CJ_Blockchain

英伟达の決算前は皆慎重だった。
よく考えると理にかなっている。
予想を超えるのは予想内。
しかし万一見逃したら、それは株価暴落だ。

Googleのこの一連の製品アップデートで、どうやってAntigravityを直接CodeXに変えたのか。😂😂OpenAIは圧倒的にリードしているのか？

今の米国株の状況はホルムズ海峡の後遺症であり、リスクポイントは実際に当時の下落の論理と同じです。海峡が閉ざされ、原油価格が下がらず、インフレが実際にデータに反映されています。
さらに、多くの人が明日NVIDIAが予想を超える決算を出すと考えていることも重なり、その後売りに出される（この一文を打ち出すだけで少し違和感を覚えますね、笑）。
マクロ経済はずっと私の未知の領域です。話すことも東拼西凑で何か言えるかもしれませんが、最終的には投資判断の根拠にはなり得ません。
それなら安いときに買えばいい。ディップを買え。

最近Base上我觉得还没被价值发现的标的吧。
在大家还没涌入base之前，在频道里就挖掘了 $POD $NOCK $Gitlawb $SERV 这些。
但这些其实已经都涨了5-10倍了，我也懒得在X上马后炮重复发了。所以看一下新的一些项目吧
1⃣FAIR @fair_vc Re7的合伙人发的链上VC项目，最近做了rebranding，要改成能所有人参与并且推标的的新模式。最近巨火的 AEON 启动的就是 fair 的dev @runn3rrr 分享了关键信息启动的。买大概0.2%的筹码能进他们的GP群。能看到不少alpha。里面很多base上的dev和kol。
2⃣ COP @clashofperps ，游戏结合合约的新玩法。游戏玩法像部落战争，赚钱的方式是完成上面开合约的任务。你说PMF那我觉得是没有的，但是确实挺有趣的，开合约除了赚钱（亏钱）还能转换到游戏里的建造。算个小创新吧。
3⃣CAPACITR @capacitr_xyz ,把一切信息、观点转换为交易新信号、寻找交易机会的一个Agent，DEV是之前emerge的dev，几乎算是实名了，之前在farcaster上非常火。我认为这个产品是有PMF的。

ああ、正直に言うと恒生科技の下落はかなりイライラします。
最近、多くの会社を見ていて、例えば米国株のSaaS企業について、多くの人が誤って売り叩かれた、非常に安いと話しています。
PEを見ると、ほとんど20倍以上で、中には50倍のPEの銘柄もあります。
ふと見ると、テンセントは毎年20％の成長で、PEは15倍です。
本当に安くて誤って売られたという論理で買うなら、なぜテンセントを買わないのか。
中国概念のインターネット企業は誰も買わないし、香港株の大型銘柄も誰も買わない。でも、彼らはあまりにも安い。。。

一緒に簡単な数学の問題を解きましょう。昨日のCoinbaseがCircleに対して何を悪いことをしたのか分析します。
基本データ：
Hyperliquid上のUSDC規模：約50億ドル、世界のUSDC総流通量（約770-780億ドル）の≈6.4%。
USDCの準備金利回り：現在約3.5%の年率
この部分のUSDCの年間総準備金収益：50億 × 3.5% ≈ 1.75億ドル。
配分：90%（≈1.575億ドル/年）がHyperliquidプロトコルに帰属；
残り≈10%がCoinbase（展開者）に帰属
Circleの収入変化：
それ以前：
CircleはUSDC発行者として、この50億USDCに対応する準備金収益の大部分をほぼ全て取得
昨日以降：
この50億USDCに対応する年間1.75億ドルの収益はHyperliquid+Coinbaseに帰属
2026年のCircleの予想収入は年化約27.76億ドル、この一連の操作によりCircleの年間純損失は≈1.75億ドル。
総収入は約6%減少。
Hyperliquidの収入変化：
昨日以前：
USDCの準備金収入はほぼゼロ
取引収入は年化6-8億
昨日以降：
新しい枠組み下で、プロトコルは毎年≈1.575億ドルの準備金収益を新たに獲得
プロトコルの総収入は約22-26%増加
毎年HYPEを25%追加で買い戻し
この件は実はCircle

CIRCLEは何か汚いものが混じっているのか。
Clarity修正案は今日投票され、共和党の票数が優勢。
COIN、MSTRは上昇中。
circleは下落。
教えてくれ、なぜ！！！
誰が汚いものを売っているのか？

