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179.00。この安値が、私にとってすべてを物語っています。

私が見ている4時間足チャートでは、価格は220.18から179.00まで下落し、その後188.70まで反発しました。時間外では2.02上昇して+1.08%、日中は186.68で+2.80%です。前日終値は181.59、始値は191.14。24時間の高値は194.89、安値は183.81です。つまり、もう安値圏ではありませんが、元の水準にも戻っていません。

この下落を分かりやすく数字で見てみましょう。220.18から179.00までは約-18.7%です。これは普通の押し目ではありません。急激なリセットです。そして同じ画面には、米国のテック株安を受けて金曜日に台湾株指数が4.51%下落したという見出しが出ています。つまり、売られたのはNvidiaだけではありません。テック株全体が売られ、その中でも最大銘柄のNvidiaが最も大きな打撃を受けたのです。

次に、株価が移動平均線に対してどこにあるかを見てみましょう。

MA5は188.37、MA10は188.29です。188.70の株価は、どちらもわずかに上回っています。これはここ数週間で初めて見られた小さな好材料です。短期の売り手は、ほんの少しですが主導権を失いつつあります。

MA30は199.48です。まだかなり上にあります。株価はそこから約11ドル下です。199.48を上回るまでは、長期トレンドは依然として下向きです。短期移動平均線は1日で反転することがあります。30期間の移動平均線には時間がかかります。MA5とMA10だけを見て底を打ったとは判断しません。

次はMACDです。MACDは-0.40、DIFは-5.83、DEAは-5.43です。DIFはまだDEAを下回っています。MACDもまだゼロ未満です。つまり、モメンタムはまだ反転していません。下落ペースは鈍りましたが、上向きにはなっていません。MACDがまだマイナス圏にある中で株価が反発するのはよくあることです。これは安心感による反発であり、まだトレンド転換ではないということです。

時価総額は4,498.98B、約4.5兆ドルです。P/E TTMは23.595、P/E LFYは38.089です。この差は重要です。過去の業績が好調だったため、TTMの数字は割安に見えます。一方、将来を見た評価が高くなるのは、市場が異なる利益推移を織り込んでいるためです。底値を判断するのにP/Eだけを使うことはありませんが、「割安」という見方が本当かを確かめるためには使います。今のところ、明確に割安とは言えません。中間的な水準です。

では、こういうチャートに対してどうするのか。

188.70までの反発を追いかけて買うことはしません。底を打ったとも判断しません。179.00を基準ラインとします。179.00を上回って推移し、底固めが進めば、少しずつ買い増し始めます。179.00を割り込み、その下で終値をつけたら、手を引きます。この安値が「急落」にとどまるのか、「より深い下降トレンド」に入るのかを分けるラインです。

私の計画はシンプルです。緑色のローソク足を見て興奮しないよう、紙に書き留めています。

第1段階は少額です。価格が24時間安値の183.81を上回り、MA5とMA10も上回った状態を保つ場合に限ります。そうなれば、反発が底を固めたと判断できます。

第2段階では、買い増し額を増やします。ただし、価格がMA30の199.48を回復し、4時間足で数本にわたってその水準を維持する場合に限ります。そうなれば、長期の売り手がいなくなったと判断できます。

第3段階は最後の買い増しです。価格が201.93を回復し、さらに214.42に向けて上昇する場合に限ります。それが本当の転換です。それまでは、第3段階分の資金は温存します。

さらに買い増す条件は何か。価格が188.70を上回って推移すること、MACDが上抜けてDIFがDEAを上回ること、そして話題が落ち着いても出来高が維持されることです。私にとって、この3つが揃うことは、単独の陽線よりも強いシグナルです。

売る条件は何か。価格が再び179.00を下回ること、MACDが新たな安値をつけること、あるいはテック株全体が売られるという新たな見出しが出て、Nvidiaが他の銘柄より速く下落することです。そうなれば、今回の反発はただの反発にすぎなかったと判断できます。

Nvidiaの事業には弱気ではありません。Nvidiaのチャートには慎重です。事業そのものは2週間で変わっていません。変わったのは株価で、220.18から179.00まで下落しました。市場が多くの期待を織り込んでいたこと、そして今、その期待が見直されていることを示しています。

188.70は、それだけで買いシグナルになるわけではありません。これは試金石です。179.00を上回って推移し、199.48を回復し、MACDが上向く。それまでは様子を見て、待ち、少しずつ買い増すだけです。

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