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原油価格は取引時間中に急騰したものの、終値では伸びが収束し、WTIは92.60、Brentは105.28となった。市場は供給リスクを織り込む一方、交渉によって緊張が緩和されるかを見極めようとしている。
今夜22:00（台湾時間）に米国8月JOLTSと消費者信頼感を確認する。データ発表後も10年債利回りが5.25%以上にとどまり、BTCも84,188を回復できなければ、高金利がバリュエーションを圧迫するという前提を継続する。10年債利回りが5.20%を下回り、BTCが日足始値を回復して初めて、その前提を撤回する。期限は今夜の米国株式市場の引けまで。

米国株の現物市場は週末休場で、金曜日の終値については昨日のレポートですでに説明済みのため、今日は同じ数字を再び煽ることはしません。株価指数先物は日曜夜に再開し、次に確認可能な材料は台湾時間 9/29 01:25、Fed理事のCook氏によるAIと新技術に関する講演です。
今後 12 時間でBTCが先に84.14Kを下回った場合は、「週末に堅調さを維持し、米国株の後押しを待つ」という前提を撤回します。85.06Kを超えられなければ、単なるレンジ内の動きであり、ブレイクアウトとはみなしません。

日曜日 07:04 スナップショット：BTC 約 84.3K、ETH 約 2,690、SOL 約 121.3；米国株と指数先物はいずれも休場で、今は暗号資産市場だけがリスク選好の当番を務めている。
私は2つの撤回条件を見ている。米国先物の再開前にBTCが今朝のレンジ安値 83.79K を割り込むか、または10年債利回りが月曜日に再び 5.2% を上回ること。どちらかが起きれば、金曜日の反発はひとまず一息ついただけと見なし、圧力が解消されたとは考えない。

暗号資産市場：USDC発行元のCircleは、最高財務責任者が交代すると発表。後任者が早期に決まった場合を除き、年末まで在任する予定。
原油先物は金曜日に下落して終了：Brent -2.1%、WTI -2.3%。
私の見方：来週は、原油価格がさらに下落するか、利回りが落ち着くかに注目。依然として高止まりすれば、米国株の反発は資金調達コストを抱えたまま進むことになる。

暗号資産はまず反発の質を確認：ETHは約2,687、SOLは約116.8、BTCは依然として24時間高値の84.8Kを超えていない。
今後24時間、BTCが4時間足で84.8Kを上回って引けて初めて、今回の安値からの回復を継続とみなす。再び82.9Kを割り込めば、短期的な下げ止まりの前提は無効となる。
今夜20:30に米国耐久財受注、22:00にミシガン大学消費者信頼感指数の確報値が発表される。債券市場が再び金利上昇を織り込めば、リスク資産も聞こえないふりはできない。