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ウォール・ストリート・ジャーナルの報道によると、
OpenAI：第2四半期の売上高は67億ドルで、第1四半期の57億ドルから前四半期比でわずか18%増にとどまった。年換算収益ランレート（ARR）は約400億ドル。
Anthropic：第2四半期の売上高は115億ドル超で、第1四半期の47.3億ドルから前四半期比で140%超急増し、単四半期の売上高で初めてOpenAIを上回った。7月末時点で、年換算収益ランレートは650億ドルを突破し、昨年末から約7倍に増加した。
昨日、Anthropicの成長率の二階導関数が鈍化していると改めて述べたところ、多くの人は顧客が皆CodeXに移ったからだと考えていた。現時点では、まったくそういうことではないようだ？ 両社のクローズドモデルの成長率はいずれも鈍化している。大きな期待を寄せられていたCodeXの成長も、むしろ速くはない。

Farcasterの閉鎖は意外ですか？
Coinbaseのようなトップクラスのカモが、NFTを1つ買うために2,000万ドルも費やす会社です。
彼らは最終的にFarcasterを買収しませんでした。
皆さん、よく考えてみてください。

《岳飛を支持するXG》《韓世忠のVGでもいいだろう》《残るは文天祥のTRだけだ》《どういう意味だ、フビライのLGDも中国チームだというのは？》

何かをしたい、何かの目標を達成したいと思ったなら、できるだけ直接行動に移したほうがいい。
頭の中で考えた準備ばかりを一通りするのではなく。こうした事前準備は、本質的には現実から逃げているだけだ。
7、8年ほど前、大学院を卒業した頃、私は同級生と同じ便で帰国した。私は彼に「秋採用の準備をするのか」と尋ねた。
彼は「まずCFAに合格してから仕事を探すつもりだ。今はまだ準備ができていない気がするから」と答えた。
私は彼を説得しようとした。新卒採用では、資格を持っているかどうかより、タイミングのほうがはるかに重要だ。CFAの準備をする時間があるなら、その分、面接の準備をしたほうがいいと。
しかし、眠ったふりをしている人を起こすのは、本当に難しいことがある。私は彼を説得できなかった。
その後、私たちはずっと連絡を取っていなかったが、再び連絡を取ったのは去年のことだった。
妻の会社が外注スタッフを募集していた。待遇や福利厚生があまり良くないため、通常、応募してくる人の学歴はそれほど高くない。
妻が大量の履歴書の中から、大学院の学校名が私と同じ人の履歴書を見つけ、意外に思って私に教えてくれた。
その人は、あの同級生だった。彼がこの数年の間にCFAとCPAに合格していたことが分かった。しかし、見つけた仕事はどれもあまり理想的なものではなかった。
最後には、その外注の仕事でさえ、上司は彼を採用する勇

経路依存というものからは、逃れられない。
特に、あのような正のフィードバックを一度味わってしまうと。
Michael Burryは今も空売りを続けており、上がれば上がるほど興奮している。
実は理解するのは難しくない。99％の人が自分は間違っていると思っている中で、最後まで信念を貫き、最終的に正しかったときの感覚は、ドラッグをやるより気持ちいいのかもしれない。
Michael Burryは2008年に、地球上のすべての人々の前で一度その快感を味わい、しかも映画『Big Short』まで作られた。
あなたなら、いわゆる第四次産業革命、シリコン基盤のマイニングブーム、そして一流の起業家たちが全員オールインする時代を前にして、自分がMichael Burryだったら、この機会を逃すだろうか？
あなたはただ、もう一度あの快感を味わいたいだけだ。その感覚に夢中になっている。たとえ粉々に砕け散ろうとも、構わない。

