adam_greeks_live

【9月11日のオプション決済データ】
2.9万枚のBTCオプションが満期を迎え、Put Call Ratioは0.6、最大痛点は78000ドル、想定元本は22.4億ドル。
11.4万枚のETHオプションが満期を迎え、Put Call Ratioは1.17、最大痛点は2450ドル、想定元本は2.8億ドル。
ビットコインは引き続き8万ドル付近で持ち合い調整となっている。先月下旬には3日間で8万ドルまで上昇し、現在まで横ばいの状態がすでに3週間近く続いている。やはりビットコインの変動は極めて短期間で完了し、その後は長い横ばいが続く。月間実現ボラティリティ（RV）は先週と比べて変わらない一方、月間IVは小幅に上昇し、主要な期間のVRPは軒並み上昇している。
その他の主要なオプションデータを見ると、今週は7%のオプションが満期を迎え、BTCとETHの建玉は先週と比べて小幅に減少し、全体的な取引の熱気もやや後退している。上昇方向のGexは引き続き収束しており、78000ドル以上でCallを売るポジションが徐々に集積している。80000ドルは依然としてピークであり、下落方向のGexも77Kに集まり始め、以前の完全に分散した状態はもはや続いていない。
暗号資産は10か月にわたる弱気相場を経験しており、今回の強気相場では主要コインの上昇幅が主に先月の1週間に集中した。しかし調整局面では、一部のテーマ

【9月4日期限オプション決済データ】
2.96万枚のBTCオプションが満期を迎え、Put Call Ratioは0.65、最大ペインポイントは73,000ドル、想定元本は23.9億ドル。
13.9万枚のETHオプションが満期を迎え、Put Call Ratioは0.9、最大ペインポイントは2,400ドル、想定元本は3.5億ドル。
ビットコインは2週間前に大幅上昇して以降、8万ドル付近で調整を続けている。短期間で急速に上昇した後、緩やかな横ばい・下落に転じる動きを繰り返している。月次実現ボラティリティ（RV）は先週に続いて上昇し、40％まで上昇した一方、月次IVは下落に転じて36％となった。15D VRPは昨日、一時-16％まで下落したが、現在は-6％まで反発しており、先月の高値15％と比べると依然として大幅に低い。
その他の主要なオプションデータを見ると、今週はオプションの7％が満期を迎え、BTCの建玉は増加し、ETHの建玉はやや減少した。全体的な取引の活況度は大幅に上昇している。上昇方向のGexは分散した状態から徐々に収束しており、8万ドルを上回る水準でCallを売るポジションが次第に集積している一方、下落方向のGexはほぼ無視できる程度である。
暗号資産は10か月にわたる弱気相場を経験し、今回の強気相場は約3週間続いている。米国株の一時的な落ち着きも暗号資産市場に一息つく機会を

またひそかに30％を割り込もうとしており、大口のコール取引が今日の総取引高の40％を占めています。中短期の80,000コールの取引量が非常に多いです。
現在、オプション市場の大口は8万ドルの水準でしばらく綱引きを続ける構えで、外部の不安定要因も相場を大きく制限しています。当面は主に守りを重視する展開です。

最近、パスワードリセットのメールが大量に届いています。Xでセキュリティ上の問題が発生しているようなので、皆さんクリックしないように注意してください。

今日、Strategyが再び買い増しを始めたことについて話している人を見かけた。このような短期的な刺激は長期的な相場の流れには影響せず、Strategyもまた大きなカモだ。現在のBTCには、もはや相場操縦の可能性はなく、誰にも値動きを予測することはできない。
Strategyに含み益が出てからは、買い増しの余地が広がったとしか言えない。長期的に見れば、ETF全体では依然として資金流出が続いており、80Kにしっかり定着するのは非常に難しく、売り圧力もかなり強い。
マクロ面では、FRBのタカ派的な発言であれ、米国とイランの衝突激化であれ、もともと脆弱な投資家心理に試練を与えている。短期的にはボラティリティが急速に低下しており、陽線1本だけで強気相場を支えるのは難しい。小幅な調整の後に85K以上へ到達できればよいが、そうでなければ裁定取引者と売り手が大きな売り圧力を生み出すことになる。月末のGexが集積しているため、この勢いをつないでいく必要がある。

今週の急騰は市場の士気を大きく高め、BTCなどの主要通貨が上昇したほか、各セクターも明らかに回復しました。
しかし、市場の上昇ペースが鈍化するにつれて、オプション市場の主要投資家は見通しを明らかに引き下げ、短中期オプションのIVは急速に低下しました。2週間前と比べて上昇幅はわずか10％にとどまり、中長期も大きく下落し、2週間前と比べて上昇幅は2％未満となっており、投資家は今後のボラティリティに対する見通しを引き下げています。
今月末にはオプションの40％が満期を迎え、80Kから90Kのオプションが最も集中しています。加えて、価格も取引が集中するゾーンにあるため、上方ブレイクには一定の圧力がかかるでしょう。

