jeff2024

先月、DeFi全体でトークン保有者に$97.65Mが流れました。
DefiLlamaにはそれ専用のランキング（リーダーボード）があります。「Holders Revenue（保有者収益）」の下に、Hyperliquid、Tron、Aerodrome、Jupiterが並んで順位付けされています。
しかし、各プロトコルが実際に何をしているかを見ると、同じラベルがまったく別のことを覆っているのです。
Tronは先月$26M をTRXでバーンしました。つまり、存在するトークンが減るということです。以上。誰も何かを受け取ったわけではありません。あとは保有して、希少性が時間をかけて働いてくれることを期待するだけです。
Hyperliquidは手数料として$41M を使い、オープンマーケットからHYPEを買いました。収益が入ってきて、トークンが流通から出ていく。これだけの規模なら、反論は難しいでしょう。
でも、買い戻しがいつもそううまく機能するとは限りません。Jupiterは先月$2.29MでJUPを買い戻しましたが、トークンは依然として過去最高値から89%下落しています。プロトコルが買い戻している間にも、予定されているアンロックによって、買い戻しで取り出される以上の新しいトークンが市場に投入されていました。お金は確かに実際に動いていました。ただ、それでは足りなかったのです。

82KからBTCが下落するのを見て、何週間も何もしなかった。
それが一番つらいところだった。リバウンドのたびに底になりそうに見えて、ポジションをほぼ開こうとするたびに、まだ本当のセットアップがないからって自分に言い聞かせて踏みとどまっていた。
私は、価格が同じゾーンに十分な長さ居座って、売り手が疲れ切っているように見えるのを待っていた。それが最終的に58Kから66Kの間で現れた。安値は居続け、赤いローソク足の出来高は弱まっていて、構造がそれ以上の新安値を作らなくなった。だから私は62.6Kで2倍ロングにした。
数カ月前なら、70Kで入っていたと思う。「安く見える」からって理由で、下落の途中で刻まれてしまっていただろう。ボトムがどこかを当てにいくんじゃなく、レンジが形成されるのを待つことを覚えたことで、トレードのやり方が完全に変わった。まだそのポジションの中で、まだそれに納得できている。
HyroTraderのアカウントでも同じプロセスだ。私は「そうするべきだから」トレードするんじゃない。チャートが理由をくれたときにトレードする。
チャレンジなら何でも10%オフのためにコード JEFFERY を使ってください。

BTCは82Kから58Kまで下落し、その後1か月以上にわたって58K〜66Kの範囲内で推移しています。私の見立てでは、これは分配ではなく蓄積（accumulation）です。価格は安値を維持し続け、売り側では出来高が減ってきており、構造的にも、下がる前により高い水準を狙っていきたいように見えます。
それで、62.2Kから3倍ロングにしました。主張（シナリオ）が当たっている可能性はあるけどタイミングがずれるかもしれないので、レバレッジは低めにしてあります。強気に攻めてロスカットされるより、ヒゲで一度振られても取引を継続したいからです。BTCが54Kまで下がったら、スポットを追加します。目標は今後2年間での新高値です。
HyroTraderアカウントで私が行う各トレードは同じプロセスです。チャートを読み、論拠を組み立て、間違っても生き残れるようにポジションサイズを決めます。
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Robinhood Chainは昨日、わずか2168万ドルのTVLで$570M の日次出来高を記録しました。これは26:1の比率です。ほとんどの確立されたDEXは1:1に近いかそれ以下です。
人々はすでに2週間で出来高が死ぬと言っています。そして、過去2年間にローンチされた他のすべてのL2のパターンに基づけば、ミームコインの部分についてはおそらく正しいでしょう。
Base、Blast、Scroll、Mode。毎回同じパターンです。大規模なローンチ、ミームコインの急騰、注目の喪失、数週間以内の出来高の急落。
しかし、それらのチェーンはどれも95の取引可能な株式トークンとともにローンチしていません。dYdXチームによって構築された手数料無料の株式トークンDEXを持っていたチェーンはありませんでした。スマートコントラクトリスクに対してロイズの保険が付いた約7%のAPYを提供するレンディング商品を持っていたチェーンもありませんでした。そして、1つのブリッジを隔てたところに約2800万の資金提供済みRobinhoodアカウントを持っていたチェーンもありませんでした。
ミームコインの出来高はおそらく衰えるでしょう。それが新しいチェーンにおけるミームコインの出来高の常です。本当の問題は、それが衰えた後の底がどのようなものかです。そしてそれは、株式トークン、パーペチュアル、そしてレンディング商品が

先週、私は2030年までに$2T から$16T の範囲にある機関投資家向けRWAの予測について投稿しました。これらの数字のほとんどは、イーサリアムがすべてが構築されるベースレイヤーであることを前提としています。
金曜日、VitalikはLean Ethereumのロードマップを共有し、今後3～4年でプロトコルのほぼすべての主要部分を再構築すると述べています。新しい証明システム、新しいコンセンサス設計、新しいストレージモデル、量子安全暗号、そしてプロトコルに最初から組み込まれたプライバシー。
それは、すでに人々が住んでいる建物に多くの建設を行うことです。
方向性は理にかなっています。すべてのノードがすべてのトランザクションを再実行する代わりに、証明を検証するだけで、数百万のバリデーターにスケーリングしても停止することはありません。量子安全性は、手遅れになるまで誰も心配しないものの一つです。そして、プライバシーをアドオンではなくコア機能として扱うことは、長い間待たれていました。
しかし、RWAの議論の中で誰も尋ねていない質問があります。もしあなたが数十億ドルをトークン化しようと計画している銀行や資産運用会社なら、ほぼすべてを置き換えると言った基盤の上に構築を始めますか？それとも作業が完了するまで待ちますか？
マージは、イーサリアムが大規模なアップグレードを何も壊さずに実行できることを示