CJ_Blockchain

ここ2、3日、多くの個人投資家にありがちな定番の動き。
買い持ちで耐えて-50%まで下げておいて、リバウンドで20%戻っただけで我慢できずに逃げちゃう。

この一戦を経て。
全員が、美株がなぜプレミアムを上乗せできるのかを悟った。
彼こそがそのプレミアムを受けるべきだ。

この数日、この下げ方だ。
あのいくつかの経済系ブロガーを見てる。
なんか、あいつマスク兄貴だけがポジション持ってるんじゃないのか。
何人かは、倉（ポジション）を見せかけて、ただ辛そうに演技してるだけに見える。マスク兄貴だけは、本当にポジションがある状態っぽい。
残念ながら、愛理財の子羊がいなくなった。いまの数日でも、あいつの解圧が見られたのに。

現在のSOXXのフォワードPERは23で、だいたい直近3年の中位よりやや下の位置です。歴史的には去年4月に最低で17まで下がったことがあります。
最悪の場合でも、さらに20%下落するだけです。
フォワードPERには罠があります。つまり景気循環のトップの局面では、まず価格が下がるので、フォワードPERが安く見えますが、その後に利益の下方修正が入って、PERが引き上げられます。
しかし、今回はそれが起きないと私は確信しています。肉眼でも分かる通り、半導体の来年のEPSは大半が二桁の成長率で伸びる見込みです。なので、当面はこのような罠はありません。

NVIDIA NVDA のPERがついに30を割り込みました。
前回これほど低かったのは2019年までさかのぼります。
惨めな2022年でも、NVIDIAのPERは30を割りませんでした。
「NVIDIAの時価総額が高すぎて、引っ張れない」と言うけど。
アップルを見て涙が出ました。
「人々はアップルにAIへお金をかけていない。…なら、NVIDIAもAIにお金を払っていないはずだし、それでも相変わらず徴収してる（＝儲けてる）でしょう」と思ってしまいます。
市場は一体何を値付けしているんでしょうか？ 2027年以降、NVIDIAは成長ゼロどころかマイナス成長になるの？

一部の人は、他人が稼いでいるのを見ると、極限まで褒めちぎって、跪いて相手の足を舐めたくなるほどだ。人がおならをしても香しく感じ、出したうんこさえ「持ってきて食べたい」と思う。
今度は他人が損をしたのを見ると、陰でぶつぶつ言いながら自分から切り離しにかかっていく。表ではさりげなく、裏でははっきりと人を嘲り、笑い者にする。
人はどうしてこんなにも卑しくなれるんだ。

三大メモリ企業の決算がすべて出そろいました。
エイチニクス（HBM）？の決算は見た目では最悪で、唯一の「予想未達」です。
しかし、純粋に会社の質という観点では、私はエイチニクス（HBM）？が最も良いと思います。（エイチニクス（HBM）？が今後一番株価が上がるべきだという意味ではありません。株主還元や置かれている市場など、価格には非常に大きく影響します。）
今回の予想未達の中核的な理由は、エイチニクス（HBM）？がHBMを売り過ぎたことです。HBMの価格は長期契約で固定されている一方、2四半期のDRAM価格が急騰したのに、エイチニクス（HBM）？はDRAMを作れるだけの生産能力が十分ではありません。
その結果、エイチニクス（HBM）？の決算はサムスンやマイクロンより弱く見えてしまいます。
ただし忘れてはいけません。DRAMは実際には商品、つまり標準品のロジックから外れていません。三大企業は増産しており、さらに後追いで長鑫が猛烈に追い上げています。
一方、HBM4はすでに非標準品といえるもので、出荷時点でGPUのパッケージと一体である必要があります。しかも現在のエイチニクス（HBM）？のHBM4は量産できており、NVIDIAの検証も通過しています。
将来、どこかの時点でDRAMの生産能力が過剰になり、価格が下がる局面が来ます。そうなると、量産可能なハイエンド

買入ストレージ
王となれ！
今夜がその夜！

AIは富にスキルを付与しつつ、スキルのある人が富を得ることを阻止しています。

MSTRは前に私に言っていた通りSTRCを買い戻していました。まさに大儲けです。発行時は額面100で出して、それを80まで叩き落とされてから、80で買い戻した。直接20儲けたことになります。

ジェームズが76ersに加入。
これは1か月前のあの取引を思い出させます。ポール・ジョージがジェイレン・ブラウンと交換。
ポール・ジョージはNBA史上、最高クラスの「投資商品」だったと言えるのか。ほぼ「一対一」でリーグのトップ戦力を総取りするようなものです。

テスラの業績会を見たところ、マスクが「ミクロナに感謝します。彼らに保管枠を与えてくれた」と言っていました。😂
保管は結局どれほど不足しているのか、皆さんも分かっているでしょう。
しかもこれはマスクで、第一原理の実践者です。よほどのことがなければ、こんな高い価格を押し切って買うはずがありません。