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ビットコイン市場分析 — 2026年10月25日

ビットコインは現在、80,900～81,000ドル付近で取引されており、1週間続くレンジの下半分あたりに位置しています。この1週間、価格は10月21日に約84,800ドルまで上昇した後、10月22日のハイテク株下落に伴って約80,800ドルまで急落し、その後はおよそ79,200～81,100ドルの間でもみ合っています。過去24時間のBTCはほぼ横ばい（約−0.03%）、過去7日間では約0.9%下落しています。これは直近高値でも、確定した下抜けでもありません。次の材料を待つ、方向感に欠けたもみ合い相場です。

チャートが示すもの。

4時間足では、ビットコインは中期移動平均線を下回って取引されており、テクニカル面では弱気です。価格は120期間EMA（約81,600ドル）、200期間EMA（約81,790ドル）、および約82,000～82,030ドルの120／200期間単純移動平均線を下回っています。MACDヒストグラムはシグナルラインを大きく下回っており、下落モメンタムが依然として優勢です。ADXは約44と高く、明確な方向性のあるトレンドが生じています。また、下落方向のモメンタムを示すライン（DI−は約26）が上昇方向のライン（DI+は約17）を明らかに上回っているため、短期の基調は引き続き下向きです。1時間足RSIは約54で、売られ過ぎではなく中立的な水準にあり、典型的なパニック買いのシグナルはまだありません。一方、前向きな材料としては、時間足のストキャスティクス／KDオシレーターが高水準で推移し、価格は80,800ドル付近の50日EMAゾーンを維持しています。また、日足終値が約82,300～82,700ドルを回復すれば、弱気の中期パターンが崩れ始めるでしょう。BTCが82,700ドルを回復するまでは、率直に言って、広いレンジを伴う強弱まちまちから弱気の相場であり、強気トレンドが確定したとは言えません。

市場が神経質になっている理由。

2つの大きなマクロイベントが同時に重なっています。まず、次回のFOMC会合は10月27～28日で、わずか2日後に迫っています。その次の会合は12月8～9日に予定されています。FRBは9月に政策金利を3.75%～4.00%に引き上げており、議事要旨や当局者の発言からは、明確な引き締め姿勢がうかがえます。中央値予測では、今年中にもう一度25 bpの利上げが見込まれており、可能性が最も高いのは12月です。一方、10月は据え置きが広く予想されています。インフレ率は目標を大きく上回っており、原油高もその圧力を強めています。決定が目前に迫っているため、このイベントを巡ってビットコインのボラティリティは大きく拡大する可能性があります。市場予想どおりFRBが据え置き、声明のトーンが中立的またはハト派的なら、82,000～83,000ドルに向けて安心感からの反発が起こる可能性があります。FRBが予想外にタカ派的な姿勢を示す、12月の利上げが確実に選択肢として残っていると示唆する、あるいは根強いインフレへの懸念を表明する場合は、ビットコインを含むリスク資産が再び79,000ドル、あるいはそれ以下まで下落する恐れがあります。

次に、イランおよび中東の地政学的緊張が再び注目を集めています。報道によると、米国とイスラエルは11月3日の米中間選挙後にイランへの軍事作戦を再開する可能性に備え、計画を準備しました。サウジアラビアのエネルギー施設に対するフーシ派の攻撃、紅海の海運混乱、ホルムズ海峡を巡る懸念を受け、ブレント原油は116～117ドル付近まで上昇し、2022年6月以来の高値となりました。WTIも100ドルを上回っています。これはビットコインにとって、プラスとマイナスの両面があります。地政学的な緊張は、実物資産やヘッジ手段としてのビットコインを支える可能性があります。また、米10年債利回りは4.98%～4.99%付近で、インフレ懸念も強いため、不確実性は高いままです。しかし、原油の急騰はインフレをさらに押し上げ、FRBの金融引き締めが長期化する要因となるため、暗号資産のような投機性の高い資産には逆風です。過去の傾向を見ると、ビットコインは原油高や地政学的な不測の事態など、突発的なリスク回避ショックに対してごく短期的には下落し、その後、事態が限定的にとどまり、より広範な流動性逼迫に発展しないと見られれば、買いが入りやすくなります。

トレーダーの動向。

資金フローからは慎重な姿勢がうかがえます。10月22日、米国の現物ビットコインETFでは1日で約6億3,600万ドルの純流出が記録され、6月下旬以来最大となりました。前日の5億2,500万ドルの純流入から一転した形です。流出を主導したのはBlackRockのIBITとFidelityのFBTCでした。デリバティブ市場では、テイカーの買い／売り出来高から売り手がやや優勢で、買い／売り比率は約0.87です。建玉は過去24時間でほぼ横ばいから小幅増加、資金調達率は小幅なプラスですが、極端な水準ではありません。清算も小規模にとどまっており、連鎖的な強制売却ではなく、高値圏での着実な分配と利益確定が見られます。簡単に言えば、機関投資家や大口トレーダーは積極的に買い集めるのではなく、このイベントを前にリスクを落としており、現水準で盲目的にロングを追いかけるべきではないことを示しています。

