサプライチェーン全体が再評価されることになる。7月のあの調整も、まさにこれが原因ではなかったか？前提三：利益成長が追いつく
今回の上昇では、利益成長よりもバリュエーションの拡大による寄与の方がはるかに大きい。ナスダックは7月末から現在まで約15％上昇したが、同期間の企業利益予想の上方修正幅はこれほど大きくない。上昇が速ければ速いほど、今後は業績で応えるプレッシャーが大きくなる。第3四半期決算シーズンが間もなく始まる。これが最初の試練となる。$NVDA ‌

ETHは15分間のウィンドウ内で0.48％下落。マクロ環境の逆風と短期テクニカル面の弱気が共鳴しており、米国債利回りの上昇や米国株の軟調さがリスク選好を弱め、4時間足ではMACDのデッドクロスが発生している。機関投資家の買い増しや規制緩和は中長期的な好材料だが、まだ短期的なモメンタムには転化しておらず、相場は依然として強弱が拮抗している。

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エントリーレベル: 84,900～85,200ドル
利確1: 85,700ドル
利確2: 86,400ドル
利確3: 87,200ドル
損切り: 84,300ドル
BTCはすぐに急騰する必要はありません。エントリー付近の反応を見ながら、ローソク足を追いかけるのではなく、確認を待っています。 🔥
免責事項: これらは教育目的の参考レベルであり、金融アドバイスではありません。暗号資産取引には高いリスクが伴います。ご自身で調査を行い、慎重にリスク管理をしてください。
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エントリーレベル: 2,680～2,700ドル
利確1: 2,730ドル
利確2: 2,770ドル
利確3: 2,820ドル
損切り: 2,645ドル
無理にトレードを仕掛けるつもりはありません。ETHがこの動きを確認できれば、上値のレベルが面白くなります。勢いがなくなれば、むしろ一歩引きたいです。
免責事項: 教育目的のコンテンツ בלבדであり、金融アドバイスではありません。これらのレベルは参考値であり、保証されたものではありません。責任を持って取引してください。
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9月の雇用統計は、パンデミック後の期間で最も弱い雇用者数の結果となり、インフレ率が依然として目標を上回る一方、労働市場が明らかに勢いを失いつつあるという難しいバランスに連邦準備制度がすでに対応していたタイミングで発表された。米国経済が先月増やした雇用はわずか29,000人で、エコノミストが予想していたおよそ84,000～90,000人を大幅に下回り、8月の改定後の133,000人増から急減速した。失業率は4.1%から4.2%に上昇し、コンセンサスをわずかに上回った。平均時給は前月比でわずか0.1%増にとどまり、予想の0.3%を下回った。年間賃金上昇率も3.0%に減速し、エコノミストが想定していた3.1%～3.2%の範囲を下回った。前の2か月分も下方修正され、7月は21,000人増から10,000人減へと反転し、8月は29,000人下方修正された。合計で60,000人の減少となる。
金利市場の反応は即座かつ決定的だった。CMEのFedWatchツールによると、10月28日の会合で0.25ポイントの利上げが行われる確率は、発表後にわずか17%まで低下した。1週間前には約36%で、一部の予測市場では70%近くに達していた。Fedの政策見通しに最も敏感な年限である2年物米国債利回りは約10ベーシスポイント低下し、10年物利回りも5.17%～5.22%程度まで低下した。債券市場は実質的に再評価を終えた。現在は10月の利上げ見送りを基本シナリオとして扱っており、立証責任はFedの使命におけるインフレ側へと移った。
この統計の解釈を難しくしているのは、その中に含まれる2つの調査結果の乖離だ。雇用者数を測定する事業所調査では、雇用の伸びが弱いことが示された。失業率の算出に使われる家計調査では、労働力人口に入った人が増えたことが示され、そのため失業率は急上昇せず、わずかな上昇にとどまった。State Streetのアナリストはこの不一致を指摘し、同じ労働市場について2つの調査が異なる状況を示していると述べた。J.P. Morganは依然として12月にもう一度利上げがあると予想しているが、現在のデータが持続的な引き締めサイクルの始まりだとは見ていない。引き締めが終了したと断言できるほど明確な内容ではない一方、市場参加者の大半にとって10月の利上げを選択肢から外すには十分な弱さだった。
