CJ_Blockchain

以前チャンネルで$CHIP をロングした理由を共有しましたが、今日は詳しく話します。
主要な暗号資産のステーブルコインの収益源はそれほど多くなく、全部でおよそ3種類あります。
1、米国短期国債の利回り。
2、暗号資産ネイティブのレンディング収益、つまりAAVEなどのレンディングプラットフォームにおける預金利回り。
3、資金調達率のアービトラージ、Ethenaなどです。
StrategyがSTRCをローンチしたため、STRCを中心に収益を生み出しているプロジェクトもあります。
全体的に見ると、利回りは数日前よりかなり低くなっています。
データセンター建設に伴い、GPU信用市場が徐々に台頭しています。通常、このことはCryptoとはあまり関係がありません。しかし、偶然にも暗号資産業界には実際にこれに取り組んでいるプロジェクトがあります—— @USDai_Official
以前は、基礎資産をすべて短期国債の購入に充てており、GPUを担保とした融資事業を行っていないと批判されていました。最近、彼らのデータを確認したところ、現在では基礎となる融資資金がほぼすべて貸し出されています。金利は10～15%程度です。
ある意味、CryptoはまたAIに便乗したことになります。今回はCryptoが資金を提供し、データセンターが利息を支払うという構図です。ある意味では、正の外部性の一種と言えるでしょう。

多くの人がPVP思考とPVE思考を曲解している。
この2つの違いは保有期間ではなく、核心的な違いは、どのような方法で稼ぐことを期待しているかだ。
PVP思考：良い切り口が現れたら、他人より多く、他人より速く資金を投入し、価格が上がったら他人に売りつける。
PVE思考：良い切り口が現れたら、「この切り口はあまりにも素晴らしい。今後、必ず大きく広まる」と考え、今買い入れてから、イベントが醸成されるのを待つ。
あるいは、良いプロジェクトが現れたとき、そのプロジェクトは今後盛り上がり、より多くの利益を生むと予想する。だから、たとえ価格がそれほど安くなくても買い入れる。
PVPの典型的な対象：私の彼女、景甜
PVEの典型的な対象：PONS
PVPで競うのは、手の速さ、情報取得の速さ、筋肉記憶、そして来る日も来る日も座り続ける忍耐力だ。
PVEの人が競うのは、認知力、ポジション管理、そして視野の広さだ。

同じく高級品について書いているのに、江南と孫哥は郭敬明を完全に圧倒している。
これはなぜ？

孫さんのこの件から、私たち普通の人が得られる最大の教訓は何だろう？
財務は非常に危険な職業だ。孫さんの話に出てくる数字の単位は、すべて数百万、数千万だ。
それなのに財務担当者は刑務所に入り、懇願して「8万」を手に入れた。
最もひどい仕打ちを受けて、最も少ない金しか稼げない。

2年ぶりに、またNVIDIAが半導体を救いに現れた。黄さん万歳。
半導体のために、これまで決して語らなかった年間業績予想まで前倒しで発表した。
業界のリーダーとは、こういうものだ。

Semi創設者の最新インタビューが、とんでもない見解を示した――
【2028年までに、OpenAIとAnthropicの2つの研究所が、世界全体の追加計算能力の70％から80％を直接掌握する可能性がある。】
AIはすでに打ち出の小槌になっている。かつては大規模モデルが投資家の資金を燃やしていたが、今では稼働させると利益率が非常に高い。1ドル投資すれば3～5ドル、さらにはそれ以上を稼ぎ返せる。両社はその利益で猛烈な勢いでGPUを買い、さらに強力なモデルでより多くの利益を稼ごうとしている。
計算能力はあまりにも儲かるため、経済全体の資金を吸い上げつつある。今後5年間で、世界がAIに投じる資金は11兆ドルに上る一方、不足額は5兆ドルにも達する。巨大企業は計算能力を奪い合うために、8％という高金利で借金することもいとわない。これが市場全体の金利を押し上げ、債務を抱える国々が返済できなくなり、さらにはソブリンデフォルトの波を引き起こす可能性さえある。