最後になって気づいたことは、HYPEによるCBRSのプレマーケット価格設定はまだ過小評価されていたということだ。（以前は多くの人が高評価だと言って、開場とともに上昇を期待していた）
結局、暗号通貨界の想像力と視野はやはり狭すぎることに気づいた。本当の市場夢率とトップレベルのストーリーは米国株にある。

米国株式市場の現状は、もしあなたが500億ドルの時価総額を持つAI関連企業で、500億ドルのバックログを持っているなら、それは大きな好材料です。巨大な確実性と収益の見通しがあるため、皆はずっと買い続けます。
もしあなたが5000億ドルの時価総額を持つAI関連企業で、5000億ドルのバックログを持っているなら、それは大きな悪材料です。なぜなら、皆はあなたのバックログがこれだけ高いと感じており、かなり水増しの可能性があると考えているからです。資本支出があまりにも高すぎる。資本も嫌われ始めている。

多くの人が小米の株を買い続け、小米の巨大な空売りについて語っている。
空売りを仕掛けるシナリオを期待している。
一四半期前、泡泡マートの保有者たちも同じことを考えていた。
その後の物語は皆さんが知っている。

CRCLの財務報告を見ました。皆さんに一つ質問です。
ARCがローンチされたら、買いますか？
正直、どの角度からもARCを買いたいとは思えません。もしCircleを信じているなら、安定したステーブルコインを信じているなら、直接CRCLを買えばいいじゃないですか。なぜARCを買う必要があるのでしょう？
一体どんな人がARCを買うのでしょうか？ARCをCircleのミームとして捉える人？Circleが上がればARCも上がると考える人？

多くの場合、プロジェクトのファンダメンタルズに何の変化も起きていないのに、価格が上昇すると、変化が訪れる。
なぜなら、価格が上がれば、自然と大儒たちが議論を始めるからだ。
あなたがやるべきことは、大儒たちが議論したくなるような角度を持つ銘柄を見つけることだ。角度が多ければ多いほど、将来的に大儒たちが議論する角度も増え、上昇しやすくなる。
これは実質的には一種のナラティブ経済学とも言える。暗号通貨界もそうだし、株式市場もそうだ。
QCOM、INTC、PODは最近の最良の例だ。

買ったのはHIMXとORCLだ。
オラクルのこのポジションはリターンが高いと思う。
多くの人はOpenAIへの依存度が高すぎると感じており、借金をしてAIに投資するリスクは高すぎると考えている。
しかしXaiは良い証明をしている。OpenAIがこの計算能力を使わなくても、他の会社が使うことは自然だ。問題はほとんどない。
AIに借金して投資することについては、もしあなたがある道を良いと考えているなら、レバレッジをかける最良のタイミングは最初の頃だ。
Larry Ellisonは80歳になっても賭ける勇気があるのだから、私も彼と一緒に賭けてもいい。

久しぶりにNBAを見た。
サンダーは3:0でレイカーズに勝ったのか？
SGAはサンダーの歴史的地位でレイカーズの三少を圧倒しているのか？
スパーズは今年優勝するだろう。レイカーズに勝つのは見たくない。

AI時代、オンチェーンの革新的なプロジェクトが登場し、一晩で10個の類似したマイクロイノベーションの模倣プロジェクトが出現する。
開発者たちはあなたの「身を守るための一手」のアイデアを利用し、ライン作業のように作業を進める。
あなたは彼らがAIを使って一秒で生成する仕組みの盤面を忙しく見て回り、一日に十数個のプロジェクトに参加している。
翌日には新しいものがまた出てくる。
この情報伝播のチェーン上で少しでも遅れをとれば、あなたはただの「受け皿」になるだけだ。そう、あなたは一つのプロジェクトに数百ドルを投じているが、一日に十数個のプロジェクトが終わると、あっという間にウォレットのETHはなくなる。
では、何が希少なのか？
信頼できる開発者、実名のプロジェクト運営者、革新のリーダーたち。これらが希少だ。

あなたたちのいわゆるSato三価格モデル。
以前のBelieveのプールじゃないか、一般ユーザーが作った0.5％の手数料のサードパーティMetoraプールじゃないか？
どうしてそこに新規性を持たせたんだ😂

五粮液昨日の決算報告、完璧な教科書のような財務の洗浄。
恥ずかしさを隠す布も不要。
もともと公開された2025年前の最初の三四半期の売上高は609億元、
しかし年次報告書が公開されて、予想してみて、どうなったと思う？売上高は405億元？！
そう、見間違いではなく、売上も控除の対象になり得る。
「慎重性の原則に基づき、一部の事業収益認識を調整したため」
そしてすべての責任を逮捕された前会長に押し付けた。
投資はやはり正規の市場に行くべきだ。