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2026年10月、デジタル資産にとって伝統的に強気の月であることから「Uptober」の通称で知られるこの時期は、今回、投資家に数々のサプライズをもたらしている。ビットコインは$81 000～$82 500付近を維持し、米国のマクロ経済指標をきっかけとした最近の動揺の後も、局所的な底堅さを示している。昨年秋に記録した過去最高値$126 000から続いた厳しい調整の一年を経て、現在、市場は確かな底を探ろうとしている。
以下、今日の暗号資産関連の動向を形作る主な出来事を紹介する。
1. インフレの打撃と「レッド・オクトーバー」
米国の消費者物価指数（CPI）と生産者物価指数（PPI）の最新報告が発表された後、季節的な上昇相場は勢いを失った。インフレ指標はアナリストの予想を上回り（CPI上昇率は3,7%）、10月27～28日に予定されている次回会合で米連邦準備制度理事会（FRB）が再び利上げするとの見方が一気に強まった。
これを受け、市場では証拠金取引のポジションが大規模に清算され、わずか1日でトレーダーのポジションが$1 млрд近く強制決済された。ビットコインは一時$80 000を下回ったものの、買い手がすぐに押し目買いを入れ、現在の水準まで価格を戻した。
2. コミュニティの楽観ムードとは裏腹に苦境に立つイーサリアム
時価総額で2位の暗号資産イーサリアム（ETH）は厳しい局面にあり、$2 400～$2 480付近で取引されている。10月に入ってから約10%下落し、イーサリアムを対象とする米国の現物ETFからは、$300 млнを超える純資金流出が記録された。
驚くべきことに、Santimentのオンチェーン分析担当者は、ソーシャルメディア上で異例に強い強気ムードを確認している。ETHに関する言及のほぼ59%が依然としてポジティブだ。専門家は、下落局面における群衆のこうした盲目的な楽観は、「パニック売り」がまだ終わっていないことを示すサインとなることが多く、資産価格が局所的な安値を更新する可能性もあると警告する。それでも、アーサー・ヘイズのような大口投資家の長期予測は依然として野心的で、サイクル終了までにETHが$10 000に達すると見込んでいる。
3. 機関投資家の大きな一歩：ドイツ銀行が参入へ
個人トレーダーがチャートをめぐって議論を続ける一方で、伝統的な金融大手はインフラの構築を進めている。ドイツ銀行が、ドイツでデジタル資産向けの独自カストディサービスを開始するまで、あと数週間の段階にあることが明らかになった。
ドイツ最大の銀行の法人銀行部門責任者、ジェラルド・ポドブニク氏は、欧州でのサービス開始後、プラットフォームをアジアの金融センターへ迅速に拡大すると明らかにした。これは、大手欧州資本がもはやボラティリティを恐れず、Web3業界を本格的に受け入れる準備を進めていることを示す重要なシグナルだ。
4. トークン化と新たな法律：住宅ローンに暗号資産？
暗号資産の規制と実用化をめぐる世界は、目の前で変化している。
• 米国の暗号資産担保住宅ローン：連邦住宅金融庁（FHFA）のウィリアム・J・プルテ長官は、住宅ローン大手のファニーメイとフレディマックに対し、住宅ローン審査で借り手の暗号資産を考慮できる仕組みの策定を指示した。BetterやCoinbaseなどの大手企業はすでに、デジタル資産を担保とする住宅ローン商品の試験運用を始めている。
• グローバル・ステーブルコイン：サムスンは、世界中のGalaxy端末8,200万台を対象に、ステーブルコインUSDCによる国際送金をSamsung Walletに直接統合すると発表した。実施は10月末の予定だ。
• ロシアの規制：ロシアでは、暗号資産を財産として認める新たな法規定が施行されたことをお知らせする。一方、中央銀行の説明によると、規制当局は個人間の直接的なP2P取引を禁止するための準備を進めており、2027年夏までに全面導入する計画だ。
まとめ：市場は蓄積局面にあり、米国のマクロ経済動向に大きく左右されている。投機熱はやや冷めたものの、欧州銀行の参入から、実体経済や不動産分野への暗号資産の統合に至るまで、基礎的な発展は、デジタル資産が世界の金融システムに確固として定着したことを示している。