Simonon

本当だが悲しい話：
9桁のFDVを持つトークンの創設者との通話を終えたところだ。彼によると、Tier 1 CEXの上場担当者から、上場の見返りに新しいRange Roverを買ってほしいと頼まれたそうだ。
彼らは当然冗談だと思い、当然ながら断った。
その直後、上場申請は却下された。
すべてのCEXを0に送れ。

消費者／リテール向けのアプリを作るなら、Z世代向けに作ることになる。
この世代が求めているのは、ソーシャル体験、インターネット文化、そしてドーパミンの追求だ。それらを持続可能な形で金融化と結びつけることに成功した者は、金のなる木と一瞬でユニコーン企業を生み出すだろう。
FOMOとPumpFunがここでの代表例であり、私はこのトレンドが今後も続くとしか思えない。

みんなが成功談を投稿しているので、逆のことをしよう：
暗号資産で、今でもまだ引きずっている決断は何？
私からいくと：
@sapijiju がコールドDMで $PUMP seed に $20M FDV で参加しようと誘ってきたとき、無視してしまったこと。
これを超えてみて。

PumpとHyperliquidの比較はもうやめて、今や私たちにはこのような2つのとんでもない金のなる木があることを、ただ喜ぼうではないか。
どちらか一方である必要はない。
ただクソみたいにケーキを大きくしていこう。

ここ数年間、ばかみたいに見られていたみんなが、ついに相応の報いを受けて天才になるのが待ちきれない。
今こそだ、frens。

エネルギーがゆっくりと、しかし確実に戻ってきています。
しばらく前から、他の投資家や機関との通話でそれを感じていましたが、最近では案件の流れにも反映され始めています。
今ではセンチメントも変化し始めており、タイムライン上でもすでにそれを感じ取れます。
これから何が起こるのか楽しみです。

タイムラインと現在の実際の価格との間に、興味深い乖離がある。
タイムラインはやや陶酔感に包まれていて、みんながミームやポンジ、さらにはNFTまで、まるで強気相場のピークであるかのように盛んに宣伝している。だが価格を見てみると、ほとんどのものはまったく動いていない一方で、厳選されたいくつかの資産だけが、ミームコインであろうと収益を生む銘柄であろうと関係なく、激しく上昇している。
これが暗号資産の未来の姿だ。上げ潮がすべての船を押し上げるような、あの愚かな4年サイクルはもうない。あるのは純粋な選別と、継続的な統合だけだ。
最高のオンチェーンビジネスと、最も大きく注目を集めるものだけが上昇する。残りは死んだままだ。
それに慣れろ。

こんなにほとんど誰もこの話をしていないのはなぜ？
Whatnotは先ほどまた新たな資金調達ラウンドを完了し、$545M を$20B の評価額で調達しました。これは、昨年10月に発表した115億ドルのほぼ2倍です。
あらゆる指標が驚異的です：
- 毎週65万人の新規ユーザーがプラットフォームに参加（！！！）
- 昨年1年間の過去最高$8B GMVをすでに上回っており、2026年はまだ半分しか経っていない
- 購入者数は前年比で2倍以上に増加
ゲーム化されたコマースとライブコマースは、GenZが主流になりつつある中で、今後もなくなることはありません。
AIが台頭する中でも、コレクティブルや実体験がなくなることはありません。
そして、これら2つのトレンドはまだ始まったばかりです。
だからこそ、私はオンチェーン・コレクティブル・プラットフォームに非常に大きな期待を寄せています。これは本質的に、すでに巨大な市場がハイパーグロースに入るまさにそのタイミングで、10倍優れたものにすることに賭けるということですよね。
これまでに見てきたものは、正しく取り組み、暗号資産のバブルの外で市場シェアを獲得するチームを待ち受けているものと比べれば、冗談のようなものです。
デカコーンになる可能性があります。

PumpFun、fomo、FWA、TOAD
久しぶりに、タイムラインがまた楽しく、楽観的に感じられる。
このアプリを開いて、マクロ経済の悲観論スレッドや、暗号資産はもう終わりだと説明する人たちに何度も遭遇しない感覚を、ほとんど忘れていた。
底は打った。

現在のトークンの投資不能な状態の中に、巨大な非対称的機会が隠れている。
歴史上のあらゆる伝説的投資家は、非常にシンプルな一つの原則に基づいて成功の大半を築いた。
彼らは資産が本来どれくらいの価値を持つべきかを見極め、その機会が訪れるたびに、はるかに安い価格で買った。
現在、流動性の高い暗号資産市場には、まさにこうした投資機会が数多く存在している。問題は、ほとんどの暗号資産投資家が、それらを見つけるための作業をするには怠惰すぎるか、頭が悪すぎることだ。そのため、状況が悪化したときの言い訳になるナラティブ銘柄を追いかけるほうを選ぶ。
今、実際に努力している少数の人々は、今後5～10年で際立った存在になるだろう。暗号資産が今後も存続し、消滅しないことを前提とすれば――そして私はそう強く信じているが――彼らは21世紀におけるグレアム、バフェット、マンガーのような伝説的な成果を生み出すと、私は心から信じている。
不確実性は機会である。

私が知る最高の創業者たちの中には、今、想像し得る限り最悪の状況の中で事業を築いている人たちがいる。彼らには称賛も、盛り上がりも、強気な値動きもない。多くの場合、何の貢献もしない人々からの執拗なFUDさえある。
それでも、彼らはただひたすら開発を続けている。
1〜2年後、タイムラインはその一部を天才と称え、最初から明白だったかのように振る舞うだろう。
だが、彼らが評価に値するのは、それが明白になったときではなく、今この瞬間だ。
チャドたち、ちゃんと見ているよ。そのまま進み続けてくれ。