レオポルド・アッシェンブレンナーのAIに重点を置くヘッジファンドをめぐる状況は、私がしばらく見てきた中でも最も興味深い投資ストーリーの一つです。
彼のファンドは、設立以来1,000%超のリターンを生み出したと報じられており、6月末時点でもなお439%のプラスだったそうです。
しかし、AI関連株での激しい反転や、レバレッジをかけたポジションからの圧力が高まったのち、同ファンドは報道によれば、保有していた上場株のポートフォリオをすべてCitadelに売却しました。
非公開投資は保持しており、Anthropicへの大きな持ち分も含まれているため、これがファンドの終わりなのか、それとも単なる大規模なリストラクチャリングなのかは不明です。
とはいえ、これが彼の長期的なAI見立てが間違っていたことを意味するわけではありません。
これは、すべてのトレーダーが最終的に学ぶべきことを示しています(彼はまだ24歳ですよ、覚えておいて):
素晴らしい見立てと素晴らしいトレードは、いつも同じものではありません。
世代をまたぐトレンドを正しく見抜き、正しい企業をたくさん持っていても、ポートフォリオが集中しすぎている、あるいはレバレッジがかかりすぎていると、壊滅的な損失を被ることがあります。
レバレッジは、どちらの方向にも加速させます。
例外的な1年を伝説的なものにすること
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