リスク資産は、おなじみの「悪いニュースは良いニュース」という反応を示した。Bitcoinは発表から数分以内に約86,450ドルから87,000ドル超まで上昇し、当日は3%超上昇した。金は1オンス4,178ドルから4,227ドルまで上昇した後、反落した。米国株先物も上昇し、Nasdaq先物は1%超、S&P 500は0.4%上昇した。メカニズムは単純だ。軟調な雇用データによって追加利上げの必要性が低下し、それが米国債利回りとドルの下落を促し、ひいては利回りを生まない資産を保有する機会費用を押し下げる。ただし、今月を通じて市場の重しとなってきた高水準の利回りとインフレ懸念は依然として存在し、上値を抑え続けている。
発表前のポジショニングが、今回の値動きの大きさを説明する助けになる。データ発表前の1時間に、暗号資産のポジション合計3,251万ドルが清算され、そのうち2,753万ドルは強い雇用統計を見込んでいたショート勢によるものだった。Bitcoinだけで、その清算額の2,050万ドルを占めた。市場は底堅い結果を見込んだポジションに傾いており、実際の結果はそのポジショニングに逆行した。この種の値動きはレバレッジによって増幅されることが多く、今回も例外ではなかった。
Fedのジレンマは明白になった。インフレ率は2%の目標を上回っており、8月のコアPCEは3.0%と、雇用統計が発表される前からすでに予想を下回っていた。しかし、デュアルマンデートにおける雇用側は、これ以上の引き締めを吸収できるほど強くない。VanguardのシニアエコノミストであるAdam Schicklingは、労働市場は急激に悪化してはいないものの、意味のある改善を遂げた証拠もほとんどなく、政策当局には追加データを待つ理由があると状況を明確に要約した。Franklin TempletonのJeff Schulzeは、この統計は労働市場が沸騰しているのではなく、煮えつつある状態であることを示しており、10月にFedが据え置きを続ける根拠を強めると付け加えた。12月会合は依然として利上げの可能性があり、FedWatchでは年末までの利上げ確率が75%を超えている。
構造的な背景は、ヘッドラインの数字と同じくらい重要だ。米国の労働力人口は2026年を通じておよそ70万人減少しており、景気後退期以外でこのようなことが起きたのは1948年以来で2度目にすぎない。失業率が比較的低くとどまっているのは、雇用が強いからではなく、ベビーブーマー世代の退職や移民取締りによって労働者の供給が減少し、労働市場への新規参入が低水準にあるためだ。最近の調査データによると、米国の労働者が雇用の安定性に抱く不安は13年ぶりの高水準に達し、44%が今後1年間に失業率が上昇すると予想している。現在の仕事を失った場合に新しい仕事を見つけられると回答者が認識する平均確率は45.4%まで低下し、歴史的な低水準に近い水準となった。
現在から10月28日のFOMC会合までの期間は短く、経済指標の発表予定は多い。9月のCPIとPCEはいずれもFedの決定前に発表され、その結果によって利上げ見送りが維持されるのか、それとも委員会が再び行動せざるを得ないと感じるのかが決まる。その後、11月6日に発表される10月の雇用統計が、9月の結果が一時的な異常値だったのか、それともトレンドの始まりだったのかについて、次の判断材料を提供する。
総合的に見ると、労働市場は今回のサイクルで初めて、金融引き締めが雇用に影響を及ぼしていることを示す確かな証拠を提示し、市場はそれを受けて10月の利上げを予定表から外した。暗号資産やその他のリスク資産にとっては、これにより利回りを生まない資産を保有する機会費用が低下し、ETFへの資金流入にとってより支援的な環境が生まれる。ただし、Fedの使命におけるインフレ側の問題が解決したわけではなく、長期金利も高止まりしている。Bitcoinが87,400ドルを突破し、85,000ドルを上回って維持できるかどうかが、今回の動きがより持続的な上昇の始まりなのか、それとも同じレンジ内での再度の試みにすぎないのかを示すことになる。
この記事は投資助言ではない。分析は公開情報に基づいており、将来の結果を保証するものではない。
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