#Gate广场万圣节 👻 暗号資産で最も恐ろしいのは幽霊ではなく、悪いトレード。10月の実データで語るホラーストーリー

サムとアナは、この物語を語るために作られた架空の人物像です。以下に登場する価格、資金フロー、清算額はすべて実際のものです。物語は10月19日、ビットコインがご褒美のように見えた日から始まります。

ご褒美のつもりが、いたずらに

10月19日から21日にかけて、米国の現物ビットコインETFには10億ドルを超える資金が流入し、BTCは85,000ドルに向かって上昇しました。恐怖・強欲指数は63で、強欲の領域にありました。10月21日、上昇は84,840ドルで止まり、10月2日の高値87,197ドルを下回る戻り高値となりました。サムは緑のローソク足を見て、証拠金1,000ドルで10倍のロングを84,500ドルで建てました。これは10,000ドル分のポジションで、損切り注文はありませんでした。アナは同じチャートを見て、別のものに気づきました。85,000ドルを上回って取引を終えることはなく、戻り高値はブレイクアウトではありません。彼女はポジションを持たずに様子を見ました。FOMOとは、乗り遅れることへの不安です。その代償は、値動きがすでに混み合ったところでエントリーしてしまうことです。

暴落

10月22日木曜日、ナスダックは6月以来最悪の一日となり、現物ビットコインETFからは6億3,600万ドルが流出しました。これは6月以来最大の日次流出額です。BTCは約81,000ドルまで下落し、24時間以内に4億3,000万ドルを超えるロングポジションが清算されました。84,500ドルから81,000ドルへの下落は約4.2%。10倍レバレッジでは、サムの証拠金のおよそ42%が失われた計算です。彼は、ただの押し目だと言い聞かせました。損切りがなければ、計画は希望に変わります。

週末の亡霊

週末は流動性が薄くなります。10月24日土曜日、BTCは79,146ドルまで下落し、10月15日以来初めて80,000ドルを割り込みました。1時間で2億ドルを超えるポジションが清算され、そのうち1億9,133万ドルはロングでした。24時間では8億1,000万ドルを超えました。サムは79,200ドルで売却しました。エントリー価格から6.3%の下落で、10倍レバレッジでは証拠金の62.7%、つまり627ドルを失いました。数時間後、BTCは80,000ドルを回復。今日は80,940ドルで取引されており、サムの売却価格を2.2%上回っています。パニック売りは安値で起きていました。その理由はデータからも分かります。ロングの清算は縮小を続ける3つの波となり、10月8日に10億5,000万ドル、10月14日と15日に9億1,800万ドル、10月24日に6億8,700万ドルでした。土曜日までに、弱いロング勢はすでに一掃されていたのです。

損切り注文があれば何が変わったか

10倍レバレッジでは、逆方向に10%動けば証拠金はすべて失われます。証拠金はレバレッジの逆数分の値動きで消失するためです。エントリー価格からわずか2%下の82,810ドルに損切りを置いていれば、サムの損失は200ドル、証拠金の20%に抑えられ、627ドルの損失を避けられました。売らずに持ち続けたとしても、今日の価格では42%の損失になっていたでしょう。より良い方法は、損切り幅を基準にポジションサイズを決めることです。5,000ドルの口座で1%、つまり50ドルをリスクにさらし、損切り幅を2%にすれば、ポジションは2,500ドル分となります。サムのポジションの4分の1です。同じトレードでの損失は50ドルに抑えられたはずです。

アナが忍耐で得たもの

アナはどのトレードよりも前に、ひとつのルールを書き留めていました。BTCが80,000ドルから81,500ドルの取得原価帯の上限である81,500ドルを上回って取引を終え、80,900ドルを下回る位置に損切りを置ける場合を除き、ロングはしない。彼女はその週、何も取引しませんでした。待つことは何もしないことではありません。ETFの資金フロー、8時間ごとに約0.009%というファンディングレート（過熱水準の0.03%を大きく下回る水準）、そして口座のおよそ70%がロングだったという事実を見ていました。その群衆こそがリスクでした。忍耐にかかったコストはゼロで、彼女は定めたセットアップに備えて証拠金を守りました。

80,998ドルから見るテクニカルマップ

レジスタンスは81,500ドル（+0.7%）、82,024ドル（+1.3%）、82,539ドル（+2.0%）、84,000ドル（+3.8%）にあります。サポートは80,000ドル（-1.2%）、79,146ドル（-2.2%）、78,000ドル（-3.6%。10月30日期限のオプションの最大ペイン水準でもあります）、77,600ドル（-4.1%）にあります。価格は取得原価帯の中にあるため、中立です。週末時点では、RSIは44前後、MACDヒストグラムはマイナスで、モメンタムは弱含みです。81,500ドルを上回って取引を終えることが、アナのエントリー条件です。79,146ドルを下回って取引を終えれば、週末の亡霊が再び現れるでしょう。

今夜の現実世界での試練

FRBは本日午後2:00（ET）、10月29日午前02:00（北京時間）に決定を発表します。金利据え置きは約91%、12月の利上げは約80%の確率で織り込まれており、ウォーシュ議長は今後の政策方針を示さないため、記者会見で価格が急変する可能性があります。マイクロソフトとアルファベットは取引終了後に決算を発表し、木曜日にはGDPとPCEの発表があります。このタイミングで損切りを置かずにレバレッジをかけたロングを保有するトレーダーは、またしてもサムです。

教訓を4つのルールに

ポジションサイズは、使えるレバレッジではなく損切り幅を基準に決める。ヒゲではなく、終値を待つ。すでにレジスタンスに達した緑のローソク足を追いかけない。恐怖に出口を決めさせないために、エントリー前に決済方法を決めておく。市場ではこれからもフェイクブレイクアウトや急落が繰り返されます。しかし、計画を持つトレーダーは、それらを幽霊ではなくデータとして見ます。

ハロウィーンの怪物は夜明けとともに消えます。計画のないトレードは消えません。
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