#Gate广场万圣节 #BitcoinFallsBelow80K

ビットコインは8万ドルを再び下回り、9月18日以来の安値を付けた後、79,673ドル付近で取引されています。節目となる数字は見出しを飾りますが、私はその下にある構造に注目しました。チャートは小さな建物のようです。何度も試されている床、価格をはね返し続ける天井、そして数％下にある落とし穴です。

8万ドルと取得原価帯

ビットコインは9月18日以降、毎日終値で8万ドルを上回っていたため、今回の下抜けは単なる節目の数字以上の意味を持ちます。この水準では複数の投資家層が買いを入れていました。Glassnodeの推計では、ビットコインを貸借対照表上で保有する企業の平均取得価格は約8万ドルです。したがって、この水準を下回ると、企業の平均的な財務保有ポジションは含み損になります。Glassnodeはまた、取得原価帯を8万ドルから81,500ドルの間としています。私の計算では、79,673ドルは8万ドルを約0.4%、この帯の上限を約2.2%下回っています。

この床は以前にも試されています。10月15日には、同じ79,800～8万ドルのゾーンで下落が止まりました。つまり土曜日は10日間で2度目の試しでした。今日も同じ水準を3度目に試していると言えます。一般に、試されるたびに床は弱くなります。

天井：82,000～83,350ドル

上方には複数の水準が重なっています。ビットコインは10月21日に85,000ドル付近で押し戻され、4時間足チャートの200期間指数移動平均線（現在82,024ドル）を再び下回りました。50日移動平均線は81,798ドル、20日移動平均線は82,539ドルに位置しており、最近買った多くの投資家が含み損を抱え、短期的には売り手が優位です。トレーダーは82,400～83,350ドルの間にもレジスタンスがあると指摘しています。79,673ドルから見ると、82,024ドルは約2.9%、82,539ドルは約3.6%上の水準です。

値動きは右肩下がりの階段状です。ビットコインは10月2日に87,197ドルの高値を付けて以来、高値を切り下げており、84,840ドルで押し戻されたことでその流れが続いています。また、8月以来初めて50日移動平均線を下回って取引を終えました。私の計算では、価格は10月2日の高値を約8.6%下回っています。安値を見ると、10月15日の79,842ドルに続き、10月24日には79,146ドルと、より低い安値を付けました。高値の切り下げと安値の切り下げは、典型的な下降トレンドの定義です。

落とし穴：77,500～78,400ドル

8万ドルが崩れた場合、チャートには下落を受け止めそうな水準がいくつかあります。Glassnodeの「True Market Mean」は、次の主要サポートを77,600ドルとし、現在値から約3%下に位置しています。BeInCryptoは次の下値目標として77,876ドルを挙げ、その下には約76,700～72,500ドルのサポートゾーンがあるとしています。また、別の見方では78,422ドル付近がサポートとされています。私の計算では、78,400ドルは1.6%、77,600ドルは2.6%、75,000ドルは5.9%下です。9月中旬、87,000ドルまで上昇する前に78,000ドル付近でもみ合っていたことも、この水準の重要性を高めています。

モメンタム

4時間足のRSIは33.21です。水曜日以降、ほとんどのローソク足で売り手が優勢ですが、10月9日に84,000ドルまで反発する前に見られた30近辺の水準にはまだ達していません。日足RSIは43前後で、モメンタムは弱いものの、極端な水準ではありません。簡単に言えば、下落はまだ行き過ぎと見なされるまで余地があります。

利回りが下がらなかったのに、なぜ下落したのか

ここが重要な謎です。米10年国債利回りは10月22日に4.96%まで低下し、月初の5.31%から下がりました。通常、利回り低下はビットコインを支えます。つまり、今回は金利が主な要因ではありませんでした。要因となったのは資金フロー、レバレッジ、地政学です。現物ビットコインETFは、週前半に10億ドル超の資金流入があった後、木曜と金曜に約7億7,300万ドルの資金流出を記録しました。土曜日には1時間で2億ドル超のポジションが清算され、そのうちロングが1億9,133万ドルを占めました。24時間では約6億8,900万ドルのロングを含め、8億1,000万ドル超が清算されました。ブレント原油が週間で6%上昇した後、115ドル付近にあることも、さらに影響を加えています。

高値からの距離

私の計算では、ビットコインは史上最高値の126,080ドルを約36.8%下回っています。長期的な見通しは依然として回復局面であり、最高値更新局面ではありません。

FRBは10月27日と28日に会合を開き、米中間選挙は11月3日に行われます。政策金利は据え置きとの見方が広く、金利そのものよりも声明のトーンが重要です。

リスクとリターン

79,673ドルからロングし、78,400ドルを下回る水準にストップを置く場合、リスクは約1.6%です。目標価格を82,024ドルにすると約2.9%のリターンが見込め、リスクリワード比は約1.8対1です。一方、84,840ドルを目標にすると約6.5%のリターンが見込め、比率は約4対1になります。ただし、後者の比率が成り立つのは、終値ベースで床が維持され、天井を突破した場合に限られます。

3つのシナリオ

床が維持される：BTCが終値で80,200ドルと81,500ドルを再び上回り、その後82,024～82,539ドルに挑む。
レンジ相場：FRBと企業決算が相場を左右するなか、価格は78,400～81,500ドルの間でもみ合う。
落とし穴：日足終値で79,000ドルを下回れば、78,400ドル、続いて77,600～77,876ドルが視野に入り、そこを割り込めば75,000ドルに向かう。

毎朝のETF資金フロー、節目付近での清算急増、82,024ドル付近の4時間足200 EMA、そして企業の財務部門による売りが見られるかを確認します。50日移動平均線を回復すれば、相場が持ち直す最初の本格的な兆候となるでしょう。

FRBの決定を前にレバレッジは低く抑え、日足終値で79,000ドルを下回れば落とし穴が開く境目と見なし、82,539ドルを終値で上回るまで下降トレンドが終わったとは判断しません。
3度試された床は壁ではなく、せめぎ合いの場です。いずれ買い手か売り手のどちらかが姿を見せなくなります。どちらを信じるか、前もって決めておくことが大切です。 #WCTCS9