dannyy

あの頃、まだ職業技術学校に通っていたとき、ある客員研究員が学校で講演をし、だいたい次のような法則について話していました：
債券が高く株が安いか、株が高く債券が安いかのどちらか
もし両方とも高いなら、どこかがおかしいということです… 😄
今の市場の前提は、たとえ債券が高くても、AI株のリターンのほうが高いということです。何しろAIの需要はそこにあるのですから
では、暗号資産はどうでしょうか？

2C向けである限り、cryptoであれAIであれ、流通チャネルは避けて通れない。違いは結局、コンテンツが異なるだけだ。AIモデルとcryptoの流動性
AIモデルには、訓練方法や計算能力の普及に伴って、まだ違いが生じる可能性がある。しかし、流動性の違いは基本的にほぼ同じだ
計算能力のサプライチェーン分析だと考えればいい。GPUがあり、電力があり、光通信などがある――第一段階の資材はどこから始まるのか（cryptoでは、初期流動性はどこから始まり、どこへ流れていくのか？）
だから、セクターを見るよりも、流動性／価値の流通チェーンと流通チャネルを見るほうを私は好む

前段、いくつかの取引所の友人たちの相談に乗っていて、私は初めて、なぜ $KORU の取引量が長期的に株式パーペチュアルの上位5位に入っているのかを、実は多くの人が知らないことに気づいた。
しかも、このETFの現物株の取引量（30m）は、長期的にパーペチュアルを下回っている。
多くの人は $KORU が何なのかさえ知らないようだ？ 🤣ハハハ

うわ、どうして今さらappまでミームを投稿してるんだよ…
これって何かのシグナルなのか…

知り合いから、コンテンツを作ってSubstackに書くことで、読者を稼がせることはできるのかと聞かれた。
いや、というより難しい。仕組みを書いたり原理を説明したりすることは、直接お金を稼ぐものではない（あるいは、損失を少なくするものだ）。
一般的には、見解を述べる。これを強気で見る、これは強気で見ない、これを買う、あれを売る……こうした内容のほうが、流入も効果もはっきりしている。
そして、より短期的な取引ほど、効果も流入も大きくなる――すぐに結果が出るからね～
それなのに、なぜ私は原理や仕組みを書く気になるのか？　私の力量が足りないからというのもあるが、それ以上に、見解は主観的・客観的な条件の変化に伴って急速に変わる一方で、仕組みや原理は変わらないからだ。
見解は必ずしもサイクルを乗り越えられるとは限らないが、仕組みは乗り越えられる。
仕組みや原理を理解しても、すぐに爆発的な成果が出るわけではない（たまには出るけどね～）。しかし、それは少しずつ優位性を積み重ねていく――ゆっくりと豊かになる。
結果を知るだけでなく、その理由も知る。

well、なぜかというと、今は $BNC の割安さを見て飛び込むことをあまりお勧めしていない。主な理由は以下のとおりです。
1. 組織面では、10Xの創業パートナーである Hans Thomasが2026年3月20日付で正式に取締役を辞任しましたが、BNCと10X Capital Partnersが締結した20年間の資産運用契約（AMA）をめぐる紛争はまだ決着していません。これは現在の価格で1,800万ドル相当の運用報酬契約です……（ceaの時価総額の1/10です）
2. 10x capitalに関連する法人（10X LLC、10X Capital Partners LLC、10X BNB Cayman Sponsor）は、かなりの量の $bnc 株式を保有しているはずです（なぜ名前が5%保有開示リストに載っていないのかというと、10xが株式とwarrantをすでに複数の法人に分散させているためです）
少なくとも、0X LLCが最後に公に確認した保有数は、BNC 831,683株です（warrantは行使価格が10ドル前後なので、当面は重要ではありません）
3. BNCのdefi/meme側のフライホイールは、現時点ではまだ回り始めていません――分かる人には分かるでしょう。
4. BNCのNasdaq GEMXにおける指定マーケットメイクの割当先はJane Streetで、Nas

以前は何でもmemeにできた
今は何でもperpsにできる
今回のラウンドの主旋律

昨日のPPIを見て、当てずっぽうで言うと：
1. 今日のcpiはかなり跳ね上がるはず（全部原油のせいだもんね～）
2. それでも、来週のfomcでは利上げしない
とにかく、私の言うことは聞かずに、市場に自分で織り込ませるスタイル

脂っこい経験豊富なおっさんから同胞のおっさんたちへのアドバイスとしては、薄い筋肉・厚い筋肉・小さい筋肉・大きい筋肉がどうこうというより、血糖値と内臓脂肪をコントロールすることのほうが重要だ。
そして、運動は難しい、空腹に耐えるのはつらい、クリーンな食事をする方法がない、ゆでた料理は食べたくないなどと言うかもしれないが、実は、超簡単な習慣が2つあり、それを変えるだけで効果がすぐに現れる：
1. 素材そのものの食べ物を食べる
リンゴを食べて、リンゴジュースは飲まない；鶏肉を食べて、チキンソーセージは食べない
つまり、超加工食品を食べないこと；調味料は塩、胡椒、香辛料を使い、xxソースなどは使わない
2. 食事の順番を変える：まず野菜 - タンパク質 - 炭水化物の順に食べる
血糖値があなたに感謝する；血糖値の上昇がずっと緩やかになる
3. 少しでもレジスタンストレーニングをする
健康が最も重要だ。

正直に言うと、$BNC はstock perpで現物市場をフィードバックするのに非常に適した銘柄ですが、米国株市場はこの銘柄に本当に見向きもしていません。
10-K（4月30日）の開示によると、CEA（coin:nativeのDAT）はcoin:nativeを515,544枚保有しており、750uで計算すると、今日の価値はおよそ386mです。
9月8日の終値5.25（50%上昇）と、流通している普通株41,263,850株に基づくと、CEAという会社のmcは216.6mです。
面白いのはここからです。Market Cap / BNB Valueを計算すると、216.6/386 = 0.56xにすぎないことが分かります。
つまり、この会社の資産価値が時価総額を上回っているのです。
約2.166億ドルを支払うだけで、帳簿上約3.88億ドル相当のBNBを保有する上場企業を買収できてしまうわけです～ つまり、およそ42%のNAV discountです。
問題は、これほど明白な「裁定取引の機会」を、ウォール街の人たちは知らないのでしょうか？ P小将たちは知らないのでしょうか？ なぜそれでも、これほど大きな差があるのでしょう？
この間に何か裏があるのでしょうか？ 何かの非公開条項でもあるのでしょうか？ 投資家が逃げるように投げ売りしているのでしょうか？ それともロックアップ解除の期限が来たので

今このタイミングで$ハキミを買るのは、誰の「白月光」への想いを成就させたことになるの？
@Web3Feng はあなた？

もし私の記憶違いでなければ、8.22の相場では$ena $pepe $wif $trump が順番に上昇率ランキングを席巻していた
えっ、こんなに偶然なことってある？ちょうど明日も土曜日だね
明日、刻舟求剣になるかどうか見てみよう
それとも何事も起こらないのか🤣

初めて、誰かが大型バスで若い女性たちをマレーシアからシンガポールへ運んでいるのを見た。
この様子だと、杭州／北京／深圳の高級カラオケ店の女性たちが一網打尽にされたのか……・・