KyleChassé

うちのハイテク株はドーナツ会社に負けた。

Tetherは現在、150,000 Bitcoinを保有していると発表しました。
これは今年初めに公表した保有量より、およそ50,000多い数字です。$BTC が26%下落した年の間に積み増しました。
誰のことか考えてみてください。暗号資産取引の大半で使われるドルを発行している会社です。Ardoinoの数え方では、ユーザー数は7億3,000万人を超えます。そして2023年以降、相場の動きにかかわらず、利益の最大15%をBitcoinに投じる方針を掲げています。
だから、市場の人々がサイクルは終わったのかどうかを議論している間も、この業界最大のドル発行体はドルで得た利益を$BTCに変え続けています。
まるでカジノがひそかに建物を買い取っているようなものです。みんなテーブルに注目しています。その一方で、胴元は不動産を買っている。そうでしょう？
注目すべき点が一つあります。追加分の50kは、まだTetherの第3四半期準備金報告書に反映されていないため、次の証明報告が本当の試金石になります。
ただ、方向性はかなり明確なようです。

NvidiaのCEOが日曜日に不倫を認め、ウォール街が開く前に$NVDA は4.2%下落しました。
みんな、Jensen Huangがチップを作っているわけではありません。何千人ものエンジニアが作っています。1人の評判に何が起きようと、AI計算資源への需要は変わりません。
ですが、これは本当に大きな「ですが」……彼こそがNVIDIAの顔です。
基調講演、レザージャケット、世界のリーダーたちとの取引。Steve JobsはiPhoneのコードを書いたことはありませんが、彼が動くたびにAppleも動いていましたよね？
そうは言っても……それでも強気です。

NvidiaのCEOが日曜日に不倫を認め、$NVDA はウォール街が開く前に4.2%下落した。
みんな、Jensen Huangがチップを作っているわけじゃない。何千人ものエンジニアが作っている。1人の評判がどうなろうと、AI計算能力への需要は変わらない。
でも、ここがものすごく重要なところで……彼こそがNVIDIAの顔だ。
基調講演、革ジャン、世界の指導者たちとの取引。Steve JobsはiPhoneのコードを書いたことはなかったけれど、彼が動くたびにAppleも動いたよね？
市場は顔を売るのか、それともチップを買うのか？

米国の緊急石油備蓄が2億8200万バレルに達しました。1982年以来の低水準です。
中東の原油輸出は戦前の水準の98％まで回復しました。軽油とガソリンは？わずか58％です。
市場が見落としているのはここです.... 石油は動いていますが、実際に使える燃料の供給は依然として制約されています。そして、米国の緊急時の備えは危険なほど底を突きかけています。
次の石油ショックは、投資家が予想する以上に消費者を直撃する可能性があると思います。
備蓄が少なくなると、価格が最後の防衛線になります。

MSCIは11月11日、Strategyを除外対象にする可能性がある。
主要指数から除外されれば、それらの指数に連動するパッシブファンドは売却を迫られるかもしれない。一方、Saylorはビットコインを積み増し続けている。
悲しい現実は、ビットコインに強気でも、従来型金融のルールによって大きな損失を被りうるということだ。
見出しではなく、強制売却に注目しよう。

AIツールを切り替えるたびに、コンテキストや好み、履歴が失われます。
Walrus Memoryがそれを変えます。
$SUI 上に構築されたこの仕組みを使えば、暗号化され、ユーザーが管理するメモリをAIエージェント間で持ち運べます。
次のAI革命は、より賢いモデルだけではありません。自分が実際に所有するメモリです。

多くのAIトークンは未来を売り込んでいる。$TIBBIR は異なる賭けに出ている。
10億トークンがすでに流通している。大規模なロック解除による急落リスクも迫っていない。AIエージェントと金融インフラをめぐる物語が広がっている。本当のチャンスは、単なる次のAIチャットボットを超えるものだ。
自律型エージェントが経済活動の担い手となれば、それらをつなぐインフラには数十億ドルの価値が生まれる可能性がある。
今、$TIBBIR はその未来にふさわしい存在であることを証明する必要がある。

金ETFには10月に27億ドルが流入しました。ビットコインETFからは約5億1,500万ドルが流出しました。
中央銀行も第3四半期に金を321トン購入しました。皆さん、お金は投票しているのです。そして今は、投機よりも安全を選んでいます。
私は今もビットコインに強気ですが、市場がパニックに陥ったとき、デジタルゴールドも金のように振る舞い始める必要があります。
それまでは、物語よりも流動性が重要です。

ビットコインETFは、わずか5取引日で12億8,000万ドルが流出した。
それでも、運用開始以来、約558億ドルを集めている。みんな、これが機関投資家による普及について、誰も話したがらない部分だ。
ビットコインを買いやすくする同じウォール街のインフラが、ポートフォリオが損失を出し始めたときに、売り抜けることも容易にしている。ビットコインは、より広範なリスク市場とともに取引される傾向が強まっている。
それはビットコインの失敗ではない。主要な機関投資家向け資産になることの現実だ。
ビットコインの長期的な未来に対する私の確信は変わっていない。
だが、機関投資家の参入によってボラティリティがなくなると考えるのは危険な誤りだ。次の大きなビットコイン上昇には、新たな流動性が必要であり、また別のストーリーではない。

Anthropicは、コンピューティング能力に8954億ドルのコミットメントをしたと発表しました。年間換算収益の約13倍です。
皆さん、ウォール街はAIブームを見誤っていると思います。
誰もが、どのモデルが勝つかに夢中です。その一方で、本当のボトルネックがますます明白になっています。
電力。土地。送電網への接続。許認可。
Anthropicのコミットメントのほぼ$70B が2027年9月までに期限を迎えます。ちょうど新たなインフラの建設がますます政治問題化する時期です。
投資家が見落としているのは、ここです。
AI企業はソフトウェア企業のように評価されていますが、そのインフラ需要は重工業に近いものです。
希少な電力やコンピューティング能力を支配する企業は、どのAIモデルが勝つかにかかわらず、非常に大きな価格決定力を持つ可能性があります。
次の偉大なAI投資先は、AI企業ですらないかもしれません。

これもまた過ぎ去るだろう。

AIで構築する最も価値あるものは、持ち運べない部分かもしれません。
Walrus Memoryは、対応するAI開発ツール間であなたが管理できる、暗号化されたポータブルなメモリによって、その状況を変えています。
$SUI エコシステムのAIインフラに、もう一つの要素が加わろうとしています。
あなたのAIは、あなたのために働くべきであり、あなたの履歴を所有するべきではありません。

あなたの401(k)でビットコインを買えるようになるかもしれません。
DOLの401(k)最終規則がホワイトハウスに届き、アメリカの12兆ドル規模の退職市場が暗号資産に開かれる可能性があります。
しかし、重要なのはここです。
これは、何兆ドルもの資金が突然$BTCに流れ込むという話ではありません。退職年金プランの運用担当者を傍観者にとどめてきた法的な障壁を取り除くことが狙いです。
ウォール街は、すべての退職口座がビットコインを買う必要はありません。
機関投資家の資産配分がわずかに変わるだけでも、今後何年にもわたって需要の構図を変える可能性があります。

ロシアは暗号資産を受け入れつつある。
今は米国が尻込みしている場合ではない。