ビットコインはなぜ80,000ドルを上回る水準まで反発したのか？ 🤔

ビットコインは直近安値の75,731ドルから約5%上昇し、80,687ドルを上回りました。きっかけは原油価格の急落です。中間選挙で民主党が議会の上下両院を掌握した後、WTI原油は直近の高値から12%下落し、約93.54ドルとなりました。これにより、目先のインフレ懸念が和らぎ、リスク資産が短期的に押し上げられました。

しかし、市場の基礎的な構造を見ると、単純な強気ブレイクアウトよりも複雑な乖離が見られます。

テクニカル指標は何を示しているのか？ 🧐

目先のレジスタンスは81,000〜82,000ドルの範囲にあり、より強い売り圧力帯は85,000〜87,000ドルの間にあります。この水準では9月下旬から10月上旬にかけて、2度にわたり価格が押し戻されました。重要なサポートは76,000ドルで、21週移動平均線の76,874ドル、短期投資家の平均取得価格、強気相場サポート帯と重なっています。

プラットフォームで発生したセキュリティインシデントを受けて、日足のスーパートレンド指標は赤に転じました。過去には、このシグナルの後に5月の25%の下落が起きています。つまり、テクニカル面では回復が見られるものの、トレンドが確認されたと判断するには時期尚早です。

政治・規制をめぐる情勢はどう変化したのか？ 🔎

民主党の勝利により、市場構造法案の成立への道筋は複雑になっています。同法案は9月、上院で手続き上の採決が50対49となり、審議が停滞しました。今後は、民主党が懸念する投資家保護に対応する妥協案を見いだせるかどうかにかかっています。

大統領の拒否権に関するメッセージは行き詰まりの可能性を示唆しています。また、新議会では、特に政治家と関係のある暗号資産関連企業への監視が強まると予想されます。市場は当初、規制をめぐる不確実性を織り込んで75,700ドルまで売られ、その後は4億2,000万ドル相当の強気ポジションと原油急落に支えられて回復しました。

👀 機関投資家の動向は？

機関投資家のファンドは引き続き買い増しを進めています。ある企業は、平均価格80,846ドルで811 Bitcoinを約6,550万ドルで購入し、保有総数は849,327 Bitcoinとなりました。別の企業は、平均価格80,526ドルで124 Bitcoinを約999万ドルで購入し、保有数を43,124 Bitcoinに増やしました。世界の上場企業は現在、流通供給量の5.8%にあたる約117万 Bitcoinを保有しています。

つまり、現物ETFからの資金流出や取引所への流入から短期投資家の慎重姿勢がうかがえる一方で、機関投資家は保有量を積み増し続けています。

この上昇はトレンドの反転なのか？

長期的かつ弁証法的な観点から見ると、現在の上昇はトレンド反転が確認されたというより、テクニカル面での自律反発とマクロ環境の一時的な落ち着きが組み合わさったものです。

原油価格の下落により目先のインフレ圧力は和らぎましたが、ホルムズ海峡周辺で供給が途絶えるリスクは消えていません。最近、米軍は島にあるミサイル施設を攻撃しました。政治情勢には二面的なリスクがあります。一方では、民主党の支配によって大規模な財政拡張の可能性が下がり、債券とドルが支えられます。他方では、暗号資産に好意的な立法議題の進展が遅れ、規制の枠組みはSECやCFTCなどの機関の対応に左右されることになります。

あなたにとっての分岐点はどこでしょうか？

構造的な乖離は資金フローに表れています。機関投資家による買い増しが続く一方、短期投資家は慎重姿勢を崩していません。

分岐点は76,000ドルです。この水準を維持できれば、最近買った投資家は含み益を保てます。割り込めば投げ売りにつながり、73,000〜74,000ドルの水準が視野に入る可能性があります。上値では、81,000〜82,000ドルが最初のレジスタンスで、85,000〜87,000ドルがより強い売り圧力帯です。

注目すべきなのは、原油安による安心感が続くか、現物需要によって76,000ドルのサポートが確認されるか、そして機関投資家の買い増しがETFからの資金流出を相殺できるかどうかです。

このコンテンツは情報提供のみを目的としており、投資助言ではありません。
#BTCBackAbove80K
#ShareWeekly
$BTC