今後7日間。

基本シナリオは、明確なトレンドではなく、広い値幅での不安定なレンジ相場です。今後1週間、BTCはおよそ79,000～84,500ドルの範囲で推移すると予想され、10月27～28日のFOMC決定が相場の方向を大きく左右する可能性があります。強気シナリオでは、FRBが予想どおり据え置き、タカ派的でないトーンを示し、原油が115～117ドルを下回る水準で安定すれば、BTCは82,300～82,700ドルを回復し、84,000～84,800ドルに向けて上昇する可能性があります。リスクシナリオでは、FRBがタカ派的な姿勢を示す、12月の利上げが確実に選択肢として残る、あるいはイラン関連のショックで原油が急騰する場合、BTCは79,200～79,800ドルのサポートを割り込み、77,500～78,000ドルまで下落する可能性があります。価格が主要移動平均線を下回り、ETFからの資金流出が続いていることを踏まえると、今週はやや弱気から横ばいの展開が最も想定されます。つまり、持続的な回復に先立って、まず下落し、79,200～79,800ドルを試す可能性があります。出来高を伴う82,700ドル超えの日足終値が、強気シナリオが再び主導権を握ったことを示すシグナルです。

取引戦略とエントリーのアドバイス。

こうした状況では、イベントの方向を予想するよりも、忍耐強く確認を待つのが賢明です。買いを検討している場合、質の高いエントリーは79,500～80,500ドルのサポートゾーンです。理想的には、79,200～79,600ドルまで下落した後、その水準を下回った状態を維持できず、80,500ドルを再び回復する展開を待ちます。これにより、無効化水準が明確なロングのセットアップが整います。積極的なトレーダーは、日足終値で82,700～83,000ドルを上抜けたことを確認してからエントリーし、84,000ドル、次いで84,800ドルを目指すこともできます。ただし、イベント週にはダマシのブレイクアウトも起こり得る点に注意してください。10月27～28日に向けてレバレッジとポジションサイズを抑え、損切りを設定せずに決定をまたいで過大なポジションを保有することは避けてください。すでにロングを保有している場合は、価格が81,500ドルを回復したことを確認した後、損切りを建値、または直近のスイング安値のすぐ下に移動してください。

重要な水準。
サポート：80,600～80,700ドル（短期移動平均線）、80,000ドル（心理的節目）、79,200～79,600ドル（週間安値および直近の支持帯）、その次は77,500～78,000ドル。レジスタンス：81,100ドル（ボリンジャーバンド上限）、81,600～81,900ドル（EMA集積帯）、82,300～82,700ドル（50日SMA、ETFの平均買いゾーン、重要なブレイクアウトのトリガー）、84,000～84,800ドル（直近高値）、その次は85,800ドル。

**ロング取引の具体的な計画。**79,500～80,500ドルの買い集めゾーンでエントリーする場合、損切り1は79,000ドル、損切り2は78,300ドル、損切り3は77,500ドル、利確1は82,000ドル、利確2は83,500ドル、利確3は85,000ドルです。82,700ドルを上抜けた後のブレイクアウト・ロングでは、損切り1は81,200ドル、損切り2は80,400ドル、損切り3は79,600ドル、利確1は84,000ドル、利確2は84,800ドル、利確3は86,500ドルです。確定した79,800ドル割れ（たとえばタカ派的なFOMCの後）でのみショートを狙うトレーダーは、損切り1を80,900ドル、損切り2を82,100ドル、損切り3を83,300ドル、利確1を78,500ドル、利確2を77,500ドル、利確3を76,000ドルに設定します。これらは取引管理の目安であり、利益を保証するものではありません。最初の損切りで許容可能な損失に収まるようポジションサイズを調整し、イベント時の窓開けによって損切り水準を飛び越える可能性にも注意してください。

結論。

ビットコインは弱気から中立の中期的な地合いでレンジ内にあり、目前のFOMC決定と新たな中東情勢の緊張に挟まれています。79,000～84,500ドル付近のレンジで変動の大きい1週間となり、FOMCを前にやや下方向に傾き、テクニカル面で明確なブレイクアウトが起きるのは82,700ドルを上回ってからとなる可能性が高いでしょう。現水準を追いかけて買わないでください。サポートゾーンを試した後の反転確認、または確認済みのブレイクアウトを待ち、レバレッジを低く抑え、上記の損切り水準を使ってリスクを定めてください。