大きな相場変動が起きたときこそ、オプションのリスクシステムが本当に使いやすいかどうかが分かります。
以前は口座を見ても、その日にいくら稼いだかしか分かりませんでした。現在は Pro Risk Analytics を使えば、1日の PnL を直接分解できます。
Delta、Gamma、Theta、Vega、Skew、Smile、そしてモデルでは説明できない Residual。
口座はビットコインが急騰した日に、ブルスプレッドと先物の両方で利益を上げましたが、通常は PNL の損益合計しか確認できません。本当に価値があるのはこの数字ではなく、さらに次の問いに答えられることです：
この利益は、いったい Delta で稼いだのか？
それとも Gamma、Skew、Smile なのか？
モデルはどれだけ説明できたのか？
そして、まだ説明されていない PnL はどれだけあるのか？
特に BTC に激しい相場変動が起きたとき、このような PnL アトリビューションと SABR Greeks エクスポージャーは非常に大きな価値を持ちます。
「今日はどれだけ稼いだか」から、さらに一歩進んで「なぜ稼げたのか、リスクはどこにあるのか」まで見られるのです。
オプション取引を行う人にとって、これこそが本当に役立つ Risk Analytics です。
@JeffLia12309881 @CryptoRoun

【8月21日オプション決済データ】
2.4万枚のBTCオプションが満期を迎え、Put Call Ratioは0.84、最大ペインは67,000ドル、名目価値は18.2億ドル。
14.9万枚のETHオプションが満期を迎え、Put Call Ratioは0.84、最大ペインは2,000ドル、名目価値は3.6億ドル。
ビットコインは今週大幅に上昇し、すでに76Kを突破、今年2つのレンジ相場の価格帯を上抜けた。今年では珍しく、決済価格が最大ペインを上回る決済日となった。月次実現ボラティリティRVは20%上昇して53%となった一方、月次IVはわずか6%の上昇にとどまり、現在VRPは大幅に低下している。
その他の主要なオプションデータを見ると、今週はオプションの6%が満期を迎え、建玉は反発したものの依然として低水準にあり、取引の活況度は大幅に上昇している。上昇のスピードと活況度の上昇が速すぎたため、上昇方向のGexは非常に分散し、下落方向のGexはほぼ無視できる水準となっており、市場は全面的にロングの状態にある。
暗号資産は10カ月にわたる弱気相場を経験した後、ついに見応えのある上昇を見せ、市場の雰囲気は非常に楽観的だ。まさに、1本の陽線が投資家の信念を変えたと言える。現在、月次のアウト・オブ・ザ・マネーIVは高くなく、依然として方向性のある買いを行う価値がある。

現在は平日なのに、IVはわずか15%――市場にはすでに生命反応がない

ビットディアは、ここ1年で高値と安値を最も正確に予想できた株だと言ってもいい。残念ながらポジションは大きくなく、数万元しか稼げなかった。

王法はあるのか？法律はあるのか？
日付オプションのIVがすべて10%を下回ったのか？

【8月14日期権決済データ】
2万枚のBTCオプションが満期を迎え、Put Call Ratioは0.84、最大ペインは64,000ドル、想定元本は12.9億ドル。
9.6万枚のETHオプションが満期を迎え、Put Call Ratioは0.95、最大ペインは1,900ドル、想定元本は1.8億ドル。
ビットコインは今週も64Kを中心に推移し、実際のボラティリティはますます小さくなっている。実現ボラティリティRVは25%まで低下し、過去最低を更新するとともに、10月末、1月末、6月初めの3つの段階的な安値を相次いで下回った。IVも同様に低下を続け、現在は昨年10月初めの水準まで下落している。これはいずれも市場センチメントが極度に圧縮されていることを示しており、弱気相場中盤の低迷期に相当する。
その他の主要なオプションデータを見ると、今週は6%のオプションが満期を迎え、建玉は大幅に減少した。主な理由は、前週に押し目買いをしたポジションが今週は様子見に転じたためである。コールオプションの建玉は明らかに減少し、ビットコインのPCRは正常な水準に戻った一方、プットオプションの建玉は小幅な減少にとどまった。これにより、上昇方向のGexはさらに分散し、下落方向のGexも分散し始めており、市場は全面的な様子見状態にある。
暗号資産はすでに10か月にわたる弱気相場を経験しており、Q3のパフォーマンス

【8月7日期限満了データ】
3.2万枚のBTCオプションが満期を迎え、Put Call Ratioは0.26、最大痛点は64,000ドル、想定元本は20.6億ドル。
17.7万枚のETHオプションが満期を迎え、Put Call Ratioは0.77、最大痛点は1,900ドル、想定元本は3.4億ドル。
ビットコインは今週も64Kを中心に揉み合いを続けており、5月以降、このレンジで2か月以上にわたって推移している。今年2月から4月にかけても長期間の横ばいがあり、その後30％幅の相場変動が起きた。65K以上の価格帯は年初の上昇局面における売買集中ゾーンであり、現在は暗号資産が注目されておらず、投機資金も暗号資産には流入しないため、方向性は下向きになる可能性がある。
主要なオプションデータを見ると、今週はオプションの9％が満期を迎え、その割合は低くない。主にアウト・オブ・ザ・マネーのコールの新規ポジションが多く、それによってGexも比較的分散している。一方、プットの保有ポジションは非常に少なく、下落方向のGexも比較的集中している。ビットコインのPCRは0.26という低水準で推移しており、プットオプションの保有量は極めて少ない。
暗号資産はすでに9か月にわたる弱気相場を経験しており、全体のIVも低水準を維持して四半期が経過している。Q3に資金流入がなければ、市場に潜むより大きな爆弾が爆発す