AmazonとMicrosoftによる合計AI支出は4,000億ドルに達したが、市場の反応は肩すくめだった。
事実は2つ同時に成り立つ:
> CAPEX(設備投資)は、テック史上ほぼあらゆるインフラ構築よりも速いペースで拡大している
> 投資家は、それを正当化するだけの売上を見たいと思っている
「作っているところだ」と「それが自己資金で賄える状態になっている」の間にあるギャップこそ、我慢が尽きる地点だ。
すべてのハイパースケーラーが、同じタイミングで、同じ目線で、同じ時系列において同じ賭けをしている。
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