MiniMaxは今日、香港株式市場の取引終了後に中間決算を発表する。
現時点で確認できるセルサイドの予想によると、モルガン・スタンレーが示している大まかな数字は、上半期の売上高が約1億1,500万ドル、粗利益率が29.5％前後まで上昇し、調整後純損失が約2億2,800万ドルというものだ。
ただ、MiniMaxが2月に自ら開示したARRはすでに1億5,000万ドルを超えており、6月末にはARRが4～5億ドルになるのではないかと思う。
上半期にはOpenclawなどのハーネスが大きなブームになったことも踏まえると、業績は予想を上回る可能性がかなり高いのではないか。
主にAnthropicなどはまだ上場していないため、MiniMaxと智谱の決算は、半導体業界にとって実はかなり重要だ。 オープンソースモデルがどれも非常に大きな利益を上げられるのであれば、CapExのROIに大きな問題はないことの証明になる。

拼多多の業績説明会を見た。
PDDが株主還元を2番目に置けるなら、1番目とは言わず、2番目に置くだけで、PDDは優良株だと言える。
あらゆるインターネット・テクノロジー企業がAIや計算力センターについて語っている今日。
拼多多は今も農業支援や食品安全、知的財産権保護について語っている。
昨日インタビューを見たところ、彼らは従業員にAIでコードを書くことも求めておらず、任務を完了できればよく、どのように達成するかは要求していないという。
この戦略的なぶれなさには敬服する。残念なのは、彼らの目には株主がまったく存在していないことだ。

アリババが800億元を割り当て増資。
このような行為がどれほどなのか、うまく表現できない。
株主を人間として扱っていない。以前は帳簿上は資金があったのに、研究開発もせず、GPUも買わず、出前サービスの大規模な争いを始めた。中国人にミルクティーを飲ませるために補助金を出した。
今は資金がなくなりそうになって、株式を新たに発行して希薄化を始めた。
ハンセンテック指数は完全に終わった。

このLarlはyatoroに続いてTIで2度優勝できますか？
なぜMaybeはこういうCに出会えないのでしょうか。

今夜の中国概念株決算
【BABA】
クラウドコンピューティングの成長率は44％超だったものの、EC事業が足を引っ張り、純利益は市場予想を下回り、20％近くミスした。この決算は中立的だと思う。少し中途半端な印象だ。ECはもう成長していない。クラウドを買うならneocloudやアマゾンを買えばいい。アリババの唯一の優位性は安さだ。ただ、香港株ではもともとこのくらい安い。したがって、今のところはまだ買い場には入っていない。
【POP MART】
業績は予想を下回り、しかも第1四半期に示していた通期20％成長の目標もすでに未達となった。ただし、20～50億元の自社株買いを発表した。これも中立的な決算だと思う。良くも悪くもなく、特に材料もない。まだ買い場には入っていない。

思い出した！全部思い出した！
私は生まれ育った家族が大好き！

ウォール・ストリート・ジャーナルの報道によると、
OpenAI：第2四半期の売上高は67億ドルで、第1四半期の57億ドルから前四半期比でわずか18%増にとどまった。年換算収益ランレート（ARR）は約400億ドル。
Anthropic：第2四半期の売上高は115億ドル超で、第1四半期の47.3億ドルから前四半期比で140%超急増し、単四半期の売上高で初めてOpenAIを上回った。7月末時点で、年換算収益ランレートは650億ドルを突破し、昨年末から約7倍に増加した。
昨日、Anthropicの成長率の二階導関数が鈍化していると改めて述べたところ、多くの人は顧客が皆CodeXに移ったからだと考えていた。現時点では、まったくそういうことではないようだ？ 両社のクローズドモデルの成長率はいずれも鈍化している。大きな期待を寄せられていたCodeXの成長も、むしろ速くはない。

Farcasterの閉鎖は意外ですか？
Coinbaseのようなトップクラスのカモが、NFTを1つ買うために2,000万ドルも費やす会社です。
彼らは最終的にFarcasterを買収しませんでした。
皆さん、よく考えてみてください。

《岳飛を支持するXG》《韓世忠のVGでもいいだろう》《残るは文天祥のTRだけだ》《どういう意味だ、フビライのLGDも中国チームだというのは？》