テンセントの株主として言えるのは、馬化騰はAIへの投資をためらうのが遅すぎたということだけだ。最適なタイミングは2年前で、あの頃はまだハードウェアがインフレしておらず、ストレージもまだ暴騰していなかった。
率直に言ってこの面では、オラクルは本当に無敵だ。ハードウェアがインフレする前から早々にレバレッジをかけてフルベットし、最小限の資金で最大限のGPUを手に入れた。
雪球を見ると、寝そべって利息を食べている老害たちがテンセントの設備投資に文句を言っているが、私から言わせれば、老害たちはさっさと売って、できればテンセントを300まで直接叩き落としてくれ。そうすれば、私たち若者がテンセントを安く買える。

テンセントの決算が出た。売上高は予想を上回り、利益は予想をわずかに下回った（ただし、これは転換社債の会計処理によるもの）。実際には売上高も利益も予想を上回っている。
市場が不満を持っているのは、資本支出が大きすぎてキャッシュフローがマイナスになったことだ。
でも、私はこれはまったくネガティブなことではないと思う。
テンセントは実際、三大事業の成長がすでに鈍化している。新たな成長源はAIでなければならない。
最近のネオクラウドの決算は、クラウドコンピューティングが非常に儲かることをすでに証明している。市場が資本支出を理由にテンセントを売り込むなら、私は良い機会だと思う。
オラクルのような超オールイン野郎がクラウド事業に取り組んでいるのを市場が不満に思うのはまだ分かるが、テンセントはこれだけしかお金を使っていないのだから、私はむしろ少なすぎると思う。ポニー・マーには買えるだけ買って、思い切り計算資源に投資してほしい！

最近はmemeを投稿することが少なくなりました。
7月末にわざわざチャンネルで $UPEG と $Prism という2つのプロジェクトを紹介しました。
UPEGは今日でほぼ2倍。 PRISMは今日ちょうど5倍。
PVPせず、チャートも監視しない選手たちに、ついに春が訪れるのでしょうか。

友達がCAを送ってくれて、一緒に損をすることほど親密なことがほかにあるでしょうか？

ブラックロックの13-Fを読み解く
2026年6月30日時点で、全体の保有規模は約6.73兆ドル。前四半期は5.72兆ドルで、前四半期比で約18％と大幅に増加。
1⃣AIに全振り、上位10銘柄はすべてテクノロジー株で、NVIDIA、AMD、ブロードコムを継続的に買い増し
2⃣マイクロンMUの買い増し幅が最大で、前四半期比+1.19％、保有時価総額は1,210億ドル
3⃣AT&Tやジョンソン・エンド・ジョンソンなど、昔ながらの銘柄を減らしている。
ただ、以前私が言ったように、7月は大きく変動したため、機関投資家が7月に実際何をしたのかは誰にも分からない。

もしアメリカがイランを攻撃していなかったら。
イランは、自分たちがホルムズ海峡でこれほど多くのことをできるなんて、考えたこともなかったかもしれない。
攻撃前は、誰もイランがホルムズ海峡に手を出すことはないと思っていた。
ところが今、イランはホルムズ海峡が本当に自分たちのものだと気づいた。

AI需要の力強い伸びに牽引され、受動部品市場が回復し、多層セラミックコンデンサー（MLCC）で供給が逼迫している。一部の顧客は、部材を確保するため、受動部品メーカーの国巨や村田製作所など大手に対し、定価の2～3倍もの価格を提示してでも調達を急いでおり、「高値を提示した者が手に入れる」争奪戦となっている。納期はすでに12～16カ月に延びている。
国巨によると、MLCC需要は非常に旺盛で、生産ラインの稼働率は上昇し続けている。今四半期は標準品の稼働率が約8割から9割超に上昇する見通しで、特殊品は高水準を維持し、全体としてフル稼働に近づいている。AI関連の顧客は、供給リスクを低減するため、半年分、さらには数年分の生産能力を長期契約で前もって確保したいと望むケースが増えている。
同社は高雄、蘇州、ベトナム、メキシコなどで生産能力を拡大し、対応している。